Le triomphe du Bitcoin à 30 XNUMX $ s'avère une carte délicate alors que le marché se boucle face aux vents contraires macroéconomiques

Bitcoin a réalisé une manœuvre quelque peu surprenante après Pâques, passant de 28,100 30,300 $ lundi après-midi à 12 1 $ en moins de 29,100 heures. L'évolution des prix du BTC sur le graphique en bougie XNUMXH montre que pratiquement aucun effort n'a été nécessaire pour franchir l'obstacle à XNUMX XNUMX $. Ces premiers gains ont conduit la paire BTC/USD (au plus fort de l’action du marché) à son plus haut niveau depuis juin dernier, débloquant simultanément un sommet depuis le début de l’année et sur dix mois.

Graphique en bougies Bitcoin 1H. Source : TradingView

Ethereum, en revanche, s'est négocié jusqu'à 1,930 10 $, mais a depuis rejoint les altcoins à la baisse ce jour-là. Pendant ce temps, Solana (SOL) s'est démarqué comme le seul top 5.30 des jetons encore dans le vert, avec des gains en baisse de 24 % au cours des dernières XNUMX heures.

Action des prix jusqu’à présent

Bitcoin et la plupart des altcoins qui se rallient à lui ont repris leur souffle pendant la majeure partie de mardi avant de faiblir brièvement aux premières heures européennes de mercredi. Le leader de niche a même brièvement glissé en dessous de la nouvelle hauteur de 30 30,200 $. Néanmoins, le prix du BTC a depuis regagné la barre et a été repéré pour la dernière fois accroché à XNUMX XNUMX $ avant la seconde moitié d'une semaine soumise à des vents contraires macroéconomiques influents.

Voici ce qui nous attend :

Impression de l'IPC de mercredi

Des préoccupations persistantes en matière d’inflation sont une fois de plus revenues au premier plan cette semaine. Les projections sur la prochaine voie d’ajustement des taux d’intérêt ont changé ce mois-ci en prévision de la fin d’une séquence agressive de hausses de taux qui dure maintenant près d’une douzaine de mois. Même si les investisseurs continuent de parier que la Réserve fédérale américaine va bientôt mettre un terme à sa position belliciste, une partie importante du marché reste fermement convaincue qu'au moins une hausse des taux d'intérêt est nécessaire. Les chiffres de l'IPC pour le mois de mars publiés mercredi s'élèvent à 5 % sur un an et à 0.1 % sur un mois, ce dernier dépassant les prévisions du marché de 0.3 %.

« L'indice d'ensemble a augmenté de 5.0 pour cent pour les 12 mois se terminant en mars ; il s’agit de la plus faible augmentation sur 12 mois depuis la période se terminant en mai 2021 », le Bureau américain des statistiques du travail communiqué de presse détaillé.

L'indice de base mensuel, qui représente un recul par rapport à la hausse de 0.4 % de février, renforce la conviction que la Réserve fédérale (Fed) pourrait suspendre ses hausses de taux lors de la réunion du FOMC du mois prochain.

Données sur l’inflation américaine modérément fortes

Le dernier rapport sur l'IPC a réduit la probabilité que la Fed procède à une hausse des taux de 25 points de base en trois semaines. Groupe CME Outil FedWatch indique une probabilité de 67 % d'une hausse lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) début mai.

Tableau des probabilités de taux cible de la Fed. Source : Groupe CME

Les commentateurs considèrent les données de mercredi comme un indicateur que la Fed pourrait envisager de suspendre sa politique de resserrement ou même de faire marche arrière dans le meilleur des cas en réduisant les taux.

Les dernières données de l’IPC mettent en lumière le pivotement

Le fonctionnaire rapport des travaux Les données du Bureau of Labor Statistics des États-Unis publiées vendredi dernier contrastaient avec les données précédentes, qui indiquaient que les offres d'emploi aux États-Unis en février avaient chuté à leur plus bas niveau depuis plus de deux ans. Ce résumé mitigé de la situation de l'emploi a mis encore plus l'accent sur les chiffres de l'inflation de mercredi.

Je pense que l’IPC est vraiment important, cela pourrait faire la différence si nous obtenons une hausse de taux supplémentaire ou si nous nous arrêtons au prochain FOMC avec la dernière hausse de 1 BP », un commerçant écrit.

Les événements chaotiques du mois dernier dans le secteur bancaire ont provoqué des turbulences sur l'ensemble du marché financier. Le secteur de la cryptographie a été légèrement touché par ces développements, mais a depuis rebondi décemment jusqu’à présent en avril. À la lumière de cela et des rumeurs grandissantes autour du ralentissement de l’économie américaine, les investisseurs gardent l’espoir que la banque centrale pourrait envisager de mettre un terme à sa campagne de resserrement monétaire.

Prévisions de taux d'intérêt

Le rapport de mercredi sur l'IPC a à peine apporté des éclaircissements sur la stratégie de la Réserve fédérale visant à maîtriser l'économie. L'inflation suit une trajectoire descendante depuis juin 2022. Les analystes ont estimé plus tôt cette semaine qu'une lecture négative pourrait effrayer la panique et catalyser une réévaluation à l'échelle du marché, car elle aurait suggéré que les perturbations bancaires de mars ne s'étaient pas encore atténuées, du moins du point de vue de la Réserve fédérale. voir.

"La probabilité d'une hausse des taux de 25 BP pour la réunion du FOMC du 3 mai s'élève désormais à 71.2% après le dernier rapport sur l'emploi. Le marché du travail reste une épine dans le pied de la Fed, mais c'est aussi ce qui maintient l'économie américaine hors de la récession. La clé est l’équilibre. » on a observé noté.

Plus tard dans la journée, les minutes du FOMC sont attendues aujourd'hui et pourraient donner un aperçu des futures actions de la Fed. L'accent est ici mis sur le langage et l'introduction d'informations nouvelles ou contradictoires. Plus tard, l'indice des prix à la production (PPI) de mars, la confiance des consommateurs ainsi que les données sur les ventes au détail préoccuperont les investisseurs respectivement jeudi et vendredi.

Market Watch

Liquidation

Les sentiments concernant l’évolution des prix du BTC ont changé des deux côtés à mesure que la macro entre en scène. La hausse inattendue de lundi a vu la clôture d'ordres de crypto-monnaies d'une valeur d'environ 230 millions de dollars des traders entre lundi et mardi. Les paris courts représentaient 76 % du volume liquidé. La dernière baisse de mercredi matin a bouleversé la situation. Plus de 125 millions de dollars ont été liquidés – une contribution significative de 67.17 % provenant des positions longues.

Tableau de liquidation. Source : Coinglass

L’évolution du marché montre que les participants ont conservé un sentiment positif quant aux perspectives du marché des actifs numériques, malgré les faibles volumes. Néanmoins, les traders professionnels ont fait preuve de scepticisme, faisant preuve de prudence dans un contexte d'optimisme quant à une éventuelle progression des prix vers des niveaux plus élevés.

Volatilité et domination du Bitcoin

La hausse des prix vers le nord de lundi a mis fin à une séquence de 12 jours de volatilité extrêmement faible au cours de laquelle Bitcoin s'est endormi autour de 28,200 XNUMX $. Les spéculateurs, en marge, attendent des signes concrets indiquant que la période actuelle de prix bas touche à sa fin.

Cours du prix Bitcoin depuis le début de l'année

D'une part, les exploits du Bitcoin à 30,000 82 $ pourraient consolider la perception changeante de l'actif par les investisseurs. Les rendements depuis le début de l’année corroborent l’évolution d’un indicateur du marché du risque vers un actif qui pourrait bien se comporter dans les phases de pression économique et de faible croissance des marchés traditionnels. Le Bitcoin flotte XNUMX % plus haut que son prix du début de l’année.

Dans le passé, la domination du Bitcoin s’est généralement accrue à mesure que les prix des cryptomonnaies diminuaient. Toutefois, cette tendance s’est inversée au cours des deux derniers mois. Cette tendance anticyclique est directement imputable aux problèmes bancaires du mois dernier aux États-Unis et en Europe. La capitalisation boursière de Bitcoin par rapport au chiffre total mondial atteint 48.60 %, soit le ratio le plus élevé depuis mai 2021.

La domination Bitcoin

Pour rappel, la domination du Bitcoin s'élevait à 38 % au début de l'année. Pendant ce temps, de plus en plus de détenteurs de Bitcoin affichent des tendances HODLing, les données en chaîne indiquant que plus de 53 % de l’offre de BTC extraite n’a pas été déplacée depuis plus de deux ans. La plateforme d'analyse de données blockchain Glassnode a fait le constat cette semaine que l'offre en sommeil depuis plus de 24 mois s'élève à 53.14 %. Ce rapport entre le volume de pièces en circulation et l’offre totale a toujours été un indicateur de la liquidité globale.

Demandes de liquidité

Alors que les détenteurs réfléchissent à une correction ou à une cassure à court terme, certains observateurs affirment que la modeste remontée du prix à 30,000 82 $ a décimé la liquidité. Une faible liquidité engendre généralement des environnements vulnérables aux évolutions majeures et à d’autres événements de niche importants. Dans ce cas, les changements dans la situation économique surviennent. pourrait exposer Bitcoin à des mouvements encore plus volatils. Il y a une légère consolation : Bitcoin a prouvé sa résilience, en hausse de 500 % cette année par rapport aux indices S&P 7.65 et NASDAQ, qui sont en hausse respectivement de 15.89 % et XNUMX %.

Entrées de fonds et investisseurs institutionnels

CoinShares rapporté dans son examen hebdomadaire des flux, les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré des entrées totalisant 57 millions de dollars la semaine dernière – Bitcoin représentant 98 % de ce volume. La variation des entrées a repoussé les flux à une position d’entrée nette depuis le début de l’année. Par ailleurs, une approche optimiste et prudente s'est reflétée sur le marché, la demande de positions longues à effet de levier étant restée modeste. Bien que les primes des contrats à terme Bitcoin semblent augmenter, les données du marché montrent que les acheteurs ne font pas appel à un effet de levier excessif.

Cette première phase de découplage est particulièrement prometteuse car elle reflète la confiance croissante des investisseurs dans le fait que les marchés de la cryptographie bénéficient d'une pression inflationniste plus élevée. Les partisans du Bitcoin, dont l'ancien PDG de MicroStrategy Michael Saylor, ont salué le retour du Bitcoin à 30 XNUMX $. Saylor, qui est devenu président exécutif, a joué un rôle central dans l'exposition de la société de veille économique à cet actif. Plus tôt ce mois-ci, la société basée en Virginie révélé il avait acheté 1045 140,000 BTC supplémentaires, portant la taille de sa trésorerie crypto à 29,000 XNUMX pièces acquises à un prix moyen d'un peu plus de XNUMX XNUMX $.

La récupération de 30,000 8,027 $ a permis à l'investissement de l'entreprise de générer des bénéfices pour la première fois depuis juin. La stratégie d'investissement de MicroStrategy, la plus grande trésorerie d'entreprise de toutes les entreprises publiques, n'est pas le seul pari BTC d'entreprise pour passer au vert. Le conglomérat FinTech Block (anciennement Square) a accumulé 220 35,000 BTC, dépensant environ 9,720 millions de dollars. Même avec la correction, la réserve est bénéficiaire. Seul un prix supérieur à XNUMX XNUMX $ permettrait à Tesla de réaliser un profit sur le papier avec le sac de XNUMX XNUMX BTC.

Pour en savoir plus sur Bitcoin, consultez notre Investir dans Bitcoin guider.