¿Qué son los swaps de divisas?

A medida que gane experiencia operando con del mercado de divisas, encontrará un número cada vez mayor de términos. Uno de esos términos es un swap de divisas. Este tipo de transacciones en realidad representan una gran cantidad del volumen negociado en los mercados y se aplican comúnmente en algunas situaciones cuando se opera en Forex. Aquí explicaremos con más detalle qué son exactamente los swaps de divisas, cómo suelen ocurrir y por qué pueden beneficiar a ciertos tipos de operadores del sector.

Conceptos básicos de un swap de divisas

En los términos más simples, un swap de divisas hace exactamente lo que su nombre indica. Es un intercambio de moneda entre dos partes por la cantidad equivalente de dinero en otra moneda. Entonces existe un contrato para reembolsar este dinero en una fecha y tipo de cambio específicos en el futuro. En esencia, se trata de un swap de divisas. Un swap de divisas puede tener cierta similitud con el de los futuros de divisas. Sin embargo, se diferencian en el sentido de que se mantienen hasta la liquidación y se consideran una gran parte del comercio de divisas, mientras que los futuros de divisas se negocian en otras bolsas.

Ejemplo de intercambio de divisas:

La parte A y la parte B llegan a un acuerdo para intercambiar 1,000,000 € por 1,150,000 $. Esto satisface la necesidad de contramoneda para ambas partes y crea un tipo de cambio implícito EUR/USD de 1.15 dólares.

Luego, la transacción se completa en una fecha futura definida, utilizando el tipo de cambio original de $1.15 u otro tipo de cambio acordado. Básicamente, las dos partes se prestan una determinada moneda extranjera entre sí. En algunos casos, con swaps de divisas, esto puede incluir el pago de intereses o montos de principal de los préstamos, aunque esto dependerá de los detalles del acuerdo individual.

¿Quién participa en swaps de divisas?

Los swaps de divisas solían ser dominio exclusivo de aquellos en países donde los tipos de cambio eran extremadamente volátiles o donde podían usarse como mecanismo para superar las restricciones cambiarias.

Si bien esto sigue siendo así de forma más limitada, el uso de swaps de divisas ha aumentado en todo el mundo a medida que los inversores y las empresas se vuelven cada vez más multinacionales. A continuación se muestran un par de ejemplos de dónde los swaps de divisas se utilizan con mayor frecuencia para lograr un buen impacto en el mercado de divisas actual.

Empresas que hacen negocios en el extranjero: Los swaps de divisas pueden ser particularmente beneficiosos para las empresas que tienen intereses en el extranjero y necesitan pedir prestado para realizar este negocio. Es posible que no necesariamente se beneficien de condiciones de préstamo favorables de bancos fuera de su país de origen. Por lo tanto, si pueden pedir prestado dinero en su país de origen en las mejores condiciones y realizar un intercambio de divisas con una empresa similar en el país en el que desean invertir, entonces este comercio podría beneficiar a todos los involucrados.

Monedas volátiles: Un swap de divisas puede ser beneficioso, y en algunos casos casi esencial, para inversores institucionales y minoristas en países donde se sabe que la moneda local es volátil. Uno de los principales propósitos de participar en un swap de divisas es protegerse contra el riesgo cambiario con monedas más volátiles. Al realizar un swap de divisas, ambas partes pueden establecer los términos y estar seguras del costo de su transacción.

Como podemos ver con estos ejemplos, los swaps de divisas son los más utilizados por empresas y otros tipos de inversores institucionales. Sin duda, esta es una situación más común que el uso de swaps de divisas por parte de inversores minoristas, aunque en algunas situaciones, los comerciantes minoristas de divisas pueden verse afectados.

Riesgos involucrados en los swaps de divisas

Si bien los swaps de divisas pueden ser beneficiosos para los puntos mencionados anteriormente, al igual que cualquier forma de negociación, no están completamente libres de riesgos. Si está participando en un swap de divisas, estos son algunos de los principales riesgos que puede esperar encontrar.

Fluctuación de la tasa de interés: Uno de los principales propósitos de participar en un swap de divisas puede ser aprovechar mejores tasas de interés en la moneda que está pidiendo prestado como parte del acuerdo. Sin embargo, estas tasas de interés a menudo se dejan flotantes en los contratos. Por lo tanto, un cambio en el tipo de cambio podría anular cualquiera de los beneficios de ahorro de costos que esperaba obtener del swap de divisas en primer lugar.

Los tipos de cambio: En el caso de los swaps de divisas, el tipo de cambio puede ser el elemento más importante. Esto suele estar predefinido en el contrato de swap como una tasa fija en el momento futuro cuando el acuerdo alcance su vencimiento. Una vez más, existe la posibilidad de que la tasa futura sea peor para una de las partes que la tasa original o actual. En este caso, puede haber una pequeña pérdida en el swap.

Tarifas de swap de operaciones de cambio

Si es un operador de Forex en línea, también encontrará el término tarifa de intercambio o intercambio de divisas. Esto también puede conocerse como tarifa nocturna o tarifa de rollover y, a veces, puede confundirse con el swap de divisas.

Se trata de una "tarifa", aunque puede ser positiva o negativa, que se aplica a las posiciones que mantiene abiertas durante la noche cuando opera a través de su corredor de divisas. Esta cantidad cambia constantemente y básicamente representa la diferencia en las tasas de interés del par de divisas que tiene. Por lo tanto, al mantener una posición larga en ciertos pares de divisas se le acreditará la diferencia de interés positiva, mientras que a las posiciones cortas se le deducirá esta tarifa de su saldo.

Conclusión

Aunque suele ser un área de mayor preocupación para los operadores institucionales y con más experiencia, el swap de divisas sigue desempeñando un papel muy importante en el comercio de divisas en general y es una operación muy útil que hay que tener en cuenta. Esto es particularmente cierto si está buscando una de las formas más seguras de negociar con una gran cantidad de moneda extranjera y desea agregar cierto grado de seguridad o control al comercio durante un largo período de tiempo.