شرح تداول الرافعة المالية: الأرباح والمخاطر والاستراتيجيات

التداول هو شراء وبيع الأصول مثل الأسهم والسندات والفوركس والسلع والعملات المشفرة والمؤشرات بهدف تحقيق الربح من تحركات أسعارها. 

بخلاف الاستثمار الذي يعتمد على نهج طويل الأجل في الأسواق، يتضمن التداول استراتيجيات قصيرة الأجل لتحقيق ربح سريع من تقلبات السوق. عند التداول، لا تمتلك أصلًا، بل تُضارب على تحركات أسعاره. إذا تحرك سعر السوق في نفس اتجاه المضاربة في صفقتك، فستحقق ربحًا، ولكنك ستتكبد خسارة إذا اتخذ السوق الاتجاه المعاكس.

يفضل العديد من المتداولين استخدام الرافعة المالية، وهي أداة قوية تسمح لهم بالتحكم في صفقات أكبر من مقدار رأس المال الذي لديهم بالفعل.

الرافعة المالية هي وسيلة لتضخيم المكاسب المحتملة، ولكنها في نفس الوقت تزيد من المخاطر حيث تستخدم الأموال المقترضة للتداول. 

اليوم، سوف نشرح بالتفصيل ما هو تداول الرافعة المالية، وكيف يعمل، والمكافآت المحتملة، والمخاطر الكبيرة التي تنطوي عليها، حتى تتمكن من اتخاذ قرار مستنير قبل استخدامه.

فهم كيفية عمل الرافعة المالية

الرافعة المالية تعني التداول بأموال مقترضة من أجل اتخاذ موقف أكبر من ذلك الذي تسمح به أموالك الخاصة عادةً.

تخيل الأمر كقرض قصير الأجل من وسيطك أو منصة تداول. بهذا القرض، يمكنك شراء أو بيع ما يفوق ما يكفيك رأس مالك الشخصي وحده.

لنفترض أن حسابك يحتوي على ١٠٠٠ دولار أمريكي. الآن، تُصبح هذه القدرة الشرائية لديك. باستخدام رافعة مالية ١٠ أضعاف، فأنت تتحكم فعليًا بمركز بقيمة ١٠٠٠٠ دولار أمريكي.

لذا، في الأساس، تتيح لك حصة صغيرة الوصول إلى تجارة أكبر بكثير، وهذا ما يعنيه الناس عندما يتحدثون عن "استخدام الرافعة المالية".

الهامش والضمانات في تداول الرافعة المالية

في التداول بالرافعة المالية، يخدم الهامش والضمانات غرضين: تمكين المتداولين من اقتراض الأموال وحماية الوسطاء من الخسائر. عند فتح صفقة بالرافعة المالية، يُخصص جزء من رأس مالك كهامش، والذي يعمل كضمان للأموال التي اقترضتها.

• الهامش: مبلغ رأس مالك الخاص الذي تودعه على منصة وتستخدمه كضمان. بناءً على حجم هامشك، تتيح لك المنصة الوصول إلى رأس مال مُقترض.
• جانبية: المبلغ الذي تدفعه للحصول على قرض. عند التداول بالرافعة المالية، يلزم توفير ضمان هامش أولي لتمويل الرافعة المالية.
• نسبة الرافعة المالية: إجمالي تعرض المتداول للهامش. تسمح نسبة الرافعة المالية العالية للمتداول باستخدام مبلغ كبير من المال المقترض للتحكم في مركز أكبر بكثير. على سبيل المثال، مع نسبة رافعة مالية 100:1، يمكنك التحكم في مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي بمجرد استثمار 1,000 دولار أمريكي من رأس مالك الخاص.
• حجم المركز: عدد الوحدات التي يستثمرها المتداول في أصل معين. باختصار، المبلغ الذي ستتداوله. يعتمد ذلك على رأس المال المتاح لديك، ومستوى تحملك للمخاطر، وسعر الدخول.

تراقب المنصة مستوى هامشك باستمرار لضمان وجود ضمانات كافية لتغطية الخسائر المحتملة. إذا انخفض رصيدك عن الحد الأدنى المطلوب للهامش، ستتلقى طلب تغطية هامش، وإذا لم تُضف أموالًا إضافية، فقد يتم تصفية مركزك.

دعونا لا ننسى الرسوم. ففي النهاية، يمكن أن تتراكم رسوم التداول، وأسعار التمويل، ورسوم الليلة الواحدة بسرعة. وعند استخدام الرافعة المالية، تزداد هذه الرسوم أكثر لأنها تُحسب بناءً على إجمالي حجم مركزك، وليس فقط على أموالك الخاصة.

كيف يوفر الوسطاء/البورصات الرافعة المالية

اعتبر الرافعة المالية بمثابة قرض قصير الأجل من وسيطك أو منصة التداول. باستخدام حساب الهامش، يقوم الوسيط بإيداع أموال إضافية لتتمكن من تداول مركز أكبر مما يسمح به رصيدك. يعتمد مقدار الرافعة المالية التي تحصل عليها على المنصة، ونوع الأصل الذي تتداوله، وما إذا كان حسابك تجاريًا أم احترافيًا.

التصفية: ما هي ومتى تحدث

عندما يتحرك السوق عكس اتجاه مركزك، تبدأ خسائرك في استنزاف الهامش الذي وضعته. وبمجرد أن تقترب قيمة مركزك من هامشك أو تقل عنه، تُصدر المنصة طلب هامش، تطلب منك إيداع المزيد من الأموال للحفاظ على مركزك.

إذا لم تفعل ذلك، واستمرت الخسائر في التزايد، فسيتم تصفية مركزك. بمجرد حدوث ذلك، سيتم إغلاق صفقتك تلقائيًا لمنع المزيد من الخسائر.

لفهم هذا بشكل أفضل، دعنا نأخذ مثالاً لكيفية تضخيم المكاسب والخسائر من خلال تداول رافعة مالية 10x أيضًا:

على سبيل المثال، لنفترض أنك افتتحت صفقة بـ 1,000 دولار أمريكي برافعة مالية 10x، أي مركز بقيمة 10,000 دولار أمريكي. زيادة السعر بنسبة 10% ستضاعف رأس مالك تقريبًا. ومع ذلك، فإن نفس الانخفاض بنسبة 10% سيمحو رأس مالك تمامًا، مما يُظهر كيف تُضخّم الرافعة المالية كلا النتيجتين.

انقر هنا للحصول على قائمة بأفضل بورصات العملات المشفرة.

أنواع تداول الرافعة المالية

1. التداول بالهامش

يُعد هذا أحد أكثر أشكال الرافعة المالية شيوعًا في أسواق الأسهم والفوركس والعملات الرقمية. في هذا النوع من التداول بالرافعة المالية، يقترض المتداولون أموالًا من وسيط أو بورصة لزيادة حجم مراكزهم. ​​يعمل رأس المال الذي تستثمره كهامش، بينما تُقرض المنصة الباقي. الفكرة هنا بسيطة: زيادة في التعرض لنفس رأس المال، ولكن هذا يأتي مع تكاليف الفائدة، وطلبات تغطية الهامش، واحتمالية التصفية في حال تحرك السوق ضدك.

2. العقود الآجلة والعقود الدائمة

تتخذ العقود الآجلة والعقود الدائمة نهجًا مختلفًا. فهي تتيح لك الاستثمار في مراكز كبيرة دون الحاجة إلى قرض فعلي. يتيح لك هامش أولي صغير التحكم في عقد ذي قيمة أكبر بكثير. تشبه العقود الدائمة العقود الآجلة، لكنها لا تنتهي صلاحيتها أبدًا؛ إذ تُعدِّل البورصات أسعار التمويل للحفاظ على توافق الأسعار مع السوق الفورية.

3. خيارات الرافعة المالية

تُدمج الخيارات الرافعة المالية مباشرةً في العقد. بدفع علاوة صغيرة نسبيًا، تحصل على حق شراء أو بيع أصل بسعر ثابت، دون أن تكون مُلزمًا بذلك. وبما أن العلاوة لا تُمثل سوى جزء صغير من القيمة الإجمالية للأصل، فإن تحركات الأسعار قد تُحقق عوائد مذهلة. لكن الخطر واضح: إذا تحرك السوق في الاتجاه المعاكس، فقد ينتهي صلاحية الخيار غير المُحوَّط دون قيمة.

مرر للتمرير →

فوائد التداول بالرافعة المالية

تتيح الرافعة المالية للمتداولين فتح صفقات أكبر مما يسمح به رصيدهم النقدي عادةً. ونتيجةً لذلك، يمكن للمتداولين ذوي رؤوس الأموال المحدودة المشاركة في صفقات بأحجام أكبر وتحقيق مكاسب عالية عند تحرك الأسعار في صالحهم. على سبيل المثال، يتحكم حساب بقيمة 1,000 دولار أمريكي، باستخدام رافعة مالية 10x، في صفقة بقيمة 10,000 دولار أمريكي، وحتى حركة السوق الصغيرة سيكون لها تأثير أكبر بكثير على النتائج مقارنةً بدون رافعة مالية.

من المزايا الأخرى كفاءة استخدام الأموال. فبما أن جزءًا فقط من أموالك يُستخدم كهامش، يُمكن توفير الباقي لصفقات أخرى أو لإدارة المخاطر. وهذا يُساعد المتداولين على توزيع استثماراتهم في مختلف الأسواق بدلًا من استثمار رأس المال بالكامل في مكان واحد.

تفتح حسابات الرافعة المالية أيضًا آفاقًا جديدة لأدوات ومنتجات كانت في السابق حكرًا على المحترفين. يتيح الوصول إلى تسهيلات الهامش، والمشتقات المالية كالعقود الآجلة والخيارات، ولوحات معلومات المخاطر التفصيلية للمتداولين الأفراد التخطيط والتنفيذ بدقة أكبر.

مع ذلك، تستخدم المؤسسات الرافعة المالية بشكل محدود. فهي تعتمد عليها لتحسين عوائد محفظتها الاستثمارية أو تعويض الخسائر بدلاً من السعي لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل. من ناحية أخرى، غالبًا ما يستخدم المتداولون الأفراد إعدادات رافعة مالية أعلى، وهو أمر قد يعزز الأرباح بسهولة، كما قد يمحوها بسهولة.

المخاطر الخفية

قد يكون التداول بالرافعة المالية مربحًا للغاية، ولكنه ينطوي على مخاطرة مماثلة. فعندما تتجه الصفقة في الاتجاه الخاطئ، حتى ولو بنسبة ضئيلة، قد تتراكم الخسائر بسرعة. وإذا كان الانخفاض كبيرًا بما يكفي، فقد يُمحى هامشك تمامًا، مما يؤدي إلى التصفية ويترك حسابك خاليًا تقريبًا من أي رصيد.

في الأسواق المتقلبة، قد يحدث هذا أسرع بكثير من المتوقع. قد تؤدي الارتفاعات المفاجئة أو الانعكاسات السريعة إلى استدعاءات الهامش في غضون ثوانٍ. كلما زادت الرافعة المالية لديك، قلّ هامش الخطأ لديك، ولذلك يُبقي المتداولون المحترفون عادةً مستويات الرافعة المالية منخفضة ويركزون على حماية رأس المال أولاً.

لا تكمن المخاطرة في السوق فحسب، بل في العقل أيضًا. فبعض الصفقات الناجحة قد تُولّد شعورًا زائفًا بالثقة، مما يدفع المتداولين إلى زيادة حجم مراكزهم أو رفع قيمة الرافعة المالية. عند حدوث الخسائر، غالبًا ما تحلّ العواطف محلّ المنطق. يحاول العديد من المتداولين التعافي سريعًا من خلال تحمّل المزيد من المخاطر، مما يؤدي عادةً إلى خسائر أكبر.

لذا، فإنّ الرافعة المالية تُضخّم كل شيء. قد تزيد أرباحك، لكنها تُضاعف أيضًا أخطاءك. يكمن السرّ في فهم هذا التوازن واستخدام الرافعة المالية بانضباط وضبط.

أمثلة من العالم الحقيقي

بدأ متداولان بنفس رأس المال (1,000 دولار). قرر الأول استخدام رافعة مالية قدرها 5x، بينما اختار الآخر استخدام رافعة مالية قدرها 50x.

يفتح المتداول الأول صفقة بقيمة 5,000 دولار أمريكي ويضع حدًا صغيرًا لخسارة التداول لحماية استثماره في حال انخفاض السوق. لذا، حتى لو ارتفعت الأسعار بنسبة 6% تقريبًا، سيُغلق الصفقة بربح 300 دولار أمريكي. مع أن هذا المبلغ ليس ضخمًا، إلا أنه لا يزال لديه رأس مال كافٍ لمواصلة التداول.

في حالة المتداول الثاني الذي يستخدم رافعة مالية ٥٠×، يتحكم في مركز بقيمة ٥٠,٠٠٠ دولار أمريكي. لذا، حتى انخفاض طفيف بنسبة ٢٪ سيؤدي إلى إفراغ حساباته تمامًا. وبينما قد يبدو الأمر فرصة لتحقيق مكاسب سريعة، إلا أنه تحول إلى خسارة كاملة في ثوانٍ.

كيفية إدارة المخاطر عند استخدام الرافعة المالية

عند استخدامها بحذر، تُحقق الرافعة المالية عوائد سخية للمتداول. ولكن عند إساءة استخدامها، قد تُصبح خطرة بنفس القدر. والخبر السار هو أنه يُمكن تعلم إدارة هذه الاستراتيجية عالية المخاطر وعالية العائد من خلال التعليم السليم، وتقنيات إدارة المخاطر، وممارسات التداول المنضبطة.

إذا كنت جديدًا في مجال الرافعة المالية، فمن الأفضل أن تبدأ بحساب تداول تجريبي أو ورقي أولًا. هذا يُمكّنك من فهم كيفية تأثير الرافعة المالية على صفقاتك قبل المخاطرة بأموال حقيقية.

إليك ما يمكنك فعله: ابدأ برأس مال صغير واستخدم أقل نسبة رافعة مالية ممكنة. بعد اكتساب الخبرة وزيادة ثقتك بقدراتك، يمكنك زيادتها تدريجيًا، بما يتناسب مع قدرتك على المخاطرة وأهدافك.

احرص دائمًا على الاحتفاظ بهامش مناسب لمقاومة تقلبات السوق وتجنب نداء الهامش.

مع أنك قد تميل إلى تحقيق مكاسب كبيرة في أقرب وقت ممكن، إلا أنه من الأفضل أن تبدأ ببطء، أي المخاطرة بجزء فقط من رأس مالك. هذا سيضمن لك عدم الخروج من اللعبة تمامًا إذا سارت الأمور ضدك. كما أن امتلاك بعض رأس المال الاحتياطي يتيح لك الاستفادة من الفرص المربحة عند ظهورها.

عند المخاطرة برأس مالك، لا تعتمد على صفقة واحدة. التنويع يُساعدك على إدارة التقلبات وتقليل المخاطر. كما يمنع أي حدث سلبي في السوق من تدمير محفظتك الاستثمارية بالكامل.

لكن لا تُكثر من الصفقات دفعةً واحدة. اختر فقط صفقات التداول التي تثق بها.

في الوقت نفسه، يمكنك استخدام العديد من أدوات إدارة المخاطر لتقليل خسائرك المحتملة. يشمل ذلك أمر وقف الخسارة، وهو أداة أوامر تحد من مخاطر الهبوط عن طريق بيع الأصل الذي اشتريته تلقائيًا عند وصول السعر إلى المستوى المحدد لإيقاف الخسارة، وأمر جني الأرباح (TP)، وهو أمر حد أقصى يُغلق المركز تلقائيًا بمجرد وصول السعر إلى مستوى محدد مسبقًا لضمان تحقيق الأرباح.

يعد تحديد حجم المركز جزءًا أساسيًا آخر من إدارة المخاطر، والذي يمكنك من خلاله التحكم في مقدار رأس المال الذي تريد المخاطرة به في صفقة واحدة.

إذا كنت لا ترغب في أن تكون مدينًا لوسيطك، فاستخدم حماية الرصيد السالب. سيضمن ذلك ألا ينخفض ​​رصيد حساب التداول الخاص بك إلى ما دون الصفر ويدخل في منطقة سلبية، حيث تخسر أكثر من رصيدك.

كيف تتعامل الأسواق المختلفة مع الرافعة المالية

تعد تجارة الرافعة المالية شائعة في العديد من الأسواق، ولكن تختلف طريقة استخدامها وتنظيمها.

في سوق الفوركس، على سبيل المثال، تُدمج الرافعة المالية تقريبًا في النظام نفسه. في سوق الفوركس، يُعد استخدام الأموال المقترضة ممارسةً شائعة. ومع ذلك، في الأسواق ذات القواعد الأكثر صرامة، مثل الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، تُقيّد الجهات التنظيمية، مثل هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية، الرافعة المالية على أزواج العملات الرئيسية إلى 30:1ومع ذلك، يمكن للمتداولين المحترفين أو المتداولين خارج البلاد الوصول إلى حدود أعلى بكثير.

في عالم العملات المشفرة، لم تحظَ الرافعة المالية بشعبية كبيرة إلا مؤخرًا، حيث أتاحتها منصات مثل بينانس وبايبت وأوكي إكس لمجتمعها. تستخدم معظمها نسبًا متواضعة، تتراوح بين 2x و20x، مع أن بعض البورصات لا تزال تتجاوز الحدود القصوى بخيارات تصل إلى 100x أو حتى 125x. ولأن أسعار العملات المشفرة تتقلب بشدة، عادةً ما يلتزم المتداولون ذوو الخبرة بنسب أقل من 10x لتجنب الخسارة.

لكن في سوق الأسهم، تكون الرافعة المالية المتاحة أقل نسبيًا من الأسواق الأخرى. بموجب قواعد هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) في الولايات المتحدة، عادةً ما تكون حسابات الهامش السماح بما يصل إلى 2:1 الرافعة المالية للمستثمرين الأفراد. دول أخرى، بما فيها الهند، تطبق قواعد صارمة مماثلة. بينما يمكن للمستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التحوط أو مكاتب التداول الخاصة، زيادة استثماراتهم من خلال العقود الآجلة والخيارات، إلا أن هذه الأخيرة تخضع للوائح تنظيمية منفصلة.

انقر هنا لمعرفة ما إذا كانت روبوتات التداول بالذكاء الاصطناعي جيدة كما يوحي الضجيج.

هل يستحق الأمر المخاطرة؟

مرر للتمرير →

التداول بالرافعة المالية موجود منذ عقود، مما يُمكّن المتداولين من تحقيق مكاسب كبيرة وتحمل خسائر فادحة بنفس القدر. يمكن تداول مختلف الأصول والمنتجات المالية والأسواق باستخدام الرافعة المالية لتحقيق عوائد ضخمة.

مع ذلك، فهو بطبيعته محفوف بالمخاطر. فقط إذا أحسنت استخدامه، يُمكنك تحويل مكاسبك الصغيرة إلى ثروة طائلة؛ وإلا، فأنت تُخاطر بتحويل أخطائك الصغيرة إلى كوارث جسيمة.

لذا، فإن الإجابة على سؤال ما إذا كانت الرافعة المالية تستحق المخاطرة تعتمد على مدى تحمل المخاطر لدى المتداول الفرد وكيفية استخدامه لها.

إنها ببساطة أداة يجب استخدامها بحكمة لتحقيق مصلحتك. بالنسبة للمتداولين ذوي الخبرة والانضباط، فهي تستحق المخاطرة المحسوبة. بل إنها أداة قيّمة لمن يتمتعون بتحمل عالٍ للمخاطر وفهم عميق لديناميكيات السوق، مما يُحسّن عوائدهم ويخلق المزيد من فرص التداول.

قد لا يكون هذا مناسبًا للآخرين، وخاصةً للمبتدئين. يُعدّ اتباع نهج استثماري منخفض أو بدون رافعة مالية، مع التركيز على المدى الطويل، خيارًا أنسب لهم.

على الرغم من أنها ليست مناسبة للجميع، إلا أن الرافعة المالية يمكن أن تكون أداة قوية حقًا لزيادة أرباحك المحتملة وتعظيم الفرص وتسريع التقدم نحو أهدافك عند استخدامها بعناية واستراتيجية.

الخلاصة

على الرغم من قوة الرافعة المالية، إلا أنها تنطوي على مخاطر كبيرة، ويتعين على المتداولين الأفراد استخدامها بشكل مسؤول.

ينبغي النظر إلى التداول بالرافعة المالية كفرصة لزيادة التعرض للسوق وحجم المركز برأس مال أقل، مما يُعزز الأرباح المحتملة. مع ذلك، ينبغي اتباع هذا النهج بانضباط، وفهم واضح للمخاطر المُضاعفة، ومراكز أولية أصغر، واستراتيجية فعّالة لإدارة المخاطر.

انقر هنا للحصول على قائمة بأفضل روبوتات تداول العملات المشفرة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.