الهيئة التنظيمية المالية الإسبانية تغير موقفها بشأن العملات المشفرة

في خطوة غير متوقعة، أعلنت هيئة تنظيم السوق الإسبانية أنها ستسمح للمستثمرين بالقيام باستثمارات في العملات المشفرة.

كشفت اللجنة الوطنية لسوق الأوراق المالية (CNMV) عن مجموعة جديدة من الإرشادات التي تسمح للمستثمرين المؤسسيين بالاستثمار في العملات المشفرة بشرط استيفائهم لشروط معينة، وذكرت الإيكونوميست.

وفقًا للمبادئ التوجيهية، يمكن لمشغلي صناديق الاستثمار في إسبانيا، ومؤسسات الاستثمار الجماعي (IICs)، وشركات الاستثمار الجماعي ذات رأس المال المتغير (sicavs) تداول الأصول الافتراضية بشرط أن يعتمد سعر السوق على الشراء والبيع الذي تقوم به أطراف ثالثة.

وبموجب هذه السياسة، لن تتمكن مراكز الاستثمار المستقلة ومشغلي الصناديق من تخصيص الأموال للمشتقات والأوراق المالية مثل الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) القائمة على العملات المشفرة والسلع المتداولة في البورصة (ETCs).

شرط آخر وضعته CNMV لمديري الصناديق هو أنه يجب عليهم تحذير عملائهم بوضوح من الطبيعة عالية المخاطر والمضاربة لاستثمارات الأصول المشفرة. ووفقا للجهة التنظيمية، يجب على الشركات أن تجعل هذه التحذيرات جزءا من موادها التسويقية.

نبذة عامة

كان إعلان CNMV غير متوقع لأن السلطات الإسبانية اتخذت موقفًا متشددًا عندما يتعلق الأمر بأصول العملات المشفرة. وفي أبريل 2020، في بداية العام الضريبي الجديد، حذرت السلطات حاملي العملات الرقمية من غرامات كبيرة إذا فشلوا في الكشف عن طبيعة ممتلكاتهم، وذكرت تيليمدريد.

وأرسلت وزارة المالية 14,800 رسالة تحذيرية لإبلاغهم بالغرامة. بالنسبة لأولئك الذين لا يكشفون، يمكن أن تصل الغرامة إلى 5,900 دولار.

في فبراير 2020، أعربت وزيرة الدولة للاقتصاد الإسبانية آنا دي لا كويفا عن قلقها بشأن العملات المشفرة خلال قمة التكنولوجيا المالية عبر الإنترنت 2021. ووفقًا لها، فإن عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى تأتي مع "خطر التخلف عن السداد" لأن المستخدمين ليس لديهم الحماية ضد التخلف عن السداد في نظام الدفع التقليدي.

وفي الوقت نفسه تقريبًا، حذر بنك إسبانيا وCNMV أيضًا من مخاطر الأصول المشفرة مقارنة بالنظام النقدي التقليدي. بحسب ال وثيقةتفتقر العديد من العملات المشفرة إلى السيولة اللازمة للتراجع عن الاستثمار دون التعرض لخسارة كبيرة. تتحدث الوثيقة أيضًا عن التقلبات: حيث تقول إن الطبيعة المتقلبة للعملات المشفرة تجعلها غير صالحة للعمل كوحدة حسابية ومخزن للقيمة.

في فبراير 2018، أصدر بنك إسبانيا واللجنة الوطنية للأوراق المالية بيانًا مشتركًا أشارا فيه إلى أن "العملات المشفرة لا يتم إصدارها أو تسجيلها أو ترخيصها أو التحقق منها من قبل أي وكالة تنظيمية... وبالتالي، لا يتم دعم العملات المشفرة التي تم شراؤها أو الاحتفاظ بها في إسبانيا". بأي من الضمانات أو الضمانات التي توفرها اللوائح المطبقة على المنتجات المصرفية أو الاستثمارية، وفقًا لمكتبة الكونجرس.

التوجيه مكافحة غسل الأموال

أصدرت إسبانيا مؤخرًا أ مرسوم، والذي بموجبه سيتبع قانون البلاد الآن التوجيه الخامس لمكافحة غسيل الأموال (التوجيه 2018/843، أو AMLD5، كما يطلق عليه بشكل أكثر شيوعًا). ويعرّف المرسوم العملات المشفرة بأنها عملات لها قيمة في الفضاء الرقمي ولا يصدرها بنك مركزي أو سلطة عامة. يتطلب AMLD5 من بورصات العملات المشفرة المحلية التسجيل لدى السلطات الإسبانية ومن البورصات والصناديق لمشاركة بيانات العملاء مع السلطات في أوروبا.

لقد مرت أيام قليلة منذ أن أعلنت CNMV عن موقفها الجديد. ومع ذلك، لا يوجد العديد من الصناديق الإسبانية التي أنشأت منتجات لجذب مستثمري العملات المشفرة.