الأوراق المالية الرقمية
ADDX (المعروفة سابقًا باسم iStox): الشركة الرائدة في مجال ترميز السوق الخاص
تلتزم Securities.io بمعايير تحريرية صارمة، وقد تتلقى تعويضات عن الروابط المُراجعة. لسنا مستشارين استثماريين مُسجلين، وهذه ليست نصيحة استثمارية. يُرجى الاطلاع على كشف التابعة لها.
من iStox إلى ADDX: قصة نجاح سنغافورية
في بدايات ثورة الرموز الأمنية، كان بناء الشراكات لتسريع عملية التطوير أمراً بالغ الأهمية. وقد برز أحد أهم هذه الشراكات في سنغافورة بين شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية، وبورصة سنغافورة (SGX)، وشركة هيليكونيا لإدارة رأس المال.
يعرف أصلا باسم iStoxالمنصة التي أعيد تسميتها رسمياً إلى أدكس في مايو 2021. واليوم، تُعتبر واحدة من أكبر وأنشط بورصات السوق الخاصة المنظمة بالكامل في العالم، حيث تستخدم تقنية البلوك تشين لإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الأصول ذات الجودة المؤسسية.
المنصة: إضفاء الطابع الديمقراطي على الأسواق الخاصة
تأسست شركة ADDX بمهمة واضحة: حل مشكلات السيولة والوصول المتأصلة في الأسواق الخاصة. تاريخياً، كان الاستثمار في الأسهم الخاصة أو صناديق التحوط أو الشركات الناشئة العملاقة قبل طرحها للاكتتاب العام يتطلب ملايين الدولارات من رأس المال وعلاقات راسخة.
باستخدام تقنية البلوك تشين والعقود الذكية، تقوم منصة ADDX بتجزئة هذه الأصول الضخمة. وهذا يسمح للمنصة بتقليل الحد الأدنى لحجم التداول من مليون دولار أمريكي تقليديًا إلى أقل من ذلك. $10,000تتيح هذه الكفاءة الفرصة أمام "المستثمرين المعتمدين" لبناء محافظ استثمارية متنوعة كانت مخصصة في السابق للأفراد والمؤسسات ذوي الثروات الفائقة.
المعالم التنظيمية
كان إطلاق التطبيق الأصلي مشروطاً بالحصول على موافقة الجهات التنظيمية، وهي عقبة فشل العديد من المنافسين في تجاوزها. ومع ذلك، فقد تخرجت ADDX بنجاح من برنامج حاضنة التكنولوجيا المالية التابع لهيئة النقد في سنغافورة (MAS) في أوائل عام 2020.
حصلت الشركة الآن على ترخيص كامل بصفتها مشغل سوق معترف به (RMO) وتحمل ترخيص خدمات أسواق رأس المال (CMS). يضمن هذا النظام التنظيمي المحكم التزام جميع الإصدارات على المنصة - بدءًا من الأوراق التجارية وصولًا إلى صناديق الاستثمار العقاري - بالمعايير الصارمة لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة في سنغافورة.
قوة داعمة هائلة
في حين أن الشراكة الأولية مع بورصة سنغافورة وهيليكونيا قد أرست الأساس، فقد توسع نظام ADDX البيئي ليشمل بعضًا من أكبر الأسماء في مجال التمويل الآسيوي والعالمي.
- بورصة سنغافورة (SGX): بصفتها من أوائل الداعمين، قدمت بورصة سنغافورة (SGX) خبرة واسعة في البنية التحتية للسوق. وأشار تشيو سوتات، نائب الرئيس التنفيذي السابق في بورصة سنغافورة، إلى أن المنصة تضفي حيوية على النظام البيئي لسوق رأس المال في سنغافورة.
- شركة هيليكونيا لإدارة رأس المال: تُركز شركة هيليكونيا، التابعة لشركة تيماسيك هولدينغز، على الاستثمار في الشركات السنغافورية ذات الإمكانات العالية. وقد عززت مشاركتها مكانة شركة ADDX كشركة "قادرة على إحداث تغيير جذري" في أسواق رأس المال التقليدية.
- شركاء استراتيجيون جدد: في السنوات الأخيرة، توسعت قائمة المساهمين لتشمل UOBأطلقت حملة بورصة تايلاند (SET), هاميلتون لينو كي بي سيكيوريتيز.
العمليات الحالية
منذ تأسيسها، تجاوزت شركة ADDX بـ2 مليار دولار من حيث إجمالي حجم المعاملات. وتضم المنصة مجموعة متنوعة من الجهات المصدرة، بما في ذلك شركات عالمية رائدة مثل بارتنرز جروب، وإنفستكورب، وهاملتون لين.
على عكس الأيام الأولى التي عانى فيها القطاع من "نقص السيولة"، تدير ADDX الآن سوقًا ثانوية فعّالة. يمكن للمستثمرين الذين يشترون وحدات الصناديق المُرمّزة عرضها للبيع في البورصة، مما يوفر خيار سيولة لا تستطيع الصناديق الخاصة التقليدية تقديمه عادةً إلا عند استحقاق الصندوق.
