EOS: بلوكتشين بقيمة 4 مليارات دولار انهارت

على مدار تاريخ العملات المشفرة، لم تشهد إلا مشاريع قليلة حظيت بمثل هذا القدر من الضجة والتمويل الذي حظيت به EOS. في وقت طرحها الأولي القياسي للعملة، وعدت هذه السلسلة بتوسع لا مثيل له، ودعم للمطورين، وجميع المزايا التي تقدمها شبكة سلسلة الكتل.

مع ذلك، ورغم جمع الشركة تمويلًا بقيمة 4 مليارات دولار، بدا أن المشروع قد انهار وتلاشى. فقد حوّل مزيج من سوء الإدارة، والوعود غير المنجزة، والمنافسة المتزايدة، وردود فعل المجتمع، هذا المشروع المُلهم إلى قصة تحذيرية.

إليكم السبب وراء رؤية العديد من الأشخاص لـ EOS باعتبارها أكبر خيبة أمل في قطاع blockchain وكيف يسعى مجتمع مخصص إلى استعادة مجده السابق تحت إرشادات جديدة.

ما هو نظام EOS وأهميته؟

ابتهج سوق العملات المشفرة عندما شاركت Block.one، في مايو 2017، خططها المتعلقة بنظام EOS مع الجمهور في مؤتمر Consensus 2017. كان السوق آنذاك يمر بأزمة. واستمرت مشاكل الازدحام في إعاقة التبني والابتكار على نطاق واسع.

على وجه الخصوص، كان إيثريوم، أكبر نظام بيئي للتطبيقات اللامركزية في العالم، يعاني من أزمة. كانت الشبكة شبه معطلة بسبب الازدحام الناجم عن إطلاق Cryptokitties لعبة NFT Collectibles والمشاريع الأخرى تكتسب شعبية.

وعود كبيرة

وعدت شركة Block.one للعملات المشفرة بتخفيف هذه المخاوف وغيرها الكثير عبر EOS. نشرت الشركة رسميًا ورقة EOS البيضاء، التي زعمت فيها أنها ستوفر العديد من التحديثات الرئيسية التي منحت شبكة EOS لقب "Ethereum Killer"وفقًا لمطوريها ومجتمعها.

أولاً، استخدمت سلسلة كتل EOS إجماع إثبات الحصة المفوض (DPoS). تُمكّن هذه الآلية من زيادة إنتاجية المعاملات وقابلية التوسع والكفاءة، وفقًا للوثائق. والجدير بالذكر أن مؤسس EOS، دانيال لاريمر، هو من ابتكر هذه الآلية.

كان لاريمر رئيسًا للتكنولوجيا في Block.one عند إطلاق EOS، ولا يزال فاعلًا في هذا القطاع. أسس العديد من شبكات بلوكتشين أخرى، وساهم في تطوير بروتوكولات واستراتيجيات بلوكتشين فريدة لأكثر من عقد. ومن هنا، ساهم نفوذه وسمعته في تعزيز شهرة EOS.

لماذا وُصفت EOS بـ "قاتلة الإيثريوم"

كان السوق في أمسّ الحاجة إلى سلسلة كتل قابلة للتطوير والبرمجة، قادرة على استضافة وتشغيل تطبيقات لامركزية. في ذلك الوقت، كانت التطبيقات اللامركزية (dapps) هي الوسيلة الأكثر فعالية لتثقيف الناس ودمج أصول سلسلة الكتل في حياة المستخدمين اليومية. ولذلك، حظيت مشاريع مثل إيثريوم بانتشار واسع بفضل مجتمع مطوريها.

مع ذلك، واجهت إيثريوم مشكلة كبيرة تتمثل في تجاوز قدراتها التقنية. على سبيل المثال، صُممت خوارزمية إجماع الشبكة لزيادة الرسوم أثناء الازدحام كوسيلة للحد من البريد العشوائي. وبشكل غير متوقع، لم تكن إيثريوم مستعدة للتعامل مع التدفق المفاجئ للمستخدمين الذي نتج عن شعبيتها المتزايدة باستمرار.

المصدر - استخدم البيتكوين – دان لاريمر

ترك هذا الوضع السوق مفتوحًا أمام دخول المنافسين. وهكذا، ظهرت عدة مشاريع في هذا القطاع بهدف واضح وهو منافسة الإيثريوم. وعدت هذه الشبكات بتحديثات كبيرة، لكن العديد منها لم يفِ بوعوده. كان من المفترض أن تكون EOS مختلفة.

التوسعة

وفقًا للورقة البيضاء لـ EOS، يُمكن لـ EOS التفوق على Ethereum في جميع المقاييس تقريبًا. على سبيل المثال، عانت Ethereum من مشاكل في الأداء بسبب الازدحام. في المقابل، زعمت الورقة البيضاء لـ EOS أنها قادرة على التوسع بسهولة للتعامل مع آلاف المعاملات في الثانية (TPS).

لا رسوم المعاملات

من الجوانب التي أحدثت نقلة نوعية في شبكة EOS إلغاء رسوم المعاملات. ففي شبكات بلوكتشين التقليدية، تُستخدم هذه الرسوم لمكافأة عُقد الشبكة على خدماتها. إلا أن EOS وجدت طريقة ذكية لإلغاء هذه الرسوم، حيث استخدمت مكافآت المشاركة كتمويل لدفع رواتب مُشغّلي العُقد.

حوكمة المجتمع

من الجوانب الرئيسية الأخرى لـ EOS منح المجتمع صوتًا. مكّن بروتوكول حوكمة المشروع المستخدمين من التصويت على الترقيات المهمة، والرسوم، وتغييرات الميزات، بالإضافة إلى تمويل المشاريع الواعدة. ولا يزال هذا النوع من الحوكمة اللامركزية سمةً أساسيةً في سلاسل الكتل الحديثة اليوم.

تفاصيل ICO لـ EOS

انطلق الطرح الأولي لعملة EOS رسميًا في 25 يونيو 2017، واستمر حتى 4 يونيو 2018. في ذلك الوقت، كان الطرح الأولي للعملة (ICO) الأكبر على الإطلاق، حيث جمع 4,197,956,000 دولار أمريكي من خلال بيع 900 مليون رمز من رموز EOS، وهو ما يعادل 90% من إجمالي المعروض من المشروع والبالغ مليار رمز. والجدير بالذكر أن المستثمرين المشاركين حصلوا في المتوسط ​​على حوالي 306 رموز EOS لكل إيثريوم واحد، مع تقلب الأسعار طوال فترة الطرح.

كيف جمعت EOS أكثر من 4 مليار دولار؟

حقق عرض EOS الأولي للعملة نجاحًا باهرًا لأسباب عديدة. أولها، كان الإقبال على عروض العملات الأولية في أوجه. بدأ المستثمرون وشركات البلوك تشين يدركون للتو مدى فعالية هذه الطريقة في تأمين التمويل، وكيف أتاحت لهم الوصول إلى قاعدة عملاء دولية.

علاوة على ذلك، استمر عرض العملة الأولي (ICO) لفترة أطول بكثير من معظم المشاريع. استمر عرض عملة EOS الأولي لمدة عام واحد. ولتوضيح مدى اتساع نطاق الحدث، عقدت منصة Ethereum، أكبر منظومة تطبيقات لامركزية في العالم، عرضها الأولي لمدة 42 يومًا فقط وجمعت حوالي 18.3 مليون دولار. وواصلت EOS تحطيم هذه الأرقام على مدار عام من حملات الترويج للمستثمرين.

من الجوانب الرائعة الأخرى في الطرح الأولي للعملة (ICO) إمكانية تداول المستثمرين لعملاتهم في البورصات خلال فترة البيع. وقد فتحت هذه الخطوة الباب أمام المزيد من المشاركين والترويج المجتمعي للمشروع. وبالطبع، كان العامل الأكبر في نجاح EOS هو مؤسسوها ومجتمعها.

يُعدّ مؤسسو EOS من أبرز العقول في هذا المجال. ابتكر دانيال لاريمر آلية إجماع إثبات الحصة الموزعة (DPoS)، ولا يزال يُسهم بشكل كبير في السوق. كما شارك بريندان بلومر في تأسيس Block.one، وهو رائد أعمال معروف في هذا المجال.

ما هو الاتجاه الذي كان يعتقد المستثمرون أن مبلغ الـ4 مليار دولار سيذهب إليه؟

قبل فعالية جمع التبرعات التي استمرت عامًا وخلالها، قدمت Block.one وعودًا لحاملي الرموز بشأن كيفية استخدام المبلغ الهائل الذي جمعته. أولًا وقبل كل شيء، وعدت بتخصيص جزء كبير من الأموال لتحسين حزمة تقنيات EOSIO بهدف تعزيز الكفاءة وقابلية التوسع.

أعلنت Block.one أيضًا أنها ستُنفق التمويل على دعم وتنمية مجتمع المطورين. وأوضحت الشركة أنها ستُنشئ صندوقًا للمطورين بقيمة مليار دولار أمريكي كجزء من هذه الاستراتيجية. كما ستُخصص جزءًا من التمويل لإنشاء شركة استشارية متخصصة في تقنية البلوك تشين، والتي ستُصمم خصيصًا لتعزيز قدرات نظام التشغيل EOS وتكامله.

وأخيرًا، سيُستخدم التمويل لتغطية نفقات التشغيل اليومية للمشروع. وستغطي هذه المهام المرافق والمعدات والفعاليات المجتمعية والمكافآت. ومع ذلك، مع مرور الوقت، بدأ المجتمع يلاحظ ظاهرة مقلقة، وهي عدم الالتزام بالمواعيد النهائية وعدم الوفاء بالوعود.

إطلاق EOS Mainnet (يونيو 2018)

انطلقت شبكة بلوكتشين EOS رسميًا في 14 يونيو 2018. تزامن هذا الإطلاق مع توزيع مليار توكن. بدأ منتجو الكتل العمل بعد فترة وجيزة من جلسة تصويت مجتمعية سمحت بانطلاقهم. وبمجرد إطلاق المشروع، تحوّلت التوقعات إلى واقع.

هل حققت EOS ادعاءاتها في الأداء؟

كما توقعتم على الأرجح، لم تُوفِ EOS بوعودها للمجتمع. كان من المفترض أن يكون إطلاقها لحظةً مميزة، تُبشر بعصر جديد من الراحة وقابلية التوسع لمطوري ومستخدمي تقنية البلوك تشين على حد سواء. إلا أنها لم تنجح إلا في كشف جميع عيوب الشبكة وافتقارها إلى القيادة.

لم يحقق نظام EOS التوسع الذي وعد به

منذ البداية، كان هناك تباين كبير بين ما وعدت به Block.one من حيث قابلية التوسع وما تستطيع الشبكة توفيره. وفقًا لتقارير EOS، يمكن للشبكة تحقيق +1000 TPS. ومع ذلك، أثبت اختبار مستقل أنها لا تدعم سوى 250 TPS في الظروف المثالية.

في الاستخدام الفعلي، كان أداء الشبكة أسوأ بكثير، حيث وصل معدل نقل البيانات في الثانية (TPS) إلى أقل من 50 نقلة في الثانية خلال الاختبارات المباشرة. تسبب هذا المعدل المنخفض في الكثير من المشاكل، وبدّد آمال العديد من المطورين في تجاوز أزمة الازدحام التي واجهوها مع إيثريوم. ولتوضيح ذلك، كان إصدار إثبات العمل (PoW) الأقدم من إيثريوم قادرًا على تحقيق معدل نقل بيانات في الثانية (TPS) يبلغ 20 نقلة.

مخاوف المركزية

من الجوانب الأخرى التي لم تُحقق فيها EOS مستوىً جيدًا هو اللامركزية. رأى مطورو المشروع ضرورة تقليص اللامركزية لتحسين قابلية التوسع. ولذلك، استخدمت آلية إجماع إثبات الحصة الموزعة (DPoS) 21 مُنتجًا للكتل فقط. وكان لا بد من انتخاب هؤلاء المُنتجين أيضًا، مما حدّ من اللامركزية وقيّد مشاركة الشبكة على أعلى المستويات.

ازدادت مشكلة مركزية EOS سوءًا عند مناقشة من يملك أي رموز. كشف مستكشفو بلوكتشين أن أكبر 11 محفظة تمتلك أكثر من نصف القوة التصويتية. أدى هذا الوضع إلى استخدام منصات التداول الأكبر حجمًا لثقلها لخنق مساهمات حاملي الرموز العاديين.

مخاوف التحقق

كانت هناك مشكلة رئيسية أخرى تتمثل في قدرة الشبكة على السماح بالتحقق من صحة الكتل بأثر رجعي. مكّنت آلية تصويت EOS منتجي الكتل من تحديد ما إذا كانوا يرغبون في إعادة تنظيم السلسلة، مما أدى إلى إلغاء مبدأ النهاية الحقيقية من المعادلة. شكّل هذا الخلل خطرًا كبيرًا أدى إلى استبعاد EOS تمامًا من قطاع التطبيقات اللامركزية المالية.

انخفاض قابلية التبني

لم يرضَ مجتمع EOS بالوعود الفارغة، ولجأوا إلى وسائل التواصل الاجتماعي للتعبير عن استيائهم من المشروع. وقد قضت هذه الشكاوى المتتالية على أي زخم متبقٍّ للمشروع.

لماذا انخفض نشاط المطورين؟

كان الانسحاب السريع للمطورين من مجتمع EOS أبرز أسباب فشله. ويرجع هذا النزوح إلى عدة أسباب، منها عدم رضاهم عن وعود Block.one الفارغة. كما تفاقمت مشاكل المركزية مع توجه التمويل نحو مشاريع أخرى خارج منظومة EOS.

سبب آخر لضعف نظام EOS هو عدم ملاءمته للمطورين. استخدمت الشبكة لغة C++ ودعمت WASM. مع ذلك، كان C++ الخيار الوحيد الذي يمتلك مجموعة أدوات ودعمًا متكاملين. لذلك، وجد العديد من المطورين أن الانتقال من Ethereum إلى EOS مرهق ومستهلك للوقت ولا يستحق كل هذا العناء.

بالإضافة إلى ذلك، لم يُحقق المشروع أهدافه من صندوق المطورين البالغ مليار دولار. لم يُستثمر هذا الصندوق إطلاقًا، واستُثمر معظمه في مشاريع أخرى، مما زاد من تراجع ثقة مجتمع المطورين. أدى هذا النقص في الحوافز وأدوات الدعم والمعنويات إلى نزوح جماعي من منظومة EOS.

أين ذهبت الـ4 مليار دولار؟

مرر للتمرير →

من الصعب استيعاب كيف يمكن لشركة ناشئة أن تجمع 4 مليارات دولار ثم تفشل في تحقيق أهدافها. مع ذلك، تُقدم EOS رؤية واضحة لكيفية حدوث هذه الكارثة الفادحة. فمن ناحية، يُزعم أن الشركة خصصت مليار دولار للنظام البيئي مباشرةً، سعيًا منها لتحفيز التطوير والاعتماد.

ومع ذلك، تُظهر التقارير أنه لم يُستخدَم سوى 675 مليون دولار أمريكي لتوسيع منظومة EOS. أما التمويل المتبقي، فقد استُخدِم في مشاريع أخرى غير ذات صلة. أثارت هذه الخيانة الواضحة غضب المجتمع ومؤسسة شبكة EOS وحرصهم على استرداد أموالهم. كما لفتت انتباه رواد المنصة، الذين وجدوا طريقهم في النهاية إلى Block.one.

كم تم استثماره في المشاريع الأخرى؟

خُصِّصَت غالبية تمويل الطرح الأولي لعملة EOS لإطلاق مشاريع أخرى اعتبرتها Block.one مربحة. وتحديدًا، استثمرت الشركة مليارات الدولارات في منصة التواصل الاجتماعي Voice ومنصة تداول العملات المشفرة Bullish. ومما زاد الطين بلة، أن أيًا من هاتين المنصتين لم تعمل على شبكة EOS.

لم تتردد Block.one في استخدام هذه الأموال. فقد أفادت التقارير أنها خصصت 10 مليارات دولار أمريكي إجمالاً لدعم مشروعها "Bullish Exchange". وتشير تقارير أخرى إلى أن الشركة استخدمت جزءًا كبيرًا من الأموال التي أنفقتها على EOS لإجراء عمليات إعادة شراء، بهدف واضح هو تعزيز أرباح مساهميها على حساب حاملي رموز المشروع.

لماذا تراجعت مشاركة Block.one؟

في الوقت نفسه، بدأت Block.one بالابتعاد عن EOS. على سبيل المثال، تباطأ زخم المشروع بشكل ملحوظ بعد رحيل Larimer من Block.one وEOS في عام 2021. تبع هذا الرحيل العديد من المطورين الرئيسيين وأعضاء الفريق التنفيذي، مما قلل فعليًا من إجمالي قدرات الشركة بأكثر من النصف.

تدخل الجهات التنظيمية

استجابةً لتزايد شكاوى حاملي الرموز الذين شعروا بالظلم، تدخلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وفرضت عدة عقوبات على Block.one. وتوصلت الهيئة إلى تسوية مع الشركة بعد أن وافقت على دفع مبلغ غرامة مدنية قدرها 24 مليون دولارورأى العديد من حاملي الرموز أن هذه الغرامة متساهلة للغاية، حيث حصلت الشركة على تمويل بقيمة 4 مليارات دولار.

هل حصل المستثمرون على أي تعويضات؟

تفاقمت هذه المشاعر لعدم إصدار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أمرًا بسداد أي مبالغ لحاملي الرموز. مع ذلك، لم يعني قرار الهيئة هذا استسلام حاملي الرموز. والجدير بالذكر أن الشركة قد توصلت مؤخرًا إلى تسوية لدعوى قضائية جماعية أخرى في يناير 2025.

في هذه الاتفاقية، تعهدوا بدفع 27.5 مليون دولار للمدعين. إلا أن المبلغ خُفِّض إلى 22 مليون دولار لأنه شمل المستثمرين الأمريكيين فقط. كما أدى هذا القرار إلى إنعاش من تبقى من سكان المنطقة.

كيف استجاب مجتمع EOS لقرار Block.one بالتراجع؟

أعرب مجتمع EOS عن استيائه من Block.one، وأعرب عن سروره الشديد برؤية الشركة تبدأ بالانسحاب التدريجي من المشروع. مع ذلك، لا تزال هناك نقاشات كثيرة حول الملكية الفكرية، وملكية الرموز، والحوكمة.

ما هي مؤسسة شبكة EOS (ENF)؟

تجدر الإشارة إلى أن مؤسسة شبكة EOS لعبت دورًا محوريًا في الحفاظ على استمرارية EOS. أصدرت هذه المجموعة بيانات عامة تحث فيها Block.one على التخلي عن سيطرتها وحقوقها الفكرية. وادعت أن نقص الاستثمار في النظام البيئي يُعدّ خرقًا للعقد، ومنذ ذلك الحين تولّت مسؤولية توجيه المشروع. واليوم، تتولى مؤسسة شبكة EOS مسؤولية التمويل وتوسيع النظام البيئي وتمويل الشراكات الاستراتيجية.

ما هي الدعاوى القضائية أو الإجراءات القانونية الجارية؟

لا تزال مؤسسة ENF تُعرب عن استيائها الشديد من تصرفات Block.one، وقد رفعت دعوى قضائية ضد الشركة مطالبةً بتعويضات. رفعت المؤسسة دعوى قضائية رسميًا عام ٢٠٢٤، مُشيرةً إلى وجود تناقضات جوهرية بين ما وُعدت به Block.one وما قدمته.

تشير الدعوى القضائية تحديدًا إلى أن Block.one جمعت 4 مليارات دولار، إلا أنها استثمرت أقل من مليار دولار في النظام البيئي. كما تُشير إلى أن التعويض الأخير في الدعوى الجماعية غير كافٍ، نظرًا لحجم الخداع الهائل وقيمة التمويل المُحصّل. وكجزء من هذه الاستراتيجية، أوقفت ENF أي مدفوعات شبكية موجهة إلى Block.one.

لا تتوفر معلومات عامة كثيرة حول هذه الدعوى القضائية حاليًا. مع ذلك، من المرجح أن تواجه Block.one صعوبة بالغة في التعامل معها، خاصةً بعد خسارتها عدة دعاوى قضائية أخرى تتعلق بشكاوى مماثلة.

حالة EOS اليوم

مرر للتمرير →

لقد أظهر مجتمع EOS مرة أخرى مرونته بعد إعادة تسمية المشروع إلى فولتا وبثّ روح جديدة في النظام البيئي. اليوم، تحتل المنصة المرتبة 120 بقيمة سوقية تبلغ 427.12 مليون دولار أمريكي، وحجم تداول يومي يبلغ 42.51 مليون دولار أمريكي. وكجزء من إعادة تصميم علامتها التجارية، أطلقت Vaulta رمزًا جديدًا للخدمات يُسمى (A).

تجدر الإشارة إلى أن التفاصيل الأساسية للمشروع لا تزال كما هي. لا تزال المنصة المُعاد تسميتها تستخدم سلسلة كتل EOS DPoS. ومع ذلك، أعاد المجتمع تركيز جهوده لجعل المنصة صديقة للمؤسسات. ولتحقيق ذلك، حافظت جهود المجتمع على حيوية الشبكة وفعاليتها إلى حد ما.

المنافسة لا تزال تأكل

أصبح قطاع تقنية البلوك تشين أكبر وأكثر رسوخًا مما كان عليه في عام ٢٠١٧، ويتمتع المطورون بخيارات أوسع بكثير فيما يتعلق بالشبكات القابلة للبرمجة. في نهاية المطاف، هناك العديد من شبكات البلوك تشين القادرة على الوفاء بوعودها. وبالتالي، فقدت EOS معظم بريقها في ظل هذه الأجواء التنافسية.

دروس للمستثمرين من عرض EOS الأولي للعملة

هناك العديد من الدروس الرئيسية التي ينبغي أن تُعلّمها EOS للمستثمرين. أولًا، تُبيّن كيف أن الوقوع في فخّ الضجيج قد يؤدي إلى خسائر مستقبلية. كما تُبيّن أهمية اللامركزية في الحفاظ على عدالة وتوازن مجتمع بلوكتشين.

لعلّ أهم درسٍ قدّمته Block.one للمستثمرين لم يُتعلّم بعد. إذا نجحت ENF في خططها لتعويض حاملي الرموز، فسيُرسل ذلك إشارةً قويةً إلى جميع شركات بلوكتشين بضرورة الوفاء بوعودها.

EOS – قصة تحذيرية عن الجشع

قصة EOS بأكملها خير دليل على أهمية التريث في الانضمام إلى الاستثمارات. فالبحث والحذر الإضافيان قد يمنعانك من تكبد خسائر بينما ينفق قادة المشاريع تمويلهم بتبذير على شبكات أخرى.

في الوقت الحالي، ينتظر مجتمع EOS الأخبار المتعلقة بدعوى ENF بينما يواصل محاولته استعادة بعض موطئ قدمه المفقود.