هيئة تنظيم دبي تصدر إرشادات بشأن الأصول الرقمية

نشرت هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) مجموعة جديدة من الكتب القواعدية هذا الأسبوع والتي تحدد المتطلبات الشاملة لشركات العملات المشفرة.

تقع جميع الأنشطة والشركات المتعلقة بالعملات المشفرة تحت إشراف هيئة تنظيم الأصول الافتراضية، التي تم إنشاؤها العام الماضي لتنظيم قطاع العملات المشفرة الناشئ حيث تسعى دبي إلى جذب شركات العملات المشفرة وبلوكتشين.

منذ ذلك الحين، نشرت VARA بعض الإرشادات لبعض الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، بأحدث القواعد نشرت يوم الثلاثاء يغطي متطلبات الترخيص، وإصدار الأصول الافتراضية، والتزامات مكافحة غسيل الأموال، ومعايير إدارة المخاطر، وبروتوكولات التسويق، وحظر العملات المشفرة المعززة بإخفاء الهوية.

"من خلال قواعد ومبادئ توجيهية مخصصة مصممة لتوفير الوضوح وضمان اليقين وتخفيف مخاطر السوق، تسعى VARA إلى تطوير إطار نموذجي للاستدامة الاقتصادية العالمية ضمن بيئة تتمحور حول الابتكار والتي تكون حقًا بلا حدود ولا تعرف التكنولوجيا وتركز على المستقبل." قال المنظم في 7 فبراير.

يتم تعريف الأصول الافتراضية في دبي على أنها "تمثيلات رقمية ذات قيمة يمكن تداولها أو نقلها أو استخدامها رقميًا كأداة للتبادل أو الدفع، أو لأغراض الاستثمار، بما في ذلك الرموز الافتراضية". يمنح هذا التعريف الواسع VARA درجة من السلطة التقديرية فيما يتعلق بتطبيق القانون.

وتلتزم دولة الإمارات العربية المتحدة أيضًا بمعالجة المخاطر العالمية لغسل الأموال وتمويل الإرهاب الناشئة عن سوء الاستخدام المحتمل للتقنيات الجديدة. ولتحقيق هذا الهدف، وضعت الهيئة التنظيمية إطار الأصول الافتراضية الشامل هذا، والذي بني على مبادئ الاستدامة الاقتصادية والأمن المالي عبر الحدود.

وفقًا لـ VARA، سيتم كبح اللوائح غسل الأموال وتمويل الإرهاب مع تزويد السوق بمزيد من الوضوح بشأن المستوى المتوقع لمسؤولية المشغل.

تغطي دبي ومناطق التطوير الخاصة والمناطق الحرة

تتكون دولة الإمارات العربية المتحدة من سبع إمارات، وسلطاتها القضائية الأربع الرئيسية هي دبي، وأبو ظبي، ورأس الخيمة، والهيئة الاتحادية التي تحكم أربع مناطق.

لكل إمارة داخل دولة الإمارات العربية المتحدة قوانينها ولوائحها الخاصة لتغطية تلك المناطق التي لا يوجد فيها قانون اتحادي. علاوة على ذلك، تحتوي المنطقة على أكثر من 40 منطقة اقتصادية حرة متعددة التخصصات، ولكل منها مجموعة من القواعد الخاصة بها.

هناك أربع هيئات تنظيمية للأسواق المالية وأسواق رأس المال في دولة الإمارات العربية المتحدة، وهم:

(1) مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي (CBUAE)

(2) هيئة الأوراق المالية والسلع

(3) سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA)

(4) هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)

ومع ذلك، بالنسبة للأصول الرقمية، يوجد في دبي جهة تنظيمية واحدة مخصصة تسمى هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA). وهي هيئة عامة مستقلة مرتبطة بسلطة مركز دبي التجاري العالمي (DWTCA).

قامت VARA بتعريف الأصول الافتراضية على نطاق واسع لتشمل رموز التشفير، ورموز الأمان، ورموز المرافق، والرموز المميزة غير القابلة للاستبدال، وأنواع الرموز المميزة الأخرى.

أصدرت دبي مطلع العام الماضي القانون رقم 4 لسنة 2022، “تنظيم الأصول الافتراضية في إمارة دبي”، المعروف أيضاً بقانون الأصول الافتراضية، والذي صدر في شهر مارس من العام نفسه. اقترح هذا القانون تعريفات قانونية للأصول الرقمية، وأنشأ نظام ترخيص، ونص على عقوبات على الشركات التي يتبين أنها تعمل ضد سياساته وأنشأ قانون VARA.

وينطبق القانون على الخدمات المتعلقة بالأصول الافتراضية ليس فقط داخل دبي ولكن أيضًا على التطوير الخاص والمناطق الحرة، باستثناء مركز دبي المالي العالمي، الذي الجهة التنظيمية الرئيسية له هي سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA).

ومن خلال هذا القانون، أصبح الهدف الرئيسي لدبي هو ترسيخ مكانتها كمركز عالمي للابتكار في مجال الأصول الافتراضية.

المركز الدولي للأصول الافتراضية

منذ انهيار بورصة الأصول الافتراضية FTX وعملة TerraUSD المستقرة، إلى جانب العديد من شركات العملات المشفرة الأخرى، تسابقت الجهات التنظيمية حول العالم الزمن لمواكبة صناعة العملات المشفرة. على سبيل المثال، بعد انهيار السوق العام الماضي، يستعد الاتحاد الأوروبي للموافقة على نظام ترخيص خاص به، بينما تعمل ولايات قضائية أخرى على صياغة أطرها الخاصة بسرعة.

أصدرت دبي، الإمارة الأكثر اكتظاظا بالسكان في دولة الإمارات العربية المتحدة، إطارها الجديد، الذي يتمثل هدفه التنظيمي في جعل دبي مركزا إقليميا ودوليا للأصول الافتراضية وتعزيز قدرتها التنافسية. ومع ذلك، فإنه لا يزال بحاجة إلى موافقة نهائية قبل تنفيذه.

وقال هلال سعيد المري، رئيس مجلس إدارة VARA: "لقد حددت خطة دبي الاقتصادية D33 مهمتنا المتمثلة في ترسيخ الإمارة كعاصمة للاقتصاد المستقبلي الذي يدعمه metaverse والذكاء الاصطناعي وweb 3.0 وblockchain".

وأوضح المري أنه في الربع الأول من عام 1، أطلقنا VARA باعتبارها "الجهة التنظيمية المستقلة والمتخصصة الوحيدة في العالم للأصول الافتراضية لتكون بمثابة المسرع للاقتصاد الرقمي بلا حدود حقًا".

والآن، وقبل الذكرى السنوية الأولى لتأسيسها، أطلقت VARA ما وصفته بأنه "أول إطار عمل للأصول الافتراضية من نوعه مصمم لتسريع أجندة اقتصادنا الجديد، وتعزيز نمو السوق "العالمي" الآمن والمستدام".

لا يقوم إطار عمل الأصول المشفرة المصمم خصيصًا ببناء ضمانات مسؤولة فحسب، بل يعكس أيضًا نظامًا بيئيًا تقدميًا للمساعدات الافتراضية لتعزيز ابتكارات الجيل التالي.

تسعى الإمارات العربية المتحدة منذ فترة إلى أن تصبح مركزًا رائدًا للعملات المشفرة في العالم. ففي يوليو الماضي، أعلنت حكومة دبي عن خططها لجعل الإمارة موطنًا لأكثر من 1000 شركة في قطاعي البلوك تشين والميتافيرس، مما يُسهم في الاقتصاد الوطني بـ 500 مليون دولار.

ولم تذهب هذه الجهود سدى أيضًا، فوفقًا للبيانات الصادرة عن مركز دبي للسلع المتعددة (DMCC)، من بين 3,049 شركة جديدة مسجلة في دبي في عام 2022، كان أكثر من 500 شركة من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت حصة الإمارات العربية المتحدة في سوق العملات المشفرة العالمية بنسبة 500% بين يوليو 2020 ويونيو 2021، وتجاوزت قيمة المعاملات 25 مليار دولار أمريكي في ديسمبر 2022. وهذا يضع الإمارات العربية المتحدة إقليميًا في المرتبة الثالثة من حيث حجم المعاملات خلف تركيا (132 مليار دولار) ولبنان (26 مليار دولار).

متطلبات الترخيص

وتعني الجهود التي تبذلها دبي لدعم العملات المشفرة أن العديد من شركات العملات المشفرة، بما في ذلك FTX التي لم تعد موجودة الآن وبورصة العملات المشفرة الرائدة Binance، لديها التراخيص اللازمة للعمل داخل الإمارة.

أبرمت Binance اتفاقية مع سلطة مركز دبي التجاري العالمي (DWTCA) في ديسمبر 2021 لإنشاء مركز من شأنه أن يساعد الشركات الأخرى المرتبطة بالبلوكشين في الحصول على ترخيص في دبي. Kraken، Coinbaseوتعمل أيضًا في دبي شركات Bybit وCrypto.com وHTX.

ومع ذلك، في يناير، قال أحد المشرعين الإماراتيين، أثناء حديثه في لجنة المنتدى الاقتصادي العالمي لعام 2023، إنه لا توجد شركات عملات مشفرة لديها تراخيص من هيئة الرقابة حتى الآن.

وفقًا لـ"لائحة الأصول الافتراضية والأنشطة ذات الصلة لعام ٢٠٢٣" الصادرة عن السلطة القضائية، يُطلب من شركات العملات المشفرة الآن الحصول على التصاريح والتراخيص اللازمة للعمل في دبي. كما تُلزم اللوائح الجهات المرخصة في الإمارة بتطبيق معايير ضمان المخاطر ومكافحة غسل الأموال وفق أعلى المعايير.

سيتم تزويد المتقدمين الحاليين للحصول على تراخيص تشغيل منتج الحد الأدنى القابل للتطبيق (MVP)، بالإضافة إلى حاملي تراخيص MVP المؤقتة أو التحضيرية إلى جانب الداخلين الجدد إلى السوق ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) في الإمارات العربية المتحدة، جميعًا بطريقة للحصول على ترخيص منتج السوق الكامل (FMP).

سيُطلب من جميع مقدمي خدمات VASP الذين كانوا يقدمون خدماتهم في سوق دبي قبل نشر لوائح FMP التسجيل لدى VARA ويصبحون ممتثلين تمامًا للقواعد النهائية. وأولئك الذين لا يفعلون ذلك سيخضعون لإجراءات تنظيمية.

إلى جانب شركات الأصول الافتراضية، يجب على المتداولين الكبار الذين يستثمرون ما لا يقل عن 250 مليون دولار في العملات المشفرة التسجيل لدى الهيئة، وفقًا للوائح.

في غضون ذلك، تتمتع الهيئة بصلاحية إلغاء التراخيص لأسباب متعددة، بما في ذلك انتهاك أي قانون أو قاعدة أو توجيه أو الإفلاس، وذلك وفقًا لأحدث التوجيهات. وفي توجيهات يوم الثلاثاء، ذُكر أن هيئة VARA ألغت موافقة شركة FTX Exchange FZE وعلقت ترخيص MVP الخاص بها.

أما عقوبات انتهاك لوائح VARA، فتشمل غرامات تصل إلى 5.4 مليون دولار للأفراد و13.6 مليون دولار للشركات.

كما تم تحديد رسوم مقابل خدمات مثل الاستشارات والترخيص والمراقبة السنوية للحفظ والبورصات والوسطاء والتجار والقروض. اعتمادًا على تفاصيل الخدمات، يمكن أن تتراوح الرسوم من 11,000 دولار إلى 55,000 دولار.

الأنشطة المرخصة

وبموجب اللوائح الجديدة، تغطي VARA سبعة أنشطة أصول افتراضية مرخصة في دفاتر قواعد منفصلة. وتشمل هذه الأنشطة الخدمات الاستشارية، وخدمات الوساطة والوكلاء، وخدمات الحفظ، وخدمات الصرف، وخدمات الإقراض والاقتراض، وخدمات المدفوعات والتحويلات، وإدارة الأصول الافتراضية وخدمات الاستثمار.

بالإضافة إلى ذلك، قامت دبي بتغطية الإصدار باعتباره نشاطًا منظمًا بموجب نظام VARA من أجل السماح للمستهلكين باتخاذ قرار أكثر استنارة بشأن الرموز المميزة التي تم إطلاقها حديثًا والالتزامات المرتبطة بجهة الإصدار. سيتعين على جهة إصدار الأصل الافتراضي تسجيل المستند التقني لدى VARA قبل سبعة أيام على الأقل من نشره، مصحوبًا بإعلان موقع من جهة الإصدار.

في قواعد الأصول الافتراضية الجديدة، تحظر دبي تمامًا عملات الخصوصية مثل Monero (XMR) وZcash (ZEC) وجميع الأنشطة المتعلقة بها في الإمارة بسبب الطبيعة المجهولة لهذه العملات المشفرة.

يتم تعريف العملات المشفرة المعززة لإخفاء الهوية على أنها "نوع من الأصول الافتراضية التي تعيق تتبع المعاملات أو الملكية من خلال استخدامها لدفاتر الأستاذ العامة الموزعة، والتي لا توجد لها حاليًا تقنيات أو آليات متاحة لمقدمي الخدمات لتتبع الملكية أو تحديدها".

ومع ذلك، فإن دبي ليست وحدها في اتخاذ مثل هذه الخطوة، ففي عام 2018، حظرت السلطات اليابانية أيضًا استخدام عملات الخصوصية بسبب مخاوف بشأن استخدامها في عمليات غير مشروعة.

ذكرت VARA أيضًا في إرشادات عام 2023 أن اللوائح الجديدة لمكافحة غسيل الأموال تحظر التداول الداخلي والإفصاح غير القانوني والتلاعب بالسوق وتمويل الإرهاب والمنظمات غير القانونية الأخرى.

وشددت الهيئة التنظيمية في دبي أيضًا على أن جميع اللاعبين في السوق، سواء كانوا مرخصين من قبل VARA أم لا، يجب عليهم اتباع قوانين التسويق والإعلان والعروض الترويجية بالإضافة إلى قواعد القواعد. سيتم تغريم المخالفين ما بين 5,500 دولار و55,000 دولار، ويمكن أن يواجه المخالفون المتكررون غرامة تصل إلى 135,000 دولار.

خطوة تقدمية

تُعدّ الإمارات العربية المتحدة رائدةً في تبني العملات المشفرة، حيث أصبحت شركات طيران مثل طيران الإمارات والاتحاد، وشركات عقارية مثل داماك العقارية وإلينغتون العقارية وأستون بروبرتي فينتشرز، وشركات توصيل البقالة مثل يلا ماركت، تقبل الآن المدفوعات بالعملات المشفرة. وما كان هذا ليتحقق لولا الدعم الحكومي الفعّال لتكنولوجيا العملات المشفرة والمنظومة ككل.

بفضل إطارها التنظيمي الشامل والمتقدم، يمكن لدبي الآن جذب شركات أصول العملات المشفرة العالمية التي تبحث عن توسع عالمي متوافق.

وترى الشركات المحلية أيضًا أن هذه الخطوة بمثابة خطوة تقدمية في دولة الإمارات العربية المتحدة، حيث تعتقد أن مثل هذه اللوائح المتقدمة ستساعد في جعل دبي جذابة في عيون شركات الأصول الرقمية العالمية التي تسعى إلى الانتقال إلى السوق الدولية.

وأشادت وسائل الإعلام المحلية أيضًا بجهود الحكومة قائلة إن هذه الخطوة ستسهل بشكل أكبر بناء تطبيقات blockchain المتوافقة لتغذية التبني السائد والنمو الاقتصادي في المنطقة.

تُظهر جهود دبي الرامية إلى توفير الوضوح التنظيمي التزامها بترسيخ مكانتها كوجهة رائدة للأصول الافتراضية، من خلال توفير إطار تنظيمي داعم لجذب الشركات إلى المدينة. كما سيجذب الوضوح السياسي الأخير نخبة من الكفاءات العالمية في هذا المجال من مختلف المناطق، مما يُسهم في جعل الدولة مركزًا عالميًا لتقنيات الويب 3.

ومن خلال ضمان عمل شركات الأصول الافتراضية بشفافية وأمان، تستعد دبي لجذب المزيد من الاستثمارات ودفع الابتكار في مجال العملات المشفرة.