الاستثمار 101
فك شفرة مؤشر أسعار المستهلك: قياس القوة الشرائية للدولار
تلتزم Securities.io بمعايير تحريرية صارمة، وقد تتلقى تعويضات عن الروابط المُراجعة. لسنا مستشارين استثماريين مُسجلين، وهذه ليست نصيحة استثمارية. يُرجى الاطلاع على كشف التابعة لها.
فهم الرقم القياسي لأسعار المستهلك ودوره في تحديد قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن السوق سيساهم بشكل كبير في تحسين قدراتك على التنبؤ. نُشر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الحديث لأول مرة عام 1913 من قِبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS)، وهو نفس العام الذي تأسس فيه الاحتياطي الفيدرالي. في حين أن مؤشرات أسعار التجزئة السابقة تعود إلى عام 1884، بدأ استخدام مؤشر أسعار المستهلك كمعيار وطني للتضخم في أوائل القرن العشرين. ولا يزال يلعب دورًا حيويًا حتى اليوم. إليك ما تحتاج إلى معرفته.
ملخص:
- يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التضخم من خلال تتبع تغيرات الأسعار عبر فئات المستهلكين الرئيسية.
- يعتمد الاحتياطي الفيدرالي على بيانات مؤشر أسعار المستهلك لتوجيه قرارات أسعار الفائدة والسياسة النقدية.
- توفر مؤشرات أسعار المستهلكين الرئيسية والأساسية والأساسية للغاية منظورات مختلفة للتضخم للمستثمرين.
- يمكن لبيانات مؤشر أسعار المستهلك أن تشير إلى تحولات في زخم السوق، وعوائد السندات، وتقييمات الأسهم.
الرقم القياسي لأسعار المستهلك
نُشر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لأول مرة من قِبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عام 1884 كوسيلةٍ للاقتصاديين لتتبع أسعار المواد الغذائية بالتجزئة. في ذلك الوقت، كان هذا التتبع بالغ الأهمية لرصد آثار الرسوم الجمركية. وبحلول عام 1913، أصبحت هذه الممارسة معيارًا مُعتمدًا، واستمرت في مساعدة الاقتصاديين على مراقبة الأسواق حتى عام 1919.
في ذلك الوقت، كان مؤشر أسعار المستهلك مقسماً إلى 32 مؤشراً خاصاً بكل مدينة. وشملت هذه المؤشرات العديد من الفئات التي تعرفها اليوم، مثل الغذاء والملابس والإيجار. وفي عام 1921، تم دمج المؤشر بأكمله لإنشاء مؤشر أسعار المستهلك الوطني.
تم تطوير هذه الطريقة لتتبع التكاليف الوطنية خلال الحرب العالمية الثانية، حيث أُدمجت المتوسطات المرجحة وبعض الاستثناءات المتعلقة بفترة الحرب. وفي عام 1953، طُبّق معيار مؤشر أسعار المستهلكين (CPI-U)، مما حوّل القياسات إلى معدل موحد يغطي 93% من سكان الولايات المتحدة.
تتبع تغيرات الأسعار
لا يزال مؤشر أسعار المستهلك اليوم أحد أفضل الوسائل التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي والمستثمرون لتتبع تغيرات الأسعار في مختلف السلع. تُحلل هذه الأداة المفيدة الأسعار التي يدفعها المستهلكون مقابل السلع الأساسية وتقارنها بالسنوات السابقة لتحديد آثار التضخم.
المصدر: مكتب إحصاءات العمل
يتضمن مؤشر أسعار المستهلك 8 فئات رئيسية. هذه الفئات موزونة. وهي تشمل ما يلي:
مرر للتمرير →
| الفئة | تقريبا. وزن | ماذا يشمل |
|---|---|---|
| السكن | ~ 33٪ | الإيجار، الإيجار المكافئ للمالك، المرافق |
| النقل | ~ 17٪ | المركبات، والبنزين، وتذاكر الطيران |
| المواد الغذائية والمشروبات | ~ 13٪ | البقالة، تناول الطعام في الخارج |
| الرعاية الطبية | ~ 9٪ | خدمات الرعاية الصحية، والوصفات الطبية |
| التعليم والاتصالات | ~ 7٪ | الرسوم الدراسية، خدمات الهاتف |
| استجمام | ~ 6٪ | الترفيه، البث المباشر |
| ملابس | ~ 3٪ | الملابس والأحذية |
| سلع وخدمات أخرى | ~ 3٪ | العناية الشخصية، والتبغ، ونفقات متنوعة |
كيفية استخدامها:
هناك عدة طرق يمكنك من خلالها استخدام مؤشر أسعار المستهلك لتحسين استراتيجيتك الاستثمارية. على سبيل المثال، يمكنك استخدامه لمراقبة التضخم. إن فهم التضخم والخطوة التالية التي سيتخذها الاحتياطي الفيدرالي سيساعدك على الاستعداد للتغيرات المحتملة في السوق.
يعتمد الاحتياطي الفيدرالي على هذا المؤشر لإجراء تعديلات تضخمية رئيسية. كما تستخدم بعض الشركات هذا المؤشر لتحديد أجور موظفيها، إلى جانب إدارة الضمان الاجتماعي التي تستخدمه لتحديد المدفوعات. إليكم المعادلة التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي لحساب مؤشر أسعار المستهلك:
مؤشر أسعار المستهلك = (تكلفة سلة السلع الثابتة اليوم / التكلفة في سنة الأساس) × 100
معدل التضخم = [(مؤشر أسعار المستهلك الجديد - مؤشر أسعار المستهلك السابق) / مؤشر أسعار المستهلك السابق] × 100
تُعدّ النقابات العمالية جهة أخرى تعتمد على مؤشر أسعار المستهلك لضمان حصول أعضائها على أجور عادلة تتناسب مع تكلفة المعيشة. وعند دمج هذه السيناريوهات مع استخدام المستثمرين لهذه الأداة لتحديد الطلب المستقبلي، يتضح جلياً سبب أهمية مؤشر أسعار المستهلك في استراتيجيات العديد من المستثمرين.
العنوان الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك:
توجد عدة طرق لتحليل مؤشر أسعار المستهلك، وأهمها مراجعة المؤشر الرئيسي. يشمل هذا المؤشر جميع الفئات المذكورة، ويقدم رؤية شاملة حول السوق والتضخم، ويقيس تأثيراتهما على القطاعات الرئيسية. ولذلك، فهو مثالي لرصد النطاق الحقيقي لتغيرات الأسعار التي يشهدها المستهلكون.
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي:
يختلف مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عن المؤشر الرئيسي في أنه يستبعد أسعار الغذاء والطاقة. ويهدف هذا النهج إلى استبعاد بعض البنود الأكثر تقلباً من التقرير. ويُعدّ هذا النهج مثالياً لرسم السياسات، إذ يساعد على كشف التضخم الكامن بناءً على الإجراءات النقدية وليس على صدمات العرض.
ومن الجدير بالذكر أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أصبح أقل تقلباً نتيجة لهذه التغييرات. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل المتوسط المرجح تعديلاً طفيفاً، حيث يمثل قطاع الإسكان 40% مقابل 33% فقط في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي. تُحسّن هذه الاستراتيجية قدرة الاحتياطي الفيدرالي على الحد من التقلبات قصيرة الأجل.
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي
ظهر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (Supercore CPI) في أعقاب الجائحة كوسيلة لعزل الضغوط المالية الفريدة الناجمة عن عمليات الإغلاق، وتحديداً التقلبات الحادة في الأجور والطلب على الخدمات. وباستبعاد تكاليف السكن من مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، يُمكّن هذا المؤشر الاحتياطي الفيدرالي من التركيز حصراً على قطاع الخدمات.
الهدف هو تمكين الاحتياطي الفيدرالي من ملاحظة التغييرات الرئيسية في التضخم الناتج عن العمل وتقديم إنذار مبكر بأي "دوامات محتملة بين الأجور والأسعار"، حيث تؤدي تكاليف العمالة المتزايدة إلى ارتفاع أسعار الخدمات، مما يؤدي بدوره إلى زيادة المطالب بالأجور.
هدف الـ 2%:
حدد الاحتياطي الفيدرالي حاليًا هدفًا للتضخم بنسبة 2%. ويعني هذا أنه طالما بقي التضخم أعلى من 2%، سيستخدم الاحتياطي الفيدرالي التضخم للمساعدة في تهدئة الاقتصاد وخفض الطلب الاستهلاكي والأسعار.
يُعدّ اختيار نسبة 2% بدلاً من الصفر قراراً منطقياً، إذ إنّ أيّ نسبة أقل من 2% ستُغري المستثمرين بتحمّل أعباء ديون كبيرة. وقد اعتمد مجلس الاحتياطي الفيدرالي رسمياً هدفاً للتضخم بنسبة 2% في يناير 2012 في عهد رئيسه بن برنانكي. وقد تمّ اختيار هذا الهدف لتحقيق التوازن بين استقرار الأسعار والمرونة الاقتصادية، ممّا يُوفّر حماية ضدّ الانكماش مع الحفاظ على القوة الشرائية على المدى الطويل.
نوع من الرسم البيانى الأحصائى
يلعب مؤشر أسعار المستهلك دورًا حيويًا في التقرير الفصلي للاحتياطي الفيدرالي مؤامرة نقطة تُظهر هذه الرسوم البيانية إجماعًا غير مُلزم بشأن وجهة نظر أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي تجاه تغيير أسعار الفائدة. ونتيجةً لذلك، تشير النقاط المتقاربة إلى وجود إجماع، بينما يشير التباعد بينها إلى انقسام المجموعة.
رد فعل السوق:
تجدر الإشارة إلى أن أي تغييرات في مؤشر أسعار المستهلك ستؤدي إلى ردود فعل في السوق. فعلى سبيل المثال، إذا تجاوز مؤشر أسعار المستهلك التوقعات، فقد يدفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة. وتؤدي هذه الخطوة فعلياً إلى إبطاء الاقتراض من خلال رفع تكلفة الحصول على الأموال. وتهدف هذه الخطوة إلى خفض الإنفاق وتقليص القدرة الشرائية، مما يؤدي إلى خفض مؤشر أسعار المستهلك إلى المستوى المستهدف وهو 2%.
مؤشر أسعار المستهلك أقل من المتوقع:
في المقابل، إذا كان مؤشر أسعار المستهلك أقل من المتوقع، يُعتبر ذلك مؤشراً إيجابياً لمستثمري الأسهم. فهو يُشير، على سبيل المثال، إلى احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة على المدى القريب. كما يعني أيضاً انخفاض التضخم، مما يُفسح المجال أمام مشاركة أكبر من المستثمرين، كما رأينا في زخم مؤشر ناسداك سابقاً.
مؤشر أسعار المستهلك ليس مجرد رقم للتضخم، بل هو مؤشر استشرافي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. إن فهم أوزان الفئات، والمقارنة بين القراءات الأساسية والرئيسية، وتوقعات السوق، يمكن أن يوفر ميزة في تحديد مواقع الأسهم والسندات والسلع والقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة قبل قرارات الاحتياطي الفيدرالي.
فك شفرة مؤشر أسعار المستهلك: قياس القوة الشرائية للدولار
إن فهم أسباب وكيفية تأثير مؤشر أسعار المستهلكين الوطني على السوق يمكّنك من التخطيط بشكل أفضل. ولحسن الحظ، تُصدر هذه البيانات المفيدة شهريًا، مما يسمح لك بالبقاء على اطلاع دائم ومواكبة وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، ينبغي أن يصبح مؤشر أسعار المستهلكين عنصرًا أساسيًا في تخطيط استراتيجية استثمارك مستقبلًا.
تعرّف على استراتيجيات الاستثمار الأخرى وآخر الأخبار اضغط هنا.
