شركاء بن فرانكلين التقنيون: رأس المال الاستثماري المُرمّز

ريادة رأس المال الاستثماري القائم على الرموز الرقمية

في خطوة تاريخية لقطاع رأس المال الاستثماري الإقليمي، دخلت شركة Ben Franklin Technology Partners (BFTP) من جنوب شرق ولاية بنسلفانيا في شراكة مع Securitize لإطلاق صندوق Global Opportunity Philadelphia Fund ("GO Philly Fund").

مثّلت هذه المبادرة إحدى المرات الأولى التي استخدمت فيها منظمة تنمية اقتصادية مدعومة من الدولة تقنية البلوك تشين لجمع رأس المال. ومن خلال ترميز حصة الصندوق، سعت BFTP إلى فتح المجال أمام قاعدة أوسع من المستثمرين المحليين والدوليين للوصول إلى بيئة الشركات الناشئة المزدهرة في فيلادلفيا.

نموذج صندوق "GO Philly" (الصندوق الأول)

صُمم صندوق GO Philly ليعمل بالتوازي مع أنشطة بن فرانكلين الاستثمارية التقليدية. وبينما يقتصر استثمار بن فرانكلين عادةً على أموال الدولة ضمن إرشادات محددة، فإن صندوق GO Philly - الذي تم تنظيمه كشراكة محدودة خاصة - أتاح مرونة أكبر.

• هيكل الرموز الرقمية: أصدر الصندوق "رموز GO Philly" على سلسلة كتل إيثيريوم. تمثل هذه الأوراق المالية الرقمية حصة شراكة محدودة في الصندوق.
• الوصول العالمي: سمح استخدام منصة الامتثال الخاصة بـ Securitize للصندوق بأتمتة عمليات اعرف عميلك/مكافحة غسل الأموال وقبول رأس المال (بما في ذلك العملات المشفرة) من المستثمرين المعتمدين في جميع أنحاء العالم.
• الأداء: نجح الصندوق في جمع ما يقرب من 24.3 مليون دولار. وقد استثمر رأس المال في شركات محلية ذات نمو مرتفع، وحقق عمليات تخارج بارزة بما في ذلك شركة سايدكار (التي استحوذت عليها شركة كوارتيل) وشركة الصحة الرقمية تريديوم (التي تم الاستحواذ عليها مقابل 100 مليون دولار).

الشريك التقني: سيكيوريتيز

كان هذا المشروع بمثابة تأكيد مبكر على نجاح شركة Securitize، التي نمت منذ ذلك الحين لتصبح قوة مهيمنة في قطاع التوكنات. وباستخدام بروتوكول DS (الأمن الرقمي)، ضمنت Securitize امتثال رموز GO Philly لقوانين الأوراق المالية الأمريكية طوال دورة حياتها، من خلال إدارة قيود التداول وقائمة المستثمرين المعتمدين مباشرةً على سلسلة الكتل.

التوسع: صندوق GO PA الثاني

بعد نجاح المشروع التجريبي القائم على الرموز الرقمية، وسّعت مؤسسة بن فرانكلين للتكنولوجيا نموذجها. وفي أواخر عام 2023، أعلنت المؤسسة عن الإغلاق الأول لصندوق الفرص العالمية في بنسلفانيا الثاني (GO PA Fund II)، حيث جمعت 28 مليون دولار من أصل هدفها البالغ 100 مليون دولار.

بخلاف التركيز الإقليمي للصندوق الأول، يمثل الصندوق الثاني تعاونًا على مستوى الولاية بين جميع شركاء بن فرانكلين الأربعة (الجنوب الشرقي، والشمال الشرقي، والوسط/الشمال، ومؤسسة الابتكار في بيتسبرغ). ومن بين المستثمرين الرئيسيين بنك فولتون. (FULT )مما يؤكد بشكل أكبر رغبة المؤسسات في هذه المنتجات الاستثمارية المهيكلة.

لماذا يهم

تُثبت دراسة حالة بن فرانكلين أن تقنية البلوك تشين ليست حكرًا على الشركات الناشئة المتخصصة في العملات الرقمية. فمن خلال تبني تقنية التوكنة مبكرًا، تمكنت وكالة تنمية اقتصادية تقليدية من:

• اجتذاب رؤوس أموال جديدة من مستثمرين عالميين.
• تحقيق العوائد من خلال عمليات الخروج الناجحة (العربة الجانبية، الثلاثية، القابض).
• قم بتوسيع نطاق النموذج ليصبح أداة استثمارية أكبر على مستوى الولاية.