Kullanım Tokenları ve Güvenlik Tokenları: Temel Farklar Açıklandı

Sorumlu bir kripto yatırımcısı olarak, yardımcı token'lar ile diğer token'lar arasındaki farkları anlamanız gerekir. güvenlik belirteçleriBu tokenlar kripto para dünyasında farklı amaçlara hizmet eder. Alım satım ve ihraç süreçleri farklılık gösterir. Bu farklılıklar, güvenlik tokenlarını kullanım amaçlı tokenlardan farklı kılar.

Güvenlik Jetonları Neden Önemlidir?

ICO piyasası genişlemeye devam ediyor. Business Insider'ın bir raporuna göre, şirketler 2017'de 5.6 milyar dolardan fazla para topladı. Bu rakam etkileyici görünse de, 2018'deki ICO faaliyetleri bunu geride bıraktı. Mayıs 2018 itibarıyla ICO piyasası 6.3 milyar dolara ulaştı. Bu rekor büyüme ve ICO'ların artan popülaritesi, bu benzersiz kitle fonlama stratejisini teknoloji girişimleri arasında favori haline getiriyor.

ICO sektörünün rekor büyümesi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi düzenleyici kurumların denetimini artırdı. Büyüyen ICO piyasası için düzenlemeler geliştirme görevi, tokenin nasıl kullanıldığına bağlı olarak bu kuruluşa düşüyor. SEC, bir token mülkiyeti, oy hakkını temsil ediyorsa veya sahibine gelecekteki karlardan pay alma hakkı veriyorsa, bunun bir güvenlik tokeni olduğuna karar verdi.

Bir kripto paranın menkul kıymet mi yoksa kullanım tokenı mı olduğunu belirlemek her zaman kolay değildir. Birçok durumda, bir token ICO sırasında menkul kıymet olarak başlar ancak daha sonra kullanım tokenına dönüşür. Bu senaryo, son derece popüler kripto para birimi Ethereum için de geçerlidir. (ETH )SEC, Haziran 2018'deki bir konuşmasında şunları söyledi: belirtilen Ethereum'un başlangıçta bir menkul kıymet olarak faaliyet gösterdiği, ancak günümüzde bir yardımcı token olduğu biliniyor.

Ethereum kurucusu Vitalik Buterin, Cryptovibes aracılığıyla

İşleri daha da karmaşık hale getirmek için, ETH gibi bir yardımcı token, platformunda güvenlik tokenleri ihraç edebilir. Ethereum'un ERC-20 protokolü, kripto alanındaki en popüler token lansman protokolüdür. Platformda ihraç edilen yeni tokenler, "Howey Testi"ni geçemezlerse güvenlik tokenleri olarak değerlendirilir.

Howey Testi nedir?

"Howey Testi", bir işlemin yatırım sözleşmesi olarak nitelendirilip nitelendirilmediğini belirlemek için Yüksek Mahkeme tarafından oluşturulan kısa bir ankettir. Test, 1946 Yüksek Mahkemesi SEC V. Howey davası sırasında meşhur oldu. Dava, Howey, Florida merkezli bir portakal suyu şirketinin, arazisinin büyük bir kısmını yatırımcılara satışa sunması ve yeni sahiplerin mülkü, yeni portakal suyuyla bölgeyi geliştirmeye devam edecek olan narenciye geliştiricisine geri kiralaması amacıyla yatırımcılara sunmasıyla ilgiliydi. fon satın aldı.

SEC, bu işlemde sanıklara Menkul Kıymetler düzenlemelerini ihlal ettikleri gerekçesiyle dava açtı. SEC, yatırımcıların narenciye çiftliğinin çalışmalarından kar elde etme umuduyla fon sağladığı için anlaşmanın bir yatırım sözleşmesi olduğuna karar verdi. Bu nedenle, anlaşma menkul kıymetler düzenlemelerinin kapsamına girmektedir.

Yüksek Mahkeme teoriyi kanıtlamak için basit bir test geliştirdi. Howey Testi yatırımcılara dört kritik soru sorar. Bu sorular, güvenlik belirteçleri olup olmadıklarını belirlemek için belirteçlere uygulanabilir:

1. Para yatırıyor musunuz?
2. Yatırımınızdan Kar Bekliyor musunuz?
3. Ortak Bir Girişime Yatırım mı Yapıyorsunuz?
4. Bir Destekleyicinin veya Üçüncü Tarafın Çabalarından Kar Edecek misiniz?

Hizmet Jetonları

Fayda tokenları, bir platform içinde kullanıma hizmet eder. Çoğu durumda, şirketler fayda tokenları ihraç etmek için ICO'lara ev sahipliği yapar. Bu tokenlar, platformlarının işlevselliği için olmazsa olmazdır. Ayrıca, token sahiplerine şirketin gelecekteki gelişimi veya kârları üzerinde hak vermezler. Bu tokenlar herhangi bir düzenlemeye tabi olmaksızın transfer edilir ve herhangi bir şirket, SEC düzenlemelerine uymadan fayda tokenları sunabilir. Bu tokenların açık yapısı, onları yatırımcılar ve girişimler arasında favori haline getirmiştir.

Günümüzde fayda belirteçleri daha çok şu şekilde anılıyor:Dijital varlıklar".

Güvenlik Jetonları

Güvenlik tokenları çok farklı bir şekilde ve farklı şartlar altında işler. Bir şirket, belirli koşulları yerine getirmeden bir güvenlik tokenı arzı (STO) düzenleyemez. Şirketler, yatırımcılara şirketin gerçek adresi, tüm yönetim kurulu üyelerinin isimleri ve açık mali kayıtlar da dahil olmak üzere çok sayıda bilgi sağlamalıdır. Bu şartlar, yatırımcıları dolandırıcılık faaliyetlerinden korur.

Yatırımcılar, şirket düzenlemelerinin yanı sıra sıkı güvenlik düzenlemelerine de uyuyor. Şirketler güvenlik tokenlarını anonim kişilere satamaz. Bu tokenlara yatırım yaparken kimliğinizi sağlamanız ve kanıtlamanız gerekecektir. Menkul kıymet tokenlarını sahipler arasında taşırken Müşterinizi Tanıyın (KYC) ve Kara Para Aklamayı Önleme (AML) yasalarına uyulmalıdır.

Bugün, güvenlik belirteçleri yaygın olarak şu şekilde anılmaktadır: dijital menkul kıymetler.

Ek Güvenlik – Ek Yatırım Fonları

Bazı ilk dönem kripto yatırımcıları menkul kıymet tokenlarını şüphesiz kripto alanı üzerinde bir yük olarak görse de birçoğu bu tokenlerin geleneksel yatırım fonları ile kripto piyasası arasında önemli bir köprü oluşturduğuna inanıyor. Analistler, kripto alanına giren geleneksel yatırım firmalarının sayısında bir artış olacağını tahmin ediyor.

Bu firmalar, yatırımlarının önemli niteliğinden dolayı ek korumaya ihtiyaç duymaktadır. Güvenlik belirteçleri, onlara gelecekteki mali ve hukuki sorunlardan kaçınmak için ihtiyaç duydukları korumayı sağlar.

Yardımcı Jetonlar ve Güvenlik Jetonları

Artık bu belirteçler arasındaki farkları daha iyi anladığınıza göre, anlamaya hazırsınız. stos ve onları ICO muadillerinden farklı kılan şeyler. Güvenlik belirteçleri, kripto alanında önemli ve giderek büyüyen bir rol oynamaktadır. Önümüzdeki yıllarda bu tür tokenleri kullanarak daha fazla platformun kripto pazarına girmesini beklemelisiniz.