Tokenleştirilmiş Hisse Senetlerine Erişmek İçin En İyi 5 Platform

Tokenleştirme trendi hızla büyüyor ve önümüzdeki yıllarda trilyonlarca dolar değerinde olması bekleniyor. Bu büyük fırsat, yalnızca kripto şirketlerinin değil, aynı zamanda geleneksel finans (TradFi) kurumlarının da dikkatini çekti.

Başlangıç JPMorgan Chase (JPM ), Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, UBS (UBS ), ve Citi (C ) için Vize (V ), BlackRock (BLK )ve Franklin Templeton, tokenleştirmenin TradFi'yi heyecanlandırdığını ve blockchain sektörüne sermaye yatırdığını söyledi.

Bu, tokenizasyonun 24/7 ticaret, daha hızlı ödeme, daha düşük maliyetler, artan likidite, şeffaflık ve küresel erişilebilirlik ile ana akım finans sektörünü elden geçirme potansiyelini ortaya koyduğu düşünüldüğünde mantıklıdır. 

Şimdi, çok kısa bir şekilde açıklamak gerekirse, tokenleştirme basitçe şu anlama geliyor: gerçek dünya varlıkları (RWA) Zincir üstü. Dijital defterde orijinal bir varlığın dijital bir temsilinin oluşturulmasını içerir. Bu dijital blok zinciri tabanlı varlıklar veya "tokenlar", tıpkı diğer kripto para birimleri gibi alınıp satılır.

Tokenleştirilebilecek şeylere gelince, hemen hemen her şey. Sanat, gayrimenkul, fikri mülkiyet, banka mevduatları, tahviller, hisse senetleri, fonlar, deneyimler, aklınıza ne gelirse. BlackRock (BLK ) CEO Larry Fink bu yılki yıllık hissedar mektubunda şunları yazdı:

"Her hisse senedi, her tahvil, her fon, her varlık tokenleştirilebilir."

Son birkaç yılda, tokenleştirilmiş RWA'lar muazzam bir şekilde büyüdü ve 2'nin başında yaklaşık 2022 milyar dolardan XNUMX'nin başına kadar ulaştı. $ 25 milyar. 

Yani, tokenleştirme açıkça bir an yaşıyor ve stabilcoinler bunun benimsenmesinin en popüler örneği olsa da, son zamanlarda çok fazla ilgi gören belirli bir varlık sınıfı var.

Bir şirketteki mülkiyeti temsil eden bu hisse senetleri veya hisse senetleri, şirketler tarafından zincirleme olarak satılmaktadır. Odak noktaları, özellikle ABD borsasıdır. 56.5 trilyon dolarla dünyanın en büyüğü.

Bu yıl, giderek artan sayıda platform, hem ABD'li hem de ABD dışındaki müşteriler için tokenleştirilmiş hisse senedi alım satımı başlattı. Bu blok zinciri varlıkları, aşağıdakiler de dahil olmak üzere farklı Katman 1 blok zincirlerinde kullanıma sunuluyor: en yaygın olarak benimsenen Ethereum (ETH ), Solana'nın yanı sıra (SOL ), Aptos (APT ), Yıldız (XLM ), çokgen (POL ), Tahkim (ARB )ve ZKsync Era gibi platformların kendi zincirlerini başlatmayı bile düşündüğü görülüyor.

Zincir üzerindeki hisse senetleri şu anda yalnızca yaklaşık $ 363 milyon toplam değer olarak çok daha büyük olmaları bekleniyor.

Şimdi, bu tokenleştirilmiş hisse senetlerine yatırım yaparken, devam eden hisse senedi tokenleştirmesinin gerçek tokenleştirme olmadığı, aksine mülkiyet hakları, düzenleyici netlik ve yatırımcı korumasından yoksun sentetik hisselerin tokenleştirilmesi olduğu akılda tutulmalıdır. O halde önce ikisi arasındaki farkı anlayalım.

Gerçek tokenleştirmede, Securitize gibi platformlar hisse senetleri veya tahviller gibi gerçek dünya menkul kıymetlerini tokenleştirir ve bu temel varlıkların yasal mülkiyetini temsil eden blok zinciri tabanlı tokenler çıkarır.

Bu token'lar, tüzel kişiliğin sermaye tablosunda kayıtlı, desteklenen hisseleriyle gerçek mülkiyeti temsil eder. Dolayısıyla yatırımcılar, uygulanabilir haklara sahip olur, hatta temettü alabilir ve hissedar oylamalarına katılabilir.

Bu tür tokenleştirme yasal koruma sağlar ve yalnızca Securitize gibi KYC/AML uyumlu platformlar aracılığıyla erişilebilir. Securitize, kendi aracı kurumu ve ATS altyapısı aracılığıyla tokenleştirilmiş hisse senedi ve diğer menkul kıymetlerin ihracını, sermaye artırımını ve ikincil alım satımını mümkün kılan, tamamen düzenlenmiş bir ABD platformudur. 2025 itibarıyla, üzerinden 4 milyar doların üzerinde yatırım yapılarak gerçek tokenleştirme alanında lider konumdadır.

Buna karşılık, sentetik tokenleştirme yalnızca hisse senedine fiyat maruziyeti sağlar, gerçek sahiplik sağlamaz. 

Şirket, gerçek varlığın fiyatını takip eden token'ları ihraç etmemiş veya onaylamamıştır. Dolayısıyla, token sahibi gerçek hisseye sahip değildir ve dolayısıyla yasal bir mülkiyet veya hakka sahip değildir. Token'lar aslında bir saklama kuruluşu tarafından desteklenmektedir. Bu da yönetmeliğin kapsamı dışında kalıyor. 

Bununla birlikte, en son olarak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) “Kripto ProjesiTokenleştirilmiş menkul kıymetler için daha net çerçeveler sağlamayı amaçlayan ” girişimi.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Başkanı Paul Atkins, tokenleştirmeyi "bir yenilik" olarak nitelendirirken, kripto dostu komisyon üyesi Hester Peirce, tokenleştirilmiş menkul kıymetleri "büyüleyici ama sihirli değil" olarak tanımlıyor. 

Şimdi, tokenleştirilmiş hisse senetlerine erişebileceğiniz ve bu fırsattan en iyi şekilde yararlanabileceğiniz en iyi platformlara göz atalım.  

1. eToro

Çok varlıklı yatırım platformu açıkladı Geçtiğimiz hafta müşterilerine tokenleştirilmiş hisse senetlerine erişim sunmaya başlayacağını duyurdu.

eToro Dünyanın dört bir yanından 40 milyon kayıtlı kullanıcıya sahip olan platform, hisse senetleri, kripto paralar, dövizler ve daha fazlası dahil olmak üzere çeşitli finansal araçları keşfedebiliyor. Artık, sunduğu hizmetler tokenleştirilmiş ABD hisse senetlerini de kapsayacak şekilde genişletilecek.

Hisse senetlerinin bu dijital sunumları, Ethereum blok zincirinde ERC-20 token'ları olarak piyasaya sürülecek ve ABD'de listelenen en popüler 100 hisse senedi ve ETF ile başlayacak. Blok zinciri tabanlı token'lar 24/5 işlem görecek. 

Platform, bu özellikle "küresel kullanıcı tabanına kendi zaman dilimlerinde ve piyasa olaylarına gerçek zamanlı yanıt vererek işlem yapma esnekliği" sunmayı hedefliyor.

Kullanıcılar sonunda bu varlıkları platformdan çıkarıp daha iyi kontrol ve güvenlik için kendi saklama alanlarına koyabilecek veya devasa açık finans sisteminin ve sunduğu sayısız fırsatın avantajlarından yararlanmak için DeFi protokollerine koyabilecekler.

"Tokenleştirme, sınırları ortadan kaldırarak şeffaflık ve kontrol sağlar. Finansı demokratikleştirme ve varlıklara daha fazla insanın erişimini sağlama potansiyeline sahiptir."

- eToro CEO ve kurucu ortak Yoni Assia

İlginçtir ki, "tokenleştirilmiş bir geleceğe" doğru bu hamle tamamen yeni bir hamle değil; çünkü düzenlenen sosyal ticaret platformu, uzun yıllardır RWA tokenleştirmeyle ilgileniyor. 2019'da eToro altın ve gümüşün tokenleştirilmiş versiyonlarını ilk kez piyasaya sürdü.

"Uzun zamandır tokenleştirilmiş bir geleceğe inanıyoruz," diyen Assia, geleneksel varlıkların tokenleştirilmesiyle "blok zinciri teknolojisinin şimdiye kadarki en büyük servet transferini kolaylaştıracağını" belirtti. Ancak bu yolculuğun, özellikle çıkar grupları olmak üzere birçok engeli de beraberinde getirdiğini ekledi. Yine de, yeni düzenlemeler, Avrupa'daki MiCA ve ABD'deki Genius Yasası ile ilerleme kaydediliyor ve bu da RWA tokenleştirmesini "yeni bir fırsat" haline getiriyor.

Bu fırsattan hisse senedi tokenizasyonu ile yararlanarak, eToroAssia'ya göre, platformdaki "her varlığı tokenleştirme" hedefine doğru ilerliyor. Çevrimiçi aracı kurum şirketi, bu yılın başlarında Mayıs ayında Nasdaq'ta halka açıldı.

İçinde son röportaj Assia, Fortune ile birlikte kendi zincirini kurma planlarını açıkladı. CEO, "Şu anda hem 1. hem de 2. katmanlarla birkaç potansiyel ortaklığı değerlendiriyoruz," dedi ve ekledi: "Temel olarak bir yan zincir başlatabiliriz." eToro".

Lansmanın yakın bir gelecekte gerçekleşmeyeceğini belirten uzman, şirketin operasyonlarının bir kısmını kripto raylarına koymaya karar vermesi durumunda bir yan zincirin mantıklı olacağını belirtti.

2. Robinhood (HOOD )

Tokenleştirilmiş hisse senetleri aslında Robinhood tarafından Haziran ayında ilgi odağı haline getirildi. açıkladı AB'li müşterilerinin, ABD'deki halka açık şirketlerin hisselerini temsil eden token'ları, haftanın beş günü, günde 24 saat, sıfır komisyonla alıp satabilecekleri bildirildi.

Ama hepsi bu kadar değil. 200'den fazla hisse senedi ve ETF'nin tokenleştirilmiş versiyonları arasında, özel şirketler için de tokenler bulunuyordu. OpenAI ve SpaceX, herkesin erişimine açık olmayan, ancak girişim fonları aracılığıyla yalnızca en zenginlerin yararlanabildiği bir şey.

Ancak, halka açık ve özel şirketlere maruz kalma imkanı sunan bu tokenları satın alanlar, tokenlar aslında özel amaçlı bir araç (SPV) tarafından desteklendiği için gerçek bir sermaye elde edemeyecekler.

OpenAI'nin açıkladığı gibi, "Robinhood ile ortaklık kurmadık, buna dahil olmadık ve bunu desteklemiyoruz" ve CEO Vlad Tenev'in de kabul ettiği gibi, token'lar "teknik olarak" hisse senedi değil, ancak yine de perakende yatırımcılara özel varlıklara 'dolaylı' maruz kalma imkanı sağlıyor. 

Onaylanmamış ve hisse senedi sahipliği hakkı bulunmayan token'lar hakkında düzenleyiciler bile resmi soruşturma başlattı.

Robinhood'un RWA'ya geçişi, şu anda geliştirilmekte olan kendi tokenleştirme odaklı L2'sini de içeriyor. Bu yeni blok zinciri, hisse senedi tokenlerinin ilk olarak kendi L2'si tarafından çıkarılacağı ve ardından bu L2 üzerinde Arbitrum adındaki Ethereum LXNUMX'si üzerine inşa edilecek.

Çevrimiçi aracı kurum ayrıca ABD'de mantıklı tokenleştirme mevzuatının savunuculuğunu yapıyor ve RWA'lar için ulusal bir çerçeve oluşturulması amacıyla SEC'e bir teklif sunuyor.

"Crypto, mühendisler tarafından mühendisler için geliştirildi ve çoğu kişi tarafından erişilebilir değildi. Kriptoyu mümkün olduğunca kolay kullanılabilir hale getirerek dünyayı kriptoya hazırlıyoruz."

- Johann Kerbrat, Robinhood Crypto Genel Müdürü ve Kıdemli Başkan Yardımcısı

Kullanıcıların hisse senetleri, ETF'ler ve opsiyonlarla işlem yapmalarına olanak tanıyan komisyonsuz işlem platformunun tokenleştirilmiş hisse senedi girişimi, ABD'li müşteriler için kripto staking ve kripto borsası Bitstamp ile kripto servis sağlayıcısı WonderFi'nin satın alınmasıyla birlikte tanıtıldı.

Tenev, Robinhood'un bu tekliflerle "kripto paranın küresel finans sisteminin omurgası haline gelmesinin temellerini attığını" söyledi.

Tüm bunlar, Robinhood'un Kasım 2024'te platformunda SOL, ADA ve XRP'yi yeniden kullanıma sunmasının ardından gerçekleşti. Platform, SEC'nin bunları kayıt dışı menkul kıymetler olarak değerlendirmesinin ardından Haziran 2023'te bu varlıkları borsadan çıkardı. Başkan Donald Trump'ın ABD seçimlerini kazanması ve düzenleyici netlik getirmesi, Robinhood'un kripto paralara yönelik tutumunda değişikliğe yol açtı.  

Kriptoyu benimsemenin bir sonucu olarak, 2 2025. çeyrek finansalları Robinhood Uygulaması kripto para birimi nominal işlem hacmi yıllık %98 artışla 160 milyar dolara yükselirken, kripto para birimi geliri %32 artarak 28 milyon dolara çıktı.

3. Coinbase (COIN )

Ana akım finans şirketleri tokenleştirilmiş hisse senetlerini benimserken, kripto paraya dayalı şirketler Coinbase Bu trendde de hızla ilerleme kaydediliyor.

Geçen hafta ise raporlama ABD'nin en büyük kripto para borsası, 2'in 2025. çeyrek kazançlarını açıklarken, kullanıcılarına "tek elden, zincir üzerinde" işlem yapmak istedikleri her şeyi sunma planlarını paylaştı.

"Hisse senetleri, tahmin piyasaları ve daha fazlası dahil olmak üzere tüm varlıkları zincire taşıyoruz. Daha hızlı, daha erişilebilir ve daha küresel bir ekonominin temellerini atıyoruz."

– Max Branzburg, Tüketici ve İş Ürünleri Başkanı CoinbaseCNBC'ye verdiği demeçte

O da X aldı (eski adıyla Twitter) 'her şey borsası'nın neden bu kadar önemli olduğunu paylaşmak için bir araya geldi. Branzburg, "zincir içi sermaye piyasalarına köprü kurarak" devasa bir trilyonluk hisse senedi piyasasını dönüştürebileceklerini belirtti.

"Her şeyin değiş tokuşu" olma stratejisinin bir parçası olarak, Coinbase tokenleştirilmiş hisse senetlerine, erken token satışlarına, türevlere ve tahmin piyasalarına erişim sağlayacak. Yeni hizmetler önümüzdeki aylarda ilk olarak ABD'de başlatılacak ve ardından tüm dünyaya yayılacak.

Branzburg, "Yer yetkilerinin onaylarına dayalı kademeli bir uluslararası lansmanın" çok yakın olduğunu söyledi. 

Kripto yanlısı yönetimden yararlanarak, Coinbase şu anda aynı amaçla SEC onayı almaya çalışıyor ve onay aldıktan sonra daha düşük yerleşim maliyetleriyle 24/7 hisse senedi ticareti sağlayacak. CoinbaseBorsanın baş hukuk sorumlusu Paul Grewal, birkaç ay önce Reuters'a yaptığı açıklamada, müşterilerine "tokenleştirilmiş hisse senetleri" sunmak için SEC'den aktif olarak izin almaya çalıştıklarını ve bunun borsa için "büyük bir öncelik" olduğunu söyledi. 

Coinbase'nin kapsamlı bir finansal platform olma vizyonu, onu Robinhood ve Charles Schwab gibi şirketlerin yanı sıra şu anda ABD dışındaki yatırımcılara benzer ürünler sunan Kraken ve Gemini gibi diğer kripto para borsalarıyla doğrudan rekabete sokacak.

ABD'li yatırımcılara hizmet sunarak, Coinbase aslında rakiplerine karşı rekabet avantajı elde edebilir.

Bunun ortasında, Coinbase "süper uygulaması" Base'i tanıttı, bu uygulama yeniden markalandı Coinbase Ticaretten ödemelere, yapay zeka aracılarından sosyal ağa kadar her şeyi sunacak olan Cüzdan. Şu anda yalnızca bekleme listesindeki kullanıcılar için mevcut olan uygulama, her gönderiyi bir jetona dönüştürerek içerik üreticilerinin içeriklerinden anında para kazanmalarını sağlayacak.

4. deniz canavarı

aksine CoinbaseKraken, Avrupa'daki kullanıcılarına halihazırda 60'tan fazla tokenize edilmiş ABD hisse senedi ve ETF sunuyor. Borsa, bu hizmet için Solana blok zinciri üzerine kurulu Backed Finance'in xStocks platformunu kullanıyor.

Henüz ABD'de mevcut olmayan "xStocks", mavi çipler gibi ABD şirketlerinin halka açık hisselerinin 24/7 zincir içi tokenleridir. Tesla (TSLA ), Amazon (AMZN ), kripto şirketleri gibi CoinbaseBu tokenlerin her biri, lisanslı bir saklama kuruluşunun elinde tuttuğu temel hisse senedi tarafından 1:1 oranında tam olarak desteklenmektedir. 

İsviçre merkezli Backed Finance, yerel DLT düzenleyici çerçevesi altında faaliyet göstererek bu token'ları ihraç eden şirkettir. Kraken'in yanı sıra, hisse senedi token'ları Bybit, Bitget ve çeşitli Solana DeFi protokollerinde de piyasaya sürülmektedir. 

ABD hisse senetlerinin token versiyonları Solana Program Liberty (SPL) token standardı kullanılarak oluşturulurken, Temmuz ayının başlarında Kraken ve Backed Finance bunları BNB Chain'e genişleterek, bunların BEP-20 tokenları olarak da ihraç edilmesine ve bu yeni ekosistemdeki kullanıcılar tarafından erişilebilir olmasına olanak tanıdı.

BNB Chain'in xStocks Alliance'a katılmasıyla birlikte Kraken, kullanıcıların hisse senedi token'larını DeFi'ye daha derinlemesine entegre etmek amacıyla BNB Chain aracılığıyla xStocks token'larını yatırmalarına ve çekmelerine de olanak tanıyor.

Kraken Eş CEO'su Arjun Sethi, "Bu, sürekli aktif bir hisse senedi piyasasının başlangıcıdır; izinsiz, şeffaf ve internet için tasarlanmış bir piyasa," dedi. "Bu araçlar, programlanabilir ödeme ilkeleri gibi davranarak atomik ödemelerin, gerçek zamanlı küresel transfer edilebilirliğin ve zincir içi borç verme, türevler ve yapılandırılmış ürünlerle birleştirilebilirliğin kilidini açıyor."

Kraken, yalnızca ABD dışındaki belirli piyasalarda satışa sunulacak tokenleştirilmiş hisse senetlerinin lansmanını ilk olarak Mayıs ayında duyurdu. Bu teklif, dünyanın dört bir yanındaki insanların tokenleştirilmiş bir hisse senedine sahip olmalarını ve gecikmeden hareket ettirme, tutma, kullanma, harcama veya borç alma olanağına sahip olmalarını sağlıyor. 

Kraken, ABD'li müşteriler için 11,000'den fazla hisse senedi ve ETF sunan geleneksel bir hisse senedi alım satım platformuna sahiptir. Bu hamle, dijital ve geleneksel finansın hızla iç içe geçtiğini vurgulayan perakende vadeli işlem platformu NinjaTrader'ın 1.5 milyar dolara satın alınmasının ardından geldi.

Sethi o dönemde, "Hisse senetlerine açılmak bizim için doğal bir adım ve varlıkların tokenleştirilmesinin önünü açıyor. Ticaretin geleceği sınırsız, her zaman kripto raylarında ve bu raylar üzerine kurulu," demişti.

5. İkizler

Tokenize hisse senedi yarışına katılan bir diğer kripto borsası da Gemini. Bu borsa, 40 hisse senediyle başladı ve sürekli olarak yenileri ekleniyor. 

Gemini'ye göre geleneksel finansal raylar "modernizasyona ihtiyaç duyuyor" ve tokenleştirilmiş hisse senetleri, "yatırımcılara daha az kısıtlamayla daha fazla erişim" sağlayarak mükemmel bir çözüm sunuyor. Kullanıcıların hem hisse senetlerini hem de kripto paraları tek bir platformda zincir üzerinde tutmalarına olanak tanıyarak borsa, "tek bir yerde sorunsuz bir deneyim sunuyor."

Gemini, Haziran 2025'in sonunda Dinari ile ortaklaşa AB müşterileri için tokenleştirilmiş ABD hisse senetlerini piyasaya sürdü. Tokenleştirme platformuna göre, reuters, ABD'de faaliyet göstermek üzere SEC'den aracı kurum lisansı aldı ve böylece blockchain tabanlı hisse senedi ticareti yapma lisansını alan ilk şirket oldu. 

Dinari, önümüzdeki aylarda Amerikalı yatırımcılara yönelik bir ürünü piyasaya sürmeyi planlıyor.

Şimdilik, dShares adı verilen tokenleştirilmiş hisse senetleri ABD dışındaki yatırımcılar tarafından satın alınabiliyor. Dinari ile ortaklık kuran Gemini, teklife başladı Avrupa'daki kullanıcılarına yönelik ürünler, tokenleştirilmiş bir sürümle başlıyor MSTR (MSTR ) ve "önümüzdeki günlerde daha fazla tokenleştirilmiş hisse senedi ve ETF" vaadiyle.

Michael Saylor'ın Stratejisi (MSTR), agresif Bitcoin yaklaşımıyla bilinir ve biriktirmiştir 628,791 BTCBitcoin'in sabit 3 milyonluk arzının neredeyse %21'ünü temsil eden MSTR'nin tokenleştirilmiş versiyonları, geleneksel borsa ile blok zinciri katılımı arasındaki boşluğu kapatmayı hedefliyor.

Son zamanlarda borsa, dShares'i ekledi Reddit (RDDT ), Nike (NKE )ve daha fazlası. Bu tokenleştirilmiş varlıkların her biri, gerçek ABD hisseleriyle 1:1 oranında desteklenmektedir.

Gemini kullanıcıları bu token'ları borsadan satın alabilir ve daha sonra bunları "ABD hisselerini dünyanın dört bir yanına ihraç etmek ve dünyadaki en büyük şirketleri dünyadaki insanlarla buluşturmak" amacıyla zincir üzerinde istedikleri yere götürebilirler. Borsa, bunun "hem Amerika hem de dünyanın geri kalanı için harika" olduğunu söylüyor.

Şu anda bu tokenleştirilmiş varlıklar Arbitrum ağında mevcuttur ve yakında daha fazla ağın desteklenmesi planlanmaktadır.

Sonuç

Dolayısıyla, tokenleştirme, kripto sektörünün en büyük trendlerinden biri olarak hem kripto hem de geleneksel finans için yeni bir çağın başlangıcını işaret ediyor. Dünyanın en büyük ve en çok düzenlenen varlık sınıflarından birine 24/7 erişim, küresel erişim, şeffaflık ve programlanabilirlik gibi avantajlar sunarak, eToroRobinhood, Coinbase, Kraken ve Gemini, kullanıcıları için muazzam fırsatların kilidini açmaya hazır!