Galaxy Digital, Solana'da GLXY Hisselerini Tokenleştiriyor

Gerçek dünya varlıklarında (RWA) yaklaşık 29 milyar dolar tokenleştirildi kamuya açık blok zincirlerinde. Süre yeni bir rekor, bu numara McKinsey'nin 2 yılına kadar 2030 trilyon dolar tahmin etmesiyle, pazarın nihai olarak ulaşacağı tahmin edilen noktanın henüz çok küçük bir kısmı.

Tokenizasyonun etrafındaki ivme inkar edilemez. Şu anda tokenleştirmeye olan ilgi, cazip getiriler ve kurumsal talep sayesinde bu iki varlık sınıfının bu alanda baskın hale geldiği ABD Hazine bonoları ve özel krediler etrafında yoğunlaşıyor. Toplu olarak, bu iki varlık sınıfının toplam değeri 1000'den fazla. Toplam değerin %80'i tokenleştirildi.

Küresel tahviller, emtialar, kurumsal fonlar ve itibari para birimleri de giderek artan bir şekilde zincire dahil ediliyor. Bu eğilim artık halka açık hisse senetlerine de sıçradı ve tokenleştirilmiş hisse senetlerinin toplam değeri 385 milyon dolara ulaştı.

Ağ açısından, Algorand bu değerin çoğunluğunu %57 ile oluşturuyor ve onu XRP takip ediyor. (XRP -0.3%) Ledger (%14.4), Solana (SOL -1.53%) (%13.3), Ethereum (ETH -0.71%) (%7.3), Yıldız (XLM -0.71%) (%5.5) ve Gnosis (GNO + 0.06%) (%1.35), verilerine göre RWA.xyz.

Tokenleştirme platformları arasında Securitize, 218.6 milyon dolarlık değeriyle lider konumda. Zincir üzerinde 3.5 milyar doların üzerinde varlık ihraç eden ve RWA'ları tokenleştirmede lider olan Securitize, Apollo da dahil olmak üzere üst düzey varlık yöneticileriyle çalışıyor. BlackRock (BLK -0.87%), Hamilton Lane ve KKR.

Kaydırmak için kaydırın →

Backed Finance, 57 milyon dolarlık tokenleştirilmiş değer ihraç etti ve RWA sayısı 64 ile üçüncü sırada yer alıyor. Tokenleştirilmiş hisse senedi ürünü xStock, Ethereum, Solana ve BNB Chain'de piyasaya sürüldü. (BNB + 1.15%)ve Tron (TRX -6.27%)ve önde gelen kripto para borsaları Bybit ve Kraken ile ortaklık kurdu.

Toplam değer açısından Archax 3 milyon dolarla 55.4. sırada yer alırken, onu 26.6 milyon dolarla Ondo takip ediyor, ancak sayısı 100'ün üzerinde olduğu için en yüksek rakama sahip.

Ondo Finance, bu hafta tokenleştirilmiş sürümlerini piyasaya sürdü 100-plus Ethereum'daki ABD hisse senetleri ve ETF'leri, BNB Chain, Solana ve Ondo Chain'e genişleme planları yapıyor. Bu arada Stellar Foundation, tokenleştirilmiş RWA'ları artırmak için İngiltere merkezli Archax'a yatırım yaptı.

Diğer önemli isimler arasında Wisdom Tree, Dinari, Swarm ve Superstate yer alıyor.

DeFi protokolü Compound Finance'in kurucu ortağı Robert Leshner tarafından 2023 yılında kurulan Superstate, geleneksel yatırım çözümlerine zincir üzerinde erişim sağlayan Ethereum tabanlı bir tokenleştirme platformudur. Yatırım yöneticisi olarak fonların yönetiminden yasal olarak sorumludur. 

Fintech şirketinin hedefi, zincir içi halka arzlar ve tokenleştirilmiş yatırım ürünleri aracılığıyla erişimi genişleterek ve likiditeyi iyileştirerek sermaye piyasalarını yeniden şekillendirmektir. Sundukları arasında iki tokenleştirilmiş fon bulunmaktadır: biri kripto tabanlı işlemler için optimize edilmiş USCC'dir diğeri ise ABD Hazine Bonoları destekli USTB'dir. 

Uyumlu zincir içi hisse senedi listelemeleri için bir başka ürün daha var: Opening Bell.

Bu hafta, Galaxy Digital (GLXY + 2.53%) Superstate, Solana blok zincirinde halka açık olarak işlem gören hisselerini bu platform aracılığıyla tokenleştirdi. denilen Bu, "modern sermaye piyasaları için bir dönüm noktası" olarak değerlendirildi.

Galaxy Digital, Tokenleştirilmiş Hisseler Aracılığıyla TradFi ve Kriptoyu Birleştiriyor

Galaxy Digital, bir hedge fonu olan Mike Novogratz tarafından kurulan bir kripto yatırım şirketidir milyarder 2013 yılında Bitcoin'e yatırım yapmaya başlayarak bu alana ilk adımını atan kişi.

Novogratz, güçlü piyasa ivmesi ve olumlu makro koşulların etkisiyle Bitcoin fiyatının yakın vadede 150,000 dolara tırmanabileceğine inanıyor. "Bitcoin bir makro varlık haline geldi," dedi. "Daha yeni kurumsallaşıyor."

Novogratz, uzun vadede 2.2 trilyon dolarlık kripto paranın bir gün altının yerini alacağını ve sabit arzı, artan kurumsal benimsenmesi ve zayıflayan ABD doları sayesinde potansiyel olarak kripto para başına 1 milyon dolara ulaşacağını öngörüyor.

On yıldan uzun bir süre önce ilk kez Bitcoin satın aldığından beri, çeşitli token ve kripto para projelerine de yatırım yaptı. Novogratz, 2022'de çöken algoritmik stablecoin Luna'ya yatırım yapmıştı. Hatta logosunu koluna dövme yaptırmıştı.

Eski bir Goldman Sachs ortağı olan Novogratz, 2018 yılında bir dizi ürün ve hizmet aracılığıyla geleneksel finans (TradFi) ile dijital ekonomiyi birbirine bağlamanın bir yolu olarak Galaxy'i kurdu. 

O tarihten bu yana platform, toplam onaylı kapasitesi 800 MW olan, yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) altyapısını işletmeyi hedefleyen veri merkezlerine doğru genişledi.

Galaxy ayrıca kendi işinden elde ettiği sermayeyi kullanarak kripto girişimlerine yatırım yapıyor. Birkaç ay önce, sektör blockchain'in daha spekülatif kullanım alanlarından daha somut kullanım alanlarına doğru "temel bir geçiş" yaşarken, TradFi ve kripto paraların giderek artan yakınsamasını yönlendiren projelere yatırım yapmak için 175 milyon dolarlık bir fonla girişim sermayesi işini genişlettiğini duyurdu.

Bu fon, Galaxy'nin dışarıdan sermaye aldığı ilk fon olsa da, şirket hala sınırlı ortak olarak hizmet veriyor ve genel ortak hissesine de sahip. Kripto para saklama kuruluşu Fireblocks'a yatırım yapan şirket, yeni sermayesinin bir kısmını sentetik dolar protokolü Ethena ve işlem odaklı blockchain Monad'a da yatırdı.

Galaxy'nin 9 milyar dolarlık varlığı bulunuyor ve 1,400'den fazla kurumsal ticaret ortağı bulunuyor.

Nasdaq'ta Listelenmenin Ardından Zincir Üzerinde Genişleme

Kripto yatırım şirketi Galaxy olmuştur listelenmiş Toronto Borsası'nda (TSX) son beş yıldır. 

Fakat Galaxy, bu yılın mayıs ayında Nasdaq'ta ilk kez işlem görmeye başladı. Aynı zamanda kripto para borsası da vardı Coinbase S&P 500'e katıldı ve saf kripto para birimine yatırım yapan ilk oyuncu oldu dahil olmak kıyaslamada.

"Sanırım yarışın başındayız, sonunda değil. Bazen çok zorlu bir mücadele gibi geliyor. Zil çalıyorsun ve bitiş çizgisini geçiyorsun, ama aslında bu başlangıç ​​zili."

– Novogratz o dönemde Reuters'a verdiği bir röportajda şöyle demişti:

Kendisine göre Galaxy'nin Nasdaq'ta listelenmesi, "diğer (kripto) şirketlerinin halka arz edilmesi trendinin başlangıcı" oldu.

Galaxy hisseleri, Nasdaq'ta hisse başına 23.50 dolardan işlem görmeye başladı. Yazının yazıldığı tarih itibarıyla hisse başına 24.12 dolardan işlem görüyor. 33.4% yılbaşından bugüne (YTD).

Şirketin piyasa değeri 9.17 milyar dolar, EPS (TTM) oranı -0.69 ve P/E (TTM) oranı -35.33'tür.

Finansal açıdan Galaxy rapor 30.7 yılının ikinci çeyreğinde 211 milyon dolar net gelir ve 2025 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK elde edildi. 30 Haziran 2025 itibarıyla toplam öz sermaye 2.6 milyar dolar olurken, şirketin elindeki nakit ve stablecoin'ler 1.2 milyar dolardı.

Bu arada, büyüyen müşteri tabanı ve marj kredisine olan talebin devam etmesiyle ortalama kredi portföyü büyüklüğü 1.1 milyar dolara yükseldi.

Galaxy, aylık finansal performans açısından temmuz ayının şimdiye kadarki en "güçlü" ay olduğunu bildirdi.

Şirketin bilançosunda net dijital varlık ve yatırım pozisyonu 748 milyon dolar Bitcoin, 196 milyon dolar Ether, 330 milyon dolar diğer tokenler ve 718 milyon dolar diğer yatırımlardan oluşuyor.

Güçlü toparlanma ve karlılığın ardından Galaxy, halka açık hisselerini tokenleştiriyor; bu da hisselerin kullanılabilir DeFi içinde. Bu hamle, BlackRock gibi şirketlerin tokenleştirmeye olan ilgisinin önemli ölçüde artmasıyla birlikte geldi. JPMorgan (JPM -3.11%), Goldman Sachs (GS -1.43%), Citi, BNY, Franklin Templeton ve diğerleri sektörü aktif olarak araştırıyor.

Küresel Finansta Tokenleştirilmiş Hisse Senetleri Engelleri Aşıyor

Tokenizasyon, hızla büyüyen trendler kripto sektöründe sadece blok zincirine öğeler koymak anlamına gelir.

Tokenleştirilmiş hisse senetleri söz konusu olduğunda, bunlar zincir üzerinde var olan gerçek hisse senetlerinin dijital versiyonlarıdır. Her token bir şirketin hisselerini temsil eder sevmek Apple (AAPL -0.04%), Nvidia (NVDA -2.7%)ya da Tesla (TSLA + 3.64%)ve fiyatlarını yansıtır. Token'ları çıkaran platforma bağlı olarak, bunlar gerçek hisseler tarafından 1:1 oranında desteklenir; bu da tutuldu düzenlenmiş bir kurum tarafından gözaltında or vardır yapılandırılmış sentetik modeller aracılığıyla.

Bu dijital tokenlar geleneksel borsalarda değil, merkezi olmayan platformlarda işlem görüyor.

Bu Geleneksel borsaların getirdiği kısıtlamalardan (belirli işlem saatleri, yüksek ücretler, çok sayıda evrak işi, bölgesel engeller ve sınırlı erişim gibi) kurtulurlar. Tokenleştirilmiş hisse senetleri, daha düşük ücretler, hızlı ödeme, 24/7 işlem, kesirli mülkiyet ve coğrafi kısıtlamaların olmaması sayesinde erişimi kolaylaştırır.

Bu arada DeFi entegrasyonu, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin likidite sağlamak ve getiri elde etmek için kullanılmasına olanak tanır. kullanılabilir ödünç verme ve alma için teminat olarak.

Geçen ay, eToro esneklik ve piyasa olaylarına gerçek zamanlı olarak yanıt vererek işlem yapma olanağı sağlamak için tokenleştirilmiş hisse senetlerine erişim sağlama planını duyurdu. "Tokenleştirme, sınırları ortadan kaldırarak şeffaflık ve kontrol sağlar. Finansı demokratikleştirme ve varlıklara daha fazla insanın erişimini sağlama potansiyeline sahiptir," dedi. eToro CEO Yoni Assia.

Bu arada Haziran ayında sıfır komisyonlu aracılık Robinhood (HOOD -1.61%) Avrupa Birliği'nde resmi olarak tokenleştirilmiş hisse senetlerini piyasaya sürdü ve 200'den fazla ABD hisse senedi ve ETF tokenine erişim sağladı. Bu Ayrıca OpenAI ve SpaceX gibi özel firmalara ait tokenlar da yer alıyor.

Jetonlar gerçek sermayeyi temsil etmiyor ancak destekleniyor özel amaçlı bir araç (SPV) tarafından. Bu kabul edildi Popüler perakende ticaret platformunun CEO'su Vlad Tenev, tokenlerin "teknik olarak" hisse senedi olmadığını ancak yine de özel varlıklara 'dolaylı' bir maruz kalma sağladığını söyledi. 

Tenev, bu tekliflerle "kripto paranın küresel finans sisteminin omurgası haline gelmesinin temellerini atmanın" amaçlandığını söyledi.

Kripto yerel firmalara gelince, CoinbaseTokenleştirilmiş hisse senedi sunan platformlar arasında Kraken ve Gemini de yer alıyor.

Coinbase (COIN), kullanıcılarına "tek elden, zincir üzerinde" işlem yapmak istedikleri her şeyi sunmayı planlıyor. Her türlü varlığı blockchain'e taşıyarak, önde gelen ABD borsası 'her şeyin borsası'nı ve 'daha hızlı, daha erişilebilir, daha küresel bir ekonominin temellerini' inşa ediyor. 

Tokenleştirilmiş hisse senetlerinin yanı sıra türevler, erken token satışları ve tahmin piyasalarının önümüzdeki aylarda ABD'de piyasaya sürülmesi bekleniyor dünya çapında genişlemeden önce yargısal onaylara dayalı.

aksine CoinbaseKraken, Backed Finance'in xStocks'u aracılığıyla Avrupa'daki kullanıcılarına 60'tan fazla tokenleştirilmiş ABD hisse senedi ve ETF'si sunuyor; ticaretin geleceği sınırsız.

"Bu, her zaman aktif bir hisse senedi piyasasının başlangıcıdır; izin gerektirmeyen, şeffaf ve internet için oluşturulmuş bir piyasa."

– Kraken eş CEO'su Arjun Sethi

Bu arada Gemini, kullanıcılarına "tek bir yerde sorunsuz bir deneyim" sunmak için düzenlenmiş platform Dinari ile ortaklık kurdu. Borsa, tokenleştirilmiş sürümlere erişim sağlıyor. Stratejileri (MSTR + 2.53%), Coinbase, İsyan Platformları (RIOT + 0.99%), Maraton Dijital ve diğer hisse senetleri.

Hatta teknoloji devi Google bile açıkladı Tokenleştirmeyi destekleyen kurumsal düzeydeki muhasebe defteri.

Tokenleştirme giderek yaygınlaşırken, bazıları bu ürünlerin hâlâ düzenleyici bir gri alanda faaliyet gösterdiğini savunuyor. Sonuç olarak, bulunabilirlik sınırlı olabilir ve yatırımcılar gerçek hisselere sahip olmadıkları için temettü bile alamayabilirler.

AB'nin en büyük piyasa düzenleyicisi, bu hafta inovasyon ile yatırımcı koruması arasında bir denge kurulması çağrısında bulundu.

"Tokenleştirme... piyasalarımızda dönüşümsel bir değişime yol açabilir." şuraya Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA) İcra Direktörü Natasha Cazenave, "Düzenleyiciler ve politika yapıcılar için öncelik, bu tür yeniliklerin yatırımcıların çıkarlarını koruyan ve finansal istikrarı koruyan bir çerçevede gelişmesini sağlamak olmalıdır." dedi.

Düzenleyiciler, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin riskleri ve sınırlamaları konusunda tartışmaya devam ederken, Galaxy Digital daha doğrudan ve yasalara uygun bir yaklaşım benimseyerek, gerçek Nasdaq'ta listelenen hisselerini Superstate aracılığıyla zincire koyuyor.

Galaxy Tokenize Hisseler: Uyumluluk Blockchain İnovasyonuyla Buluşuyor

Galaxy Digital Çarşamba günü açıkladı Sınıf A ortak hisselerinin, listelendi Nasdaq ve TSX'te GLXY koduyla işlem gören hisseler, şu anda Ethereum desteğiyle Solana'da yayında olan Superstate'in Opening Bell'i aracılığıyla tokenleştiriliyor ve parçalanıyor. tanıştırılmak yakında.

Platformda gerçekleştirilen işlemler anında zincir üzerindeki mülkiyet kaydını oluşturacaktır.

Jetonlar, SEC tarafından düzenlenen Superstate ile Solana blok zincirinde yayınlanıyor rol yapmak, hareket etmek Devir aracısı olarak, uyumluluğun sağlanması ve resmi hissedar kayıtlarının tutulması. 

Galaxy'nin yanı sıra Superstate, tüketici ürünü üreticisini de listeledi Yukarı Eksi (UPXI -4.58%), kripto yazılım çözümü sağlayıcısı göç (EXOD -1.15%)ve yatırım şirketi SOL Strategies Inc (CSE: HODL) (OTCQX: CYFRF).

Galaxy, hisselerini büyük bir blok zincirinde tokenleştiren ilk Nasdaq borsasında işlem gören şirkettir. Superstate ile ortaklığımız sayesinde, hissedarlar artık Solana'da $GLXY'yi zincir üzerinde tutabilirler. Bu, sermaye piyasaları için bir dönüm noktasıdır.

– Novogratz sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda şunları söyledi.

Dikkat çekici olan, tokenleştirilmiş hisse senetlerinin türev veya sentetik tokenler değil, geleneksel hisse senetlerinin tüm avantajlarını ve haklarını taşıyan gerçek Galaxy Sınıf A Ortak Hisse Senetleri olmasıdır.

Şimdiye kadar, tokenleştirilmiş hisse senedi hareketi, şirketin kendi katılımı olmadan, üçüncü tarafların halka açık hisse senetlerinin "sarmalayıcı" temsillerini yayınlamasını içeriyordu. Bu ürünler, dayanak hisse senedinin fiyatını takip etse de, gerçek hisselerle aynı yasal hakları ve hissedar avantajlarını sağlamıyor. Dahası, ilgili şirketin hissedar kayıt defterine entegre olmuyorlardı.

"Bunlar hisse senedi değil. Bunlar finansal soyutlamalar." belirtilen Süper devlet.

Bu Superstate ve Galaxy, ikincisinin hisselerini tokenleştirerek nihayet bunu değiştiriyor. Tokenleştirilmiş versiyonu, halihazırda büyük ve yaygın borsalarda işlem gören ve artık doğrudan blockchain'de kaydedilecek olan A Sınıfı Adi Hisse Senedi ile aynı olacak.

Bu, şirketin resmi hissedarlarının kayıtlarının gerçek zamanlı olarak güncelleneceği anlamına geliyor.

Amaç, hisse sahipliğine şeffaflık getirmek ve şirketlere hissedar tabanlarına ilişkin gerçek zamanlı görünürlük sağlamaktır. Şirketler hisse senetlerini tokenleştirerek, kriptoya özgü yeni bir kitleye de ulaşabilirler. dokunulabilir sermaye artırmak veya müşterilere hisse senedi göndermek için.

Tokenleştirilmiş hisseler, doğrulanmış adresler arasında eşler arası (P2P) olarak transfer edilebilir ve her hareket anında Galaxy'nin sermaye tablosuna yansıtılır.

Superstate, bunun yalnızca hisse senetlerini zincire yerleştirmekle ilgili olmadığını, aynı zamanda "gelecekteki adımlar için zemin hazırlamakla" ilgili olduğunu belirtti. "Tokenleştirme, halka açık hisse senetlerinin küresel, programlanabilir ve sürekli aktif bir piyasada faaliyet göstermesi için zemin hazırlıyor."

Mevcut ABD menkul kıymetler yasalarına sıkı sıkıya uygun şekilde yapılandırılmış olan Galaxy'nin tokenleştirilmiş hisse senedi henüz DEX'lerde doğrudan alım satım için mevcut değil. Fakat bu aktif olarak araştırılıyor ve gelecekte AMM'lerde ve diğer DeFi platformlarında kullanıma sunulabilir kilidini açmak hem yatırımcılar hem de ihraççılar için daha geniş likidite ve fayda.

Galaxy Hisselerini Solana'da Nasıl Tokenleştirip Tutacağınız

Galaxy'nin hisselerinin tokenleştirilmesi, SEC'e kayıtlı, halka açık bir şirketin hisselerinin P2P olarak devredilebilir hale gelmesi ve büyük bir blok zincirinde doğrudan alınıp satılabilir hale gelmesiyle büyük bir anı işaret ediyor.

Özellikle halka açık ABD hisse senetlerini satın almak için akredite bir yatırımcı olmanız gerekmiyor. 

Superstate CEO'su Leshner, bunu "gerekli bir ilk adım... piyasaların nasıl gelişeceğini şekillendirecek büyük bir dönüm noktası" olarak nitelendirdi. 

GLXY hissedarları artık hisselerini hızlı ve ucuz Solana blok zincirinde tokenleştirme ve tutma seçeneğine sahip. Bu durum, artık daha şeffaf ve programlanabilir raylar üzerinde çalışabilen halka açık piyasaların modernizasyonuna işaret ediyor.

Bunu yapmak için, ilgili hissedarların öncelikle Superstate'e kayıt yaptırmaları gerekiyor; bu da KYC doğrulama ve bir Solana adresi. Ardından aracı kurumunuzun Galaxy'nin transfer acentesi Equiniti'ye ("EQ") bir DRS transferi gerçekleştirmesini sağlayın.

Bu işlem, hisselerinizi aracı kurumunuzun DTC'deki hesabından Galaxy'nin EQ'daki kayıtlarına aktaracaktır. Ardından, EQ'ya GLXY hisselerinizi Superstate'in Onchain Uygun Hisseler hesabına aktarması talimatını vermelisiniz. 

Superstate, hisse başına 1 GLXY tokeni basacaktır. "Tokenleştir" butonuna bastığınızda, platform zincir içi GLXY hisselerinizi Solana cüzdanınıza aktarır. Daha sonra bu GLXY tokenlerini kendi saklamanızda saklayabilir, diğer yerleşik adreslere gönderebilir, alabilir veya aktarabilirsiniz.

Tokenlarınızı tekrar hisse senetlerine dönüştürmek için Superstate'ten hisselerinizi tekrar EQ'ya taşımasını isteyin ve ardından EQ'ya bunları aracı kurum hesabınıza aktarmasını söyleyin.

Son Düşüncelerimiz

Galaxy'nin tokenizasyonu, yasal açıklık ve kurumsal düzeyde uyumlulukla desteklenen, zincir üzerinde doğal olarak var olan halka açık hisse senetlerine doğru yapısal bir geçişi işaret ediyor. Tokenleştirilmiş hisse senetleri, altta yatan hisse senetlerinin tüm hak ve avantajlarına sahip olursa, sermaye piyasaları daha verimli ve şeffaf bir sisteme dönüştürülebilirken, kripto para küresel finans sistemine daha da derinlemesine entegre olarak hem ihraççılar hem de yatırımcılar için yeni ürün ve fırsatların kilidini açabilir.