연준의 '간소화된' 마스터 계좌 계획의 내막

연방준비제도(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 중앙은행에 금융기관을 등록하는 새로운 방식을 제안했습니다. 그는 연준 직원들에게 금융기관들이 미국 결제 시스템에 접근할 수 있도록 하는 간소화된 형태의 "마스터 계좌"를 검토해 줄 것을 요청했습니다.

"간소화된" 마스터 계정은 다음과 같습니다. 발행되다 아직 정식 승인을 받지 못한 기관들에게 간소화된 일정으로 승인을 제공할 예정입니다. 이러한 조치는 암호화폐 기업들이 오랫동안 바라왔던 권한을 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다.

도널드 트럼프 대통령의 측근인 월러는 내년 임기가 만료되는 제롬 파월 연준 의장의 후임으로 행정부가 거론하는 인물입니다. 그는 금리 인하를 주장해 왔으며 최근에는 이사들 대다수와 함께 금리 인하안에 찬성표를 던졌습니다. 0.25%포인트 변동.

월러는 중앙은행 결정에서 정치를 배제하는 것이 중요하다고 강조해 왔습니다. 올해 초 연설에서 월러는 독립적인 중앙은행의 이점을 칭찬했고, 이후 인터뷰에서는 인플레이션 억제에 능숙한 믿을 만한 의장을 선출해야 한다고 주장했습니다. 

지난주 연준 이사는 이틀간의 회의에서 이번 달 금리 인하를 지지했습니다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 열릴 예정입니다. 개최 on 시월 28-29일.

노동 시장 약세에 대한 우려가 커지는 가운데 금리 인하는 "옳은 조치"라고 그는 말했다. 노동 시장이 약세를 보이고 있는 상황에서 25bp(베이시스포인트) 인하는 상황을 "더 잘 파악하기 위한" 좋은 출발점이라고 그는 덧붙였다.

금리 인하는 현금을 저수익 자산으로 만들어 투자자들의 매력을 떨어뜨리고 다른 투자 수단으로 눈을 돌리게 합니다. 암호화폐와 같은 위험 자산.

월러는 금리 인하를 통해 간접적으로 암호화폐를 지원하는 것 외에도 직접적으로 암호화폐 산업을 옹호하는 발언을 해왔다. 몇 달 전, 와이오밍 블록체인 심포지엄에서 연설 와이오밍주 테톤 빌리지에서 월러는 "탈중앙화 금융(DeFi) 세계는 전혀 무섭지 않다"며 "단지 사물을 전송하고 거래를 기록하는 새로운 기술일 뿐"이라고 말했다.

그는 덧붙였다 :

"일상적인 거래에서 스마트 계약, 토큰화 또는 ​​분산 원장을 사용하는 것에 대해 두려워할 것은 아무것도 없습니다." 

그는 설명했다 스테이블코인은 결제 시스템의 발전된 형태입니다. 그 이상으로 진화한 것들 원래 목적. 뿐만 아니라 스테이블코인은 "국제적으로 달러의 역할을 유지하고 확대할 잠재력"을 가지고 있다.하지만 이러한 기술들은 소매 및 국경 간 결제를 개선하는 데에도 도움이 됩니다."라고 그는 말했다.

다음 구절을 주목하여 GENIUS법스테이블코인 발행자를 위한 연방 프레임워크를 구축한 월러는 이것이 달러 페그 토큰이 미국에서 "잠재력을 최대한 발휘"하는 데 도움이 될 수 있다고 말했습니다. 그는 또한 다음과 같이 덧붙였습니다.

"스테이블코인 시장이 성숙해짐에 따라 기업들은 분산원장 기술을 사용하는 스테이블코인의 특성, 즉 24시간 연중무휴 이용 가능성, 빠른 전송 속도, 자유로운 유통 특성 등이 다른 활용 사례에도 매력적일 수 있다는 것을 발견했습니다." 

이제 그는 연준이 암호화폐 분야의 혁신을 계속 수용할 것이며, 금융 회사들이 미국 결제 시스템에 접근할 수 있도록 하는 방안을 적극적으로 모색하고 있다고 약속했습니다.

연준의 혁신으로의 전환

화요일, 연방준비제도이사회는 워싱턴 D.C.에서 첫 번째 결제 혁신 컨퍼런스를 개최했습니다. 

월러는 이번 컨퍼런스의 목적은 탈중앙 금융(DeFi)과 암호화폐 분야의 새로운 기술들이 주류 결제 생태계에 어떻게 진입하고 있는지 살펴보고, 양측 모두를 아우르는 결제 방식에 대해 활발한 논의를 진행하는 것이라고 말했다. 전에, 신규 진입자 및 전에, 기존 결제 방식 업체들. 하지만 그건 전부가 아닙니다.

"저는 이것이 연방준비제도의 결제 분야, 특히 디파이(DeFi) 산업에 있어 새로운 시대가 열렸다는 메시지를 전달하고 싶었습니다." 보이지 않습니다 의심이나 경멸의 눈빛으로."

월러는 다음과 같이 말했다. 컨퍼런스에서 연설하다.

연준 총재는 중앙은행이 이러한 기술 주도형 결제 혁명에 적극적으로 참여할 계획이라고 밝혔습니다..

결제 시스템을 혁신하는 이러한 발전에는 스테이블코인과 토큰화된 자산이 포함됩니다. 월러는 이러한 기술들이 인공지능과 함께 트래드파이(TradFi) 생태계와 융합되고 있으며, 이 생태계에는 미국 경제가 안전하고 효율적인 결제 시스템을 운영하기 위해 오랫동안 의존해 온 기관과 인프라가 포함된다고 언급했습니다. 

결제 혁신과 관련하여 민간 부문은 "새로운 기술을 탐구하기 위해 자원을 할당하고 위험을 감수할 동기가 가장 높고 가장 유리한 위치에 있다"고 월러는 말했다. 은행, 자산 운용사, 소매 결제 회사, 기술 기업부터 암호화폐 기반 핀테크 기업에 이르기까지 이러한 주체들은 결제 혁신에 적극적으로 참여하고 있다.

이는 분산 원장과 암호화 자산이 더 이상 주변부가 아니라 점점 더 중요한 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다. 짜여있다 "지불 및 금융 시스템의 구조에 깊숙이 스며들 것입니다."라고 주지사는 덧붙였습니다.

민간 부문은 이 방정식의 한 부분일 뿐이며, 다른 하나는 공공 부문입니다. 연준은 공공 부문을 통해 민간 부문이 더욱 쉽게 서비스를 확장할 수 있도록 플랫폼을 구축하고 서비스를 제공합니다. 그러나 월러는 "이러한 방식은 드물게, 제한적인 상황에서만 사용되어야 한다"고 말했습니다.

공공기관이 해야 할 일은 혁신을 인정하고 수용하는 것입니다. 민간 부문.

월러는 연준이 민간 부문을 지원하는 역할에는 "조정 문제를 해결하기 위한 중재자 역할을 하고 핵심 결제 및 정산 인프라를 운영하는 것"이 ​​포함된다고 말했습니다. 또한 "우리는 미래를 내다보고 토큰화, 스마트 계약, 인공지능과 결제의 접점에 대한 실질적인 연구를 수행하여 자체 결제 시스템에 활용할 계획"이라고 덧붙였습니다.

하지만 이것은 단지 시작일 뿐입니다. 연준 이사는 그들이 그렇게 해야 한다고 믿습니다. 하고있다 그들을 지원하기 위해 더 많은 누군지 결제 시스템을 적극적으로 혁신하고 있습니다. 이를 위해 그는 연준 직원들에게 "지불 계좌"를 검토해 줄 것을 요청했습니다.

현재 연준은 특정 기관에만 이러한 계좌 및 금융 서비스에 대한 접근 권한을 제공하고 있습니다. 반면, 월러가 추천하는 결제 계좌는 자격을 갖춘 모든 기관에서 이용할 수 있습니다.

이를 통해, 주로 다른 은행을 통해 결제 서비스를 수행하는 법적으로 적격한 기관들에게 일반적인 연방준비제도(Fed) 결제 서비스를 제공하는 것이 목표입니다. 그는 이것이 완전한 형태의 마스터 계정이라고 말했다.

결제 업무에 종사하는 많은 기업들은 마스터 계정이 제공하는 모든 기능을 원하거나 필요로 하지 않을 수 있습니다. 연준 이사는 컨퍼런스에서 기업들이 혁신을 이루고 고객에게 서비스를 제공하기 위해 노력해야 한다고 언급했습니다. 따라서 결제 계좌는 신규 계좌의 서비스를 해당 기업의 요구에 맞춰 제공할 것입니다.

특히, "이러한 저위험 결제 계좌는 간소화된 검토 일정을 갖게 될 것"이라고 월러는 말했다. "결제 기술 혁신은 빠르게 진행되고 있으며, 연방준비제도는 이에 발맞춰 나가야 합니다."

연방준비제도(Fed) 마스터 계좌란 무엇인가요?

연방준비제도의 주요 계좌는 다음과 같습니다. 존재해 온 이래 연방준비제도가 설립된 지 100년이 넘었고, 회원 은행들의 예금 계좌를 관리하기 시작했습니다.

연준 마스터 계좌는 간단히 말해 은행이 연방준비은행에 개설한 예금 계좌입니다., 어느 제공 그 은행 중앙은행의 지급결제 시스템에 대한 직접 접근 권한 처럼 Fedwire와 FedNow. 이 계좌는 연방 정부의 인가를 받은 모든 은행이 보유하고 있습니다..

마스터 계좌에 제공되는 서비스는 고객이 은행에서 받는 서비스와 유사합니다.

그래서 이 계정은 사용 금융기관이 자금을 보유하고 은행 간 전자 송금을 할 수 있도록 계좌를 상호 연결하여 여러 기관 간의 결제를 용이하게 합니다. 결제 시스템에 접근할 수 있으면 계좌 소유자는 거래를 전자적으로 정산하고 결제할 수 있습니다. 

또한, 마스터 계좌를 보유한 사람들은 현금 배급, 동전 수집, 수표 수집 등 중앙은행에서 제공하는 다양한 서비스를 이용할 수 있습니다.. 소유자는 다양한 목적으로 선택적 하위 계정을 추가로 사용할 수 있습니다. 단일 마스터 계정으로 관리됩니다. 

하지만 누가 마스터 계정을 갖고 이러한 모든 기능에 접근할 수 있을까요? 역사적으로 마스터 계정은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 주로 은행과 신용조합. 받기 마스터 계정도 있습니다. a 루틴 방법 은행 인가를 받은 기관의 경우. 

최근 연준은 개방했습니다. up 주요 계좌는 비은행 금융기관에 개설되어 있지만, 그에 대한그들은 있다 에 먼저 만나다 필요한 접근 지침. 

이 모든 것이 마침내 변화하고 있다고 월러가 이 연설에서 발표했습니다. 연준은 현재 결제 분야에서 혁신을 이루는 기업들을 위해 결제 전용 마스터 계좌를 개설하는 방안을 검토하고 있습니다.암호화폐 회사나 기타 신흥 금융 기술 회사와 같이 마스터 계정에 포함된 모든 서비스에 대한 완전한 접근 권한이 필요하지 않을 수 있는 회사들이 있습니다.
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연준의 '스키니' 마스터 계좌를 소개합니다

연준 총재가 제안하는 것은 "간소화된" 마스터 계좌입니다. 이 계좌는 보유자에게 연방준비제도의 지급결제망에 대한 접근성을 제공하는 동시에 지급결제 시스템과 중앙은행에 대한 위험을 통제할 수 있도록 합니다.

이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다. 중앙은행들이 그렇게 하지 않을 것이라는 점 지불하다 월러는 지급 계좌 잔액에 대한 이자라고 언급했습니다. 또한, 잔액이 적은 마스터 계좌에는 잔액 한도가 있을 수 있습니다. 순서대로 둘 다 제어하기 위해 전에, 계좌 규모 및 그것의 연준의 대차대조표에 미치는 영향.

결제 계좌의 시제품 ​​아이디어에 따르면, 이들은 주간 초과 인출 권한을 갖지 못합니다. 즉, 잔액이 0이 되면, 결제가 거부됩니다이러한 계좌 보유자는 할인창구 대출도 받을 수 없습니다. 또한, 새로 제안된 계좌는 연방준비은행이 일일 초과인출 위험을 통제할 수 없는 모든 연준 지급 서비스를 이용할 수 없습니다. 

월러는 현재로서는 초기 제안에 불과하지만 "최근 몇 년 동안 결제 환경과 제공업체 유형이 크게 변화했으며, 따라서 새로운 결제 계좌가 이러한 새로운 현실을 더 잘 반영할 수 있을 것"이라고 말했다.

총재는 또한 중앙은행이 이 아이디어를 검토하는 동안 이해 관계자들과 협의할 것이라고 밝혔습니다. 이 접근 방식의 장점과 단점. "곧 이와 관련해 더 자세한 소식을 들으실 수 있을 겁니다."라고 그가 말했다.

이 이는 암호화폐 관련 서비스를 보호하려 노력해 왔지만 지금까지 성공하지 못했던 기관들에게 큰 의미가 있을 수 있습니다. 이 제안이 통과되면 마침내 보안을 확보할 수 있을지도 모릅니다. 능력을 얻다 국가은행으로서 기능하도록.

The 연방준비제도의 접근 요청 데이터베이스 크라켄, 앵커리지 디지털, 커스토디아 뱅크(구 아반티 뱅크), 팍소스, 위즈덤트리 디지털 트러스트 등 여러 주요 디지털 자산 기관들이 호주 중앙은행의 정보 접근 권한을 공식적으로 요청했음을 보여줍니다. 금융 서비스. 

이 과정의 투명성을 높이기 위해 중앙은행은 2023년에 마스터 계좌 접근을 위한 공개 데이터베이스를 구축했습니다.. 마스터 계좌 및 서비스 데이터베이스는 연방준비제도(Fed)의 금융 서비스에 이미 접근 권한이 있는 금융 기관 또는 접근 권한을 요청한 금융 기관에 대한 정보를 검색할 수 있는 플랫폼입니다. 접근 요청 데이터베이스에 등록된 기관들은 자체 마스터 계좌를 개설하려 하거나, 다른 예금 기관의 마스터 계좌를 통해 거래를 결제함으로써 해당 은행의 금융 서비스에 접근하고자 합니다.

가장 먼저 신청한 기관 중 하나는 와이오밍 주에서 인가받은 특수목적예금기관(SPDI)인 커스토디아 은행으로, 마스터 계좌 개설을 신청했습니다. 뒤로 2020년 말에 신청했지만 거부당했습니다. 초기 2023 캔자스시티 연방준비제도이사회(FRBKC)에서 발행. 이후 쿠스토디아는 이사회의 조치가 자의적이고 변덕스럽다고 주장하며 이사회를 상대로 소송을 제기했습니다. 법에 어긋나다그리고 법원에 위원회가 접근을 허용하도록 강제해 줄 것을 요청했습니다.

그러나 미국 지방법원은, 기각 Custodia가 이사회에 제기한 소송에서 법원은 FRBKC의 손을 들어주었습니다. 법원은 FRBKC가 요청을 거부할 재량권을 가지고 있다고 판단했으며, 새로운 인가를 받은 은행 및 금융기관이 주 계좌를 개설할 법적 권리가 있다는 주장을 기각했습니다. 

연준의 지급결제 시스템에 접근하는 신규 참여자들이 직면할 수 있는 이러한 어려움은 예상할 수 있습니다. 월러의 "간소화된" 마스터 계좌 제안이 추진되면 이러한 추세는 쇠퇴할 것이다.

암호화폐 금융의 획기적인 발전

DaVinci에는 일부 특전은 제공되지 않습니다. 암호화폐 기업들에게 있어, 연방은행으로서의 기능을 수행할 수 있게 되는 것은 암호화폐 기업들에게 있어 매우 중요한 발전이 될 것입니다. 이 이는 스테이블코인 발행사, 암호화폐 거래소, 그리고 더 넓은 디지털 자산 생태계에도 상당한 영향을 미칠 것입니다.

암호화폐 업계는 오랫동안 은행 거래에 어려움을 겪어왔습니다. 거래소, 헤지펀드, 자산운용사 등 많은 암호화폐 관련 기업들이 은행과의 관계 구축에 난항을 겪었습니다. 예를 들어, 대체투자운용협회(AIMA)가 있습니다. 발견 암호화폐 헤지펀드의 75%가 접근에 어려움을 겪었다고 보고했습니다. 성장하는 은행 서비스, 어떤 것과도 비교하지 않음 전통적인 대체 투자 운용사.

이 현 정부 하에서 변화가 시작되었으며, 도입 연방예금보험공사(FDIC)가 더 이상 은행에 특정 사항을 요구하지 않겠다고 발표하는 등 여러 정책 변화가 있었습니다. 있다 법적으로 허용된 암호화폐 활동에 참여하기 위한 사전 승인 활동.

암호화폐 업계의 많은 기업들이 은행 인가를 취득하려고 시도하고 있습니다. 이 포함 Coinbase (COIN )Circle, Paxos 및 BitGo는 다음과 같습니다. are 신고 될 은행 설립 인가 또는 허가를 신청하는 것을 고려하고 있습니다.

암호화폐 업계에서 은행 접근성 향상은 법정화폐 입출금의 용이한 이동과 금융거래 서비스(TradFi)와의 통합 개선으로 이어집니다. 암호화폐와 은행 시스템의 통합이 강화되면 토큰화된 자산과 결제 시스템 또한 발전할 것입니다.

따라서 '스키니' 마스터 계좌가 현실화된다면 미국 은행업계의 판도가 완전히 바뀔 것입니다. The 미국에 기반을 둔 기관들이 혁신을 주도하고 있습니다. 지불 공간은 그럴 필요가 없을 것입니다 따라 이러한 계좌를 보유하고 있는 다른 은행을 이용할 필요 없이, 중앙은행의 서비스를 직접 이용할 수 있게 될 것입니다. 

이 연준의 지급결제 시스템에 접근할 수 있는 중개 은행들을 없애 비용을 절감할 것입니다.암호화폐 기업의 마찰 및 운영 의존성. 스테이블코인 발행자특히, ５월 도착하다 간소화된 유동성 관리 및 결제 흐름을 경험해 보세요.

"간소화된" 구조 때문에 기업들이 은행이 누릴 수 있는 모든 특권을 얻지 못한다는 점에서 여전히 상당한 제약이 있을 것입니다.; 관심 없음, 없음 당좌 대월연준의 대출 지원 부재 및 잔액 한도 설정. 게다가 이러한 계정들도 여전히 자격 요건, 승인 및 감독을 필요로 할 것입니다. 따라서 암호화폐 기업들은 여전히 ​​감시와 통제를 받게 될 것입니다.

하지만 이러한 한계에도 불구하고, 스키니 마스터 계정은 암호화폐 기업에 경쟁 우위를 제공하고 시장 역학을 변화시킬 것으로 예상됩니다.

최종 생각

중앙은행이 주최하는 첫 번째 결제 혁신 컨퍼런스가 시작되었으며, 암호화폐 및 탈중앙화 금융(DeFi) 혁신을 지원하겠다는 약속이 발표되었습니다. 탐험 기존 마스터 계정의 간소화된 버전인 이 기능은 디지털 자산 분야에 있어 중요한 이정표가 될 것입니다.

연준이 '스키니' 마스터 계좌를 검토하고 있다는 것은 미국 중앙은행이 혁신에 대응하는 방식의 변화를 시사합니다. 암호화폐와 토큰화된 자산이 이제 결제 생태계의 필수적인 요소가 되었다는 점을 인정함으로써, 중앙은행은 포용성을 향한 신중하지만 의미 있는 발걸음을 내딛고 있습니다.

위험은 아직도 거기에 있어요연준은 새로운 참여자들에게 대화의 장을 열어주었습니다. 암호화폐 기업과 더 넓은 디지털 경제에 있어서 이는 다음과 같은 의미를 가질 수 있습니다. be 새로운 시대의 시작 어디에 암호화폐 기업들이 미국 금융 시스템에 합법적으로 접근할 수 있게 되었습니다.전통적인 은행업과 탈중앙화된 미래 사이의 격차를 해소합니다!

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