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Coinbase (COIN): 비트코인 및 암호화폐 거래 허브
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미국 암호화폐 거래소
지난 10년 동안 비트코인과 이더리움과 같은 디지털 자산은 지금까지 가장 성과가 좋은 금융 자산이었습니다. 대중과 금융 기관의 점점 더 큰 세그먼트에서 채택된 것은 암호화폐 거래 플랫폼에 기반을 두고 있으며, 암호화폐를 사고 파는 중앙 노드 역할을 합니다.
이들 거래소 중 미국에 본사를 둔 가장 큰 거래소는 Coinbase, 2012년에 설립된 이 부문의 선구자입니다. 이 회사는 2021년부터 공개 거래되었습니다.
암호화폐가 주류가 되면서 규제 당국의 수용도 변화하고 있습니다. 특히, 트럼프 행정부, 비트코인 전략적 비축금 창설 발표, 다른 암호화폐도 보관합니다.
이는 긍정적일 수 있습니다 Coinbase, 또한 부활할 것으로 보입니다. 미국 시장에서 토큰화된 증권을 위한 노력.
(COIN )
Coinbase 회사 개요
Coinbase 숫자로
Coinbase 암호화 생태계의 초석입니다. 총 245,000개의 생태계 파트너가 정기적으로 상호 작용합니다. Coinbase분기별 거래량은 439억 달러이고, 플랫폼 자산은 404억 달러입니다.
이 회사는 100개국 이상에 지사를 두고 있으며, 3,700명 이상의 직원을 고용하고 있습니다.
2025년에 Coinbase 8만 개의 활성 계좌를 보유하고 있으며, 2.4만 BTC를 보유하여 세계 최대 규모의 비트코인 관리 기관이었습니다. 이는 전체 비트코인 공급량의 12%에 해당합니다.
장단점에 대해 더 자세히 알아보려면 당사를 방문하세요. Coinbase "암호화폐 거래소로서Coinbase 리뷰 - 정말 최고의 플랫폼일까? (2025년 XNUMX월)".
Coinbase 연혁
Coinbase 전 Deloitte 컨설팅 및 전 Airbnb 엔지니어가 설립했습니다. 브라이언 암스트롱텍사스 윌리엄 마쉬 라이스 대학교를 졸업하고 경제학과 컴퓨터공학 학위를 취득했습니다. 그는 현재까지도 회사의 CEO를 맡고 있습니다.
그는 설립 Coinbase 부분적으로는 Airbnb에서 일하면서 국제 결제를 보내는 데 어려움을 직접 본 후였습니다. Satoshi Nakamoto의 Bitcoin 백서에서 그는 부수적인 프로젝트로 암호화폐를 구매하고 보관하는 방법을 개발하려고 했습니다.
출처: 새우
1년 후, 전 Goldman Sachs 트레이더인 Fred Ehrsam도 공동 창립자로 회사에 합류했습니다. Ehrsam은 나중에 벤처 투자 회사도 만들었습니다. 패러다임암호화폐와 블록체인 기술을 전문으로 하는 회사입니다.
출처: 패러다임
2014함으로써, Coinbase 이미 1만 명의 사용자로 성장했으며 Dell과 같은 회사를 돕기 시작했습니다. (DELL ), 익스피디아 (EXPE ), 또는 Time Inc.에서 비트코인 결제를 허용합니다.
Coinbase 2015년 캐나다와 싱가포르에서 국제적 확장을 시작했습니다. 2017년까지 Coinbase 암호화폐 분야에서 최초의 유니콘(1억 달러 이상의 기업 가치) 기업이 되었습니다.
2018년에는 금융 기관들 사이에서 비트코인에 대한 관심이 커지면서 기관 고객 전용 플랫폼인 '프라임'을 제공하기 시작했습니다.
2021년에 Coinbase 나스닥에서 거래를 시작했습니다. 직접 주식 상장 (DPO)
Coinbase 미션 & 사업
Coinbase 자신을 "로 본다1억 명 이상의 사람들의 경제적 자유를 증진하는 사명을 가지고".
게다가 Coinbase, 주요 앱 및 암호화폐 거래소인 이 회사는 일련의 보완적 서비스를 제공합니다.
- Coinbase 한프리미엄 멤버십 서비스로, 거래 수수료가 0%이고 스테이킹 보상이 증가했으며, 암호화폐 세금 계산기, 암호화폐 연구 등과 같은 파트너와의 거래가 제공됩니다.
- Coinbase Advnaced전문 암호화폐 거래자를 위한.
- Coinbase 지갑거래소에서 암호화폐를 자체 보관하는 것과 NFT를 위한 것입니다.
- Coinbase 벌다, 암호화폐 소유자가 네트워크에서 이자를 얻기 위해 암호화폐를 잠글 수 있는 스태킹 서비스로, 230억 XNUMX천만 달러를 벌어들였습니다. Coinbase2023년의 고객.
- Coinbase 카드, 암호화폐를 사용하여 구매할 수 있는 비자 직불카드로, USD로 결제 시 1%가 비트코인으로, ETH로 결제 시 1.5%가 USDC로 환급됩니다. 이 카드는 비자 직불카드가 허용되는 모든 곳에서 사용 가능합니다.
- USD 동전미국 달러와 동등한 가치를 지닌 디지털 스테이블코인인 USDC가 '디지털 달러'를 만들 것을 모색하고 있다.
Coinbase 비트코인 ETF의 주요 파트너로서 비트코인을 보관하고 있으며, 이를 통해 이 상품과 관련하여 업계에서 중요한 역할을 수행하며 개인 및 기관 투자자가 ETF를 소유하기 쉽게 만들었습니다.
Coinbase 실제 본사가 없고 '원격 전용' 회사로 운영됩니다.
USDC
2018년 XNUMX월, Circle은 함께 Coinbase, 센터라는 컨소시엄을 출범시켜 달러에 고정된 디지털 USDC를 출시했습니다.
USDC는 Ethereum ERC-20 토큰이며 Base 및 Polygon과 같은 다른 블록체인에서도 사용할 수 있습니다. ERC-20 토큰은 Ethereum 블록체인에서 구동되는 스마트 계약을 사용합니다. USDC는 Circle에서 발행하며 Tether에 이어 전 세계에서 두 번째로 큰 미국 스테이블코인입니다.
미국 달러에 고정되어 있으며, 1 USDC = 1 USD 환율입니다. 이 고정은 2023년 XNUMX월 실리콘 밸리 은행 붕괴로 인해 일시적으로 깨졌습니다.
Circle은 2023년에 USDC를 6개의 새로운 블록체인에서 출시한다고 발표했습니다., 디지털 달러 개발을 더욱 추진합니다. 현재 18개 블록체인에 존재합니다.
출처: USDC
다음 장의 일부로서, Coinbase 그리고 Circle은 새로운 합의에 도달했습니다. 반영 Coinbase스테이블코인이 더 광범위한 암호화폐 경제에 근본적으로 중요하다는 믿음, Coinbase Circle의 지분을 인수합니다.
다음을 포함한 대부분의 암호화폐 거래소에서 구매할 수 있습니다. Coinbase, Binance, Bitstamp, Crypto.com, Kraken, NuBank 등
USDC는 현재 58.32억 24.77천만 달러의 유통량을 보유하고 있으며, 총 거래량은 100조 79억 달러이며, 2024개국 이상에서 이용 가능합니다. USDC의 시가총액은 224년에 XNUMX% 성장했으며, USDC 온체인 결제는 XNUMX% 성장했습니다.
Coinbase 그리고 Circle은 USDC 준비금 이자 소득에서 수익을 계속 창출할 것입니다. 당사자들의 새로운 합의에 따라 이 수익은 각 플랫폼에서 보유한 USDC의 양에 따라 계속 공유될 것이며, 추가적으로 USDC의 더 광범위한 유통 및 사용에서 발생한 이자 소득도 이제 동등하게 공유하게 될 것입니다.
Coinbase 규정 준수 및 안전
과거 논란 및 조사
암호화폐는 혁신적인 기술을 사용하는 전혀 새로운 금융 분야이기 때문에 규제 기관이 이를 어떻게 처리해야 할지 몰라 종종 사각지대에 놓이곤 했습니다.
그 중에서도 핵심 문제는 암호화폐가 증권인지 아닌지, 따라서 SEC의 규제 통제를 받는지 아닌지에 대한 것이었습니다. 두 번째 핵심 질문은 암호화폐와 암호화폐 수익에 적용해야 할 과세였는데, 이 문제는 암호화폐 수익이 증가하면서 더욱 중요해졌습니다. 많은 새로운 암호화폐 백만장자와 억만장자가 생겨났습니다.
이는 특히 다음과 같은 거래소를 포함한 암호화폐 회사 간에 정기적인 긴장을 초래했습니다. Coinbase, 및 금융 당국.
예를 들어, 2017년에 IRS는 다음과 같이 명령했습니다. Coinbase 20,000년 동안 최소 XNUMX만 달러의 거래를 한 사용자를 보고합니다. 비트코인 캐시 가격의 불규칙성으로 인해 내부자 거래에 대한 조사도 실시되었습니다.
최근 2023년에 SEC가 공격을 받았습니다. Coinbase 제품을 적재합니다. Coinbase 이에 대응해 규제기관이 암호화폐에 대한 명확한 규정을 마련해 수년간의 혼란과 종종 자의적이라는 비판을 받아온 결정에 종지부를 찍으라고 소송을 제기했습니다.
소송이 제기되기까지 2025년까지 걸렸다. Coinbase 해고되고 바이낸스를 타겟으로 하는 것은 일시 중단됩니다.. 블로그에서, Coinbase 이 움직임을 "라고 불렀습니다.중대한 잘못을 바로잡다", 그리고 이것이 "라고 생각합니다.단지를 위한 승리가 아니다 Coinbase, 그러나 우리 고객, 미국 및 개인의 자유를 위해".
암호화폐에 대한 새로운 존중
이는 암호화폐에 대한 인식의 변화를 반영하는 것일 가능성이 높으며, 새로 선출된 트럼프 행정부의 암호화폐 지지 입장을 반영하는 것일 수도 있습니다.
가장 중요한 점은, 미국 대통령이 과거 금융산업의 규제 완화를 옹호했던 폴 앳킨스를 SEC(증권거래위원회) 위원으로 임명했다는 것입니다.
"Atkins는 투자자의 요구에 대응하는 강력하고 혁신적인 자본 시장의 약속을 믿습니다. 그는 또한 디지털 자산 및 기타 혁신이 미국을 그 어느 때보다 더 위대한 나라로 만드는 데 필수적이라는 것을 알고 있습니다."
"이것은 강력하고 전향적인 선택입니다. 우리는 책임 있는 혁신을 촉진하는 데 집중하는 새로운 SEC 행정부를 기대합니다."
암호화폐에 대한 인식이 기술적 센세이션에서 심지어는 "사기"로, 그리고 미국 재정과 혁신의 존경받는 부분으로 변화한 것은 리더십에도 반영되어 있습니다. Coinbase점차적으로 존경받고 정치적으로 연결된 사람들을 통합했습니다.
현재 회사의 글로벌 자문 위원회 다음과 같은 수치가 포함됩니다.
- 빌 더들리, 전 뉴욕 연방준비은행 총재.
- 크리스 라시비타스, 도널드 트럼프 대통령의 2024년 공동 캠페인 매니저.
- 조지 오스본, 전 영국 재무장관.
- 마크 T. 에스퍼, 전 국방장관.
- 패트릭 투미, 팀 라이언, 켄드릭 믹, 커스틴 시네마 등 많은 전직 상원의원과 의원들이 있습니다.
암호화폐에 대한 이러한 새롭게 확립된 존중심은 128년 3분기에서 4분기까지 기관 거래량이 2024% 증가한 데 반영되었습니다. 이는 비트코인 ETF의 기록적인 유입과 관련이 있으며, ETF에 투자된 비트코인의 가치는 93.2억 달러로 새로운 기록을 세웠습니다.
$COIN 토큰화
Coinbase 현재 나스닥에 '정상적으로' 상장되어 있는 자사 주식을 '토큰화'할 가능성을 모색하고 있다고 합니다. (COIN ).
이것이 작동하는 방식은 주식을 변환하는 것입니다. Coinbase 블록체인의 디지털 토큰으로, 특히 Coinbase'의 이더리움 레이어-2 네트워크, 베이스. 이를 통해 접근성이 향상되고, 부분 소유권이 가능해지고, 글로벌 거래가 용이해질 수 있습니다.
공개적으로 거래되는 주식을 토큰화한다는 아이디어는 논란의 여지가 있는데, 이는 기존 브로커와 은행이 통과시킨 일반적인 규제 프레임워크 없이 주식 소유로 가는 길을 열 수 있기 때문입니다. 또한 이는 기존 금융과 블록체인 기반 금융 간의 경계를 더욱 모호하게 만들 것이며, 이는 고전적 은행과 암호화폐 순수주의자 모두가 싫어할 만한 것입니다.
이것은 새로운 개념이 아닙니다 Coinbase, 업계를 안내하기 위해 블록체인 토큰 증권법 프레임워크를 개발한. 이는 회사 주식 가치를 높일 수 있을 뿐만 아니라 토큰화된 주식 거래를 통한 주식 거래, 주식 중개 회사와 직접 경쟁하는 등 회사의 완전히 새로운 활동 분야로의 길을 열 수도 있습니다. Interactive Brokers (IBKR ) 또는 Robinhood (HOOD ).
저는 이제 SEC 태스크포스와 다시 대화를 시작할 수 있을 것이라는 생각과 보안 토큰을 내놓을 수 있을 것이라는 생각에 기대가 큽니다.
전 세계 암호화폐 투자자들이 널리 채택하고 있는 몇몇 해외 상품을 미국 시장에 출시할 수 있을지도 모릅니다. 그래서 저는 미국에서 혁신이 일어나고 더 많은 자산을 온체인으로 가져와 더욱 효율적인 방식으로 거래할 수 있게 되어 매우 기쁩니다.
논쟁
정치
Coinbase 미국에서 격렬하게 논쟁되는 대부분의 사회 문제에 대해 대체로 비정치적 입장을 취해 논란이 되어 왔는데, 여기에는 초기에는 Black Lives Matter 시위도 포함되었습니다.
CEO는 회사가 사회적 활동에 참여하는 것을 피할 것이라고 확인했습니다. 그러한 입장은 Google이나 Facebook과 같은 기술 회사를 정치화하고 해친다는 점을 고려한 것입니다. 회사는 심지어 그러한 입장에 불편함을 느끼는 직원에게 퇴직금 패키지를 적극적으로 제공하기도 했습니다.
Coinbase 약간 정치적이었습니다 최근 공개 발표 회사에 대한 SEC의 입장이 바뀌고 있다는 내용입니다.
Coinbase 2021년 1월에 상장했습니다. 그 과정의 일환으로 SEC는 우리의 사업 모델과 SXNUMX 공개를 검토하고 우리가 상장하도록 허용했습니다. XNUMX년 후, 그들은 우리를 고소했습니다. 그것은 우리의 사업 모델에 전혀 변화가 없음에도 불구하고 말입니다.
그 2년 동안 바뀐 것은 SEC의 정치적 리더십이었습니다. 암호화폐에 대한 전쟁에서 SEC는 마치 자신이 법 위에 있는 것처럼 행동하여 헌법에 명시된 대로 의회의 권한을 찬탈했습니다.
크립토 생태계 방향
또 다른 논란의 소지는 비트코인과 암호화폐 산업이 어떤 형태와 방향으로 나아가야 하는지에 대한 일반적인 질문이었습니다.
많은 사람들이 다음과 같은 회사를 봅니다. Coinbase 완전히 분산된 시스템으로 유지되어야 할 것을 중앙 집중화하는 추세로서. 협력 Coinbase 사용자 동의 없이 불법적인 목적으로 사용되었을 가능성이 있는 암호화폐 거래에 대한 조사로 인해 암호화폐 및 블록체인 커뮤니티의 일부 구성원에게 나쁜 이미지가 형성되었습니다.
전반적으로 무엇이 만드는지 Coinbase 비트코인 커뮤니티의 강력한 행위자이자 비트코인 및 암호화폐 민주화의 중심 세력은 가장 비판받는 이유이기도 합니다. 암호화폐를 사용하기 위한 사용자 친화적인 옵션을 제공하지만 결과적으로 중요한 노드이자 잠재적인 실패 지점이 되고, 암호화폐의 초기 비전은 금융을 완전히 분산화하는 것이었습니다.
그래서, Coinbase 미국에 상장되어 체계적으로 운영되는 것은 암호화폐와 분산형 금융의 개념에 있어 불필요한 위험으로 간주될 수 있습니다.
당시 이 수준의 규제는 예를 들어 비트코인 ETF와 기타 엄격한 규제를 받는 상품이 훨씬 안전하다고 여겨져 비트코인을 구매하는 것이 금지되어 있던 기관을 포함한 더 폭넓은 채택에 도움이 됐습니다.
이러한 논의는 앞으로 몇 년 동안 계속될 가능성이 높습니다. 특히 많은 국가가 암호화폐 국가 펀드를 시작하고, 암호화폐로 지불을 정상화하고, 심지어는 중앙은행 암호화폐를 출시할 가능성이 있기 때문입니다.
성장통
때때로 사용되는 또 다른 비판은 다음과 같습니다. Coinbase 고객 서비스가 형편없다. 회사 규모와 사업에 대한 비교적 간소하고 수수료가 낮은 접근 방식은 대부분 시스템이 가능한 한 자동화되어 있다는 것을 의미한다.
고객의 사이버 보안이 부족할 경우 문제가 발생할 수 있으며, 로그인 정보가 도용되고 자금이 도난당할 수도 있습니다.
계정 잠금과 같은 실수와 문제를 해결하기 위한 고객 서비스의 느린 반응성도 보고되었습니다..
마찬가지로 폭발적인 성장과 관련하여 회사 웹사이트는 2020년 슈퍼볼 광고를 게재한 후 크래시를 경험했습니다..
이러한 문제 중 어느 것도 특정하지 않습니다. Coinbase, 그리고 이 회사는 다른 주요 거래소보다 더 큰 영향을 받지 않는 듯합니다. 그럼에도 불구하고, 이는 투자자들이 알아야 할 꾸준한 불만과 나쁜 언론 보도를 제공합니다.
Coinbase 재무
Coinbase 6.6년에 2024억 달러의 매출을 올렸고, 순수익은 2.6억 달러, EBITDA는 3.3억 달러였습니다. 이는 4년 2024분기에 1.3억 달러의 순수익을 기록하며 기록적인 성과를 거두었습니다.
대부분의 경우, Coinbase순수익은 2.3억 달러의 구독 및 서비스 수익에 기인합니다.
출처: Coinbase
그래서, Coinbase 증권거래소와 유사한 회사로, 거래자와 투자자에게 서비스를 제공하여 수익을 창출하는 것이 자산 자체의 가치에 따라 이익이 달라지는 "비트코인 회사"보다 더 많은 것으로 가장 잘 이해됩니다. 그러나 증권거래소와 마찬가지로 특정 부문에서 거래 활동이 활발하고 투기하는 기간이 증권거래소와 같은 거래소에 이익이 되는 경향이 있다는 것은 물론 분명합니다. Coinbase.
맺음말
초기부터 야심찬 시작으로, Coinbase 비트코인과 암호화폐 산업의 초석으로 성장했으며, 특히 미국 시장에서 그렇습니다. 이것이 USDT 스테이블코인과 비트코인 ETF(금융 및 투자 거대 기업인 BlackRock 포함)와 같은 제품의 주요 파트너로 선택된 이유입니다.
이것은 지금까지 순탄치 않은 여정이었습니다. Coinbase 비트코인의 역사를 전반적으로 반영하는 사례입니다. 회사는 사이버 보안 공격, 불분명한 규제, SEC(미국 증권거래위원회)의 소송에 대처해야 했고, 고객 서비스와 안전 프로토콜이 회사의 성장에 발맞춰 발전하는 모습을 지켜봐야 했습니다.
그러나 이 회사가 이제 새로운 단계에 접어들고 있다는 징후가 있습니다. 트럼프 행정부는 지금까지 미국 행정부 중 가장 암호화폐에 호의적인 입장을 취해 왔으며, 이제는 SEC의 우호적인 수장도 포함되었습니다. Coinbase 비트코인 ETF의 대중화를 활용해 기관 투자자를 유치하고 있으며, 주식과 같은 자산의 토큰화도 곧 이루어질 가능성이 있습니다. 이는 암호화폐의 잠재력 범위를 완전히 바꿔 전체 주식 시장을 포함할 수 있음을 의미합니다.
따라서 변동성과 위험은 암호화폐 분야(그리고 실제로 모든 투자)에서 주어진 것이지만, Coinbase 비트코인 ETF, 스테이블코인, 주식 토큰화 등의 추세가 확대됨에 따라 암호화폐가 점차 대중화되고 있으며, 이를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
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