오토데스크(ADSK): CAD 업계 거물, 물리 AI 분야에 박차를 가하다

과거에는 신제품 디자인이 수작업으로 이루어졌습니다. 수작업으로 프로토타입을 제작하고 일회용 금형을 사용하는 방식을 거쳐 최종 버전이 선정되었습니다. 하지만 컴퓨터 성능이 점차 향상됨에 따라 엔지니어들의 작업대는 점점 더 사실적인 가상 3D 모델로 바뀌어 갔습니다.

이러한 발전은 점진적으로 민주화되었으며, 컴퓨팅 능력은 소수의 산업용 메인프레임 컴퓨터에서 합리적인 가격의 데스크톱 컴퓨터로 확대되었습니다.

그리고 파일들은 점차 로컬 호스팅에서 클라우드 기반 데이터베이스로 옮겨졌고, 이를 통해 여러 디자이너와 엔지니어들이 동일한 디자인을 시각화하고 편집하고, 새로운 부품을 추가하는 등의 작업을 할 수 있게 되었습니다.

출처: 오토 데스크

이러한 변화의 중심에는 제조, 엔지니어링 및 기타 산업 분야에서 3D 설계 시장을 선도하는 기업인 오토데스크(Autodesk)가 있었습니다.

이 회사는 AutoCAD 소프트웨어로 가장 유명하지만, 이는 자체 개발과 지속적인 인수 합병을 통해 축적해 온 수많은 전문 소프트웨어 프로그램 중 하나일 뿐입니다. 오늘날 이 회사는 산업용 애플리케이션을 넘어 엔터테인먼트 및 미디어 제작 분야에서도 활발하게 활동하고 있습니다.

오토데스크는 AI를 매우 일찍부터 도입해 왔으며, 2018년에 자체 AI 연구소를 설립하여 SaaS 업계 전체의 주식 시장 동향 속에서도 가장 "AI에 대비된" 소프트웨어 회사 중 하나로 자리매김했습니다. 최근 시장에서 큰 타격을 입었습니다. 인공지능의 잠재력이 이러한 것들 중 일부 또는 대부분을 뒤흔들 수 있기 때문입니다.

오토데스크(ADSK) 개요: 매출, 사업 부문, 비즈니스 모델

Autodesk는 다양한 전문 3D 소프트웨어 프로그램을 개발하고 제공하는 업체로, 그 중 가장 유명한 것은 아마도 AutoCAD일 것입니다. 엔지니어 및 건축가와 같은 전문가가 산업 구성 요소, 건물 및 3D 모델을 설계하기 위해 전 세계적으로 사용합니다.

이 회사는 190개국에 걸쳐 1,260개의 공급업체 및 유통업체를 통해 오토데스크의 다양한 소프트웨어의 현지 판매를 관리하며 사실상 모든 곳에서 사업을 운영하고 있습니다.

2025 회계연도(2025년 1월 31일 종료)에 회사는 다음과 같은 수익을 창출했습니다. $ 6.131B 총 순매출액은 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 영업이익률은 다음과 같습니다. GAAP 기준으로 22% 비GAAP 기준으로 36%.

이는 10년 전 회사의 실적과 비교했을 때 엄청난 도약을 의미하며, 당시 매출과 잉여현금흐름은 2025년 예상치의 약 3분의 1 수준이었습니다.

출처: 오토 데스크

이러한 수익은 대부분 구독료에서 발생합니다.$ 5.717B).

회사는 사업 운영을 4가지 범주로 나누었습니다.

• 건축, 엔지니어링, 건설 및 운영(AECO).
• AutoCAD 및 AutoCAD LT.
• 제조(MFG).
• 미디어 및 엔터테인먼트(“M&E”).

제품군별 (2025 회계연도 순매출액): AECO 29억 3,700만 달러, AutoCAD 및 AutoCAD LT 15억 7,200만 달러, 제조업 11억 8,900만 달러글렌데일 미디어 및 엔터테인먼트 3억 1500만 달러오토데스크의 주요 고객은 대기업과 중소기업이며, 미국과 유럽이 가장 큰 시장입니다.

출처: 오토 데스크

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시간이 흐르면서 회사의 비즈니스 모델은 소프트웨어 라이선스 일회성 판매 및 업데이트에서 현재의 구독 모델로 진화했습니다.

출처: 오토 데스크

현재 이 회사는 기존 소프트웨어를 AI 도구와 점진적으로 통합하면서 AI 토큰화 및 성과 기반 청구 방식으로 전환하고 있습니다.

출처: 오토 데스크

오토데스크 제품: AutoCAD, Revit, Fusion 360, Maya

AutoCAD 3D 모델링 기능이 이 회사의 핵심 서비스이지만, 특정 산업이나 엔지니어링 요구 사항에 맞춘 다양한 전문 서비스와 모듈도 제공합니다.

출처: 오토 데스크

건축, 엔지니어링, 건설 및 운영(AECO)

이 분야에서 오토데스크는 단연 가장 큰 비중을 차지하며, 총 시장 규모는 51억 달러에 달합니다. 오토데스크는 엔지니어, 운영자, 시공자 등 건설 ​​프로젝트의 모든 단계와 종사자를 위한 최고 수준의 엔드투엔드 클라우드 소프트웨어를 제공합니다.

이 회사는 16개국에 새로 진출하여 총 57개국에 사업을 확장했습니다. 특히 아시아 태평양 지역과 남미 지역은 아직 개발되지 않은 잠재력이 가장 큰 지역입니다.

출처: 오토 데스크

오토데스크는 교통 및 수자원 분야를 포함한 대규모 인프라 프로젝트에서 성장 가능성이 크다고 보고 있습니다. 이는 새로운 인프라의 3D 설계뿐만 아니라 AI 기반 건설 현장 스캔, 고급 보고 및 설계 검토 도구까지 포함합니다.

특히, 이 시스템은 미국 내 20개 주 교통부(DOT)와 미 육군 공병대에 통합되는 데 성공했습니다.

출처: 오토 데스크

제조업

제조 부문은 오토데스크에게 또 다른 큰 시장이자 중요한 성장 기회입니다. 생산 공정이 점점 더 디지털화되고 3D 프린팅과 같은 새로운 기술이 통합되고 있기 때문입니다.

현재 총 시장 규모는 58억 달러에 달하며, 제품 설계 및 제조 시설 운영을 포함합니다. 이 회사의 주요 목표 시장은 중견 제조업체이며, 지멘스나 다쏘 같은 경쟁사 소프트웨어 업체들이 주로 공략하는 초대형 기업보다는 중견 제조업체에 더 중점을 두고 있습니다.

출처: 오토 데스크

따라서 이 회사는 북미와 유럽의 재산업화 노력으로부터 큰 이점을 얻을 수 있을 것이며, 신규 제조 시설이 생산 능력을 확대함에 따라 관련 고객 기반을 확장할 수 있을 것입니다.

미디어&엔터테인먼트

오토데스크에서 가장 작은 사업 부문이지만, 영화 및 TV 시리즈, 고예산 비디오 게임을 위한 시각 효과(VFX) 및 기타 3D 모델링 제작은 꾸준히 성장하는 분야입니다.

회사 측은 이 시장의 총 잠재 규모가 8.5억 달러에 달한다고 판단하고 있습니다.

이 분야에서 오토데스크의 AI 도입은 큰 자산이 될 수 있습니다. 미디어 기업들은 AI를 기존의 콘셉트 작업이나 모션 캡처뿐만 아니라 음성 복제, 디지털 더블 제작, 노화 또는 젊어 보이게 하는 작업, 애니메이션 제작 등에도 활용할 수 있기 때문입니다.

출처: 오토 데스크

더 넓게 보자면, 크리에이터 경제에 대한 추정치는 정의에 따라 크게 다르지만, 여러 시장 분석 기관들은 이 분야가 대략 10억 달러에 이를 수 있다고 예측합니다. 528년까지 2030억 달러 (자주 ~에서 인용됨)22.5 % CAGR오토데스크에게 있어 핵심은 대용량 콘텐츠 파이프라인(비디오, VFX, 게임)이 계속 확장되고 있으며, AI 기반 워크플로우를 점점 더 많이 활용하고 있다는 점입니다.

이처럼 오토데스크는 개인 사용자나 소규모 미디어 회사에도 VFX 시스템을 제공할 수 있도록 포지셔닝하고 있습니다. 뿐만 아니라 워터마크, MPAA 규정 준수, 다중 인증 등을 포함한 지적 재산권 보호 및 사이버 보안 기능도 자동으로 제공합니다.

출처: 오토 데스크

업계에서는 AI를 잠재적으로 파괴적이거나 혼란을 야기하는 요소로 보는 시각이 많지만, 오토데스크는 오히려 미디어 콘텐츠 제작에 AI를 더욱 적극적으로 활용하여 비용 절감과 효율성을 높이는 데서 큰 이점을 얻을 수 있을 것으로 예상됩니다.

오토데스크 AI 전략: 생성형 디자인, 에이전트, 사용량 기반 가격 책정

오토데스크의 생성형 AI: 어시스턴트, 신경망 CAD, 자동화

역사적으로 오토데스크 소프트웨어의 핵심은 수동 디자인 제작을 위한 강력한 도구와 클라우드 기반 소프트웨어였습니다.

오늘날 생성형 인공지능은 새로운 콘텐츠 제작은 물론 기존 디자인 분석 및 개선을 위한 주요 도구로서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

출처: 오토 데스크

이를 위해 오토데스크는 설계 및 생산을 위한 AI 에이전트인 오토데스크 어시스턴트를 출시했습니다. 이 에이전트는 형상이나 건물 설계를 위한 뉴럴 CAD와 같은 맞춤형 AI 시스템을 기반으로 작동합니다.

"우리는 디자인과 제조 분야에서 AI 혁명을 선도하고 있으며, 새로운 작업, 워크플로 및 시스템 자동화를 통해 고객에게 역량을 강화하고, 인간과 기계의 역량을 결합한 구독, 소비 및 성과 기반 비즈니스 모델을 통해 공유 가치를 창출하고 있습니다."

앤드류 아나그노스트, 오토데스크 사장 겸 CEO (2025 회계연도 10-K 보고서)

이러한 도구는 설계에 대한 새로운 통찰력을 제공하며, 예를 들어 유사 프로젝트의 실제 사례에서 얻은 방대한 기존 설계 데이터베이스를 기반으로 자동 계산 또는 복잡한 세부 정보 생성을 지원합니다.

출처: 오토 데스크

여기에는 자연어로 된 일반 텍스트 지침을 AI에 제공하고, AI가 해당 지침이 부품 설계 변경에 구체적으로 어떤 의미를 갖는지 파악하도록 하는 기능도 포함됩니다. 이는 엔지니어와 설계자의 작업을 더 쉽고 빠르게 만들어 줍니다.

출처: 오토 데스크

오토데스크 퓨전자동화된 도면 도구 덕분에 이전보다 50% 빠른 시간 안에 도면을 제작할 수 있게 되었습니다.

칼 헤이덴리히 - 턴스톤 기타 회사 대표

이 회사는 AI 도입이 급증하고 있으며, 특히 API 사용량이 전년 대비 40% 이상 증가했습니다. 현재 이 모델은 사용자가 위험 부담 없이 기능을 테스트할 수 있도록 API의 일정 사용량까지는 무료로 제공하고, 일정 사용량을 초과할 경우 유료화하는 방식을 채택하고 있습니다.

“2025 회계연도에 당사는 주요 시장에서 대부분의 간접 거래를 새로운 거래 모델로 전환했습니다. 이 새로운 거래 모델에서는 솔루션 제공업체가 고객에게 견적을 제공하지만 실제 거래는 오토데스크와 고객 간에 직접 이루어집니다.”

전반적으로 AI는 이제 아이디어 구상부터 데이터 수집, 심지어 공장 생산 계획에 이르기까지 회사 소프트웨어와 고객 업무의 모든 단계에 통합되었습니다.

출처: 오토 데스크

기술 센터

실제 건설 및 엔지니어링 분야에 깊이 관여하고 있는 오토데스크는 새로운 소재가 어떻게 새로운 유형의 디자인을 가능하게 할 수 있는지에 대해서도 연구하고 있습니다.

그 기술 센터들 보스턴, 샌프란시스코, 토론토, 버밍엄에 위치한 시설에서는 대형 제작 장비, 다양한 로봇 기술, 복합재 연구실, 고분자 및 금속 적층 제조 작업장, 그리고 건물 규모의 건설 프로젝트를 수용할 수 있는 프로젝트 공간을 이용할 수 있습니다.

이 공간들은 다음과 같은 기능을 가능하게 하도록 설계되었습니다. 지속가능한 제조, 스마트 시티, 그리고 친환경 건물.

AR 및 VR

오토데스크는 최신 트렌드를 따라잡기 위해 매우 적극적으로 노력하고 있습니다. "확장 현실"이라는 개념 (XR)은 증강 현실(AR), 가상 현실(VR) 및 "혼합 현실"을 통합하여 디지털과 현실 경험이 연속적으로 어우러진 환경을 제공합니다.

이러한 도구는 새로운 것을 디자인하고, 동료와 아이디어 및 3D 모델을 공유하고, 공유된 가상 항목에 대한 실시간 협업을 포함하는 데 사용할 수 있습니다.

Autodesk는 자사가 운영되는 산업에 대한 확고한 이해를 바탕으로 안전하게 보호받고 있으며 Unity, Unreal Engine, NVIDIA 등 VR/AR 기술 개발의 거의 모든 핵심 주체와의 파트너십을 활용할 수 있습니다.

출처: 오토 데스크

시간이 지남에 따라 생성형 AI 또한 이 기술에서 중요한 역할을 할 가능성이 높습니다. AI가 실시간으로 추가 정보나 디자인 가능성을 제시할 수 있기 때문입니다.

물리적 AI: 로봇공학 및 세계 모델 분야에서 오토데스크의 역할

오토데스크는 건축, 제조 및 3D 가상 공간 분야에서의 경험을 바탕으로 "물리적 AI(자세한 내용은 링크를 참조하세요.) 인공지능 개발의 다음 단계는 언어를 넘어 물리적 세계를 진정으로 이해하도록 만드는 것입니다.

그 회사는 해당 분야에서 빠르게 움직이고 있으며, 그중에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. 200억 달러 투자 in 월드 랩스 일부로 총 1억 달러의 신규 자금 조달 물리적 AI 중심 기업으로.

"인공지능이 진정으로 유용하려면 단순히 단어만을 이해하는 것이 아니라 세상을 이해해야 합니다. 세상은 기하학, 물리학, 역학의 지배를 받으며, 의미론적, 공간적, 물리적 요소를 조화시키는 것이 인공지능의 다음 중요한 과제입니다."

월드랩 공동 창립자, 페이페이 리 박사

그러한 노력의 한 예로 코스믹 로보틱스가 시도하고 있는 방식이 있습니다. 태양광 발전소 설치 자동화.

"고객 입장에서 보면, 그들은 소프트웨어를 사용하여 프로젝트를 설계하고 GPS 위치 정보와 도면을 활용합니다. 이제 우리는 이러한 정보를 입력받을 수 있습니다. 로봇도 이를 입력받을 수 있고, 로봇 시스템에 업로드하기만 하면 됩니다. 모든 것이 디지털 방식으로 유지됩니다."

제임스 에머릭, 코스믹 로보틱스 공동 창립자 겸 CEO

결론: 오토데스크는 물리적 AI 구현을 위한 "숨겨진" 핵심 요소이다.

오토데스크는 AutoCAD를 비롯한 다양한 소프트웨어 솔루션을 통해 도시, 공장, 소비재, 심지어 미디어에 이르기까지 우리 삶의 곳곳에 깊숙이 자리 잡고 있습니다. 설계부터 시제품 제작, 대량 생산에 이르기까지 수많은 제품과 실제 건축물이 오토데스크 덕분에 탄생했습니다.

오토데스크는 40년 이상 3D 모델 제작 분야에서 쌓아온 경험을 바탕으로, 인공지능(AI) 기술이 빠르게 발전함에 따라 예상치 못한 방식으로 성과를 거두고 있습니다. 변화에 익숙하고 새로운 기술을 적극적으로 수용해 온 오토데스크는 AI 기술을 일찍부터 테스트하고 도입해 왔습니다.

이러한 특징 덕분에 이 회사는 AI로 인한 사업적 타격을 가장 적게 받을 것으로 예상되는 SaaS 기업 중 하나입니다. 가상 세계와 물리적 세계 모두에서 축적한 경험과 방대한 데이터를 활용하여 AI를 물리적 애플리케이션에 연결할 수 있기 때문입니다.

하지만 이러한 노력에도 불구하고 2026년 초 회사의 주가는 폭락했는데, 이는 인공지능(AI)이 SaaS 주식 시장에 파괴적인 영향을 미칠 것으로 예상되기 시작했기 때문입니다. 실제로 고가의 기업용 소프트웨어는 AI를 기반으로 한 더욱 효율적이고 간소화된 경쟁업체들의 등장으로 위협받을 수 있습니다.

하지만 오토데스크의 경우, 이는 소프트웨어 및 SaaS 중심 ETF의 수동적 매도에 따른 과잉 반응일 가능성이 높으며, 회사의 실제 경쟁력을 간과하고 있습니다. 실제로 설계 및 생산 분야에서 AI 도입이 증가하고 있는 것은 이 회사에 긍정적인 요인입니다.

따라서 오토데스크는 역발상 투자자들에게 "숨겨진" AI 주식으로 여겨질 수 있으며, 엔비디아와 같은 파트너사들과 함께 AI에 대한 낙관론을 타고 성장할 가능성이 높은데도 불구하고 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다.