Token Utilitas vs Token Keamanan: Perbedaan Utama Dijelaskan

Sebagai investor kripto yang bertanggung jawab, Anda harus memahami perbedaan antara token utilitas dan token keamananToken-token ini memiliki tujuan yang berbeda di dunia kripto. Proses perdagangan dan penerbitannya pun berbeda. Perbedaan inilah yang membuat token keamanan unik dibandingkan token utilitas.

Mengapa Token Keamanan Penting?

Pasar ICO terus berkembang. Menurut laporan dari Business Insider, perusahaan-perusahaan mengumpulkan lebih dari $5.6 miliar pada tahun 2017. Meskipun angka ini tampak mengesankan, aktivitas ICO pada tahun 2018 melampauinya. Pada Mei 2018, pasar ICO telah berkembang menjadi $6.3 miliar. Pertumbuhan rekor ini dan daya tarik ICO yang semakin meningkat menjadikan strategi crowdfunding unik ini favorit di kalangan startup teknologi.

Pertumbuhan pesat sektor ICO menyebabkan peningkatan pengawasan dari regulator seperti Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Tugas mengembangkan regulasi untuk pasar ICO yang berkembang pesat berada di pundak organisasi ini, tergantung pada bagaimana token tersebut digunakan. SEC memutuskan bahwa ketika sebuah token mewakili kepemilikan, hak suara, atau memberikan hak kepada pemegangnya untuk mendapatkan bagian dari keuntungan di masa mendatang, maka token tersebut merupakan token sekuritas.

Tidak selalu mudah untuk menentukan apakah suatu koin merupakan token sekuritas atau token utilitas. Dalam banyak kasus, sebuah token awalnya merupakan token sekuritas selama ICO, tetapi kemudian berkembang menjadi token utilitas. Skenario ini terjadi pada mata uang kripto Ethereum yang sangat populer. (ETH )Dalam pidato bulan Juni 2018, SEC menunjukkan bahwa Ethereum awalnya beroperasi sebagai sekuritas, tetapi saat ini menjadi token utilitas.

Pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, melalui Cryptovibes.

Lebih rumit lagi, token utilitas seperti ETH dapat memiliki token keamanan yang diterbitkan di platformnya. Protokol ERC-20 Ethereum adalah protokol peluncuran token paling populer di dunia kripto. Token baru yang diterbitkan di platform tersebut akan menjadi token keamanan jika gagal dalam "Uji Howey".

Apa itu Tes Howey?

“Howey Test” adalah kuesioner singkat yang dibuat oleh Mahkamah Agung untuk menentukan apakah suatu transaksi memenuhi syarat sebagai kontrak investasi. Tes ini menjadi terkenal selama kasus Mahkamah Agung tahun 1946 SEC V. Howey. Kasus ini berkisar pada perusahaan jus jeruk yang berbasis di Howey, Florida yang menawarkan sebagian besar lahannya untuk dijual kepada investor dengan tujuan agar pemilik baru menyewakan properti tersebut kembali kepada pengembang jeruk, yang akan terus mengembangkan kawasan tersebut dengan perusahaan baru. dana yang diperoleh.

SEC menggugat para terdakwa dalam transaksi ini karena melanggar peraturan Sekuritas. SEC menetapkan bahwa karena investor menaruh dana dengan harapan mendapatkan keuntungan dari usaha pertanian jeruk, maka kesepakatan tersebut adalah kontrak investasi. Oleh karena itu, perjanjian tersebut berada di bawah peraturan sekuritas.

Mahkamah Agung mengembangkan tes sederhana untuk membuktikan teori tersebut. Howey Test menanyakan empat pertanyaan kritis kepada investor. Pertanyaan-pertanyaan berikut dapat diterapkan pada token untuk menentukan apakah token tersebut merupakan token keamanan:

1. Apakah Anda sedang berinvestasi?
2. Apakah Anda Mengharapkan Keuntungan dari Investasi Anda?
3. Apakah Anda Berinvestasi di Perusahaan Umum?
4. Akankah Anda Mendapat Untung dari Upaya Promotor atau Pihak Ketiga?

Token Utilitas

Token utilitas memiliki kegunaan dalam suatu platform. Umumnya, perusahaan menyelenggarakan ICO untuk menerbitkan token utilitas. Token ini penting bagi fungsionalitas platform mereka. Selain itu, token ini tidak memberikan hak kepada pemegang token atas pengembangan atau keuntungan perusahaan di masa mendatang. Token ini dapat ditransfer tanpa regulasi, dan perusahaan mana pun dapat menawarkan token utilitas tanpa harus memenuhi regulasi SEC. Sifat terbuka token ini menjadikannya favorit di kalangan investor dan startup.

Saat ini, token utilitas lebih sering disebut sebagai “Aset digital".

Token Keamanan

Token keamanan beroperasi dengan cara yang sangat berbeda, dan di bawah persyaratan yang berbeda pula. Sebuah perusahaan tidak bisa begitu saja menyelenggarakan penawaran token keamanan (STO) tanpa memenuhi persyaratan tertentu. Perusahaan harus memberikan banyak informasi kepada investor, termasuk alamat perusahaan yang sebenarnya, nama semua anggota dewan direksi, dan catatan keuangan yang terbuka. Persyaratan ini melindungi investor dari aktivitas penipuan.

Selain peraturan perusahaan, investor juga memenuhi peraturan keamanan yang ketat. Perusahaan tidak dapat menjual token keamanan kepada individu tanpa nama. Anda harus memberikan dan membuktikan identitas Anda saat berinvestasi pada token ini. Undang-undang Kenali Pelanggan Anda (KYC), dan Anti Pencucian Uang (AML) harus dipatuhi saat memindahkan token keamanan antar pemilik.

Saat ini, token keamanan biasa disebut sebagai sekuritas digital.

Keamanan Tambahan – Penambahan Dana Investasi

Meskipun beberapa investor kripto awal tidak diragukan lagi melihat token keamanan sebagai beban pada ruang kripto, banyak yang percaya bahwa token ini menyediakan jembatan penting antara dana investasi tradisional dan pasar kripto. Analis memperkirakan peningkatan perusahaan investasi tradisional yang memasuki ruang kripto.

Perusahaan-perusahaan ini memerlukan perlindungan tambahan karena sifat investasi mereka yang substansial. Token keamanan memberi mereka perlindungan yang mereka perlukan untuk menghindari masalah keuangan dan hukum di masa depan.

Token Utilitas vs Token Keamanan

Sekarang setelah Anda lebih memahami perbedaan antara token-token ini, Anda siap untuk memahaminya STO dan apa yang membuat mereka berbeda dari rekan-rekan ICO mereka. Token keamanan memainkan peran penting dan terus berkembang di ruang kripto. Anda akan mengharapkan lebih banyak platform memasuki pasar kripto menggunakan token jenis ini di tahun-tahun mendatang.