Valores Digitales
Titularización: De red de socios a gigante vertical (BlackRock, BUIDL, SPAC)
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De la preparación para la titulización al dominio vertical
En 2019, Securitize lanzó el programa "Securitize Ready" con la visión de crear una red colaborativa de socios externos para gestionar servicios de custodia, negociación y legales. Si bien esta iniciativa sentó las bases para el sector, la estrategia de la empresa ha evolucionado drásticamente desde entonces. En lugar de depender de una federación flexible de socios, Securitize ha adoptado un modelo de integración vertical, adquiriendo sistemáticamente la infraestructura necesaria para convertirse en la primera solución integral para valores digitales.
A través de una serie de adquisiciones estratégicas, Securitize se ha transformado desde un proveedor de software a una potencia financiera totalmente regulada, cerrando la brecha entre el cumplimiento tradicional de Wall Street y la innovación blockchain.
Estrategia de Integración Vertical
La empresa se dio cuenta de que, para atender a sus clientes institucionales, necesitaba controlar todo el ciclo de vida de la seguridad. Esto condujo a una serie de adquisiciones cruciales:
- Agente de Transferencias: Con la adquisición de Pacific Stock Transfer, Securitize se convirtió en uno de los 10 principales agentes de transferencias regulados de Estados Unidos. Esta operación les permitió gestionar las tablas de capitalización y las acciones corporativas de más de 1.2 millones de accionistas, una escala sin precedentes en el sector de las criptomonedas.
- Trading (ATS): La compañía adquirió Distributed Technology Markets (DTM) para lanzar Securitize Markets, su propio Sistema de Trading Alternativo (ATS) registrado ante la SEC. Este sistema permite la negociación secundaria de activos tokenizados conforme a las normas, solucionando así el problema de liquidez que afectaba a las primeras STO.
- Gestión Patrimonial: En 2023, adquirió Onramp Invest, una plataforma tecnológica que conecta a los Asesores de Inversión Registrados (RIA) con activos alternativos. Esto abrió un canal de distribución a más de 40 000 millones de dólares en activos asesorados, lo que permitió a los asesores financieros colocar fácilmente fondos criptográficos y tokenizados en las carteras de sus clientes.
La alianza BlackRock: El Fondo BUIDL
La culminación de este desarrollo de infraestructura es la histórica alianza con BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo. En 2024, Securitize fue seleccionado como agente de transferencia y plataforma de tokenización para el Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD de BlackRock (BUIDL).
Este fondo representa un hito en el sector. Emitido en la blockchain de Ethereum, BUIDL permite a los inversores institucionales obtener rentabilidad con letras del Tesoro estadounidense, manteniendo un token digital con un valor estable de $1. A diferencia de los fondos tradicionales, BUIDL ofrece:
- Liquidación instantánea: los inversores pueden suscribirse y canjear las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año.
- Transparencia: la propiedad se registra en la cadena de bloques pública.
- Utilidad: El token se puede utilizar como garantía en el ecosistema criptográfico más amplio (por ejemplo, con corredores principales como FalconX).
El fondo fue un éxito inmediato, superando los 500 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) a los pocos meses de su lanzamiento, lo que lo convierte en el fondo de tesorería tokenizado más grande del mundo.
Salida a bolsa: La SPAC de Cantor Fitzgerald
El rápido crecimiento de Securitize y su adopción institucional la han posicionado para los mercados públicos. A finales de 2024, se informó que la compañía firmó un acuerdo definitivo para salir a bolsa mediante una fusión con Cantor Equity Partners II, una Sociedad de Adquisición de Propósito Especial (SPAC) patrocinada por la firma de servicios financieros Cantor Fitzgerald.
El acuerdo valora a Securitize en aproximadamente 1.25 millones de dólares. Esta valoración supone un gran salto respecto a la ronda de financiación Serie A de 12.75 millones de dólares mencionada en la cobertura inicial, lo que refleja la evolución de la empresa, que pasó de ser una startup a convertirse en un pilar fundamental de la infraestructura del mercado.
Evolución del ecosistema
Si bien los socios originales "Securitize Ready", como OpenFinance Network, han abandonado el mercado (adquiridos por INX en 2021), el ecosistema actual de Securitize incluye a los pesos pesados de las finanzas globales. Su plataforma ahora se integra con custodios de primer nivel como Anchorage Digital, Copper y BitGo, y admite la emisión en múltiples cadenas de bloques, como Ethereum, Polygon, Avalanche y Aptos.
