Tokenización inmobiliaria: la carrera por poseer el futuro de las propiedades ha comenzado

Dubái ha dado un gran paso hacia su plan de tokenización inmobiliaria valorado en un billón de dólares.

La semana pasada, el Departamento de Tierras de Dubái (DLD) y Ctrl Alt, un proveedor de infraestructura de tokenización, Introducido capacidades de negociación en el mercado secundario para activos inmobiliarios tokenizados, lo que marca el lanzamiento de la segunda fase de la Proyecto de tokenización inmobiliaria Piloto.

Con este mercado secundario de tokens respaldados por propiedades, DLD y Ctrl Alt están permitiendo la reventa de tokens inmobiliarios por valor de más de $5 millones, lo que permite la propiedad fraccionada.

Esta fase se basa en la exitosa etapa piloto, durante la cual se tokenizaron diez propiedades de Dubai, que representan un valor inmobiliario de 18.5 millones de AED.

En esa etapa se emitieron cerca de 8 millones de tokens, que ahora pueden revenderse en un entorno controlado. Esta medida ampliará la accesibilidad de los inversores en el sector inmobiliario de Dubái, que ha sido... experimentando un auge, alcanzando un récord de 916 mil millones de dirhams (más de 249 mil millones de dólares estadounidenses) en transacciones inmobiliarias totales en 2025.

Las transacciones se realizarán dentro de un marco regulado en la plataforma de distribución del proyecto para garantizar la integridad de las transacciones.

Para este proyecto, Ctrl Alt ha elegido la cadena de bloques XRP Ledger, que recientemente activado Una nueva actualización que permite a las entidades reguladas operar exchanges descentralizados (DEX) cerrados. Todas las transacciones se ejecutarán y registrarán en el Libro Mayor de XRP, con todos los fondos asegurados por Ripple Custody.

“Nos enorgullece colaborar con el Departamento de Tierras de Dubái y VARA en la segunda fase del proyecto, demostrando lo que se puede lograr cuando los gobiernos y la innovación de nivel institucional se unen para construir vías digitales líderes en el mercado”, afirmó Robert Farquhar, director ejecutivo de Ctrl Alt para Oriente Medio y Norte de África. “La tokenización nativa solo alcanza su máximo potencial cuando los activos pueden moverse eficientemente tras su emisión, y la negociación en el mercado secundario es esencial para lograrlo”.

Con esta iniciativa, Dubái aspira a convertirse en un centro global para la tokenización inmobiliaria, el proceso de convertir los derechos de propiedad de una propiedad física en tokens digitales que pueden comprarse, venderse e intercambiarse en una plataforma blockchain. Al representar una participación fraccionaria en la propiedad, cada token reduce significativamente la barrera de entrada.

La inversión mínima es bastante baja aquí en comparación con las inversiones inmobiliarias tradicionales, lo que abre el mercado a una gama más amplia de inversores y, a su vez, aumenta la liquidez, lo que facilita la entrada y salida de inversiones, incluso en cualquier momento del día o de la semana.

El sistema descentralizado, inmutable y sin fronteras la tecnología blockchainMientras tanto, proporciona una forma transparente y segura de registrar la propiedad y las transacciones, agilizando así los registros y la liquidación. Al eliminar intermediarios, la tecnología permite transacciones más rápidas y rentables.

Estos beneficios han captado la atención de las instituciones financieras tradicionales; sin embargo, la falta de claridad regulatoria y la inconsistencia en los enfoques jurisdiccionales siguen siendo obstáculos para la tendencia de tokenización. La escasa negociación secundaria, que limita la liquidez, es otro factor que obstaculiza el crecimiento.

Blockchain en sí mismo presenta riesgos únicos, como estafas de phishing y errores en los contratos inteligentes, que requieren medidas robustas de ciberseguridad. A pesar de estos desafíos, la tokenización de activos del mundo real sigue cobrando impulso.

El impulso de las propiedades tokenizadas en Dubái

El mercado inmobiliario es enorme y se prevé que alcance la asombrosa cifra de 673 billones de dólares en 2026, mientras que se espera que el volumen del mercado ascienda a 727 billones de dólares en 2029, según Statista.

Entre los mercados de rápido crecimiento, Portugal, Corea del Sur, Arabia Saudita y Dubai están experimentando auges significativos.

Dada la capacidad de la tokenización inmobiliaria para desbloquear un nuevo paradigma de inversión y la situación de Dubái, enfoque cada vez mayor En materia de digitalización, la metrópolis más grande y poblada de los Emiratos Árabes Unidos ha estado incorporando activamente la tokenización en su marco regulatorio y en su infraestructura inmobiliaria pública.

El año pasado, DLD, la agencia gubernamental responsable del registro, la organización y la promoción de las inversiones inmobiliarias en Dubai, presentó una hoja de ruta para tokenizar el 7% del mercado inmobiliario de la ciudad para 2033, por un valor de aproximadamente 16 mil millones de dólares.

De acuerdo con esa hoja de ruta, la agencia primero desarrolló una plataforma llamada Prypco Mint, en asociación con Ctrl Alt y la firma fintech inmobiliaria Prypco, para tokenizar títulos de propiedad en el XRP Ledger, con Zand Bank como socio bancario.

La plataforma permite a los inversores adquirir participaciones fraccionadas en propiedades locales en moneda local, desde tan solo 2,000 dírhams (unos 544 dólares). Aunque inicialmente solo está disponible para titulares de tarjetas de identificación de los EAU y admite transacciones en dírhams, DLD planea ampliar el acceso a nivel mundial y posteriormente integrar más plataformas.

En mayo, la agencia lanzó con éxito su primera propiedad tokenizada, cuya suscripción se completó en 24 horas. Un mes después, DLD... vendido Su segundo proyecto inmobiliario tokenizado a través de Prypco Mint en menos de dos minutos. Generó una lista de espera de más de 10,700 compradores potenciales.

Esta fuerte respuesta de los inversores fue descrita por la fundadora y directora ejecutiva de Prypco, Amira Sajwani, como una señal de que “los inversores están listos para una forma más inteligente y accesible de invertir en bienes raíces”.

Ahora que las operaciones en el mercado secundario están en marcha, el gobierno ha comenzado la segunda fase del programa piloto, que tiene como objetivo evaluar la eficiencia del mercado, la preparación operativa y la alineación con las leyes de propiedad actuales, al tiempo que fortalece la transparencia y las protecciones de los inversores.

El socio de infraestructura del proyecto, Ctrl Alt, que acuñó los tokens que representan la propiedad de los títulos durante la Fase Uno, ahora también está ayudando a implementar la funcionalidad del mercado secundario para la Fase Dos.

La plataforma se ha integrado directamente con el sistema DLD, lo que permite la emisión, gestión y transferencia de tokens de títulos de propiedad en cadena. Además, garantiza que los registros de la cadena de bloques estén sincronizados con el registro de bienes raíces del gobierno.

“Nuestro objetivo era construir una infraestructura de mercado secundario que fuera eficiente para todo el ecosistema y que al mismo tiempo mantuviera los controles y la gobernanza requeridos por el DLD y VARA”, dijo Matt Acheson, CPO de Ctrl Alt, un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) autorizado, que ha tokenizado más de $850 millones en activos no solo inmobiliarios, sino también crédito privado, fondos, materias primas y más.

En la Fase Dos actual, los tokens también se combinan con tokens de Activos Virtuales Referenciados a Activos (ARVA) para permitir transferencias reguladas en el mercado secundario. Esta segunda capa regula quién puede intercambiar tokens y bajo qué condiciones, garantizando así que todas las transacciones cumplan con las normas.

Para lograrlo, Ctrl Alt diseñó un sofisticado marco técnico que facilita la operación dual de los tokens de gestión y propiedad de ARVA sin problemas en la cadena.

– Acheson

Entonces, Ctrl Alt administra la complejidad subyacente de la tecnología de tokenización, mientras que las plataformas de distribución como PRYPCO se centran exclusivamente en brindar experiencias inmobiliarias fluidas y fraccionadas a los usuarios finales.

La tokenización se globaliza

En Dubái, la tokenización inmobiliaria está evolucionando rápidamente, pasando de programas piloto a un mercado regulado de alto crecimiento. Pero la tendencia no se limita solo a los EAU; gobiernos, instituciones financieras y promotores privados de Oriente Medio, Asia, Europa y Norteamérica exploran cada vez más modelos de propiedad inmobiliaria basados ​​en blockchain.

Más recientemente, Arabia Saudita ejecutó con éxito la transferencia tokenizada de un título de propiedad. Con este hito, el Estado árabe islámico soberano ha dado un paso firme hacia sus objetivos de transformación digital, definidos en la Visión Saudí 2030.

La transacción se ejecutó entre el Fondo de Desarrollo Inmobiliario (REDF) y el desarrollador de soluciones de vivienda asequible respaldado por el gobierno, la Compañía Nacional de Vivienda (NHC).

Para esta transacción, utilizaron la infraestructura de grado soberano de droppRWA, que proporcionó todo, desde el estándar de token, la lógica de cumplimiento y el marco de emisión hasta un mecanismo estable de entrega contra pago.

Hemos ejecutado con éxito la primera transacción inmobiliaria del Reino verificada integralmente mediante blockchain, utilizando los primeros estándares gubernamentales para tokenizar la propiedad inmobiliaria. Al vincular las transacciones directamente con los registros oficiales desde el principio, esto ampliará la participación, fortalecerá la confianza en la inversión extranjera directa (IED), mejorará la liquidez, acelerará la financiación del desarrollo y permitirá la innovación en PropTech.

– Majed bin Abdullah Al-Hogail, Ministro de Asuntos Rurales Municipales y Vivienda

Incluso el banco central de Kazajstán ha lanzado un programa piloto de tokenización inmobiliaria.

Según el proyecto, se emitirán tokens respaldados por propiedades comerciales, cada uno representando 1 m² de propiedad. Por ahora, el piloto se lleva a cabo en un entorno de pruebas regulatorio bajo una supervisión rigurosa para ayudar a crear un mecanismo claro de participación y sentar las bases para una adopción más amplia.

La tendencia de tokenización también llevó Bed Bath & Beyond (BBBY ) a anunciar Planea lanzar una plataforma para la tokenización de activos. Comenzará con el sector inmobiliario, permitiendo a las personas ver el valor de sus propiedades y acceder a financiación en un solo lugar.

"Ofrecer vías de liquidez responsables y que cumplan con las normas para propietarios de viviendas y titulares de activos reales es nuestra estrategia y visión a largo plazo", afirmó el director ejecutivo, Marcus Lemonis. El minorista de comercio electrónico también está interesado en adquirir la empresa de tecnología blockchain. fichas.com, que ampliará su portafolio que ya incluye tZERO y GrainChain.

Mientras tanto, en el sur de Asia, World Liberty Financial (LFMI), una empresa de criptomonedas en parte propiedad de la familia del presidente estadounidense Donald Trump, y el desarrollador inmobiliario de lujo DarGlobal anunciaron planes para tokenizar un resort de la marca Trump en las Maldivas.

La tokenización, según el director ejecutivo de DarGlobal, Ziad El Chaar, hará que la inversión inmobiliaria sea accesible para muchos más inversores que hoy no pueden acceder a ella.

“Esto marca un gran avance para la inversión inmobiliaria”, afirmó Chaar. “Juntos, estamos replanteando cómo los inversores cualificados pueden acceder, negociar y, en última instancia, obtener liquidez en los intereses de los ingresos por préstamos en bienes raíces de alta calidad a medida que se desarrollan”.

El acuerdo se anunció en un foro de World Liberty Financial celebrado en Mar-a-Lago, al que asistieron actores de finanzas tradicionales (TradFi) como la directora ejecutiva de Franklin Templeton, Jenny Johnson, y Goldman Sachs (GS ) El director ejecutivo, David Solomon; representantes de la industria de las criptomonedas incluidos Coinbase (COIN ) El director ejecutivo Brian Armstrong y el fundador de Binance, Changpeng Zhao, junto con los senadores Ashley Moody y Bernie Moreno, el multimillonario hotelero Barry Sternlicht, el presidente de la FIFA Gianni Infantino y la rapera Nicki Minaj.

El plan consiste en tokenizar los intereses de los ingresos por préstamos del Trump International Hotel & Resort, Maldivas, un hotel de lujo con cerca de 100 playas de ultralujo y villas sobre el agua. Su finalización está prevista para 2030.

La oferta de tokens ofrecerá a los inversores elegibles un rendimiento fijo y flujos de ingresos por préstamos de la propiedad.

Más específicamente, se ofrecerán en una colocación privada y se venderán únicamente a inversores acreditados y verificados. El acceso a la oferta inicial se habilitará a través de billeteras seleccionadas y socios externos. Los tokens pueden ofrecer utilidades adicionales en cadena, como la posibilidad de usar las tenencias como garantía de préstamos a través de WLFI Markets.

“Creamos World Liberty Financial para abrir las finanzas descentralizadas al mundo”, y con este anuncio, “ahora ampliamos ese acceso a bienes raíces tokenizados”, declaró Eric Trump, cofundador de World Liberty Financial. “Por primera vez, los participantes elegibles pueden formar parte de una propiedad icónica”.

La tokenización del resort, actualmente en desarrollo, se realizará en asociación con Securitize, una empresa de tokenización que proporciona la infraestructura para convertir activos tradicionales en tokens on-chain.

La plataforma es utilizada por BlackRock para su fondo de mercado monetario en dólares estadounidenses en cadena, BUIDL, que contiene 2.46 mil millones de dólares. en valor total.

“Los bienes raíces han sido una de las clases de activos más difíciles de tokenizar eficazmente”, afirmó Carlos Domingo, cofundador y director ejecutivo de Securitize. “Creemos que los productos inmobiliarios escalables en cadena, emitidos teniendo en cuenta el cumplimiento normativo, la gobernanza y la estructura del mercado, serán demandados a nivel mundial”.

La compañía de tecnología financiera informó recientemente un aumento del 841% en los ingresos durante los primeros nueve meses de 2025, alcanzando los 55.6 millones de dólares.

Esto se compartió como parte de la presentación de la compañía ante la SEC para salir a bolsa en Nasdaq bajo el símbolo SECZ, a través de una fusión con Cantor Equity Partners II (CEPT), una compañía de cheques en blanco respaldada por Cantor Fitzgerald, que aún debe ser aprobada por los accionistas y los reguladores.

El punto de inflexión

Está bastante claro que el tokenización de activos del mundo real (RWA) La tendencia se está extendiendo poco a poco por todas partes.

La tokenización lleva una década en desarrollo, pero fue en los últimos años cuando empezó a ganar fuerza en las finanzas tradicionales. Desde bancos globales como JPMorgan (JPM ) a grandes gestores de activos como BlackRock (BLK )Los gigantes de TradFi incluyen cada vez más activos tokenizados en sus ofertas.

Esta adopción se produce en un contexto de creciente demanda de infraestructura de liquidación basada en blockchain, la creciente necesidad de modernizar las obsoletas tuberías financieras y las crecientes proyecciones de que los activos tokenizados podrían convertirse en un mercado multimillonario durante la próxima década.

Un informe de Boston Consulting Group (BCG) y Ripple estima que el mercado de activos tokenizados, incluidas las monedas estables, alcanzar $ 19 billones para 2033 a medida que el crecimiento de la tecnología se acerca a un “punto de inflexión”.

Este crecimiento se sitúa en medio del pronóstico moderado de 12 billones de dólares del informe y una proyección más optimista de 23.4 billones de dólares para los próximos siete años.

Aunque Bonos del Tesoro estadounidense tokenizados ya han tenido un éxito temprano, permitiendo a los tesoreros corporativos mover su efectivo inactivo a bonos gubernamentales a corto plazo tokenizados sin ningún intermediario; el informe también destacó la tokenización del crédito privado y las emisiones de carbono como casos de uso, donde blockchain puede brindar transparencia, trazabilidad y propiedad fraccionada a mercados tradicionalmente opacos e ilíquidos.

La tokenización de RWA ya ha superado los 25 mil millones de dólares en valor, abarcando deuda del Tesoro de Estados Unidos, materias primas, crédito privado, bonos corporativos, capital público y privado, fondos alternativos institucionales y bienes raíces, según datos de rwa.xyzEste valor ha crecido aproximadamente 10 veces en los últimos 2 años.

Entre todos los activos, el sector inmobiliario es uno de los que más tarda en incorporarse a la cadena. Hasta el momento, solo 64 propiedades, con un valor combinado de... $ 372 millones, Se han tokenizado a nivel mundial, aunque esa cifra ha crecido más de 13 veces desde los 27 millones de dólares a principios del año pasado.

La tokenización de bienes raíces también representa una pequeña porción del mercado inmobiliario global. Sin embargo, según las proyecciones de Deloitte, se espera que 4 billones de dólares en bienes raíces estén tokenizados para 2035.

“Los bienes raíces tokenizados no solo podrían allanar el camino para nuevos mercados y productos, sino que también podrían brindar a las organizaciones inmobiliarias la oportunidad de superar los desafíos relacionados con la ineficiencia operativa, los altos costos administrativos cobrados a los inversores y la participación minorista limitada”, dijo Deloitte en su (reporte) el año pasado.

El crecimiento proyectado por el gigante de la consultoría en el ecosistema inmobiliario tokenizado global se espera en tres componentes principales.

La propiedad tokenizada de préstamos y titulizaciones es uno de los componentes que el informe espera que represente la mayor proporción de bienes raíces tokenizados, alcanzando los 2.39 billones de dólares en 2035, con una tasa de penetración total en el mercado del 0.55%.

Puede que estos no sean candidatos probables para la tokenización debido a su papel en la crisis financiera mundial de 2008 y la posterior supervisión regulatoria, pero el informe señala que los valores respaldados por activos blockchain están atrayendo un interés significativo de los inversores.

Sin embargo, los fondos inmobiliarios privados son los que tienen el mayor potencial, con una tasa de penetración en el mercado del 8.5% y se espera que alcancen el billón de dólares en nueve años.

Estos fondos, que pueden tokenizarse mediante la emisión de nuevos fondos on-chain o la tokenización de un fondo off-chain, señaló Deloitte, podrían ser un caso de uso adecuado para tokenizar activos inmobiliarios al reducir la intervención de los intermediarios, creando así un fondo más eficiente. En este caso, las plataformas únicas e interconectadas pueden ofrecer una forma fluida de gestionar la emisión de participaciones en el capital, la gestión de activos y la negociación, añadió.

Mientras tanto, se anticipa que la propiedad tokenizada de proyectos en construcción o terrenos no desarrollados alcanzará los 50 mil millones de dólares durante este tiempo, con una tasa de penetración de mercado del 0.80%.

A medida que los centros de datos y los proyectos de infraestructura ganan renovado interés, la propiedad fraccionada a través de la tokenización podría permitir a los inversores ser propietarios de proyectos de desarrollo intensivos en capital con retornos atractivos.

Según Deloitte, la tokenización de activos inmobiliarios «puede permitir a los inversores institucionales crear carteras personalizadas con tokens que se ajusten a su tesis de inversión. Y si bien los instrumentos financieros tradicionales carecían de hiperpersonalización, la tokenización puede hacerla posible».

De acuerdo a una (reporte) Según EY, se espera que los inversores aumenten su asignación de cartera a activos tokenizados en un 2% para 2027. Curiosamente, se proyecta que la asignación de activos tokenizados en carteras inmobiliarias crezca de forma más agresiva, un 4.7%, hasta llegar al 6% para 2027 y más allá.

El informe también reveló que los bienes raíces ocuparon el primer o segundo lugar como alternativa tokenizada más favorecida entre el 49% de los HNWI y el 56% de los inversores institucionales.

Todos estos hallazgos reflejan una creciente confianza en el potencial de blockchain para transformar el mercado inmobiliario.

Según Sternlicht, cuya empresa Starwood Capital gestiona más de 120 000 millones de dólares en activos bajo gestión, la tokenización puede revolucionar la industria. «La tecnología es superior» y «el futuro», afirmó Sternlicht. De hecho, comparó el estado actual de la tokenización con la IA, afirmando: «Esto ocurre incluso antes en el mundo físico que la IA». Añadió:

“Es algo fantástico para el mundo. El mundo simplemente tiene que ponerse al día”.

Conclusión

El futuro de la tokenización inmobiliaria es prometedor, con gran aceptación entre promotores, inversores, proveedores de tecnología y gobiernos. A medida que la tecnología avanza, la infraestructura madura y la normativa mejora, la tokenización inmobiliaria crecerá y propiciará mejores estrategias de precios e inversión.