¿Podemos esperar un rally de Papá Noel a medida que se acerca el final del año 2024?

Justo cuando la gente empezaba a perder la esperanza, el rally de Papá Noel llamó a la puerta y los precios están experimentando un agradable repunte verde. Y no, el rally no se ha retrasado. En realidad, estaba previsto que se produjera durante la última semana de negociación del año, como ha sucedido.

Curiosamente, Bitcoin alcanzó su máximo histórico de $ 108,135 Hace apenas una semana, pero la caída del valor del 15 % en los días siguientes, hasta casi 92,000 XNUMX dólares, desató el pánico en el mercado.

Esta es a pesar del hecho de que la gravedad de las caídas de Bitcoin durante las tendencias alcistas del mercado ha disminuido, lo que, según Glassnode, refleja demanda de ETF al contado y creciente interés institucional.

Si bien la caída no fue fuera de lo común para los mercados de criptomonedas, especialmente después de una tendencia alcista del 61.2% en el precio de BTC desde el 5 de noviembre (que concluyó las elecciones presidenciales de Estados Unidos con el presidente electo Donald Trump ganando la carrera), fue suficiente para asustar a los participantes del mercado. 

La corrección no se limitó a las criptomonedas, sino que también se observó en el mercado de valores después de que el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, compartiera su perspectiva cautelosa sobre futuros recortes de tasas, con tasas de interés clave actualmente entre 4.25% y 4.5%.

Esta llevó a las instituciones a vender su exposición a Bitcoin, y los fondos cotizados en bolsa (ETF) de BTC Spot registraron poco más de $1.5 mil millones en salidas netas totales durante cuatro días consecutivos, según los datos de Lado lejano.

Sin embargo, la entrada neta total acumulada de ETF sigue siendo fuerte, con 35.49 millones de dólares, y los activos netos totales están alcanzando el hito de los 110 millones de dólares, según Valor regular. BlackRockes (BLK -0.33%) El IBIT, que representa 53.78 mil millones de dólares en activos netos, representa casi la mitad de los activos totales.

No sólo las instituciones vendieron, sino también el pánico minorista, especialmente los nuevos participantes.

“Estos nuevos traders no han visto correcciones de tamaño medio antes y les están expresando pánico por las condiciones del mercado externo. Históricamente, cuando los traders minoristas comienzan a vender basados ​​en el pánico y la emoción, las ballenas y los tiburones tienen oportunidades de recoger más monedas con poca resistencia, creando rebotes”.

– Proveedor de datos criptográficos conocido Santiment

Microestrategia (MSTR -1.97%) Aprovechó la oportunidad y compró aún más Bitcoin, consiguiendo 3,177 BTC la semana pasada por 299 millones de dólares. Con esto, el mayor tenedor público de Bitcoin ahora tiene 444,262 BTC. Esta ha dado como resultado que el valor de las acciones de MSTR se negocie a $359, un aumento de casi el 400% hasta la fecha, pero una caída del 33.6% respecto de su pico del 21 de noviembre de aproximadamente $541.

La compra agresiva refleja la creencia del presidente ejecutivo Michael Saylor en la propuesta de valor a largo plazo de la criptomoneda. Saylor, un defensor de Bitcoin, cree que BTC podría llegar a $ 49 millones para 2045 en un escenario alcista, mientras que su estimación bajista proyecta su valor en 3 millones de dólares. 

Por ahora, BTC está trabajando para recuperar los $100K después de la reciente caída. Dado que la corrección se produjo la semana anterior a Navidad, los participantes del mercado de criptomonedas pensaron que el rally de Santa Claus se cancelaría. Pero no es así como lo estamos presenciando actualmente. Pero antes de entrar en eso, veamos de qué se trata este fenómeno.

El ‘Rally de Papá Noel’: ¿qué es y cuándo se celebra?

Un rally de Papá Noel no es más que un aumento de los precios durante la última semana de un año determinado. En realidad, se produce en los últimos cinco días hábiles de diciembre y continúa durante los dos primeros días hábiles de enero.

Curiosamente, el rally de Santa Claus no es un fenómeno criptográfico, sino algo que ya existía desde hace décadas. El término "rally de Santa Claus" fue primer grabado por Yale Hirsch en 1972.

Los datos históricos muestran que durante este período, el S&P 500 experimentó un desempeño positivo el 79% del tiempo, con ganancias promedio registradas del 1.3% desde 1950. Si nos remontamos aún más a 1928, las ganancias promedio han sido incluso más fuertes, del 1.6%.

Pero ¿cuál es la razón de esto? Bueno, varias razones. son atribuidos Los mercados tradicionales registran rendimientos positivos aproximadamente cuatro quintas partes del tiempo. Las razones incluyen el espíritu navideño, el optimismo estacional, las consideraciones de fin de año fiscal, el aumento de las compras navideñas y, por supuesto, la falta de liquidez durante las fiestas, lo que facilita el bombeo de los mercados.

Entonces, ¿qué dice la historia sobre el impacto de este patrón estacional en los mercados de criptomonedas?

Como proveedor de datos criptográficos Kaiko señaló en su investigación En cuanto a las probabilidades de un rally de Santa Claus, con la correlación de Bitcoin con el S&P 500 a la baja, el efecto de este fenómeno no es tan claro para las criptomonedas como lo es para los mercados tradicionales. Además, el hecho de que el mercado de criptomonedas nunca duerma y funcione las XNUMX horas del día significa que las "ganancias y pérdidas" de la industria no se limitan a las ventanas comerciales normales."

La investigación también indicó que, si bien los volúmenes de comercio de criptomonedas se concentran en torno al horario comercial de EE. UU., la mayoría de las ganancias recientes se produjeron después del cierre de EE. UU. Además, varios máximos históricos consecutivos de Bitcoin desde las elecciones se produjeron a última hora del día en EE. UU., lo que significa a primera hora de la mañana en Europa.

Mientras tanto, la reciente (reporte) El proveedor de datos criptográficos CoinGecko proporcionó una descripción detallada de lo que dicen los datos históricos al respecto.

Entre 2014 y 2023, el mercado de criptomonedas ha disfrutado del efecto de repunte de Papá Noel 8 de cada 10 veces, pero solo después de Navidad. La capitalización total del mercado de criptomonedas ha aumentado entre un 0.69 % y un 11.87 % durante este período de una semana que abarca del 27 de diciembre al 2 de enero. 

Como señaló CoinGecko en su informe, en la semana previa al día de Navidad, el rally de Papá Noel solo se produjo la mitad de las veces, 5 veces en los últimos 10 años. En cuanto a los rendimientos, fueron muy similares a los rallyes posteriores a Navidad, con un rango de entre el 0.15 % y el 11.56 %. 

Curiosamente, al igual que esta vez, la corrida alcista de 2017 vio el mayor retroceso del 12.12% antes de Navidad, antes de que los precios se dispararan y mercado en su punto máximo al final de la primera semana de enero de 2018.

En lo que respecta a las correcciones antes de Navidad, 2017 fue un caso atípico, ya que la caída varió más bien entre el 0.74 % y el 1.25 % en otros momentos. Además, al igual que el mercado de criptomonedas en general, la mayor caída de Bitcoin se produjo en 2017, cuando el precio cayó un 21.30 % antes de Navidad. 

En general, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha experimentado aumentos y disminuciones relativamente grandes a lo largo del mes en su conjunto, según CoinGecko. 

En cuanto al bitcoin en particular, el activo valorado en un billón de dólares experimentó el efecto del rally de Papá Noel siete veces en la semana previa a Navidad, pero solo cinco veces en el período posterior. Las ganancias han oscilado entre el 7% y el 5% antes de Navidad y entre el 0.20% y el 13.19% después de Navidad. 

Sin embargo, dado que Bitcoin ya ronda los $100 y está impulsado en gran medida Por parte de las instituciones a través de ETFs al contado, es posible que BTC no experimente un fuerte repunte ahora que se acerca la Navidad. Pero esto significa que las altcoins tienen la oportunidad perfecta para hacer movimientos después de haber estado rezagadas con respecto a BTC todo este tiempo. 

Kaiko señaló:

“El rally de fin de año del año pasado en los mercados de criptomonedas estuvo dominado por BTC y fue impulsado por los traders que anticipaban la aprobación de los ETF de BTC al contado. Este año los La configuración es muy diferente."

Sin embargo, añadió que:

“Es probable que las próximas alzas sean mucho más amplias que las del año pasado”.

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El 'Rally de Papá Noel'" Ha comenzado oficialmente

Ahora, el 'Rally de Papá Noel'" Ha hecho su entrada en el mercado tradicional así como en la criptoesfera y ahora está haciendo subir los precios en todos los ámbitos, incluido BTC.

Para el mercado de valores, el martes dio inicio a un período históricamente alegre para los inversores. En la víspera de Navidad, S & P 500 El índice Dow Jones subió un 1.1% hasta 6,040.04, el Dow Jones escaló un 0.91% hasta 43,297.03 y el Nasdaq Composite subió aproximadamente un 1.4% hasta 20,031.13. Las ganancias del Nasdaq, con gran peso tecnológico, se vieron respaldadas por Teslaes (TSLA -1.17%) Aumento del 7.4%. En cuanto al oro, el XAUUSD se encuentra en 2,616.875, por debajo del máximo de $2,790 del 30 de octubre.

2024 ya ha sido un buen año para el S&P 500, que ha avanzado más del 25%, lo que coloca al índice en camino de sus primeros dos años consecutivos de ganancias anuales del 20% desde 1998. 

Después de disfrutar de la manía de la IA y luego de los recortes de primer nivel desde 2020, ahora se predice que el mercado disfrutará de otro año sólido de retornos si nos atenemos a las predicciones de Morgan Stanley (MS -0.06%), Goldman Sachs (GS -0.66%) y Bank of America (BAC -0.19%), que pronostican otro récord para el S&P.

Ahora, volvamos al mercado de criptomonedas. Después de haber llegado a casi 92 dólares el viernes pasado y de nuevo este martes, el precio de Bitcoin ha vuelto a acercarse a los 100 dólares. Al momento de escribir este artículo, el par BTC/USD se ha estado negociando en torno a los 98,500 dólares, un salto del 6.5 % desde el mínimo de esta semana. 

Aún así, todavía está por venir. ser visto si BTC volverá a valer seis cifras antes de que termine 2024. Según los apostadores del mercado de predicciones Polymarket, las probabilidades de que el precio de Bitcoin alcance los $100 XNUMX nuevamente este año son actualmente en 76%Algunos apostadores son incluso más optimistas, con una probabilidad del 14 % de que el precio de BTC suba a $110,000 antes de fin de año en un evento separado.

Por ahora, el rendimiento del cuarto trimestre de 4 de Bitcoin se sitúa en el 2024%, el segundo más alto después del 54.6% del primer trimestre de 1. En cuanto al rendimiento de diciembre del rey de las criptomonedas, actualmente es positivo en el 24%, el más bajo desde que Bitcoin comenzó a subir en septiembre. El mejor septiembre de la historia, con ganancias del 68.68%, solo dio lugar a resultados positivos después, con octubre y noviembre registrando aumentos de precio del 1.68% y el 7.29%, respectivamente. 

Pero ¿qué pasa con las altcoins? También están en tendencia alcista, como ZEC (12%), CRV (9.7%) y VET (9.5%) que experimentan un crecimiento significativo, según Coinmarketcap.

Con eso, la capitalización total del mercado de criptomonedas ahora se sitúa en $ 3.59 billones, un 3.4% más que el mínimo del lunes, pero por debajo del pico de 3.9 billones de dólares alcanzado el 17 de diciembre. El índice de miedo y codicia ya ha llegado al de "codicia"." territorio con una lectura de 62.

A principios de esta semana, cuando BTC cayó por primera vez, las altcoins no se vieron arrastradas. Por lo general, las altcoins siguen el ejemplo de Bitcoin, lo que significa que una corrección en BTC refleja una caída en las altcoins, como vimos la semana pasada. Esta relativa fortaleza hace que el mercado anuncie la temporada de altcoins. Pero puede que sea demasiado pronto para anunciarla.

Según Mayo Clinic Índice de temporada de Altcoin Desde Blockchain Center, está justo en el medio con una lectura de 49. Según la escala, que va de 0 a 100, una lectura de 75 marcará la temporada de altcoin, mientras que por debajo de 25, es la temporada de Bitcoin. 

La base del índice es si el 75% de las 50 monedas principales, excluidas las monedas estables como USDT y los tokens respaldados por activos como stETH, tienen un mejor rendimiento que Bitcoin. durante un período de 90 días, luego se considera temporada de altcoin. 

Sin embargo, Bitcoin, con sus ganancias del 61.6% durante este período, se encuentra justo en el medio. En primer lugar se encuentra BGB, con un aumento del 475% en su precio, seguido de HBAR (446%), XLM (323%), XRP (315%), OM (220%), DOGE (205%), ENA (205%), ALGO (191%), SUI (189%), ADA (146%), AAVE (144%), WBT (137%), VET (120%), ONDO (119%) y algunos otros.

Mirando hacia el futuro: ¿Qué esperar en 2025?

Ahora, de cara al 2025, lo primero que espera el mercado de criptomonedas son más ganancias a medida que se acerca el "rally de Santa Claus"." No solo cubre los últimos cinco días de negociación de diciembre, sino también los dos primeros días de enero. Por lo tanto, si el repunte se afianza, podemos ver que el mercado comienza el año con buen pie. 

Curiosamente, los rendimientos del mercado de valores son históricamente más altos en enero debido a que los inversores venden acciones en diciembre para obtener beneficios fiscales y luego las vuelven a comprar al mes siguiente. Este fenómeno se denomina efecto enero y también se debe a que los inversores reciben bonificaciones de fin de año y las ponen en el mercado.

También hay factores psicológicos en juego, como el optimismo de Año Nuevo y los nuevos propósitos. Sin embargo, el efecto de enero solía ser mucho más fuerte en décadas pasadas, pero se ha debilitado en los últimos años. Si se concreta, Bitcoin puede beneficiarse de ello, ya que se ha convertido en una clase institucional con la aprobación del ETF. 

Ethereum es otra criptomoneda importante y la única, además de Bitcoin, que tiene su ETF Spot aprobado y que puede generar interés institucional el próximo mes. Las entradas netas del ETF de ETH se encuentran actualmente en 2.5 millones de dólares, y estan Finalmente estoy viendo cierta recuperación después de luchar inicialmente.

ETH es una de las mayores decepciones de este año, con su precio aún sin alcanzar un nuevo ATH, actualmente un 28.7% por debajo del pico de $4,880 de hace tres años.

El activo con una capitalización de mercado de 420 mil millones de dólares finalmente comenzó a ver alguna acción positiva en el cuarto trimestre, registrando 34.05% devoluciones después de dos cuartos rojos consecutivos, pero el rally no duró mucho. Relación ETHBTC, actualmente en 0.0354, todavía está cerca de su mínimo de varios años de 0.032 que se alcanzó el 18 de noviembre.

ETH se espera para finalmente ver crecimiento a medida que aumentan las entradas de ETF y el presidente electo Trump asume el cargo el 20 de enero. Se espera que esto aporte claridad regulatoria a la industria, que es uno de los principales obstáculos que ha enfrentado el segundo activo más grande.

El mercado también espera que Trump asuma el cargo por segunda vez para permitir a los inversores de ETF apostar su ETH y obtener ingresos pasivos, mejorando el potencial de inversión del activo.

Actualmente, 27.90% del suministro de ETH está en staking, y el movimiento de políticas en torno al staking, los impuestos y el tratamiento de las recompensas puede aumentar la cantidad de Ethereum bloqueado y ayudar a aumentar los precios.

Ethereum en realidad enfrenta una dura competencia por parte de Solana, más rápida y más barata, que la ha superado en términos de actividad en cadena, ingresos, actividad DEX y otras métricas.

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Desde el mínimo del ciclo en noviembre de 2022, cuando SOL cayó por debajo de los $10, lo que representó una disminución de más del 96% desde el ATH de ese momento, Solana ha logrado una recuperación notable en términos de apreciación de precios, ya que cotiza a $196 y entradas de capital relativas.

Mientras los expertos predicen que ETH alcanzará los $10,000 el próximo año, SOL se espera ver $1,000 si el mercado alcista continúa y Trump hace todo lo que le ha prometido a la comunidad de criptomonedas en su campaña electoral, que incluye una reserva estratégica de BTC. Los apostadores de Polymarket le dan una 32% de probabilidad que Trump creará una reserva de Bitcoin en los primeros 100 días.

Una vez dicho esto, Ya ha anunciado muchas nominaciones favorables a las criptomonedas, incluidas Paul Atkins como presidente de la SEC, David Sacks, el zar de la inteligencia artificial y las criptomonedas, Scott Bessent para Secretario del Tesoro y Stephen Miran como presidente del Consejo de Asesores Económicos.

Entonces, en este contexto de la administración más pro-criptomonedas, recortes de tasas, claridad regulatoria y un impulso positivo, ¡podemos esperar ver cosas mejores y alcistas en el futuro para el mercado de criptomonedas y sus participantes!

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