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Ben Franklin Tech Partners: Capital de riesgo tokenizado
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Capital de riesgo tokenizado pionero
En un movimiento histórico para el sector de capital de riesgo regional, Ben Franklin Technology Partners (BFTP) del sudeste de Pensilvania se asoció con Securitize para lanzar el Global Opportunity Philadelphia Fund (“GO Philly Fund”).
Esta iniciativa representó una de las primeras veces que una organización de desarrollo económico con respaldo estatal utilizó la tecnología blockchain para captar capital. Al tokenizar los intereses del fondo, BFTP buscaba abrir el acceso al floreciente ecosistema de startups de Filadelfia a una base más amplia de inversores nacionales e internacionales.
El modelo de fondo “GO Philly” (Fondo I)
El Fondo GO Philly se diseñó para operar junto con las actividades de inversión tradicionales de Ben Franklin. Si bien Ben Franklin suele estar restringido a invertir fondos estatales bajo directrices específicas, el Fondo GO Philly, estructurado como una sociedad limitada privada, permitió una mayor flexibilidad.
- Estructura tokenizada: El fondo emitió "Tokens GO Philly" en la blockchain de Ethereum. Estos valores digitales representaban una participación de sociedad limitada en el fondo.
- Acceso global: El uso de la plataforma de cumplimiento de Securitize permitió al fondo automatizar los procesos KYC/AML y aceptar capital (incluidas criptomonedas) de inversores acreditados de todo el mundo.
- Rendimiento: El fondo recaudó con éxito aproximadamente 24.3 millones de dólares. Invirtió capital en empresas locales de alto crecimiento, logrando importantes desinversiones, como Sidecar (adquirida por Quartile) y la empresa de salud digital Tridiuum (adquirida por 100 millones de dólares).
El socio tecnológico: Securitize
El proyecto representó una validación temprana para Securitize, que desde entonces se ha consolidado como una fuerza dominante en el sector de la tokenización. Mediante el uso del Protocolo DS (Seguridad Digital), Securitize garantizó que los tokens GO Philly cumplieran con las leyes de valores estadounidenses durante todo su ciclo de vida, gestionando las restricciones comerciales y la inclusión de inversores en listas blancas directamente en la cadena.
Expansión: El Fondo GO PA II
Tras el éxito del piloto tokenizado, Ben Franklin Technology Partners amplió el modelo. A finales de 2023, la organización anunció el primer cierre del Global Opportunity Pennsylvania Fund II (GO PA Fund II), obteniendo 28 millones de dólares de un objetivo de 100 millones.
A diferencia del enfoque regional del primer fondo, el Fondo II es una colaboración estatal entre los cuatro socios de Ben Franklin (Southeastern, Northeastern, Central/Northern e Innovation Works en Pittsburgh). Entre los inversores principales se encuentra Fulton Bank. (FULT ), lo que valida aún más el apetito institucional por estos productos de riesgo estructurados.
Por qué es Importante
El caso práctico de Ben Franklin demuestra que blockchain no es solo para startups nativas de criptomonedas. Al adoptar la tokenización tempranamente, una agencia tradicional de desarrollo económico logró:
- Atraer nuevo capital de inversores globales.
- Generar retornos a través de salidas exitosas (Sidecar, Tridiuum, Clutch).
- Ampliar el modelo a un vehículo de inversión más grande y a nivel estatal.
