Las recomendaciones de asignación impulsan las criptomonedas hacia el mercado general.

Durante un tiempo, el Bitcoin y otras criptomonedas estuvieron impulsados ​​exclusivamente por la actividad de inversores minoristas y un puñado de multimillonarios pioneros. Posteriormente, un marco regulatorio cada vez más desarrollado propició la creación de los primeros futuros de Bitcoin, ETF y derivados similares para otras criptomonedas.

Se está dando un nuevo paso con el lanzamiento de MSBT, el ETF de Bitcoin propio de Morgan Stanley, el primer ETF de Bitcoin emitido por un banco. El banco también planea lanzar ETF de criptomonedas para Solana y Ethereum.

Anteriormente, todos los ETF de Bitcoin eran lanzados por gestoras de activos como IBIT de BlackRock. La entrada de un banco importante en este sector supone un cambio significativo, ya que un banco como Morgan Stanley probablemente también convenza a sus 16,000 asesores financieros de ser mucho más receptivos a la idea de invertir en criptomonedas.

Estos asesores financieros no solo ejercen una gran influencia sobre clientes que a menudo han trabajado con ellos durante décadas, sino que también suelen gestionar cuentas mucho más importantes, tratando con personas de alto patrimonio, oficinas familiares, cuentas de inversión corporativas, etc.

Tan solo el 1% de los activos gestionados por Morgan Stanley que se transfirieran a MSBT serían 80.000 millones de dólares, una cifra superior al IBIT actual. Y el 2% serían 160.000 millones de dólares, tres veces el IBIT y 1.5 veces el tamaño de todos los ETF de Bitcoin actuales combinados.

Por lo tanto, vale la pena analizar más a fondo las recomendaciones de los principales gestores de activos y bancos con respecto a la asignación a criptomonedas para comprender mejor el flujo potencial que podría tener la adopción generalizada de los ETF de Bitcoin y otros ETF de criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales.

Recomendaciones de asignación de criptomonedas

Recomendaciones de criptomonedas de Morgan Stanley

Antes del lanzamiento de MSBT, Morgan Stanley recomienda una asignación de bitcoin del 0 al 4%..

Más precisamente, recomienda:

• Hasta un 4% en “Carteras agresivas de "crecimiento oportunista", que generalmente buscan mayores rendimientos a partir de oportunidades de mercado a corto plazo..
• Se recomienda una asignación del 3% para “carteras de crecimiento de mercado, que suelen atraer a inversores con una tolerancia al riesgo de moderada a agresiva..
• 2% para “carteras de crecimiento equilibrado, que buscan una combinación de apreciación del capital e ingresos..
• 0% para “Inversores más conservadores centrados en la generación de ingresos o la preservación del patrimonio.".

El mismo informe advierte también que cualquier asignación considerable de criptomonedas puede aumentar enormemente la volatilidad.

“En nuestras simulaciones, añadir tan solo un 6% de inversión en criptomonedas a una cartera orientada al crecimiento prácticamente duplicó la volatilidad general.”

Parece una forma algo cortés de reconocerlo como un activo, pero dista mucho de ser un respaldo sólido para todos sus clientes, manteniendo la imagen de las criptomonedas que se presenta aquí como un activo de alto riesgo y alta volatilidad, apto principalmente para carteras agresivas, y solo hasta el 4%.

¿Se alejará el mínimo recomendado del 0% y se convertirá en un respaldo más firme a las criptomonedas una vez que MSBT se incorpore a la lista de asesores de Morgan Stanley? Tal vez sí, tal vez no, ya que los clientes más conservadores de Morgan Stanley podrían seguir mostrándose reacios a invertir en criptomonedas, y el banco será cauteloso para preservar su reputación como institución conservadora y segura.

Por lo tanto, es posible que la recomendación oficial se mantenga, pero que las conversaciones privadas fomenten asignaciones discretamente mayores a los clientes dispuestos a escuchar.

Recomendaciones de BlackRock sobre criptomonedas

Como la principal gestora de activos que adoptó Bitcoin desde sus inicios, y gestora del mayor ETF de Bitcoin. (IBIT )BlackRock ha brindado más apoyo a las criptomonedas que muchas otras instituciones financieras.

En su edición de 2024 “Dimensionamiento de bitcoin en carteras de inversiónBlackRock ya respaldaba asignaciones del 1-2%, afirmando que Bitcoin está madurando como un activo digital a gran escala.

“Utilizamos un enfoque de presupuestación de riesgos: dimensionamos la asignación en función de cuánto contribuiría al riesgo total de la cartera, medido por su volatilidad a largo plazo y su correlación con otros activos. Una asignación del 1-2% contribuye al riesgo general de la cartera a niveles comparables a los de una sola acción de las «Siete Magníficas» en una cartera 60/40.”

Sin embargo, se recomienda limitar la exposición a Bitcoin a un máximo del 2%, señalando que cualquier porcentaje superior aumenta el riesgo general.

“Las asignaciones superiores al 2% aumentan desproporcionadamente el riesgo de la cartera, dada la volatilidad del bitcoin y sus correlaciones inestables.”

Cabe destacar que señala que una asignación del 4% haría que las criptomonedas representaran una proporción mucho mayor del riesgo de la cartera que la que obtendrían los inversores con una asignación "normal" a las acciones de las "Siete Magníficas".

Fuente: BlackRock

Recomendaciones de Schwab Crypto

En su último 7 de abril^thEn una publicación de 2026, Schwab describe 2025 como "el gran cambio" en la percepción de las criptomonedas, convirtiendo los activos digitales en parte de un plan a largo plazo más que en mera especulación.

“A medida que la gente comprendió los casos de uso y los problemas que resuelve, la perspectiva cambió hacia el largo plazo. Ahora, las personas ven y poseen activos digitales desde la perspectiva de la diversificación de cartera. Quienes realmente entienden la utilidad de las criptomonedas no las consideran un instrumento de negociación, sino una nueva clase de activos.”

Joe Vietri – El responsable de activos digitales de Schwab.

La empresa recomienda dos posibles enfoques para añadir criptomonedas a una cartera.

El primer enfoque es un método tradicional que se basa en las expectativas de rentabilidad. Este enfoque sugiere una ponderación del 1 % en criptomonedas dentro de la cartera total, adoptando un enfoque conservador que, además, presupone que Bitcoin generaría una rentabilidad anual del 15 %.

Esto crea una tabla de recomendaciones relativamente precisa que depende tanto de la tasa de retorno esperada de las criptomonedas como del riesgo que un inversor esté dispuesto a asumir con su cartera.

Los resultados varían desde una asignación recomendada del 0% para la cartera más conservadora hasta un 22.4% de Bitcoin o un 107% de Ether en el caso de una rentabilidad anual esperada del 25% y un enfoque agresivo.

Fuente: Schwab

El segundo enfoque consiste en considerar la contribución de riesgo deseada de las criptomonedas, por lo que este método se centra en el nivel de comodidad del inversor con el riesgo.

“Debido a la altísima volatilidad histórica de bitcoin y ether, según nuestra investigación, incluso una pequeña asignación representa un porcentaje considerable del riesgo de la cartera. Por ejemplo, en una cartera conservadora, basta con una asignación del 1.2 % a bitcoin y del 0.9 % a ether para alcanzar el nivel de riesgo del 10 %.”

Es más probable que este enfoque genere una recomendación más cercana a las recomendaciones de otros gestores de activos.

“Dada la volatilidad histórica del bitcoin y el ether, las asignaciones sugeridas son relativamente pequeñas. A estos niveles, los principales factores que influyen en el riesgo total de la cartera siguen siendo las inversiones tradicionales en renta variable y renta fija, pero la incorporación de bitcoin o ether ofrece la posibilidad de mejorar el rendimiento de la cartera (o de sufrir pérdidas).”

Sacwab sigue siendo más agresivo en sus recomendaciones que el promedio de la industria, con un umbral máximo de recomendación para la contribución de alto riesgo de las criptomonedas en una cartera agresiva que llega hasta el 5.6%, y nunca baja en ningún caso del 0.5%.

Fuente: Schwab

Recomendaciones de Fidelity sobre criptomonedas

Fidelity considera las criptomonedas desde la perspectiva de una inversión alternativa, una clase de activos menos correlacionados con los bonos y acciones de una cartera tradicional 60/40.

“Nuestro análisis sugiere que las asignaciones de cartera del 2% al 5% (7.5% para inversores jóvenes) podrían tener un impacto positivo desproporcionado en un escenario de adopción optimista, permitiendo que el gasto anual en jubilación aumente entre un 1% y un 4%, al tiempo que se limita la pérdida de ingresos anuales de jubilación a menos del 1% si el bitcoin perdiera todo su valor.”

Un factor clave para determinar la asignación de criptomonedas en Fidelity es la edad del usuario. Se recomienda a los inversores más jóvenes considerar una asignación máxima potencial más alta, que puede llegar hasta el 7.5 %. Sin embargo, esto también está vinculado a un valor conservador de una asignación total del 0 % para una cartera más conservadora.

Fuente: Fidelidad

La empresa analiza los riesgos asociados y las posibles ganancias que diferentes niveles de asignación a Bitcoin pueden aportar a una cartera de jubilación, y cómo esto fluctúa en función de la edad del inversor.

Cabe destacar que analizó el impacto teórico de una asignación del 2% y del 5% a Bitcoin.

Fuente: Fidelidad

Fuente: Fidelidad

En general, la recomendación de Fidelity es que Bitcoin es, en cierta medida, un juego para "gente joven", para quienes la volatilidad extrema y los mayores riesgos son más aceptables y tienen menos probabilidades de afectar sus ingresos totales de jubilación, ya que hay más tiempo para suavizar las turbulencias temporales.

Sin embargo, a diferencia de lo que opinan algunos, no desanima a los clientes mayores a invertir en Bitcoin, pero toma la precaución de dejar claro que solo un fondo de jubilación lo suficientemente grande o agresivo como para afrontar los riesgos asociados debería considerar una asignación importante a Bitcoin.

Recomendaciones de Goldman Sachs sobre criptomonedas

A diferencia de muchos de sus competidores, Goldman Sachs sigue considerando principalmente a Bitcoin como un "activo satélite" o "inversión especulativa" de "alto riesgo y alta rentabilidad", y aún más a otras criptomonedas.

Goldman Sachs posee una asignación en Bitcoin a través de ETF. la cifra asciende a 2.3 millones de dólares., una cifra absoluta grande que aún puede considerarse baja, ya que se trata de una exposición de tan solo el 0.3%.

En lugar de una exposición directa a las criptomonedas, Goldman está impulsando la inversión en activos vinculados al ecosistema cripto, como acciones de plataformas de intercambio de criptomonedas, por ejemplo, lo que ha denominado una "postura selectivamente constructiva sobre los corredores y las criptomonedas para 2026".

En marzo de 2026, Goldman Sachs afirmó que considera que el mercado de criptomonedas está "cerca de tocar fondo"., habiendo “alcanzado aproximadamente el promedio histórico entre el pico y el valle”, incluso si los volúmenes de negociación pueden disminuir aún más.

“Prevemos que la convergencia entre el corretaje minorista tradicional y el comercio de criptomonedas continuará en 2026, impulsando una mayor competencia y pudiendo afectar la cuota de mercado y los precios de los productos”.

James Yaro – Director General de Análisis de Renta Variable en Goldman Sachs

En resumen, Goldman Sachs no recomienda invertir en criptomonedas, al menos no directamente. Sin embargo, considera que el cambio en el entorno regulatorio podría ser positivo para las acciones y empresas relacionadas con las criptomonedas.

Recomendaciones de Bank of America sobre criptomonedas

Junto con las medidas adoptadas por Morgan Stanley para elevar su recomendación, Bank of America también está cambiando su postura sobre las criptomonedas.

Permitió a sus 15,000 asesores Considerará por primera vez la asignación de ETF de bitcoin para sus clientes de gestión patrimonial en diciembre de 2025.El cambio se aplicará a las plataformas de Merrill Lynch, Bank of America Private Bank y Merrill Edge.

Y la asignación considerada es relativamente significativa, oscilando entre el 1% y el 4%, dependiendo de su tolerancia al riesgo.

Sin embargo, esta postura más cautelosa respecto a las criptomonedas viene acompañada de numerosas advertencias:

“Los precios de los criptoactivos pueden caer rápidamente, y los inversores pueden perder toda su inversión en poco tiempo. Algunos criptoactivos tienen una propiedad concentrada o están en manos de un gran número de inversores, quienes pueden provocar caídas de precios inesperadas al vender o transferir sus participaciones sin previo aviso.”

Sin embargo, con 4.6 billones de dólares en activos bajo gestión, este cambio de postura de Bank of America representa un giro importante. Y quizás la compañía, al igual que otros grandes bancos, considere lanzar pronto su propio ETF de Bitcoin si el lanzamiento de Morgan Stanley resulta exitoso, en lugar de canalizar esta actividad de inversión hacia los ETF creados y gestionados por sus competidores.

Recomendaciones de criptomonedas de Citigroup

Citigroup no emite una recomendación directa sobre las criptomonedas, dejando que diferentes analistas expresen diferentes opiniones.

Sin embargo, las publicaciones del banco mencionan una asignación del 4% a Bitcoin como un punto de "máxima optimización" para mejorar la rentabilidad con estabilidad de la cartera.

Esto haría que la empresa se mostrara bastante optimista respecto a la asignación de fondos a las criptomonedas, pero carece de un mensaje claro y unificado sobre el tema.

La compañía también planea lanzar en 2026 una solución de custodia de criptomonedas para clientes institucionales, lo que marcará una entrada importante de la empresa en este segmento. Esto está directamente relacionado con un marco regulatorio más claro, lo que le da al banco la seguridad de poder operar con confianza sin incurrir en riesgos legales o de reputación.

Se espera que el auge de las stablecoins continúe en 2026, impulsado por los recientes cambios regulatorios en los EE. UU., en particular la aprobación de la Ley GENIUS, la orden ejecutiva del presidente Trump que promete convertir a los EE. UU. en la capital mundial de las criptomonedas.⁴ y la claridad regulatoria sobre la custodia de criptomonedas”.

Marcello Topa – Director de Defensa Global para Servicios al Inversor en Citi

Recomendaciones de criptomonedas de Wells Fargo

En un segmento de la publicación del banco de 2024 titulado “Por qué creemos que es pronto, pero no demasiado pronto.“, argumentó que observar el crecimiento de Bitcoin y otros activos digitales en términos de porcentaje absoluto desde su inicio es engañoso.

“Los activos digitales aún constituyen un sector de inversión joven, y las ganancias porcentuales de precio están distorsionadas porque la mayoría de los activos digitales surgieron prácticamente de la nada. La gran mayoría tiene menos de siete años.² Bitcoin data de 2009, y su primera transacción real no se produjo hasta mayo de 2010, 16 meses después de su creación.”

Considera que la adopción de las criptomonedas aún se encuentra en una etapa temprana, especialmente si se tienen en cuenta las clásicas "curvas en S" de adopción de otras tecnologías.

Desde esa perspectiva, muchos estadounidenses aún no han probado las criptomonedas, y mucho menos las han adoptado a la escala que lo harán una vez que la tecnología alcance la madurez, argumentando que “dLa adopción de activos digitales hoy en día se parece a la de Internet en la década de 1990.".

Fuente: Wells Fargo

Sin embargo, a principios de 2026, el banco no ofrece servicios directos de compra, venta o custodia de criptomonedas a través de sus plataformas de banca minorista o corretaje. Por lo tanto, no solo parece considerar que aún es pronto, sino que tampoco tiene prisa por ampliar su oferta de criptomonedas.

Esto refleja principalmente el enfoque de gestión de riesgos del banco y su marco de cumplimiento normativo dentro de las estructuras bancarias tradicionales, que se encuentra algo rezagado en comparación con algunos de los bancos estadounidenses más grandes.

En consecuencia, el banco tampoco ofrece recomendaciones a sus clientes sobre la asignación de activos a criptomonedas, lo que refleja también el conservadurismo que caracteriza su enfoque hacia los activos digitales.

Resumen de recomendaciones sobre criptomonedas

La mayoría de los bancos y gestores de activos recomiendan una exposición relativamente baja a las criptomonedas, que oscila entre el 0 % y el 4 % en la mayoría de los casos, y solo en raras ocasiones, los inversores jóvenes o quienes siguen una estrategia agresiva de alto riesgo recomiendan un porcentaje mayor.

Esto no es tanto si se compara con la exposición que reciben muchos entusiastas de las criptomonedas. Pero representa un cambio radical con respecto a la postura anterior de muchas de estas instituciones, que era casi universalmente negativa hacia las criptomonedas hace décadas, o incluso hace tan solo cinco años en muchos casos.

A medida que más y más empresas financieras tradicionales, que gestionan en conjunto decenas de billones de dólares en activos, comienzan a recomendar inversiones en criptomonedas, esto podría magnificar el papel de los ETF en el ecosistema cripto e impulsar una curva de adopción menos explosiva, pero lenta y constante, por parte del público en general y los inversores institucionales.