Warum Silber eine kluge Investition ist: 5 wichtige Gründe

Silber an einem Scheideweg: Warum die Nachfrage steigt

Edelmetalle haben seit Anbeginn der Zivilisation als Zufluchtsort für Kapital in turbulenten Zeiten gedient. Dies liegt größtenteils daran, dass sie eine Form von Reichtum darstellen, die unabhängig vom monetären oder finanziellen System ist.

Und sicherlich hat Gold in den letzten Jahren diese Rolle gespielt, seit dem Ausbruch der internationalen Spannungen nach dem Beginn des Krieges in der Ukraine.

Zölle und der Rückgang des internationalen Handels mit den USA haben ebenfalls dazu beigetragen.

Der günstigere Verwandte von Gold, Silber, übertrifft ebenfalls, indem es in nominellen Größen (nicht inflationsbereinigt) seine Allzeithochs aus den 1980er Jahren erreicht.

Infolgedessen sind Gold und Silber seit 2022 gestiegen, mit einem der schnellsten Mehrjahresanstiege der modernen Ära.

Quelle: GoldPrice

Allerdings sind Bedenken hinsichtlich Inflation, Geopolitik und monetärer Unordnung nur ein Teil der Geschichte über die Investition in Silber.

Lieferengpässe, industrielle Nachfrage, Beziehung zu Goldpreisen und Zugänglichkeit spielen ebenfalls eine Rolle.

So mag Silber, obwohl es nicht so bekannt oder wertvoll wie Gold ist, möglicherweise genauso viel oder sogar mehr Aufwärtspotenzial haben wie das gelbe Metall.

5 Gründe, in Silber zu investieren

1. Wert speichern und Inflation absichern

Für den größten Teil der Menschheitsgeschichte wurde Silber als “monetäres Metall” angesehen, aufgrund seiner Seltenheit und hohen Wertigkeit, und wurde öfter für Münzen verwendet als Gold. Wie das gelbe Metall hält Silber besonders gut seinen Wert, wenn Währungen abgewertet werden, was zu hohen Inflationsperioden führt.

So kann Silber, wie Gold und Bitcoin, nicht einfach “gedruckt” werden, was es zu einem hartem Vermögenswert macht, dem Anleger viel mehr vertrauen können, um seinen Wert zu halten.

In diesem Zusammenhang sollten Silberpreise nicht nur mit früheren historischen nominalen Preisspitzen verglichen werden oder sogar auf diese früheren Höchstpreise inflationsbereinigt werden.

Stattdessen sollten sie mit der Geldmenge, der Menge an Fiat-Währung im System, verglichen werden. Und egal, ob wir die Geldmenge-Daten M1 (ungefähr die Bargeldversorgung) oder M2 (Bargeld + hoch liquide Vermögenswerte) betrachten, beide zeigen, dass seit 2020 das Wachstum der Geldmenge ein wichtiger Auslöser für den aktuellen Bullenmarkt bei Edelmetallen ist.

Quelle: Federal Reserve Bank of St Louis

Ein Teil des neu gedruckten Geldes fließt auch in den Aktienmarkt, insbesondere in die beliebtesten Segmente, wie den Technologie-Sektor und beliebte Aktien wie Tesla (TSLA ) oder Nvidia (NVDA ).

Die hohen Preise anderer Vermögenswerte, wie Immobilien, spiegeln teilweise das Geldmengenwachstum der vergangenen Jahre wider.

Quelle: US-Inflationsrechner

Wenn das in Bargeld, Aktien, Anleihen und Immobilien investierte Geld teilweise in Edelmetalle umgeschichtet wird, können sowohl Gold- als auch Silberpreise davon profitieren.

2. Industrielle Nachfrage (Elektronik, Solarenergie, Medizin)

Wenn historisch gesehen die Hauptanwendungen von Silber Schmuck und Währung waren, ist dies in der modernen Ära nicht mehr der Fall.

Silber hat von allen Elementen im Periodensystem die höchste thermische und elektrische Leitfähigkeit. Dies macht es sehr nützlich und manchmal absolut erforderlich für elektrische und elektronische Anwendungen.

Grüne Energie

Heute ist der Haupttreiber für das Wachstum der Silbernachfrage für industrielle Verwendungen die Produktion von Photovoltaik-Anlagen.

Während es Alternativen wie Kupfer gibt, sind sie weniger effizient und werden nur eingesetzt, wenn Silber zu teuer wird.

Silberpulver wird zu einer Paste umgewandelt, die dann auf eine Siliziumscheibe aufgetragen wird.

Wenn Licht auf die Siliziumscheibe trifft, werden Elektronen freigesetzt und das Silber – der beste Leiter der Welt – leitet den Strom.

Eine weitere wachsende elektrische Anwendung ist der Einsatz in Elektrofahrzeug-Batterien, wo Silber sehr nützlich ist, aber auch nur einen Bruchteil der Gesamtkosten ausmacht, was seine Substitution unwahrscheinlich macht, selbst bei sehr hohen Preisen pro Unze Silber.

Elektrofahrzeuge verwenden zwischen ~25-50 Gramm Silber pro Elektrofahrzeug.

Elektrik und Elektronik

Silber wird auch in Komponenten für Benzinwagen (Airbag-Systeme, automatisches Bremsen, Infrarot-Radare, LIDAR usw.) verwendet, für korrosionsbeständige Lötzinnung und findet sich in unzähligen elektrischen Systemen (Schalter, Transformatoren, Relais, Kondensatoren usw.).

Quelle: Visual Capitalist

Medizin

Schließlich stammt eine weitere Anwendung von Silber aus seinen desinfizierenden Eigenschaften, da Silberionen Bakterien, Viren und andere Mikroben töten können.

Es wird daher in Wundverbänden, Beschichtungen und medizinischen Geräten verwendet, um Wunden sauber zu halten und die Bildung von tödlichen Biofilmen in Krankenhäusern zu verhindern.

3. Lieferengpässe

Da Silber sowohl als monetäres als auch als industrielles Metall verwendet wird, ist die Versorgung mit Silber radikal anders als die mit Gold.

Die meisten des Goldes, das in der Geschichte abgebaut wurde, ist noch vorhanden in Form von Goldbarren, Münzen, Schmuck und anderen Artefakten.

Im Gegensatz dazu ist die meisten des Silbers, das jemals produziert wurde, jetzt verloren, von industriellen Prozessen verbraucht und sehr selten recycelt.

Da die industrielle Nachfrage aus dem Trend der Elektrifizierung nicht so schnell verschwinden wird, macht Silber potenziell ein noch härteres Gut als Gold, mit einem eingebauten Verbrauch der verfügbaren Ressourcen über die Zeit. In diesem Zusammenhang könnte sogar Bitcoin, mit seiner unveränderlichen festen Versorgung, sobald alle Bitcoins abgebaut sind, nicht günstig vergleichbar sein.

Eine zusätzliche kurzfristige Einschränkung der Silberversorgung besteht darin, dass Silber oft als Nebenprodukt bei der Gewinnung von Gold, Kupfer, Zink, Blei oder anderen Metallen produziert wird. Die Silberversorgung kann also nicht leicht auf Preisschwankungen reagieren.

Wenn die industrielle oder monetäre Nachfrage steigt, während die Produktion der Minen begrenzt ist, können Engpässe die Preise in die Höhe treiben.

Einige Analysten argumentieren, dass wir auf einen strukturellen Angebotsdefizit zusteuern, bedingt durch die steigende Nachfrage nach grüner Energie, was den Angebotsdefizit, der 2023 begann, permanent macht.

Quelle: Mining.com

Die globalen Silberbestände sind sicherlich rückläufig, mit fast 400 Millionen Unzen, die seit 2021 verschwunden sind, was die Bestände unter die Marke von 1,2 Milliarden Unzen bringt.

Quelle: Sprott

(Sie können mehr über die Geschichte von Silber, Lieferquellen und wie man in Silber investiert in unserem Leitfaden “Investing In Silver: Diving Deeper into Demand, Deficits, and Risks” erfahren)

4. Relatives Wertverhältnis zu Gold

Für eine lange Zeit war der Wert von Silber irgendwie mit dem von Gold vergleichbar, mit einem Gold-Silber-Preisverhältnis (wie viele Unzen Silber einem Unze Gold entsprechen) von durchschnittlich etwa 15–20.

Dieses Verhältnis variierte je nach Region der Welt und der jeweiligen Verfügbarkeit jedes Erzes in dieser Region.

Seit dem Ende der direkten monetären Rolle von Gold und Silber im globalen Währungssystem hat sich das Silber-Gold-Verhältnis verändert, wobei Silber weniger wertvoll als Gold wurde.

Quelle: Aberdeen Investments

Großteils lag dies daran, dass Zentralbanken immer noch starke Goldreserven hielten (nur eine teilweise Demonetisierung), aber keine Silberreserven hielten (vollständige Demonetisierung).

Heute scheint sich dieser Trend umzukehren, mit beispielsweise der Zentralbank von Russland, die seit 2024 wieder mit dem Aufbau von Silberbeständen begonnen hat.

Saudi-Arabien hat auch begonnen, in Silber zu investieren, indem seine Zentralbank iShares Silver Trust (SLV ) kauft, der physisches Silber hält, und Global X Silver Miners ETF (SIL ), der sich auf Unternehmen konzentriert, die Silber abbauen.

China könnte auch Silber horten, beispielsweise, indem es unraffiniertes Silber von Bergleuten in geheimen Direktgeschäften kauft, aber wie bei seiner lang vermuteten Politik der Goldanhäufung hält China sich zurückhaltender als andere Nationen.

5. Zugänglichkeit und Hebelwirkung

Oft als “Gold der Armen” bezeichnet, wurde Silber in der Geschichte als Edelmetall angesehen, das für die unteren und mittleren Klassen zugänglicher ist, für die Gold zu teuer sein könnte.

Gold ist für die Geliebte; Silber für die Magd–

Kupfer für den Handwerker, der geschickt ist in seinem Handwerk!

Rudyard Kipling

So mag es viele Menschen geben, die Schwierigkeiten haben, auch nur 1/10 einer Unze Gold zu kaufen, aber ein Dutzend Silbermünzen ist zugänglicher.

Historisch gesehen sahen Perioden der monetären Unordnung auch Silber häufiger als Alternative-Währung für Tauschhandel, wobei Gold zu wertvoll wurde, um diese Rolle zu erfüllen.

Silber ist auch von Natur aus ein volatilerer Markt, aufgrund seiner geringeren Größe. Jeder große Kapitalzufluss in diesem Sektor schafft stärkere Preisschwankungen als auf dem Goldmarkt.

Diese Volatilität und “eingebaute” Hebelwirkung können Silber für Spekulanten attraktiver machen, was möglicherweise zu höheren potenziellen Renditen während der Aufwärtstrends bei Edelmetallen führt. Anleger sollten jedoch bewusst sein, dass dies auch bedeutet, dass es größere Verluste während der Bärenmärkte gibt.

Wie investiert man in Silber?

Anleger können über drei primäre Methoden in Silber investieren. Jede Option hat einzigartige Vorteile und Nachteile, wie in der folgenden Tabelle gezeigt.

Swipe to scroll →

Silberbarren

Der Kauf von Silberbarren oder tatsächlichem Silber ist relativ einfach, und es gibt eine Reihe von vertrauenswürdigen Quellen, von denen Sie kaufen können. Investitions-Silber ist in der Regel 99,9 % rein.

Sammelstücke und seltene Münzen erzielen in der Regel einen höheren Aufschlag als “kommerzialisierte” Formen von Silberbarren, wie die Wiener Philharmoniker, die Amerikanische Silber-Adler oder die Kanadische Ahornblatt.

Quelle: Bullion Vault

Wir empfehlen diese Unternehmen für den Kauf von Barren:

1. Bitpanda(USA Prohibited)
2. Gold Broker
3. Bullion Vault

Silber-ETCs

Einige Exchange-Traded-Commodities (ETCs) sind finanzielle Instrumente, die zur Investition in Silbermetall und zur Nachbildung des Silberpreises erstellt wurden, ohne dass man sich um die direkte Verwahrung und Lagerung des Metalls kümmern muss, im Austausch für eine geringe Gebühr.

Zu den größten gehören:

• iShares Silver Trust (SLV )(Gesamtkostenquote von 0,50 %).
• iShares Physical Silver ETC(SSLN), für europäische Anleger (Gesamtkostenquote von 0,20 %).
• abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR ) (Gesamtkostenquote von 0,30 %)

Silber-Bergbauunternehmen

Anleger können Einzelaktien von Bergbauunternehmen kaufen, müssen aber verstehen, dass das Risiko umso höher ist, je kleiner das Bergbauunternehmen ist oder ein Bergbauunternehmen, das noch nicht in Produktion ist.

Größere Silberunternehmen, insbesondere mit einem diversifizierten Vermögensbasis in vielen Ländern, könnten sicherer sein. Zum Beispiel haben wir den zweitgrößten Silberbergbauunternehmen der Welt, Pan American Silver (PAAS ) in unserer Firmen-Spotlight-Serie vorgestellt.

ETFs, die mehrere Silber-Bergbauunternehmen auf einmal halten, können eine gute Möglichkeit sein, ein Portfolio zu diversifizieren, mit zum Beispiel:

• Global X Silver Miners (SIL )
• Amplify Junior Silver Miners (SILJ )
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP )

Royalty-Unternehmen wie Wheaton Precious Metals (WPM ) oder Franco Nevada (FNV ) beschäftigen sich hauptsächlich mit Gold-Royalties, haben aber auch Einnahmen aus Silber-Royalties.

Royalty-Unternehmen, die sich speziell auf Silber konzentrieren, sind Silver Crown Royalties (SLCRF), mit Royalty-Strömen von Eigentum in den Amerikas (hauptsächlich Südamerika), oder Vizsla Royalties (VROYF), deren Haupt-Royalty-Ströme aus Mexiko stammen.