十大值得投资的太阳能股票（10 年 2025 月）

太阳能革命

过去十年来，太阳能发电变得越来越便宜，其成本已达到或低于化石燃料的水平。 这要归功于技术进步（更高效的面板）、更好的制造实践（更多自动化）和行业规模扩大（将固定成本分摊到更大的生产批次）。

这种成本下降对大多数可再生能源产生了影响，但影响程度不及光伏发电。

来源: 研究之门

大规模采用太阳能的最后一个障碍是间歇性问题以及生产时间（中午高峰）和消费时间（晚上高峰）不匹配的问题。 随着电池成本的迅速下降，这应该逐渐不再是一个问题，并有助于维持光伏市场的增长。 预计24年至2023年电池市场复合年增长率将达到2031%。

来源: Canadian Solar

在大众市场

94.6年全球太阳能市场已达$2022B，仍然只占世界能源市场总量的一小部分。 这是因为世界上大部分能源不是用于发电，而是用于运输、重工业、化学和化肥生产，而所有这些过程仍然大量依赖化石燃料。

来源: EIA

因此，可再生能源已经取得了长足的进步，但仍无法满足来自不可再生、非核+水能的 80% 的能源需求。 这解释了为什么太阳能市场预计将以 12.3% 的复合年增长率增长，到 300 年将达到 $2032B。

目前，这是一个以中国为主导的市场， 太阳能电池板中 97% 的硅片由该公司生产，并控制特种玻璃和稀土矿物等其他部件的大部分供应链。

十大太阳能股

1. 第一太阳能公司

第一太阳能公司 (单反相机 +3.46% )

First Solar 是美国乃至整个西半球最大的太阳能电池板制造商，在美国、马来西亚和越南设有生产基地。

该公司没有使用经典的晶体硅技术，而是使用 其专有的薄膜光伏发电。 它们基于碲化镉，效率更高，生产成本更低，并且易于批量生产。 薄膜太阳能电池板也更耐用，89年后仍能保持30%的原始性能。

来源: 第一太阳能

镉和碲化物是其他金属开采的副产品，这意味着 First Solar 产品使用了以前很少使用的资源，影响极小。 薄膜面板还可以具有很高的回收率。

First Solar的技术优势加上其地理位置，使其可能成为西方国家日益推动从中国采购电池板的受益者。 该公司正在迅速提高产能，目标是将产能从目前的16吉瓦增至8吉瓦。

2. SolarEdge 技术公司

SolarEdge 技术公司 (经济发展局 +1.02% )

SolarEdge 是逆变器、电池、电动汽车充电器等太阳能连接设备的提供商……它监控全球 3.3 万个系统，价值 43.6 GW 的容量，使其成为第一大^st 按收入排名世界太阳能逆变器公司。

该设备还配备了一整套软件，包括移动应用程序、云服务、监控软件、连接设备和功率计。

该公司正致力于推出一项公用事业产品，包括扩大规模的逆变器、电力存储以及网络安全和数据产品。

来源: 太阳能边缘

其存储解决方案依赖于具有专用制造能力的专有电池技术。 在电动汽车方面，SolarEdge 还已经为 Stellantis 制造的菲亚特 E-Ducato（菲亚特、标致、雪铁龙、吉普车等）提供动力总成单元和电池。 这两项能力都是通过研发以及2018年收购韩国电池生产商Kokam和2019年收购意大利电动汽车动力总成SMRE而实现的。

35 年至 2018 年间，该公司收入复合年增长率为 2022%。

虽然投资者关注的焦点不如更明显的太阳能电池板、逆变器和相关系统，它们的复杂性和利润也同样不低，但投资者可以依靠 SolarEdge 作为成本下降的主要受益者，从而推动许多个人家庭、公寓协会和公司安装更多光伏发电容量。 最后，电池和电动汽车动力总成的新业务线现已足够成熟，可以进入市场并创造新的增长机会。

3. 森润公司

森润公司 (跑 -4.32％)

Sunrun 是美国领先的住宅太阳能公司 2020 年与太阳能安装商 Vivint Solar 合并后。 Sunrun 实现这一目标的关键方法之一是向人们提供租赁面板，而不是直接购买面板。 这消除了银行贷款审批的需要，并大大减少了人们在家中安装屋顶面板的障碍。

自 21 年以来，Sunrun 的客户群复合年增长率达 2008%，达到近 800,000 人。 该公司“仅”在 22 个州开展业务，还有大量市场尚未开发。

来源：Sunrun

由于其规模庞大，控制的太阳能装置（包括电池）数量众多，它启动了“虚拟发电站”。 这使得 Sunrun 能够与 PG&E 合作，根据电网需求协调能源的释放或存储。

尚润还有 与福特合作，为 F-150 卡车创建并安装专用电动汽车充电解决方案.

由于其租赁业务模式，Sunrun 在经济衰退期间不易受到消费者犹豫的影响，并且还可以依靠定期的收入来源，而不是依赖于从新安装中赚钱。 在高利率的背景下获得资本可能是一个问题，但这应该会对 Sunrun 的竞争对手造成更大的伤害，因为 Sunrun 将能够吸引更多对太阳能感兴趣但无法或不愿意直接获得太阳能贷款的消费者。

4. Enphase能源公司

Enphase能源公司 (ENPH -1.3％)

Enphase的核心产品是微型逆变器，取代了太阳能安装中常用的中央逆变器。 由于太阳能电池板产生直流电，需要将其转换为交流电，因此需要逆变器。

由于体积更小，微型逆变器更安全，管理的电荷更小，并且可以依赖半导体制造中使用的方法，进步迅速，而不是更传统的电力电子设备。

来源: Enphase公司

它还提供电池系统和双向电动汽车充电器（允许房屋为汽车供电，也可以为汽车供电）。 它还通过 2021 年和 2022 年的一系列收购扩大其软件产品。

Enphase并不直接制造其微型逆变器，而是更喜欢专注于研发和营销的轻资本商业模式，将制造部分分包出去。 这使得它成为寻求高资本回报和增长潜力的投资者的好股票，因为 Enphase 可以依靠整个半导体行业来扩大生产规模，而不是建立自己的专用制造设施。

5. 浅滩技术集团公司

浅滩技术集团公司 (SHLS -4.2％)

浅滩专门从事 EBOS（系统电气平衡） 或太阳能电池板本身周围的所有系统，这些系统是使其工作所需的。 这不包括逆变器，但包括电缆、开关、保险丝等……

来源: 绍尔斯

该细分市场受益于太阳能安装量的增长，同时不像电池板本身那样面临降低成本的压力。 这是因为它们占总系统成本的比例不到 6%，没有任何组件超过总成本的 1%。 该行业还受益于旧式太阳能装置的改造以及与电池和电动汽车充电器等新系统的额外连接。

来源: 绍尔斯

与此同时，供应商不愿意与信誉较差的供应商冒险，因为即使是非常便宜的组件也可能导致灾难性故障，例如火灾、受伤或死亡。 因此，在这个领域，成熟的供应商以替代成本的形式拥有坚实的经济护城河。

最后，Shaols 的独特产品是预组装的“即插即用”系统，无需昂贵且难以聘请的持照电工即可组装太阳能装置。 这项创新受到 66 项专利的保护，“限制竞争对手开发复制 Shoal 所提供优势的产品的能力s。 同样的概念现在也被应用于电动汽车充电站。

2020年至2022年间，Shaols的收入复合年增长率为36%，毛利润复合年增长率为40%。

来源: 绍尔斯

通过专注于比逆变器或太阳能电池板创新和竞争较少的利基市场，Shaols 为自己开辟了一条现已成熟的盈利业务线。 那些在太阳能行业寻找“镐和铲”股票的投资者可能会欣赏这一点，而不愿押注于太阳能电池板、逆变器或电池创新竞争更加激烈的战场上的特定技术。

6. 大邱新能源股份有限公司

大邱新能源股份有限公司 (DQ +5.4% )

这家中国公司是多晶硅生产领域的全球领先企业之一，多晶硅是太阳能电池板制造的核心部件。 这也使得大全成为中国主导太阳能制造业的奠基支柱之一。

大全处于太阳能电池板供应链的中心，使其从行业增长中受益匪浅，收入从0.68年的$2020B增长到4.6年的$2022B。经过2022年的飙升，多晶硅价格现已降温。

公司通讯及网站 有点乏善可陈，但这并不违背工业 B2B 公司的特点，与大型公众或外国投资者相比，它们更注重其在行业内的形象。

与市盈率或现金流相比，2023 年股票的交易价格非常便宜。 这部分是由于争议，该公司与使用 新疆强迫劳动 并在华盛顿特区就对该地区运营的公司实施进一步制裁进行了会谈。

投资者应该意识到大全股票面临着非常现实的地缘政治风险，并且由于估值倍数较低而具有很大的上涨空间。

7. 阵列技术公司

阵列技术公司 (阿里 -3.37％)

大多数屋顶太阳能系统都是固定的，保持在屋顶所在的任何角度和方向。 但捕捉更多清晨和傍晚的阳光对于公用事业公司来说非常重要。

它不仅有助于提高整体产量，还可以在用电高峰时段、一天中可能出现生产短缺且电价通常较高的时段提供额外的绿色能源。

来源：Array Technologies 

Array Technologies 开发了一种太阳能跟踪器，可以全天移动太阳能电池板，将能源产量提高 25%，而成本仅降低 11%。 仅此一项就可以使平准化能源成本下降21%，如果从光伏效率方面来说，这需要巨大的技术进步。

该市场的增长速度非常快，比本已强劲的整体太阳能市场快 36%。

这对于大多数太阳能电池板系统来说也是可行的，地面安装太阳能的规模是更明显的住宅市场的 6 倍，预计从 660 年到 2022 年，全球太阳能跟踪器安装量将达到 2030 吉瓦。

通过收购欧洲太阳能跟踪器领导者 LTI SolarArray Technologies 正在成为太阳能跟踪器领域的全球领导者，已发货或安装了 42 GW 的太阳能跟踪器，占北美、欧洲、拉丁美洲和澳大利亚公用事业规模装机容量的 23%。

希望利用公用事业规模太阳能成为电网主要能源的投资者可以依靠 Array Technology 参与许多（如果不是大多数）正在建设的新太阳能发电厂。

8. 晶科能源控股有限公司

晶科能源控股有限公司 (JKS -0.39％)

晶科能源是全球最大的太阳能电池板制造商之一，主要总部位于中国。 该公司正在实现制造基地多元化，在越南进行硅片制造，在马来西亚和美国进行太阳能电池制造。

晶科历史上已交付了130吉瓦的太阳能电池，并计划仅在60年就交付不少于70-2023吉瓦的太阳能电池。 对中国的组件出货量同比增长了一倍，对欧洲的组件出货量增长了50%。

晶科最先进的N型太阳能电池，实现了 25.8% 的极高能源效率。 到2023年，N型预计将占据晶科的大部分销量，占整体的60%。

该公司1年第一季度总出货量有所下降，但到2023年第二季度，出货量预计将回升至2年第四季度的历史高位。毛利率稳定在2023%-4%左右。

来源: 晶科 

9. Canadian Solar Inc.

Canadian Solar Inc. (CSIQ -1.9％)

阿特斯阳光电力是全球最大的5大太阳能电池板品牌之一，自30年以来出货量每年增长2013%。

2022年，其太阳能电池板出货量为21.1吉瓦，电池出货量为1.79吉瓦时。 其收入大约一半来自北美和中国，一半来自世界其他地区。

来源: Canadian Solar

公司核心为太阳能电池制造，累计出货量94吉瓦。 电池累计出货量为2.7GWh。

它还建设和运营太阳能发电厂和公用事业规模的电池存储，太阳能项目管道中的容量为25吉瓦，电池存储管道中的容量为47吉瓦时。 这代表着非常强劲的增长，2023 年太阳能组件出货量将比去年增长 50%，而电池合同管道数量将是 2022 年的三倍。

来源: Canadian Solar

对于寻找一家在太阳能电池板制造领域处于领先地位的西方公司的投资者来说，阿特斯阳光电力是一个不错的选择，避免了中国公司所有潜在的地缘政治风险。

10. 阳光金融控股有限公司

由于太阳能安装是一项巨大的一次性成本，大多数消费者依靠某种融资来管理这笔购买。 虽然有些人会选择租赁（例如 Sunrun），但其他人会转向像 Sunlight 这样的专业公司。

它总共提供了 7 亿美元的贷款，覆盖超过 70,000 名客户（平均贷款额为 42 美元）。

阳光作为中间人，并不直接提供贷款。 相反，它通常通过其太阳能安装商和提供商网络连接最终客户，并将他们与寻求发放太阳能贷款的银行或其他金融机构联系起来。 Sunlight 每笔交易赚取 1 美元至 2 美元。

由于太阳能安装商在这一商业模式中占据核心地位，该网络从1,208年2021月的2,070个持续增长到2023年XNUMX月的XNUMX个，令人鼓舞。

来源: 阳光金融

从 2021 年到 2023 年，每季度的融资贷款总量大致保持稳定，安装商网络的增长被利率上升的困难环境所补偿。

只要美联储加息，Sunlight 的这种紧张局势就可能持续下去，净利润为负，并且在 384 年第三季度出现了 3 亿美元的巨额商誉减值。

尽管如此，太阳能市场的增长一直很稳健，如果该公司能够反弹，其当前的低股价可能会为大胆的投资者提供强大的机会（和风险）。