SEC 就数字资产处理方式接受 5 名成员质询

本周的 SEC 会议监督于 24 月 10 日美国东部时间上午 5 点如期举行。会议包括两党代表和所有 XNUMX 名 SEC 委员。这个公开论坛 讨论 这不是一次正式会议，因为辩论并不代表 SEC 的官方未来计划。相反，它旨在让代表和公众了解 SEC 最近的行动和考虑。以下是您需要了解的内容。

数字资产成为美国证券交易委员会监督会议的焦点

该委员会讨论了许多主题，但数字资产却一次又一次地被重新讨论。委员会被问及各种数字资产、市场、其结构、消费者保护以及未来的影响。这就是 SEC 对质询的回应，以及这对未来市场意味着什么。

数字资产术语

数字资产术语是委员会和代表们关注的焦点。麦克亨利代表质疑委员会为何使用不同的术语，以及这是否是故意的。委员会回应说，这些术语是故意含糊不清的，旨在掩盖立法者提供的法律模糊性。委员会随后表示，无论使用何种术语，豪伊测试最终都会决定代币是否属于证券法规的范畴。

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皮尔斯在回答这个问题时表示，委员会已经改变了之前的观点，即无论代币是否与投资合同挂钩，代币本身都是证券。此前，SEC 曾发表声明称，所有代币都是证券。然而，皮尔斯解释说，SEC 目前并不认为代币本身是证券，除非它们是未通过 Howie 测试的大型投资计划的一部分。

“加密资产安全”一词被特别提及。该术语由美国证券交易委员会 (SEC) 创建，由于之前没有相关表述，因此许多人对此感到困惑，导致一些代表指责该委员会故意使用该语言来混淆视听。

该委员会还描述了他们如何因为数字资产的模糊性和术语问题而花费过多的时间。最后，他们谨慎地表示，他们将遵循立法者提出的任何指导方针，但没有要求立法者提供法定定义。

密码货币

在有关加密货币的讨论中，双方都提出了许多观点。有一次，一位代表谈到了不要让官僚主义束缚技术的重要性。他们还谈到了这些额外的步骤如何扼杀创新，并在该技术仍在尝试建立本地基础时给新投资者增加额外成本。

谢尔曼代表讨论了 SEC 必须如何保护投资者。他表示，资本主义建立在拥有资本的人有权做出决定的前提上。该委员会还讨论了数字资产这一话题已经讨论了十多年。

还有一些关于加密货币未来法律框架以及 SEC 在数字经济中的作用的讨论。到目前为止，委员会已经讨论了几个获得批准的项目，但委员会解释说，它对自己在市场中的作用也感到困惑。

代表们谈到，许多人认为 SEC 的做法过于武断。他们质问委员们，为什么 SEC 会试图监管二级市场，而领先于美国市场的竞争国家却不需要监管。许多人解释说，这种做法将导致美国在部署这种改变游戏规则的金融技术方面落后。

在一场激烈的辩论中，众议员埃默先生讨论了 SEC 过去的反加密货币行为。他指出了“债务箱案”，SEC 在该案中败诉并因虚假陈述而不得不支付 2 万美元。然后他继续讨论这种行为是如何消极的，但没有人失去工作或退休。

SEC 关于稳定币

稳定币也列入了委员会的重要议题清单。沃特女士特别询问了委员会对稳定币的看法，以及他们是否能够在年底前通过立法。她解释说，自 2022 年以来，她一直致力于为这一数字资产类别提供某种形式的法律框架。这些保护措施将包括对储备金的监管和担保支持、KYC 合规性以及稳定币提供商的额外注册，以及一系列其他要求。

SEC 关于代币化

会议上还讨论了代币化问题。一位代表询问了代币化问题，并指出主要公司正在使用该技术来提高效率。然后她问他们享受到的节省是否转嫁给了投资者。委员会回应说，投资所记的账本不会给投资增加任何价值，每个人都需要根据优点来审查投资，因为“把东西记在账本上不会改变经济状况。”

SEC 市场结构

林奇代表就加密空间堆栈提出了一个有趣的观点。他描述了在传统金融中，纽约证券交易所同时充当经纪人或发行股票是违法的。然而，在加密市场，这种行为很常见。他指出，这种堆栈为欺诈敞开了大门，并建议应制定一些立法来防止这种风险。

欺诈就是欺诈

委员会还被问及名人和社交媒体对市场的影响。他们解释说，在传统证券中，名人必须说明何时获得报酬以及由谁支付，但在处理加密项目时则不必说明。代表们指出，名人在没有披露的情况下推广加密项目。其中许多项目导致投资者在哄抬和抛售计划中损失资金。

对此，共同受访者回应说，无论什么平台，“欺诈就是欺诈”，保护消费者是他们的职责。Gensler 同意在这种情况下可以实施更多保护措施，制定与当前证券义务和披露相符的要求是有意义的。

保持美国在加密货币市场的竞争力

有一次，有人讨论了美国在市场中的作用。代表们解释说，这是近代历史上美国首次不再是技术领导者。有人担心，如果美国不主导技术，它也可能放弃一些安全性。具体来说，委员会被问及使用中国投资公司的情况以及他们的数据是如何保存的。委员会回答说，只要符合指导方针，任何国家的公司都可以参与。

罗宾汉 / Gamestop 惨败 – SEC 回应

有趣的是，沃特斯女士提到了罗宾汉 Gamestop 惨败。这种情况发生在一群在线交易员智胜那些裸卖空股票的对冲基金的时候。这个术语指的是借钱做空股票。对于专业交易员来说，它提供了额外的风险敞口和投资回报机会，同时也带来了更高的风险。在这种情况下，Gamestop 交易员发现对冲基金过度扩张，不得不履行卖空订单。因此，他们开始买入股票。

起初，投资者赚了很多钱，直到 Robinhood 等交易应用程序冻结了他们的交易。后来的研究显示，冻结是为了保护与该平台合作的对冲基金。谈到自那时以来所做的事情，委员会解释说，它引入了几项立法来防止这种情况再次发生。新规则处理清算所关系和结算周期，将其加快了一天。具体来说，周一出售的证券在周二支付比以前的方法快 24 小时。

加密货币对 SEC 未来的影响

立法者和监管者之间就加密货币日益增长的影响力展开了讨论。一位代表询问委员会，SEC 官员在离职后在加密货币市场就职是否有任何指导方针。他举了一个夸张的例子，说一家公司可以为前董事长提供一份年薪 50 万美元的工作，以帮助影响未来的决策。他提出了一些薪酬限制和其他透明方法来防止出现此问题。

SEC 对加密货币公司的回应不佳

另一场有趣的辩论发生在委员们被问及他们在与加密货币公司打交道时拖延且经常不回应的行为时。具体来说， Coinbase以北美最大的交易所为例。 Coinbase 曾尝试向 SEC +30x 注册并提交了多份澄清请求。但都被忽略了。

金融市场中的人工智能

人工智能是另一个有趣的话题。有人讨论了这些算法有朝一日如何成为市场的主要决策者。对此，Gensler 指出，目前有 3 家大型云提供商主导市场。他指出，他们也是人工智能市场的主要参与者。他接着描述了 75% 的银行如何使用 2 家云提供商中的 3 家。因此，他们将在未来严重依赖人工智能的帮助，从而增加了人工智能金融崩溃的风险。

气候相关 SEC 问题

会议讨论了气候税和信用额度。代表们要求标准化气候信息披露，以帮助确保整个市场的统一性和公平性。他们要求委员会不要让环保主义者驱使他们去追究遵守指导方针的公司。

讲述 SEC 的成就

该组织谈到了他们每年收到的大量投诉。他们描述了美国如何拥有最深厚的流动性并不断超越全球市场。他们还分享了一些有趣的统计数据。其中之一，58% 的美国公民直接或间接持有股票。

还讨论了为什么一些最好的投资只对合格投资者开放。合格投资者或交易员必须拥有至少 1 万美元的流动资产。遗憾的是，普通人还远未达到这一目标，这意味着他们被排除在最有利可图的机会之外。

一位委员会成员回应说，他同意这种限制是不对的。他解释说，他目前拥有的投资组合与普通人凭借其认证身份所能获得的投资组合大不相同。该委员会表示，未来 SEC 将努力帮助打开更多投资机会的大门。

SEC 是否应该监管加密货币

这次会议的主要观点是，SEC 希望监管加密货币，但许多人却不愿意。目前，他们在加密领域的立场是故意含糊其辞的，允许进一步创新，但又不具备在需要时实施法律的能力。这种方法在促进创新方面取得了成功，但落后于支持加密的立法，而这对于成为该领域的全球领导者是必不可少的。

SEC 下一步的预期

ECS 对数字资产的理解确实取得了一些进展，但仍然未能达到该技术的目的。会议期间，许多代表的发言表明他们对该技术的能力缺乏了解。因此，很明显，讨论双方都还有很多东西需要学习。

目前，加密货币市场正如火如荼地发展，投资者的兴趣空前高涨。因此，市场比以往任何时候都更需要获得一些法律框架来促进初创企业和采用。因此，美国证券交易委员会和立法者需要确定他们未来的角色和方法，以给投资者信心，并确保初创企业能够获得成功所需的工具和资本。

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