Oracle（ORCL）：数据库巨头、Stargate 和 DeepSeek

云的骨干

在科技行业，任何一家市值 5000 亿美元的公司显然都在做一些正确的事情。当同一家公司被委托管理如何部署 5000 亿美元现金来推动美国的人工智能发展时，它显然也拥有坚实的资质和影响力。不过，许多非技术专家很难解释本文讨论的 Oracle 到底在做什么。

这是因为 Oracle 主要是一家 IT 基础设施公司，与大公司合作为他们的云系统构建工具，包括销售、库存管理、供应链、人力资源等。

因此，即使数千万办公室工作人员使用 Oracle 产品，他们也往往不知道该产品背后的公司；他们只看到公司使用的内部软件。

尽管如此，这意味着 Oracle 是几乎所有 IT 基础设施的核心，包括云系统和大多数 AI 部署。

Oracle 概述

历史

Oracle 由拉里·埃里森 (Larry Ellison)、鲍勃·迈纳 (Bob Miner) 和埃德·奥茨 (Ed Oates) 于 1977 年创立，销售早期计算系统“关系数据库管理系统 (RDBMS)”。

1983 年，Oracle 版本 3 发布，它是第一个支持 SQL 的商业化 RDBMS，SQL 至今仍是处理大型数据库的主要编程语言。

多年来，随着 IT 在企业中的作用不断扩大，Oracle 也不断发展壮大，成为全球大部分数据库的关键组件。财富 94 强企业中有 100% 的公司都在使用 Oracle。

Oracle的客户包括无数大公司，尤其是科技公司、研发驱动型公司和大型制造公司。

来源: 神谕

2024 年，可以说 Oracle 的业务呈现爆炸式增长，尤其是云基础设施收入，同比增长 51%，年支出超过 42 万美元的客户增长 5%。

Oracle 数据

Oracle 是一家拥有 160,000 多名员工的大型公司，其中 18,000 名员工负责客户支持，29,000 名员工负责咨询专家。

53 年，该公司的收入为 2024 亿美元，自 80 年以来已投入 2012 亿美元用于研发。预计 66 年收入将达到 2026 亿美元以上，104 年收入将达到 2029 亿美元以上，20-2024 年期间每股收益复合年增长率将超过 2029%。

过去十年，该公司一直在稳步提高股息。

来源: 科伊芬

甲骨文基础设施

Oracle IT 基础设施围绕两个核心策略构建，以部署其数据库管理软件。

第一个是与几乎所有现有的云提供商合作，以便 Oracle 产品可以轻松部署到他们的硬件和服务器上。这包括 Amazon的 AWS (AMZN ), Microsoft的 Azure (MSFT )和 Google的云 (GOOGL ).

来源: 神谕

第二个目标是通过构建自己的大规模云基础设施来跟上其他科技公司的步伐，重点关注高度的地理多样性，以帮助创建快速和本地化的数据存储。该公司已从 5 年的 1,000 个服务和 2016 个客户发展到 192 年的 25,000 个服务和 2024 个客户。

来源: 神谕

该战略近期取得的重要进展 与 3 家科技巨头建立多云合作伙伴关系 使最终客户可以直接访问在 Oracle 云基础设施 (OCI) 上运行并部署在 AWS、Google Cloud 和 Microsoft Azure 数据中心的 Oracle 数据库服务。

来源: 神谕

该公司计划在 15 年投入 2025 亿美元的巨额资本支出，继续扩大其云容量。

来源: 神谕

甲骨文产品

Oracle 产品和服务包括内部开发的解决方案（尤其是数据库）和收购的产品。

数据库

作为数据库管理和 RDBMS 的先驱，Oracle 领先于其竞争对手，并在 40 年后仍然保持领先地位。

这是通过不断发展来推动行业发展的，包括使用流行的第三方工具，例如， dbForge 工作室.

这为 Oracle 用户提供了一整套数据库产品，使各行各业和组织能够高效地存储、检索和分析数据。

云端

云部分用于云计算和托管服务，而不是仅仅在其他人的云（内部或由科技公司提供）上安装许可软件。

其中包括基础设施即服务 (IaaS) 和平台即服务 (PaaS)，其他类别还包括软件即服务。

2023年， 云服务贡献了 Oracle 总收入的 13%。这一细分市场在 2024 年呈现爆发式增长，同比增长 51%。

从长远来看，这可能是 Oracle 收入增长的主要动力，因为这是一个快速增长的市场，而且该公司在云服务方面的声誉无与伦比。

然而，值得注意的是，如果 Oracle 在这一领域取得过于成功，它可能会危及与三大巨头（亚马逊、微软、谷歌）建立的一些新近建立的多云合作伙伴关系。

来源: Statista

ERP：Netsuite

2016 年被 Oracle 收购， NetSuite公司 是排名第一的云 ERP（企业资源规划）软件，旨在将财务、人力资源、制造、供应链、销售和采购整合成一个连贯统一的整体。

来源: NetSuite公司

自 2011 年以来，62% 首次公开募股的科技公司都是 NetSuite 的客户。Forces Cloud 83 榜单上有 100% 是 NetSuite 的客户。

NetSuite 正在与许多第三方开发商合作，使 ERP 成为一个平台，在此平台上开发提供额外价值的独立业务，例如 例如维护计划管理工具，在核心功能之上。

来源: NetSuite公司

NetSuite 可能是 Oracle 最重要的软件之一，因为它是 Oracle 在特定企业活动中其他产品的连接点。例如，它将以下产品连接在一起：

• NetSuite 云会计软件，用于会计、税务合规、现金流管理等。
• NetSuite 全球业务管理，用于以 27 种语言和 190 种货币管理复杂的大型跨国公司的众多子公司、国家、分支机构等。
• NetSuite SuitePeople 人力资源管理系统 (HRMS) 用于所有人力资源管理和工资单。
• NetSuite 专业服务自动化 (PSA)，用于自动计费、预测、预算等。
• NetSuite 商务，用于在线和店内销售、订单和库存管理。
• NetSuite 分析和报告 BI 工具，用于分析和报告业务的关键指标。
• NetSuite 客户关系管理 (CRM)，管理潜在客户、销售线索和现有客户。

所有这些服务的销售方式是通过一系列模块，可以单独订阅，以便有兴趣添加电子商务的公司可以将匹配的 NetSuite Commerce 模块添加到其现有的 NetSuite ERP 中。

NetSuite 的服务起价约为每月 1,500 美元（精简版)，然后继续为更大的公司添加更多功能和用户帐户，价格也越来越高。

由于通常特定公司已经拥有一个系统，因此 NetSuite 提供新公司的定制集成，价格从 9,000 欧元到 230,000 欧元不等，具体取决于业务规模、复杂性和所选模块。

Oracle 在 ERP 领域最大的竞争对手是德国 SAP (SAP )该公司在小型公司和现场 ERP 领域占有更大的份额，而 Oracle 则更专注于大型企业和基于云的解决方案。Intuit (INTU ) 在云 ERP 市场也占有重要地位。

客户关系管理

虽然 CRM（客户关系管理）是 NetSuite 产品的一部分，但该领域的领导者是 Salesforce (CRM )，其后紧随其后的是一系列比 Oracle 影响力更大的竞争对手。

来源: HG 见解

因此，这往往是公司使用非 Oracle CRM 解决方案并付费将其定制集成到自己的 ERP（包括 NetSuite）中的部分。

行业专用软件

虽然数据库、云和 ERP 系统可以适用于几乎任何行业，但 Oracle 在一些领域取得了特殊的进展，通常是通过收购较小的竞争对手或服务提供商，特别值得一提。

Cerner/甲骨文健康

随着 2022 年收购 Cerner，甲骨文在数字健康领域突然壮大。

如今，Oracle 负责全球最大的 HER（电子健康记录）实施，为美国、欧洲和亚太地区的 9.5 多万受益人提供服务。

它还是提供预测性和可操作的健康见解的最大收入周期管理 (RCM) 领导者。

此项活动涵盖公共和私人医疗保健、生命科学研究和政府卫生组织。

该公司还 介绍了它 2024 年 XNUMX 月将推出人工智能临床代理。它能够执行基于对话的注释生成（仅需几分钟）和 Oracle Clinical Digital Assistant，以便在咨询期间更快地访问重要数据。

“从业者将20-35%的时间花在行政工作上。

Oracle Clinical Digital Assistant 是我职业生涯中看到的最重要的 EHR 技术更新。自 1990 世纪 XNUMX 年代以来，EHR 已将医生变成了键盘迷。这将改变这一现状。”

James Little 医学博士，圣约翰健康中心初级保健医生

销售点

2014 年收购 MICROS Systems，2014 年收购 FarApp 和 GloriaFood，进一步增强了该部门的实力。

POS 系统可以通过 Oracle Symphony 执行 适用于餐厅、酒店、度假村、赌场、体育场、竞技场、游轮、火车站和零售店。

这包括在线订购和配送、实时桌面管理、礼品和忠诚度计划、库存、员工、菜单以及报告和分析的解决方案。

实用工具

随着 2020 年收购 LiveData Utilities，Oracle 扩大了其在电力和水务公用事业领域的现有业务。

它提供“领先的运营技术 (OT) 中间件解决方案和 SCADA 功能，用于监控和控制公用事业设备，同时降低实时系统的复杂性设立的区域办事处外，我们在美国也开设了办事处，以便我们为当地客户提供更多的支持。“

这种级别的数据集成对于智能电网的部署以及整体上更加互联的监控设备和物联网 (IoT) 系统至关重要。

国防与情报

Oracle 为战略和关键应用中的数据库提供专用解决方案。这包括需要额外安全性、稳健性和独立工作能力的军事系统。

当然，我们在处理所需的认证和保密级别方面拥有超过 45 年的丰富经验。

该公司提供的服务价格与商业服务相同，这使其成为许多国防承包商收费更高的招标中的成功竞标者。

星际之门计划与人工智能

也许正是其庞大的规模和经验以及在军事情报系统方面取得的进展，使甲骨文处于特朗普政府新宣布的人工智能推动措施的最前沿。

被称为“星际之门计划这将是一项耗资 500 亿美元的数据中心建设计划，据美国总统称，这将是“迄今为止历史上最大的人工智能基础设施项目”。

特朗普、甲骨文创始人拉里·埃里森、软银创始人孙正义以及 OpenAI 创始人萨姆·奥特曼站在美国总统一边宣布了这一消息。

来源: 美联社新闻

埃里森指出，数据中心已在建设中，目前已建成 10 个。总共计划建设 20 个，该计划将创造 100,000 万个就业岗位。

“我们刚刚与 Meta 签署了一项协议，允许他们使用 Oracle 的 AI 云基础设施，并与 Oracle 合作开发基于 Meta 的 Llama 模型的 AI 代理。Oracle Cloud 训练了数十种专门的 AI 模型，并在云应用程序中嵌入了数百个 AI 代理。

拉里·埃里森 (Larry Ellison)，甲骨文公司董事长兼首席技术官。

此前，特朗普推翻了时任总统乔·拜登于 2023 年签署的命令，该命令旨在制定人工智能生成内容的安全标准和水印。

有待澄清

谁做了什么？

目前还不清楚谁将支付什么费用，以及甲骨文预计将从该项目中获益多少。但无论如何，市场认为这是个非常好的消息，表明甲骨文在人工智能时代具有重要意义。

总体而言，融资似乎由软银提供(SFTBY )、OpenAI、Oracle 和 MGX。

Arm、微软、NVIDIA (NVDA )、Oracle 和 OpenAI 是初始关键技术合作伙伴。

现实吗？

星际之门计划可能不会一帆风顺，至少埃隆·马斯克是这么认为的，他很快就批评该计划实际上没有得到适当的资金支持，而且众所周知，他（共同）不喜欢萨姆·奥特曼。

“他们实际上没有钱。“软银获得的资金远低于 10 亿美元。我有充分的证据，”

伊隆麝香

与奥特曼的紧张关系显然也被视为马斯克在白宫发表此番言论的起源：

“当记者问马斯克公开批评该项目是否让他感到不满时，特朗普对这个问题不以为然。

“不，不是，”特朗普周四表示。“他讨厌交易中的一个人。”

运气

另一个值得关注的问题是，如此庞大的数据中心将如何供电。这一直是科技巨头们最近关注的一个主要问题，它们都在争相为现有的发电厂提供核电。 与 SMR 公司（小型模块化反应堆）合作， 甚至 像微软一样重启已关闭的核电站.

合格人员也可能短缺，尤其是特朗普政府可能在为外国工人发放 H1b 签证方面与 MAGA 投票基础发生冲突， 在圣诞节假期与马斯克进行了一场相当激烈的公开辩论之后.

加快进程

星际之门计划的预期成果不仅包括美国在人工智能技术领域的强大领先地位，还包括大量新技术。

Oracle 的 AI Agents 可实现药物设计自动化、癌症诊断的图像和基因组分析、患者护理的电子健康记录的音频更新、用于预测和提高农业产量的卫星图像分析、欺诈和洗钱检测、双因素生物识别计算机登录以及学校的实时视频武器检测。

拉里·埃里森 (Larry Ellison)，甲骨文公司董事长兼首席技术官。

例如，可以在分析出患者的癌症后 48 小时内为患者制作基于 mRNA 的个性化癌症疫苗。然后可以使用机器人系统生产这些疫苗，从而进一步加快治疗速度。

（我们已经在文章“癌症检测和定制治疗”中讨论了这一概念）最佳早期癌症检测和液体活检股票“）

DeepSeek 威胁

突如其来的打击

星际之门计划的另一个可能更为严重的问题是，在宣布几天后，一些人就已称其过时了。这是因为一家中国金融交易/量化对冲基金 雄心勃勃，发布了自己的LLM（大型语言模型）AI，名为DeepSeek。

它的性能与 OpenAI 和其他顶级 AI 公司的最新和最佳模型相似，甚至可能更好， 包括刚刚发布并被誉为潜在 AGI o3.

来源: 杰森·克拉克

除此之外，美国人工智能产业也存在一个问题。

DeepSeek 的开发预算仅为 6 万美元。 只是 百万 根据 OpenAI 和所有大型科技公司的说法，人工智能开发所需的投资规模是数亿美元，而不是数十亿美元或数万亿美元。

更糟糕的是，该模型已作为开源发布，甚至被负责开发的量化团队描述为“附带项目”。

打破人工智能股票？

DeepSeek 的发布让整个硅谷都为之震动，损失尚待确定。每个人都期待人工智能技术能够快速发展，但也许没有人预料到它会如此迅速 这 快速。

DeepSeek 可能会严重威胁所有 AI 公司的商业模式，他们指望数千亿美元的巨额收入来偿还他们已经建立和正在建设的昂贵的 AI 数据中心。

DeepSeek 提供的 ChatGPT 和类似 o3 的 LLM 课程价格仅为 OpenAI LLM 正常价格的百分之几（约 3%），因此其成本几乎可以忽略不计。

截至撰写本文时，受该消息影响，人工智能投资者青睐的英伟达股价一天内下跌了 14.5%，甲骨文股价下跌了 9%。

改变我们对人工智能投资的集体看法？

DeepSeek 的成就得到了科技行业重量级人物的称赞。其中一位是马克·安德森，他是第一个网络浏览器（Netscape）的共同作者，也是连续技术创始人和主要投资者，他称 DeepSeek 为 “人工智能的斯普尼克时刻”

来源: 马克·安德森

另一位声音是一位颇具影响力的风险投资家和 SPAC 发起人 Chamath Palihapitiya。

他担心，人工智能模型构建可能会面临巨大的挑战，大规模硬件建设可能成为“金钱陷阱”。如果事实证明不需要大规模计算能力，那么这种担忧可能成真。

来源: Chamath Palihapitiya

现在下结论还为时过早，也无法确定 DeepSeek 成功背后的原因，因为许多人已经怀疑这是一个来自中国政府秘密资助的邪恶阴谋，以及使用受批准的进口先进 AI 芯片。

在TikTok尚未被禁、市场动荡的背景下，人们情绪激动也就不足为奇了。

结语

Oracle 是 这个 数据库公司，其云数据库是地球上几乎所有大型企业和机构的 IT 基础设施的核心。这使得该公司成为数字化趋势的核心部分。

该公司凭借 NetSuite 在 ERP 市场的地位进一步巩固了其地位，因为此类软件/SaaS 是业务数据集中化的地方。该公司在医疗保健等细分行业也占据着强势地位。

最后，Oracle 正在快速发展其云硬件基础设施，并可能直接或间接地从云市场的增长中成为赢家。

目前尚不清楚 DeepSeek 等人工智能领域的进步在短期内会对 Oracle 产生怎样的影响，可能会对星际之门计划造成阻碍。但从长远来看，如果 LLM 和其他人工智能工具变得普及、低成本和开源，那么人工智能的使用率肯定会激增。

反过来，这又将大大增加以连贯、互联的方式通过超反应和实时本地化云解决方案对业务数据进行数字化的需求。

如果真是这样，那么从长远来看，除了提供“数据库和 ERP”业务且兼营云基础设施的甲骨文公司之外，还有谁能从这一趋势中获益更多呢？

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