黄金与钯金——投资者的主要区别

当我们考虑投资贵金属时，大多数人首先想到的就是黄金。 这就否定了这样一个事实：还有其他几种贵金属可以根据我们的需求进行出色的投资。 也许其中最不为人所知的是钯。

尽管与黄金相比，钯金似乎相对不受欢迎，但您可能会考虑投资的原因有几个。 其中最重要的一点是，近年来钯金的表现优于许多其他贵金属。 这是我们将在本文中深入探讨的几个关键点和差异之一。

工业需求

首先，从为什么您应该投资钯金而不是黄金开始，钯金的工业用途比黄金更为普遍。 汽车工业尤其是汽车催化转化器中钯金的巨大用户。 汽车行业景气时期的巨大需求对钯金价格产生非常积极的影响。

另一方面，这造成了一种情况，即钯金受到行业需求的影响，可能会导致一些波动和波动，而黄金则不会。 因此，对钯金的投资可能被认为比对黄金的相同投资稍微保守一些。 向电动汽车主导市场的未来过渡也可能有助于减少对催化转换器的需求，从而减少钯金消费的巨大市场。

钯当然还有其他工业用途，例如牙科，并且由于金属闪亮的外观和坚固耐用的性质，珠宝行业的需求良好，尽管这里对黄金的需求也很好匹配。

黄金和钯金作为价值储存手段

与任何其他贵金属一样，黄金和钯金始终具有保值功能。 鉴于目前两者的价格都很高，这一因素非常明显。 无论是作为对冲通胀、经济不确定时期的对冲，还是仅仅作为长期投资，两者往往都能发挥良好的作用。

其他交易市场（无论是华尔街股票市场、外汇市场还是其他市场）往往具有较高的波动性并且在某种程度上难以预测，而贵金属市场和投资通常提供一定程度的一致性。近年来，钯金和黄金的情况确实如此。

在考虑风险管理时，这两种贵金属都可以作为平衡任何投资组合的好方法。 由于利率上升和 2021 年通胀潜力是一个不变的主题，黄金和钯金继续处于较高水平交易也就不足为奇了。

钯金价格上涨

虽然钯金似乎比黄金、白银甚至铂金更不受关注，但钯金的价格在过去 5 年中一直在以非常快的速度上涨。 该轨迹显示从接近 500 美元的低点上涨至超过 2500 美元的高点，且交易价格仍接近今天。 在此期间，黄金也表现稳定，但其回报率远不及钯金。

过去的表现并不预示着未来的成功，但考虑到导致这一回报的因素，钯金很可能会继续上涨。 其中最重要的是，这种金属的供应量低于黄金。 这可能是双重的，因为它使钯金市场的流动性更加缺乏，尽管它也推高了价格。

目前，钯金的现货价格继续高于黄金。 这使其成为最昂贵的常用贵金属，同时为交易者提供了有吸引力的回报率。

钯的替代品

钯金的高位且不断上涨的价格在很多方面都可能是一把双刃剑。 尽管较高的价格支撑了这种贵金属作为极佳保值手段的地位，但事实证明，它在工业用途方面也令人望而却步。 钯金在汽车行业的广泛使用依赖于人们的承受能力，因为价格直接影响生产和成品车辆的成本。

从过去到现在，越来越多的情况是制造商用其他类似的金属替代钯，这些金属也可用于相同的工业目的，但价格更便宜。 在这种情况下，对于催化转换器，铂通常是首选的替代品。

由于这一行动随后减少了钯金的需求和价格，因此价格相对于工业用途保持良好的平衡就变得非常重要。 然而，更高的钯金价格可能会导致出于相同目的的铂金使用量增加。 有关更多信息，您可以查看我们的文章，了解您需要了解的所有内容 投资铂金。 与此同时，黄金作为重要工业金属的需求相对稀少，其性质使其免受此类因素的影响。

国际稳定担忧

就像铂金一样，地缘政治可以在钯金价格中发挥巨大作用。 这又是因为大部分金属来自两个国家的矿山。 南非和俄罗斯控制着大部分钯金行业。 这使市场受到基于这些国家的情况及其国际关系的波动的影响。

这意味着，由于各种原因可能发生的任何供应中断，无论是与电力供应问题还是南非常见的矿工罢工有关，都可能对价格产生连锁反应。

虽然此类事件可能会在短期内推高钯金价格，但供应受限和价格上涨可能会对钯金的工业用途产生不利影响，从而抑制该领域的需求。 由于黄金更容易开采，供应限制并不是最常见的问题。

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