铂金与钯金——投资者的主要区别

更新 on 2021 年 3 月 23 日

投资贵金属，最先吸引眼球、也是很多投资者首先考虑的就是黄金和白银。鉴于两者的长期声誉和高调性质，这是可以理解的。但事实是，当您考虑贵金属投资时，还有其他选择。

铂金和钯金最近的交易都非常好，尤其是由于我们将在这里强调的一些差异，后者最近大幅上涨。虽然这两种贵金属都可以吸引类似的交易者，但您在购买之前应该考虑这两种“其他”贵金属之间仍然存在一些重要的差异。

钯金价格波动

尽管黄金是许多投资该行业的人首先想到的，但钯金实际上是所有主要贵金属中最稀有的，而且就开采量而言，同比差距相当大。您可能会认为这意味着钯金在市场上的价格一直高于铂金。

但令人惊讶的是，直到最近，铂金的市场价格经常高于钯金，并且一直以更高的价格而闻名。不过，由于我们将更详细地研究的许多因素，这两种贵金属的角色已经逆转。现在，钯金轻松跻身最贵贵金属之列，超过黄金和铂金。

虽然如果您已经持有铂金，这无疑是一个积极因素，但值得记住的是，这种金属的价格长期以来被认为比铂金更不稳定，正如过去一年的价格走势以及更详细的观察所表明的那样在图表历史中。如果您正在寻求稍微更好的长期价格稳定性，那么铂金可能是最佳选择。

铂和钯都在工业中大量使用。两者的工业应用需求远远超过黄金或白银。这在很大程度上要归功于汽车行业的需求。尽管它们都有其他工业用途，但这也是两者都非常依赖的一个因素。

由于两者的相似性，当谈到它们在车辆和更广泛的行业中的主要用途时，它们几乎可以互换。当涉及到汽车催化转换器时，它们是需求旺盛的金属，因此当中国和美国的汽车需求特别高时，这两种金属的价格通常都会上涨。有趣的是，当价格高涨时，钯金通常被用作铂金的更便宜的替代品，但现在它们的角色已经逆转。

由于钯金价格现已接近历史高位且供应问题正在发挥作用，许多制造商已将其使用转向铂金。然而，考虑到钯金的密度要高得多，并且被认为是更可靠的选择，因此可以合理地假设，如果价格下跌，钯金将再次成为首选。

如前所述，这两种贵金属的开采量比其更知名的贵金属要少得多。这种稀有性可能会对价格产生向上的影响，特别是当与开采这两种金属的相对难度以及沿途可能影响供应链的各种影响相结合时。

此类供应问题可能会对定价产生重大影响，正如目前在钯金市场上可以看到的那样，并且在过去铂金的大幅价格波动中也很明显。俄罗斯最近的矿山关闭导致铂金和钯金的预期产量水平下降。由此产生的市场交易推动钯金上涨超过 5%。

由于这两种金属的绝大多数开采都发生在俄罗斯和南非，国际关系也可以发挥巨大作用。无论出于何种原因，任何供应中断，无论是南非更频繁的停电、洪水还是国际制裁，几乎总是会导致两者的价格飙升。汽车行业也将感受到这种影响，尽管这两个行业中最自由的行业也可能会走高。

当然，最著名的作为保值手段和对冲通胀担忧的贵金属是黄金。但不应忽视的是，铂金和钯金在这两个类别中都表现良好。这不仅是因为它们的面值，还因为它们被认为比白银和黄金相对稀有。

特别是在金价也很高的时期，许多个人投资者和基金都倾向于特别转向钯金。这通常是因为与可用性相比，它以合理的价格提供了价值，并且还展示了更多的工业用途。那么，钯金价格飙升与经济中持续存在的通胀担忧以及 COVID-19 带来的反弹同时出现，这似乎并非巧合。

与其他一些因素密切相关，美元外汇市场的强势也可能对钯金和铂金的价格产生直接影响。其背后的原因可以从以下事实看出：这两种金属通常都是从其海外供应商以美元支付的。

在这种情况下，美元走强通常会起到采矿和生产激励作用，而美元走软相对于其他因素可能会产生相反的影响。这里还包括其他几个关键的价格驱动因素。经济不确定性和通胀压力通常都会导致美元贬值和货币走强。这些因素进一步使这两种贵金属成为更具挑战性的经济时期的良好投资场所。