Đầu tư vào cổ phiếu
Cách bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai
Nếu bạn nghiêm túc về giao dịch, bạn sẽ muốn xem xét thị trường tương lai. Hợp đồng tương lai là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất và rẻ nhất để giao dịch. Hầu hết các thị trường tương lai cũng rất sôi động với những biến động giá đáng kể mỗi ngày. Chúng có thể được giao dịch trên bất kỳ khung thời gian nào, từ vài phút đến vài tháng. Bài đăng này bao gồm mọi thứ bạn cần biết để bắt đầu giao dịch tương lai.
Hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai là một loại công cụ tài chính phái sinh được giao dịch trên các sàn giao dịch. Hợp đồng tương lai chỉ đơn giản là một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ bản ở một mức giá cụ thể vào một ngày cụ thể trong tương lai. Chúng là một loại công cụ tài chính phái sinh vì giá của chúng bắt nguồn từ giá của một tài sản khác.
Hợp đồng tương lai được giao dịch bằng cách sử dụng tiền ký quỹ, do đó chỉ một phần giá trị của hợp đồng được trả trước. Số tiền này được trả lại khi vị thế được đóng.
Hợp đồng tương lai được đánh giá theo thị trường mỗi ngày. Nếu giá đóng cửa cao hơn ngày hôm trước, tài khoản giữ vị thế mua sẽ được ghi có phần tăng giá trị của vị thế, trong khi tài khoản giữ vị thế bán sẽ bị ghi nợ. Nếu giá thấp hơn thì điều ngược lại xảy ra.
Một số hợp đồng tương lai được thanh toán bằng vật chất trong khi một số khác được thanh toán bằng tiền mặt. Thanh toán vật lý ngụ ý rằng tài sản cơ bản được đổi chủ vào ngày hết hạn trong khi thanh toán bằng tiền mặt ngụ ý rằng giá trị của tài sản được đổi chủ.
Thị trường tương lai
Hợp đồng tương lai ban đầu được phát triển để cho phép người mua và người bán hàng nông sản chốt giá trước khi kết thúc mùa vụ. Điều này cho phép người nông dân và những người mua sản phẩm của họ lập kế hoạch tốt hơn. Kể từ đó, hợp đồng tương lai đã được áp dụng cho các mặt hàng khác như kim loại, dầu và khí đốt vì những lý do tương tự.
Hàng hóa tương lai thị trường có thể được chia thành ba loại:
- Hàng hóa mềm bao gồm các sản phẩm nông nghiệp như ngô, cà phê, ca cao, thịt lợn, thịt bò, nước cam và gỗ xẻ. Nhiều sản phẩm trong số này mang tính thời vụ và cung cầu phụ thuộc vào điều kiện thời tiết và xu hướng tiêu dùng.
- Hàng hóa cứng là kim loại quý và kim loại cơ bản, bao gồm vàng, bạc và đồng. Những ngành này có chu kỳ rất dài và giá cả có mối liên hệ chặt chẽ với tăng trưởng kinh tế và lạm phát.
- Hàng hóa năng lượng bao gồm dầu, khí đốt và dầu đốt. Những thị trường này bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng kinh tế, các sự kiện địa chính trị và chuỗi cung ứng phức tạp.
Vào những năm 1970, hợp đồng tương lai trên chỉ số chứng khoán và trái phiếu đã được giới thiệu. Chúng cho phép các tổ chức và quỹ phòng ngừa rủi ro và cho phép các nhà giao dịch tích cực suy đoán về các biến động giá tích cực và tiêu cực bằng đòn bẩy. Các thị trường tương lai lớn nhất trên thế giới là thị trường hợp đồng tương lai S&P500 và Trái phiếu Mỹ.
Hợp đồng tiền tệ tương lai được các nhà nhập khẩu, xuất khẩu và các tập đoàn sử dụng để phòng ngừa rủi ro tiền tệ của họ. Mặc dù có các thị trường tương lai tiền tệ đang hoạt động nhưng hầu hết việc phòng ngừa rủi ro được thực hiện bằng cách sử dụng chuyển tiếp là các thỏa thuận tùy chỉnh được giao dịch trên OTC (trên thị trường tự do) thay vì trên các sàn giao dịch.
Thuật ngữ và thông số kỹ thuật hợp đồng
Hợp đồng tương lai giống như bất kỳ hợp đồng ràng buộc nào khác và có các thông số kỹ thuật được tiêu chuẩn hóa. Bạn sẽ cần hiểu các thuật ngữ sau khi giao dịch hợp đồng tương lai.
Tài sản cơ bản: Tài sản làm cơ sở cho hợp đồng
Ngày hết hạn: Ngày mà hợp đồng hết hạn và được giải quyết.
Quy mô hợp đồng: Được đo bằng đơn vị của tài sản cơ bản.
Giá trị đánh dấu: Giá trị của số tiền tối thiểu mà giá của hợp đồng có thể di chuyển.
Ký quỹ trên mỗi hợp đồng: Yêu cầu ký quỹ cho mỗi hợp đồng.
Ký quỹ duy trì trên mỗi hợp đồng: Thông thường, bạn sẽ cần duy trì số dư ký quỹ nhất định trong tài khoản của mình cho mỗi hợp đồng bạn nắm giữ. Điều này nhằm bù đắp mọi khoản lỗ theo giá thị trường và bạn sẽ cần phải gửi thêm tiền nếu số dư ký quỹ của bạn giảm xuống dưới ngưỡng.
Bên cạnh những thuật ngữ này, cũng rất hữu ích nếu bạn hiểu quan tâm mở và Giá trị hợp lý.
Lãi suất mở: Các sàn giao dịch tương lai công bố tổng số vị thế mở cho mỗi hợp đồng, được gọi là lãi suất mở. Nếu lãi suất mở là 1,000 thì có 1,000 vị thế mua và 1,000 vị thế bán. Càng có nhiều lãi suất mở khi ngày hết hạn đến gần, thị trường càng có nhiều biến động.
Giá trị hợp lý: Khi hết hạn, giá của hợp đồng tương lai sẽ bằng giá của tài sản cơ bản. Tuy nhiên, trước ngày hết hạn, hợp đồng tương lai được giao dịch gần với giá trị hợp lý, khác với giá giao ngay.
Giá trị hợp lý được tính bằng cách cộng chi phí nắm giữ tài sản cơ bản với giá giao ngay, sau đó trừ đi mọi dòng tiền mà người nắm giữ có thể nhận được. Các chi phí được cộng vào giá giao ngay bao gồm chi phí vốn và mọi chi phí liên quan đến việc lưu kho, vận chuyển hoặc bảo hiểm tài sản. Các chi phí được trừ bao gồm cổ tức và thanh toán trái phiếu nếu có.
Tính toán kích thước của một vị thế tương lai
Một sai lầm phổ biến mà các giao dịch hợp đồng tương lai mới mắc phải là hiểu sai quy mô vị thế của chúng. Con số quan trọng nhất cần lưu ý là giá trị tiếp xúc (còn được gọi là giá trị danh nghĩa) của hợp đồng bạn mua. Khả năng tính toán giá trị danh nghĩa của một vị thế là rất quan trọng để quản lý rủi ro hiệu quả.
Giả sử bạn mua 2 hợp đồng với mức rủi ro là 100,000 USD mỗi hợp đồng và số tiền ký quỹ bạn cần duy trì cho mỗi hợp đồng là 7,500 USD. Mặc dù bạn chỉ cần 15,000 USD tiền ký quỹ để mở vị thế, nhưng mức độ tiếp xúc với thị trường cơ bản của bạn trị giá 200,000 USD.
Sự thay đổi 5 phần trăm về giá của tài sản cơ bản sẽ dẫn đến sự thay đổi 10,000 USD về giá trị của vị thế. Nếu việc thay đổi giá có lợi cho bạn, tài khoản của bạn sẽ được ghi có 10,000 đô la, trong khi một động thái không có lợi cho bạn sẽ dẫn đến khoản ghi nợ 10,000 đô la cho tài khoản của bạn.
Giá trị danh nghĩa của hợp đồng tương lai thường không có sẵn nên bạn cần phải tính toán được giá trị đó. Thông thường, giá trị danh nghĩa cho các thị trường khác nhau được tính theo cách hơi khác một chút và như sau:
Hợp đồng tương lai chỉ số
Mỗi hợp đồng tương lai chỉ số có một hệ số nhân với mức chỉ số để đạt được giá trị đồng đô la của hợp đồng.
Hợp đồng điện tử nhỏ S&P500 có số nhân là 50$. Vì vậy, nếu giá giao dịch tương lai ở mức 3,450, một hợp đồng mang lại cho bạn mức tiếp cận thị trường là 172,500 USD (3,450×50).
Một tích tắc là 0.25 điểm, vì vậy nếu giá hợp đồng di chuyển một tích tắc, giá trị vị thế sẽ thay đổi $12.50 ($50 x 0.25).
Hàng hóa tương lai
Mỗi hợp đồng tương lai hàng hóa đều có đơn vị đo lường riêng và một hợp đồng dành cho một số đơn vị nhất định.
Ví dụ, một hợp đồng tương lai ngô có giá 5,000 giạ ngô. Nếu giá mỗi giạ là 4.30 USD thì một hợp đồng có giá trị 21,500 USD (4.32 USD x 5000).
Đối với hợp đồng tương lai dầu, một hợp đồng là 1,000 thùng dầu. Vì vậy, nếu dầu đang giao dịch ở mức 40 USD một thùng thì một hợp đồng trị giá 40,000 USD (40 USD x 1,000).
Hợp đồng tương lai tiền tệ
Hợp đồng tương lai tiền tệ được tính theo đơn vị của loại tiền cơ bản. Để tính được giá trị hợp đồng bằng đồng tiền cơ sở, bạn nhân tỷ giá hối đoái với số đơn vị tiền tệ cơ sở.
Một hợp đồng Đô la Canada (CAD) trị giá 100,000 CAD. Nếu tỷ giá CAD/USD là 0.75 thì hợp đồng có giá trị 75,000 USD.
Bắt đầu trong 5 bước
- Quyết định thị trường bạn muốn giao dịch
Bước đầu tiên của bạn là quyết định thị trường bạn muốn giao dịch. Khi mới bắt đầu, bạn chỉ nên giao dịch trên các thị trường tương lai có tính thanh khoản cao và bạn hiểu rõ.
Các chỉ số, hợp đồng tương lai vàng và dầu là nơi tốt để bắt đầu vì chúng có tính thanh khoản rất cao và khá dễ theo dõi. Các mặt hàng khác như ngũ cốc và kim loại cơ bản đòi hỏi nhiều kiến thức về lĩnh vực hơn. Nếu dự định giao dịch ở những thị trường này, bạn sẽ cần thực hiện một số nghiên cứu để tìm hiểu sắc thái của từng thị trường.
- Quyết định chiến lược giao dịch
Một số yếu tố sẽ quyết định chiến lược bạn giao dịch. Chúng bao gồm số vốn bạn có, thời gian bạn có để giao dịch và các loại chiến lược phù hợp với bạn.
Giao dịch trong ngày cần ít vốn hơn vì mức dừng lỗ của bạn sẽ chặt chẽ hơn. Tuy nhiên, giao dịch trong ngày đòi hỏi bạn phải theo dõi thị trường cả ngày. Mặt khác, giao dịch xoay vòng, giao dịch vị thế và theo dõi xu hướng đòi hỏi ít thời gian hơn nhưng nhiều vốn hơn.
Bất kỳ chiến lược nào bạn sử dụng cũng phải có ý nghĩa đối với bạn. Nếu bạn thích cách tiếp cận có hệ thống hơn thì việc theo dõi xu hướng sẽ phù hợp hơn. Nếu bạn là một nhà giao dịch cơ bản, giao dịch vị thế sẽ phù hợp hơn. Nếu bạn thích cách tiếp cận tùy ý hơn dựa trên phân tích kỹ thuật thì giao dịch xoay vòng hoặc giao dịch trong ngày sẽ phù hợp hơn.
- Chọn một nhà môi giới và nền tảng
Chọn một nhà môi giới là một quyết định quan trọng và có một số yếu tố cần xem xét. Nhà môi giới của bạn cần cung cấp các thị trường mà bạn đã chọn để giao dịch và có danh tiếng cũng như dịch vụ khách hàng xuất sắc. Trong một số trường hợp, bạn có thể chọn một nhà môi giới dựa trên nền tảng mà họ cung cấp cho khách hàng, nhưng bạn cũng có thể chọn một nền tảng trước, sau đó tìm một nhà môi giới tương thích với nền tảng đó.
Chúng tôi sẽ đề cập đến chủ đề này chi tiết hơn trong bài viết sắp tới về việc chọn nhà môi giới hợp đồng tương lai.
- Mở một tài khoản demo
Thị trường tương lai có thể di chuyển rất nhanh, điều này có thể khiến bạn choáng ngợp khi mới bắt đầu. Bạn nên mở tài khoản demo trước khi bắt đầu giao dịch bằng vốn thực. Điều này sẽ cho phép bạn làm quen với nền tảng và hợp đồng. Nó cũng sẽ cho phép bạn phát triển quy trình quản lý rủi ro bằng cách sử dụng dữ liệu giao dịch thực.
- Tìm hiểu trong khi giao dịch tài khoản demo của bạn
Trong khi giao dịch tài khoản demo, bạn có thể tiếp tục tìm hiểu về các thị trường bạn đã chọn để giao dịch. Điều này sẽ cho bạn cơ hội kiểm tra và tinh chỉnh chiến lược của mình cũng như đảm bảo rằng bạn có thể quản lý rủi ro của mình. Khi bạn đã quen với các thị trường mà bạn đang giao dịch và có được sự tự tin nhất định, bạn sẽ sẵn sàng bắt đầu giao dịch bằng tài khoản trực tiếp.
