Як розпочати торгівлю ф’ючерсами

Якщо ви серйозно ставитеся до торгівлі, вам варто розглянути ф’ючерсний ринок. Ф'ючерси є одними з найбільш ліквідних і найдешевших ринків для торгівлі. Більшість ф'ючерсних ринків також дуже активні, щодня ціна різко змінюється. Ними можна торгувати в будь-який часовий проміжок, від хвилин до місяців. Ця публікація охоплює все, що вам потрібно знати, щоб почати торгувати ф’ючерсами.

Що таке ф'ючерси?

Ф’ючерси – це вид похідних фінансових інструментів, якими торгують на біржах. Ф'ючерсний контракт - це просто угода про купівлю або продаж базового активу за певною ціною в певний день у майбутньому. Вони є різновидом похідних фінансових інструментів, оскільки їхня ціна визначається з ціни іншого активу.

Ф'ючерси торгуються з використанням маржі, тому лише частина вартості контракту оплачується наперед. Ця сума повертається при закритті позиції.

Ф'ючерсні контракти оцінюються за ринковою ціною щодня. Якщо ціна закриття вища, ніж у попередній день, рахунки з довгими позиціями кредитуються в розмірі збільшення вартості позиції, тоді як рахунки з короткими позиціями дебетуються. Якщо ціна нижча, відбувається навпаки.

Деякі ф'ючерсні контракти розраховуються фізично, тоді як інші розраховуються готівкою. Фізичний розрахунок передбачає, що базовий актив переходить із рук у руки після закінчення терміну дії, тоді як розрахунок готівкою означає, що вартість активу переходить у руки.

Ф'ючерсні ринки

Ф'ючерси спочатку розвивалися, щоб дозволити покупцям і продавцям сільськогосподарської продукції фіксувати ціни до кінця сезону. Це дозволило краще планувати з боку фермерів і тих, хто купував їхню продукцію. Відтоді з тих самих причин були введені ф’ючерсні контракти на інші товари, такі як метали, нафта та газ.

Товарні ф'ючерси Ринки можна розділити на три категорії:

• М'які товари включають сільськогосподарські продукти, такі як кукурудза, кава, какао, свинина, яловичина, апельсиновий сік і пиломатеріали. Багато з цих продуктів є сезонними, а попит і пропозиція залежать від погодних умов і тенденцій споживання.
• Тверді товари є дорогоцінними металами та недорогоцінними металами та включають золото, срібло та мідь. Ці галузі мають дуже довгі цикли, а ціни тісно пов’язані з економічним зростанням та інфляцією.
• Енергетичні товари включають нафту, газ і мазут. На ці ринки впливає економічне зростання, геополітичні події та складні ланцюги поставок.

У 1970-х роках ф'ючерсні контракти на фондові індекси та облігації були введені. Вони дозволяють установам і фондам хеджувати ризик і дозволяють активним трейдерам спекулювати на позитивних і негативних змінах цін за допомогою кредитного плеча. Найбільшими ф'ючерсними ринками у світі є ринки S&P500 і ф'ючерси на облігації США.

Валютні ф'ючерси використовуються імпортерами, експортерами та корпораціями для хеджування своїх валютних ризиків. Хоча існують активні валютні ф’ючерсні ринки, більшість хеджування здійснюється за допомогою вперед які є індивідуальними угодами, які продаються на позабіржовому ринку, а не на біржах.

Термінологія та умови контракту

Ф’ючерсний контракт подібний до будь-якого іншого обов’язкового контракту та має стандартизовані специфікації. Під час торгівлі ф’ючерсами вам потрібно буде розуміти наступні терміни.

Базові активи: Актив, на якому ґрунтується договір

Термін придатності: Дата закінчення терміну дії контракту та його виконання.

Розмір контракту: Вимірюється в одиницях базового активу.

Значення тику: Значення мінімальної суми, на яку може рухатися ціна контракту.

Надбавка за контрактом: Вимога маржі для кожного контракту.

Маржа обслуговування за контракт: Як правило, вам потрібно буде підтримувати певний баланс маржі на вашому рахунку для кожного контракту, який ви маєте. Це зроблено для покриття будь-яких втрат від перерахунку на ринок, і вам потрібно буде внести додаткові кошти, якщо ваш баланс маржі впаде нижче порогу.

Крім цих термінів, корисно також розуміти відкритий інтерес та fair value.

Відкритий інтерес: Ф'ючерсні біржі публікують загальну кількість відкритих позицій для кожного контракту, відомих як відкритий інтерес. Якщо відкритий інтерес дорівнює 1,000, є 1,000 довгих позицій і 1,000 коротких позицій. Чим більше буде відкритих інтересів із наближенням терміну дії, тим більш нестабільним буде ринок.

Справедлива вартість: Після закінчення терміну дії ціна ф’ючерсного контракту дорівнюватиме ціні базового активу. Однак до закінчення терміну дії ф’ючерси торгуються близько до своєї справедливої ​​вартості, яка відрізняється від спотової ціни.

Справедлива вартість розраховується шляхом додавання вартості утримання базового активу до спотової ціни, а потім віднімання будь-яких грошових потоків, які може отримати власник. Витрати, які додаються до спотової ціни, включають вартість капіталу та будь-які витрати, пов’язані зі зберіганням, транспортуванням або страхуванням активу. Витрати, які віднімаються, включають дивіденди та купонні виплати за облігаціями, якщо це можливо.

Розрахунок розміру ф'ючерсної позиції

Поширеною помилкою нових ф’ючерсних торгів є неправильне розуміння розміру своїх позицій. Найважливішим числом, про яке слід знати, є ризикова вартість (також відома як умовна вартість) контрактів, які ви купуєте. Можливість розрахувати номінальну вартість позиції має вирішальне значення для ефективного управління ризиками.

Припустімо, ви купуєте 2 контракти з ризиком 100,000 7,500 доларів США за кожним, а сума маржі, яку вам потрібно підтримувати для кожного контракту, становить 15,000 200,000 доларів США. Хоча вам потрібно лише XNUMX XNUMX доларів маржі, щоб відкрити позицію, ваш вплив на базовий ринок коштує XNUMX XNUMX доларів.

Зміна ціни базового активу на 5 відсотків призведе до зміни вартості позиції на 10,000 10,000 доларів США. Якщо зміна ціни буде на вашу користь, на ваш рахунок буде зараховано 10,000 XNUMX доларів США, тоді як зміна не на вашу користь призведе до списання з вашого рахунку XNUMX XNUMX доларів США.

Умовна вартість ф’ючерсного контракту часто недоступна, тому вам потрібно буде вміти її розрахувати. Як правило, умовна вартість для різних ринків розраховується дещо по-різному, і таким чином:

Індексні ф'ючерси

Кожен індексний ф’ючерсний контракт має множник, який множиться на рівень індексу, щоб отримати вартість контракту в доларах.

 S&P500 e-mini контракти мати множник 50 доларів. Отже, якщо ф’ючерс торгується на рівні 3,450, один контракт дає вам ринкову експозицію в розмірі 172,500 3,450 доларів (50×XNUMX).

Один тік становить 0.25 пункту, тому, якщо ціна контракту змінюється на один тік, вартість позиції змінюється на $12.50 ($50 x 0.25).

Товарні ф'ючерси

Кожен товарний ф'ючерс має свою одиницю виміру, і один контракт укладається на певну кількість одиниць.

Наприклад, один ф’ючерсний контракт на кукурудзу стосується 5,000 бушелів кукурудзи. Якщо ціна за бушель становить $4.30, то один контракт коштує $21,500 4.32 ($5000 x XNUMX).

Для нафтових ф'ючерсів один контракт укладається на 1,000 барелів нафти. Отже, якщо нафта торгується по 40 доларів за барель, то один контракт коштує 40,000 40 доларів (1,000 х XNUMX доларів).

Валютні ф'ючерси

Валютні ф'ючерси котируються в одиницях базової валюти. Щоб отримати вартість контракту в базовій валюті, потрібно помножити обмінний курс на кількість одиниць базової валюти.

 Один контракт на канадський долар (CAD) коштує 100,000 0.75 CAD. Якщо курс CAD/USD становить 75,000, то вартість контракту становить XNUMX XNUMX доларів США.

Початок роботи в 5 кроків

1. Визначте ринок, на якому ви хочете торгувати

Ваш перший крок — визначити ринок, на якому ви хочете торгувати. Коли ви починаєте, вам слід торгувати лише на дуже ліквідних ф’ючерсних ринках, які ви розумієте.

Індекси, ф’ючерси на золото та нафту є хорошим місцем для початку, оскільки вони дуже ліквідні, і за ними досить легко стежити. Інші товари, як-от зерно та недорогоцінні метали, вимагають більше знань у галузі. Якщо ви плануєте торгувати на цих ринках, вам потрібно провести деякі дослідження, щоб дізнатися про нюанси кожного ринку.

2. Визначтеся з торговою стратегією

Кілька факторів визначатимуть стратегію, якою ви торгуєте. До них відносяться кількість вашого капіталу, час, який ви маєте для торгівлі, і типи стратегій, які мають для вас сенс.

Денна торгівля вимагає менше капіталу, оскільки ваші стоп-лосси будуть жорсткішими. Однак денна торгівля вимагає спостерігати за ринком цілий день. З іншого боку, свінг-трейдинг, позиційна торгівля та відстеження трендів потребують менше часу, але більше капіталу.

Будь-яка стратегія, яку ви використовуєте, також має мати сенс для вас. Якщо ви віддаєте перевагу більш системному підходу, більш підходящим буде стеження за трендом. Якщо ви фундаментальний трейдер, позиційна торгівля більш застосовна. Якщо ви віддаєте перевагу більш дискреційний підхід, заснований на технічному аналізі, то свінг-трейдинг або денна торгівля будуть більш придатними.

3. Виберіть брокера та платформу

Вибір брокера – це важливе рішення, і необхідно враховувати кілька факторів. Ваш брокер повинен пропонувати ринки, які ви вибрали для торгівлі, і мати відмінну репутацію та обслуговування клієнтів. У деяких випадках ви можете вибрати брокера на основі платформ, які вони пропонують своїм клієнтам, але ви також можете спочатку вибрати платформу, а потім знайти брокера, сумісного з цією платформою.

Ми розглянемо цю тему більш детально в наступній статті про вибір ф’ючерсного брокера.

4. Відкрийте демо-рахунок

Ф'ючерсні ринки можуть рухатися дуже швидко, що може бути приголомшливим, якщо ви тільки починаєте. Рекомендується відкрити демо-рахунок, перш ніж почати торгувати реальним капіталом. Це дозволить вам познайомитися з платформою та контрактами. Це також дозволить вам розробити процес управління ризиками, використовуючи реальні торгові дані.

5. Навчіться під час торгівлі на демо-рахунку

Під час торгівлі на демо-рахунку ви можете продовжувати вивчати ринки, які ви вибрали для торгівлі. Це дасть вам можливість перевірити та вдосконалити свою стратегію та переконатися, що ви в змозі керувати своїм ризиком. Коли ви ознайомитеся з ринками, на яких торгуєте, і набудете певної впевненості, ви зможете розпочати торгівлю з реальним рахунком.