Paano Magsimula sa Trading Futures

Kung seryoso ka sa pangangalakal, gugustuhin mong isaalang-alang ang futures market. Ang mga futures ay kabilang sa pinaka-likido at pinakamurang mga merkado upang ikakalakal. Karamihan sa mga futures market ay napakaaktibo din na may malaking galaw ng presyo bawat araw. Maaari silang i-trade sa anumang time frame, mula sa minuto hanggang buwan. Sinasaklaw ng post na ito ang lahat ng kailangan mong malaman para makapagsimula ng mga futures sa pangangalakal.

Ano ang futures?

Ang futures ay isang uri ng financial derivative na kinakalakal sa mga palitan. Ang futures contract ay isang kasunduan lamang na bumili o magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang partikular na presyo sa isang partikular na araw sa hinaharap. Ang mga ito ay isang uri ng financial derivative dahil ang kanilang presyo ay hango sa presyo ng isa pang asset.

Ang mga futures ay kinakalakal gamit ang margin, kaya isang fraction lamang ng halaga ng isang kontrata ang binabayaran nang maaga. Ibinabalik ang halagang ito kapag sarado na ang posisyon.

Ang mga kontrata sa futures ay minarkahan-sa-market bawat araw. Kung ang presyo ng pagsasara ay mas mataas kaysa sa nakaraang araw, ang mga account na may matagal na posisyon ay kredito sa pagtaas ng halaga ng posisyon, habang ang mga account na may hawak na maikling posisyon ay nade-debit. Kung ang presyo ay mas mababa, ang kabaligtaran ay nangyayari.

Ang ilang mga kontrata sa futures ay pisikal na binabayaran habang ang iba ay binabayaran para sa cash. Ang pisikal na settlement ay nagpapahiwatig na ang pinagbabatayan na asset ay nagbabago ng mga kamay sa petsa ng pag-expire habang ang cash settlement ay nagpapahiwatig na ang halaga ng asset ay nagbabago ng mga kamay.

Mga Merkado ng futures

Ang mga futures ay orihinal na nagbago upang payagan ang mga mamimili at nagbebenta ng mga produktong pang-agrikultura na i-lock ang mga presyo bago matapos ang isang season. Nagbigay-daan ito para sa mas mahusay na pagpaplano sa bahagi ng mga magsasaka at mga bumili ng kanilang mga produkto. Simula noon, ang mga kontrata sa futures ay ipinakilala sa iba pang mga kalakal tulad ng mga metal, langis, at gas para sa parehong mga dahilan.

Mga futures ng kalakal ang mga merkado ay maaaring nahahati sa tatlong kategorya:

• Malambot na mga kalakal isama ang mga produktong pang-agrikultura tulad ng mais, kape, kakaw, baboy, karne ng baka, orange juice, at tabla. Marami sa mga produktong ito ay pana-panahon at ang supply at demand ay nakadepende sa lagay ng panahon at uso sa pagkonsumo.
• Mga mahirap na bilihin ay mahahalagang metal at base metal at kinabibilangan ng ginto, pilak, at tanso. Ang mga industriyang ito ay may napakahabang cycle at ang mga presyo ay malapit na nauugnay sa paglago ng ekonomiya at inflation.
• Mga kalakal ng enerhiya isama ang langis, gas, at pampainit na langis. Ang mga merkado na ito ay apektado ng paglago ng ekonomiya, geopolitical na mga kaganapan, at kumplikadong supply chain.

Sa 1970s futures kontrata sa mga stock index at bono ay ipinakilala. Pinahihintulutan nila ang mga institusyon at pondo na i-hedge ang pagkakalantad at pinapayagan ang mga aktibong mangangalakal na mag-isip tungkol sa positibo at negatibong paggalaw ng presyo na may leverage. Ang pinakamalaking futures market sa mundo ay ang mga market para sa S&P500 at US Bond futures.

Mga futures ng pera ay ginagamit ng mga importer, exporter, at mga korporasyon upang pigilan ang kanilang pagkakalantad sa pera. Habang may mga aktibong currency futures market, karamihan sa hedging ay ginagawa gamit pasulong na mga customized na kasunduan na kinakalakal sa OTC (sa counter market) sa halip na sa mga palitan.

Mga terminolohiya at mga detalye ng kontrata

Ang isang kontrata sa hinaharap ay tulad ng anumang iba pang umiiral na kontrata at may mga standardized na detalye. Kakailanganin mong maunawaan ang mga sumusunod na termino kapag nakikipagkalakalan sa futures.

Pinagbabatayan na mga ari-arian: Ang asset kung saan nakabatay ang kontrata

Petsa ng pag-expire: Ang petsa kung saan ang kontrata ay nag-expire at naayos.

Laki ng kontrata: Sinusukat sa mga unit ng pinagbabatayan na asset.

Halaga ng tsek: Ang halaga ng pinakamababang halaga na maaaring ilipat ng presyo ng kontrata.

Margin bawat kontrata: Ang kinakailangan sa margin para sa bawat kontrata.

Maintenance margin bawat kontrata: Karaniwan, kakailanganin mong magpanatili ng tiyak na balanse sa margin sa iyong account para sa bawat kontratang hawak mo. Ito ay upang matugunan ang anumang mark-to-market na mga pagkalugi, at kakailanganin mong magdeposito ng mga karagdagang pondo kung ang iyong balanse sa margin ay bumaba sa ibaba ng threshold.

Bukod sa mga terminong ito, kapaki-pakinabang din na maunawaan bukas na interes at patas na halaga.

Bukas na interes: Ipina-publish ng futures exchange ang kabuuang bilang ng mga bukas na posisyon para sa bawat kontrata, na kilala bilang bukas na interes. Kung ang bukas na interes ay 1,000, mayroong 1,000 mahabang posisyon at 1,000 maikling posisyon. Ang mas bukas na interes doon ay habang ang petsa ng pag-expire ay lumalapit, mas pabagu-bago ang merkado ay malamang na maging.

Patas na halaga: Sa pag-expire, ang presyo ng isang futures contract ay magiging katumbas ng presyo ng pinagbabatayan na asset. Gayunpaman, bago ang petsa ng pag-expire, ang mga futures ay nakikipagkalakalan malapit sa kanilang patas na halaga, na naiiba sa presyo ng lugar.

Kinakalkula ang patas na halaga sa pamamagitan ng pagdaragdag ng halaga ng paghawak ng pinagbabatayan na asset sa presyo ng lugar, at pagkatapos ay pagbabawas ng anumang mga cash flow na maaaring matanggap ng may-ari. Kasama sa mga gastos na idinagdag sa presyo ng lugar ang halaga ng kapital at anumang mga gastos na nauugnay sa pag-iimbak, pagdadala, o pag-insure ng asset. Kasama sa mga gastos na ibinabawas ang mga dibidendo at pagbabayad ng kupon ng bono kung naaangkop.

Kinakalkula ang laki ng isang posisyon sa futures

Ang isang karaniwang pagkakamali na ginagawa ng mga bagong futures trade ay ang hindi pagkakaunawaan sa laki ng kanilang mga posisyon. Ang pinakamahalagang numero na dapat malaman ay ang exposure value (kilala rin bilang notional value) ng mga kontratang bibilhin mo. Ang kakayahang kalkulahin ang notional na halaga ng isang posisyon ay kritikal para sa epektibong pamamahala sa panganib.

Sabihin nating bumili ka ng 2 kontrata na may exposure na $100,000 bawat isa at ang halaga ng margin na kailangan mong panatilihin para sa bawat kontrata ay $7,500. Bagama't kailangan mo lamang ng $15,000 sa margin upang buksan ang posisyon, ang iyong pagkakalantad sa pinagbabatayan na merkado ay nagkakahalaga ng $200,000.

Ang 5 porsiyentong pagbabago sa presyo ng pinagbabatayang asset ay magreresulta sa $10,000 na pagbabago sa halaga ng posisyon. Kung ang pagbabago ng presyo ay pabor sa iyo, ang iyong account ay maikredito ng $10,000, habang ang isang paglipat na hindi pabor sa iyo ay magreresulta sa isang $10,000 na debit para sa iyong account.

Ang notional na halaga ng isang futures contract ay madalas na hindi madaling makuha, kaya kakailanganin mong makalkula ito. Karaniwan, ang notional na halaga para sa iba't ibang mga merkado ay kinakalkula sa isang bahagyang naiibang paraan, at tulad ng sumusunod:

Index Futures

Ang bawat kontrata ng index futures ay may multiplier na pinarami ng antas ng index upang makarating sa halaga ng dolyar ng isang kontrata.

 Mga kontrata ng e-mini ng S&P500 magkaroon ng multiplier na $50. Kaya, kung ang futures trade sa 3,450 isang kontrata ay magbibigay sa iyo ng market exposure na $172,500 (3,450×50).

Ang isang tik ay 0.25 puntos, kaya kung ang presyo ng kontrata ay gumagalaw ng isang tik, ang halaga ng posisyon ay magbabago ng $12.50 ($50 x 0.25).

Futures ng Kalakal

Ang mga futures ng kalakal ay may kanya-kanyang yunit ng pagsukat, at ang isang kontrata ay para sa isang tiyak na bilang ng mga yunit.

Halimbawa, ang isang kontrata sa futures ng mais ay para sa 5,000 bushel ng mais. Kung ang presyo sa bawat bushel ay $4.30, ang isang kontrata ay nagkakahalaga ng $21,500 ($4.32 x 5000).

Para sa futures ng langis, ang isang kontrata ay para sa 1,000 barrels ng langis. Kaya, kung ang langis ay nakikipagkalakalan sa $40 bawat bariles, ang isang kontrata ay nagkakahalaga ng $40,000 ($40 x 1,000).

Mga Hinaharap ng Pera

Ang mga futures ng currency ay sinipi sa mga unit ng pinagbabatayan na currency. Upang makuha ang halaga ng kontrata sa base currency, i-multiply mo ang exchange rate sa bilang ng mga base currency unit.

 Ang isang kontrata ng Canadian Dollar (CAD) ay nagkakahalaga ng 100,000 CAD. Kung ang CAD/USD rate ay 0.75, ang kontrata ay nagkakahalaga ng 75,000 USD.

Pagsisimula sa 5 hakbang

1. Magpasya sa merkado na gusto mong i-trade

Ang iyong unang hakbang ay ang magpasya sa merkado na gusto mong ikakalakal. Kapag ikaw ay nagsisimula ay dapat mo lamang i-trade ang mga futures market na napakalikido at naiintindihan mo.

Ang mga index, ginto, at mga futures ng langis ay isang magandang lugar upang magsimula dahil ang mga ito ay napaka-likido at medyo madaling sundin. Ang iba pang mga kalakal tulad ng mga butil at base metal ay nangangailangan ng higit pang kaalaman sa domain. Kung plano mong i-trade ang mga market na ito, kakailanganin mong magsaliksik para malaman ang mga nuances ng bawat market.

2. Magpasya sa isang diskarte sa pangangalakal

Maraming mga kadahilanan ang tutukuyin ang diskarte na iyong ikakalakal. Kabilang dito ang halaga ng kapital na mayroon ka, ang oras na magagamit mo upang makipagkalakalan, at ang mga uri ng mga diskarte na may katuturan sa iyo.

Nangangailangan ng mas kaunting kapital ang day trading dahil magiging mas mahigpit ang iyong mga stop loss. Gayunpaman, kailangan mong panoorin ang merkado sa buong araw. Sa kabilang banda, ang swing trading, position trading, at trend following ay nangangailangan ng mas kaunting oras ngunit mas maraming kapital.

Anumang diskarte na iyong ginagamit ay dapat ding magkaroon ng kahulugan sa iyo. Kung mas gusto mo ang isang mas sistematikong diskarte, ang pagsunod sa trend ay magiging mas angkop. Kung ikaw ay isang pangunahing mangangalakal, ang pangangalakal ng posisyon ay mas naaangkop. Kung mas gusto mo ang isang mas discretionary na diskarte batay sa teknikal na pagsusuri, ang swing trading o day trading ay magiging mas angkop.

3. Pumili ng isang broker at platform

Ang pagpili ng isang broker ay isang mahalagang desisyon at mayroong ilang mga kadahilanan upang isaalang-alang. Ang iyong broker ay kailangang mag-alok ng mga merkado na iyong pinili upang ikakalakal at magkaroon ng mahusay na reputasyon at serbisyo sa customer. Sa ilang mga kaso, maaari kang pumili ng isang broker batay sa mga platform na inaalok nila sa kanilang mga kliyente, ngunit maaari ka ring pumili muna ng isang platform, at pagkatapos ay maghanap ng isang broker na katugma sa platform.

Tatalakayin namin ang paksang ito nang mas detalyado sa isang paparating na artikulo sa pagpili ng isang futures broker.

4. Magbukas ng isang demo account

Ang mga futures market ay maaaring kumilos nang napakabilis na maaaring maging napakalaki kapag nagsisimula ka pa lamang. Magandang ideya na magbukas ng demo account bago ka magsimulang mag-trade gamit ang totoong kapital. Papayagan ka nitong makilala ang platform at mga kontrata. Papayagan ka rin nitong bumuo ng proseso ng pamamahala sa peligro gamit ang totoong data ng kalakalan.

5. Matuto habang kinakalakal ang iyong demo account

Habang nakikipagkalakalan sa iyong demo account maaari kang magpatuloy sa pag-aaral tungkol sa mga merkado na iyong pinili upang ikakalakal. Bibigyan ka nito ng pagkakataong subukan at pinuhin ang iyong diskarte at tiyaking kaya mong pamahalaan ang iyong panganib. Kapag naging pamilyar ka sa mga market na iyong kinakalakal, at nagkaroon ng kumpiyansa na magiging handa ka nang magsimulang mag-trade gamit ang isang live na account.