หุ้นการบินและอวกาศและการป้องกัน 10 อันดับแรก

อันตรายที่เพิ่มขึ้น

เป็นเรื่องน่าเศร้าที่ระเบียบระหว่างประเทศซึ่งได้รับชัยชนะมาตั้งแต่ปี 1990 และการล่มสลายของสหภาพโซเวียตกำลังคลี่คลาย ตั้งแต่สงครามในยูเครนไปจนถึงสงครามระหว่างอาร์เมเนียและอาเซอร์ไบจาน สงครามระหว่างอิสราเอลกับฮามาส (และอาจจะเหมือนสหรัฐอเมริกา ฮิซบอลเลาะห์ และอิหร่านมากกว่านั้น) ไปจนถึงความตึงเครียดรอบไต้หวันและการแข่งขันระหว่างจีน-สหรัฐอเมริกา โลกกำลังกลายเป็นอันตราย วางอย่างรวดเร็ว

"นี่อาจเป็นช่วงเวลาที่อันตรายที่สุดในโลกในรอบหลายทศวรรษ" - Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan

ดังนั้น ในบริบทนี้ มันจึงสมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนที่จะพิจารณาอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ ภาคธุรกิจมีผลประกอบการที่ดีอยู่แล้ว แต่อาจเป็นเพียงช่วงเริ่มต้นของการเติบโตอย่างรวดเร็วเท่านั้น เนื่องจากตรงกันข้ามกับสิ่งที่เราสามารถสันนิษฐานได้จากหัวข้อข่าว ETFs การป้องกันชั้นนำได้ขึ้นราคาตั้งแต่ปี 2007 ถึง 2019 และส่วนใหญ่ก็นิ่งเฉยตั้งแต่นั้นมา

ที่มา: Yahoo Finance: iShares US Aerospace & Defense ETF

เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังประสิทธิภาพที่ค่อนข้างช้าก็คือ สหรัฐอเมริกาได้ลดการใช้จ่ายด้านกลาโหมลงจริงๆ หากวัดเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ที่มา: เมืองหลวง Crescat

ตรงกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น

การกลับมาของสงครามอุตสาหกรรมในยูเครนได้สร้างความประหลาดใจให้กับอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศของชาติตะวันตก จนถึงทุกวันนี้ ยังคงดิ้นรนเพื่อไล่ตามและผลิตยานพาหนะ ขีปนาวุธ และกระสุนปืนใหญ่ทั้งหมดที่จำเป็นเพื่อทดแทนคลังที่หมดสิ้นลง นี่เป็นเหตุการณ์ก่อนที่ความรุนแรงจะปะทุขึ้นอย่างกะทันหันในอิสราเอล:

• เสียงแห่งอเมริกา: “NATO เตือนเรื่องการขาดแคลนกระสุนเนื่องจากสงครามในยูเครน"
• หน่วยงานของรัฐที่รับผิดชอบ: “ผู้ผลิตอาวุธสหรัฐรายงาน 'คำสั่งซื้อสูงสุดเป็นประวัติการณ์' นับตั้งแต่การรุกรานของรัสเซีย"
• รอยเตอร์: “Rheinmetall ก้าวไปสู่การสั่งซื้อที่ค้างอยู่จำนวน 30 หมื่นล้านยูโร"
• ผลประโยชน์ของชาติ”ข่าวร้าย: กองทัพเรือสหรัฐฯ ขาดแคลนเรือรบ"

แม้ว่านี่จะไม่ใช่ข่าวดีในระยะสั้น แต่ก็เป็นข่าวดีสำหรับอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ โลกกำลังเตรียมพร้อมและอาจเข้าสู่สงครามเย็นครั้งใหม่ กองทัพจำนวนมากที่ถูกลดขนาดลง โดยเฉพาะในยุโรป กำลังมองหาการสร้างกองกำลังของตนขึ้นใหม่

นักลงทุนจำนวนมากอาจไม่สบายใจเล็กน้อยกับแนวคิดในการสร้างรายได้จากผู้ผลิตอาวุธ และแน่นอนว่า สิ่งนี้มีคำถามด้านจริยธรรมอยู่บ้าง

มีเพียงคนตายเท่านั้นที่ได้เห็นการสิ้นสุดของสงคราม – เพลโต

แต่ท้ายที่สุดแล้ว ทุกชาติจำเป็นต้องสามารถปกป้องตัวเองได้ ภาคนี้มักถูกมองว่าเป็น "หุ้นบาป" ร่วมกับยาสูบ การพนัน เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ฯลฯ ซึ่ง มีแนวโน้มที่จะสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้มากกว่าภาคอื่นๆ.

หุ้นการบินและอวกาศและการป้องกัน 10 อันดับแรก

1. บริษัท ล็อกฮีดมาร์ติน

Lockheed อยู่เบื้องหลังโครงการอาวุธที่ทรงพลังที่สุด (และมีราคาแพง) บางโครงการในสหรัฐอเมริกา เช่น F-35 เครื่องบินล่องหนที่พัฒนาร่วมกับ Northrop Grumman และ BAE Systems ประสบปัญหาการพัฒนา แต่ตอนนี้ได้รับการ "แก้ไขข้อบกพร่อง" และถูกสร้างขึ้นในปริมาณมาก โดยมีความต้องการแซงหน้าการผลิต.

บริษัท ล็อกฮีดมาร์ติน (LMT -0.48%)

ในขณะที่ดำเนินธุรกิจในทุกสาขาของกองทัพ บริษัทส่วนใหญ่ดำเนินธุรกิจในด้านเทคโนโลยีขั้นสูงและการบินและอวกาศ โดยกิจการการบินคิดเป็น 6.2 พันล้านดอลลาร์ของรายได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 ขีปนาวุธและระบบควบคุมการยิง 2.3 พันล้านดอลลาร์ (รวมถึงที่โด่งดังในยูเครนในขณะนี้ ฮิมาร์) โรตารี่ (เฮลิคอปเตอร์) 3.5 พันล้านดอลลาร์ และพื้นที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์ รวมยอดขายรวม 15.1 พันล้านดอลลาร์

Lockheed ก็มีการใช้งานเช่นกัน การป้องกันทางไซเบอร์ และระบบกองทัพเรือ (ระบบป้องกันอากาศ AEGIS และ ขีปนาวุธต่อต้านเรือพิสัยไกล).

ที่มา: มาร์ตินล็อกฮีด

โดยมีอยู่ในส่วนที่ก้าวหน้าที่สุดของอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ ซึ่งรวมถึง AI และอาวุธอัตโนมัติ, สงครามอิเล็กทรอนิกส์, ขีปนาวุธไฮเปอร์โซนิก, อาวุธเลเซอร์,

นับตั้งแต่การสะสมกำลังทหารครั้งใหญ่ในสงครามโลกครั้งที่ 2 Lockheed Martin ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศของสหรัฐฯ สิ่งนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้ในเร็ว ๆ นี้ ความเหนือกว่าทางอากาศเป็นหลักการสำคัญของหลักคำสอนทางทหารของ NATO

บริษัทยังมีแนวโน้มที่จะเป็นผู้รับรายสำคัญในการใช้จ่ายทางทหารที่เพิ่มขึ้นจากพันธมิตรสหรัฐฯ ดังภาพประกอบ ยอดขายล่าสุดของ F-35 ไปยังฟินแลนด์ สวิตเซอร์แลนด์ และเยอรมนีหรือ ระบบปืนใหญ่ HIMARS 486 กระบอกสั่งโดยโปแลนด์ (มากกว่าที่สหรัฐฯ ดำเนินการ).

2. อาร์ทีเอ็กซ์ คอร์ปอเรชั่น

บริษัทที่มักเรียกกันว่า Raytheon เป็นกลุ่มบริษัทผู้ผลิตอาวุธอย่าง Raytheon ผู้ผลิตเครื่องปฏิกรณ์การบิน Pratt & Whitney และ Collins Aerospace

อาร์ทีเอ็กซ์ คอร์ปอเรชั่น (อาร์ทีเอ็กซ์ + 0.89%)

บริษัทแสดงตนอยู่ในแทบทุกอย่างที่บิน โดยมีผู้โดยสาร 11 ล้านคนต่อวันที่เคลื่อนย้ายด้วยอุปกรณ์ Collins Aerospace เครื่องบินที่ขับเคลื่อนด้วย Pratt & Whitney ขึ้นบินทุกวินาที และครึ่งหนึ่งของประชากรโลกได้รับการคุ้มครองโดยผลิตภัณฑ์ทางทหารของ Raytheon (รวมถึงการป้องกันภัยทางอากาศ) ระบบขีปนาวุธแพทริออตซึ่ง เพิ่งขาย $15B ให้กับโปแลนด์).

ที่มา: เรย์ ธ

ในส่วนของธุรกิจเครื่องบินนั้น RTX จะเป็นซัพพลายเออร์รายสำคัญสำหรับคำสั่งซื้อเครื่องบินที่ค้างอยู่จำนวนมากจำนวน 12,500 ลำระหว่างแอร์บัสและโบอิ้ง

บริษัทคาดว่ายอดขายจะเติบโต 6-7% CAGR จนถึงปี 2025 โดยมีกระแสเงินสดอิสระ 9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025

RTX เป็นบริษัทที่มีนวัตกรรมมาก ด้วยเทคโนโลยีที่สำคัญต่อการเดินทางทางอากาศทั้งทางการทหารและพลเรือน. นอกจากนี้ ยังทำงานเกี่ยวกับการใช้พลังงานไฟฟ้าในการขนส่งทางอากาศ และการใช้เชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืนหรือทางเลือก รวมถึงการบูรณาการระบบที่มีอยู่กับ AI และเซ็นเซอร์ขั้นสูง ในด้านกองทัพ Raytheon ก็กำลังทำงานอยู่เช่นกัน ขีปนาวุธไฮเปอร์โซนิกซึ่งเป็นความสามารถหลักที่สหรัฐฯ ค่อนข้างล้าหลัง รัสเซีย และจีนด้วย Lockheed Martin คือคู่แข่งที่แท้จริงเพียงรายเดียว.

สงครามในยูเครนได้แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการครอบงำทางอากาศและการป้องกันทางอากาศในสงครามสมัยใหม่ และความเฟื่องฟูด้านการท่องเที่ยวหลังการแพร่ระบาดได้แสดงให้เห็นว่าความต้องการการเดินทางทางอากาศไม่ได้ไปไหนเลย ดังนั้นจึงมีแนวโน้มว่า RTX จะยังคงทำงานได้ดีในฐานะซัพพลายเออร์ศูนย์กลางของระบบการเดินทางทางอากาศและการป้องกันทางอากาศในสหรัฐอเมริกาและ NATO ทำให้นักลงทุนเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับบริษัทป้องกันประเทศที่มีกิจกรรมพลเรือนอย่างกว้างขวาง

3. บริษัท Northrop Grumman

Northrop Grumman เป็นบริษัทด้านการบินและอวกาศด้านกลาโหมที่มีชื่อเสียงที่สุดในการสร้าง เครื่องบินทิ้งระเบิดทางยุทธศาสตร์ล่องหน B-2 อันเป็นเอกลักษณ์แต่ละอันมีราคาเกือบพันล้านดอลลาร์ การออกแบบที่มีอายุมากกว่า 20 ปีนี้ กำลังจะถูกแทนที่ด้วย B-21 ซึ่งยังอยู่ในการพัฒนา.

บริษัท Northrop Grumman (NOC + 0.79%)

บริษัทยังอยู่ในระดับแนวหน้าของเทคโนโลยีอวกาศและได้ดำเนินการมาอย่างโดดเด่น กล้องโทรทรรศน์อวกาศเจมส์ เวบบ์ อันล้ำสมัย.

ที่มา: Northrop

บริษัทมีรายได้ส่วนใหญ่จากระบบอวกาศและการบิน โดยมีอีกกลุ่มใหญ่คือแผนกระบบภารกิจ ซึ่งครอบคลุมเซ็นเซอร์ ซอฟต์แวร์ป้องกันทางไซเบอร์ การสื่อสารที่ปลอดภัย และ C4ISR (คำสั่ง การควบคุม การสื่อสาร คอมพิวเตอร์ ข่าวกรอง การตรวจตรา และการลาดตระเวน). นอกจากนี้ยังเป็นผู้ผลิตกระสุนชั้นนำ ตั้งแต่ลำกล้องเล็กไปจนถึงกระสุนนำวิถีและลำกล้องขนาดใหญ่

ที่มา: Northrop

บริษัทกำลังรอคอยที่จะได้ตำแหน่งในฐานะซัพพลายเออร์อาวุธขั้นสูง ด้วยการพัฒนาและการใช้งาน ระบบอาวุธอัตโนมัติ เช่น X-47B, โดรนเฮลิคอปเตอร์ Fire Scout, โดรนตรวจการณ์ Global Hawk และ MQ-4C Triton หรือโดรนจู่โจมอัตโนมัติในอนาคต.

ที่มา: Northrop

บริษัทอยู่ที่ขอบของการพัฒนาของ อาวุธพลังงานตรง (เลเซอร์), สงครามอิเล็กทรอนิกส์, ระบบป้องกันเสียงพึมพำและ ขีปนาวุธข้ามทวีป.

บริษัทอย่าง RTX และ Lockheed เป็นผู้จัดหาเครื่องเจาะจำนวนมากให้กับกองทัพอากาศสหรัฐฯ (เครื่องบินขับไล่ ขีปนาวุธ และการป้องกันภัยทางอากาศ) Northrop Grumman กำลังจัดหาขีดความสามารถที่ล้ำหน้าที่สุด ตั้งแต่อวกาศไปจนถึงการสั่งการแบบบูรณาการ และเครื่องบินทิ้งระเบิดหนักล่องหน ดังนั้น ในหลาย ๆ ด้าน การลงทุนในบริษัทจึงเป็นการเดิมพันว่ากองทัพสหรัฐฯ จะรักษาหลักคำสอนในการเป็นกองทัพที่มีเทคโนโลยีขั้นสูง ซึ่งขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม ขีดความสามารถที่ล้ำหน้า และความได้เปรียบทางเทคโนโลยีอย่างล้นหลาม

ด้วยความสำคัญที่เพิ่มมากขึ้นของโดรนและสงครามอิเล็กทรอนิกส์ Northrop มีแนวโน้มที่จะเป็นศูนย์กลางมากขึ้นเรื่อยๆ ในขีดความสามารถทั้งด้านรุกและเชิงรับของสหรัฐฯ และด้วยเครื่องบินทิ้งระเบิดล่องหนแบบใหม่ จะเป็นปัจจัยสำคัญในการตามทันศัตรูที่มีลักษณะคล้ายคลึงกัน เช่น รัสเซียและจีน

4. ทั่วไปคอร์ปอเรชั่น Dynamics

ระบบอาวุธที่สำคัญที่สุด (และมีราคาแพง) ในสหรัฐอเมริกาบางส่วนเป็นสินทรัพย์ด้านการบินและอวกาศ แต่ครั้งแล้วครั้งเล่าที่นักยุทธศาสตร์การทหารค้นพบความจริงง่ายๆ อีกครั้งว่าสงครามใดๆ ก็ตามจะต้องได้รับชัยชนะเป็นอันดับแรกและสำคัญที่สุดทั้งทางภาคพื้นดินและในทะเล ตั้งแต่ทหารราบไปจนถึงรถถังและปืนใหญ่ และจากเรือไปจนถึงเรือดำน้ำ วิธีที่คุ้มค่าที่สุดในการวางกำลังการยิงอยู่ที่ระดับพื้นดินหรือน้ำทะเล

ทั่วไปคอร์ปอเรชั่น Dynamics (GD + 0.03%)

General Dynamics อยู่เบื้องหลังยานเกราะสไตรเกอร์, รถถัง M1 Abrams, เรือพิฆาตติดขีปนาวุธนำวิถีชั้น Arleigh Burke และเรือดำน้ำพลังงานนิวเคลียร์ชั้นเวอร์จิเนียและโคลัมเบีย อีกทั้งยังมีสายธุรกิจพลเรือนอีกด้วย เครื่องบินเจ็ตส่วนตัวกัลฟ์สตรีม.

ที่มา: พลศาสตร์ทั่วไป

ระบบอาวุธทุกระบบของ General Dynamics เป็นศูนย์กลางของการปฏิบัติการของกองทัพบกและกองทัพเรือสหรัฐฯ และมักเรียกได้ว่าเป็นกระดูกสันหลังของอำนาจทางการทหารของพวกเขา

ในด้านกองทัพเรือ General Dynamics เป็นผู้จัดหาเรือดำน้ำนิวเคลียร์แต่เพียงผู้เดียว นอกเหนือจาก Huntington Ingalls Industries (ดูโปรไฟล์บริษัทโดยละเอียดด้านล่าง) เรือชั้น Arleigh Burke มีเรือรบที่ใช้งานอยู่ไม่ต่ำกว่า 73 ลำ ณ เดือนตุลาคม พ.ศ. 2023 และมีแผนจะเข้าประจำการอีก XNUMX ลำ

ในด้านอาวุธภาคพื้นดิน รถถัง M1 Abrams เข้าประจำการในปี 1980 และเป็นหนึ่งในรถถังที่หนักที่สุดในประจำการทั่วโลก และมียอดผลิตมากกว่า 10,000 คัน มีการผลิตรถยนต์ Striker ประมาณ 4,900 คันตั้งแต่ปี 2000

สงครามในยูเครนถือเป็นส่วนสำคัญของ NATO ซึ่งยังคงใช้งานยุทโธปกรณ์ในยุคโซเวียตหรือรถถังที่ผลิตโดยเยอรมัน ได้มอบอาวุธเหล่านี้ให้กับยูเครน สิ่งนี้ได้เปิดตลาดส่งออกที่สำคัญสำหรับ General Dynamics ดังภาพประกอบ ด้วยการขายจำนวนมากให้กับโปแลนด์ (ข้อตกลงมูลค่า 4.75 พันล้านดอลลาร์) และอาจจะเป็นโรมาเนียในไม่ช้า.

ในอีกด้านหนึ่งของโลก การแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้นกับจีนทำให้สหรัฐฯ กังวลว่าความสามารถทางเรืออาจล้าหลังด้วย จีนคาดว่าจะกลายเป็นกองเรือดำน้ำที่ใหญ่ที่สุดภายในปี 2030. นี่อาจเป็นเรื่องยากที่จะแก้ไขในระยะสั้น โดยอู่ต่อเรือทหารของ General Dynamics และ Huntington Ingalls มักอธิบายว่าปฏิบัติการด้วยกำลังการผลิตสูงสุดอยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม นี่เป็นแนวโน้มที่ให้กำลังใจสำหรับ General Dynamics ซึ่งจะอยู่ในตำแหน่งสำคัญที่จะช่วยสร้างกองเรือแปซิฟิกของสหรัฐอเมริกา

ทั้งสงครามในยูเครนและตอนนี้ในอิสราเอลแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของทรัพย์สินทางทหาร "ธรรมดา" ในสถาปัตยกรรมความมั่นคงระดับโลก ขีดความสามารถของกองทัพเรือและการบู๊ตบนวัตถุภาคพื้นดิน ดังนั้นนักลงทุนใน General Dynamics สามารถไว้วางใจพันธมิตร NATO ที่กำลังเสริมกำลังและเพิ่มการแข่งขันกับจีนเพื่อรักษายอดคำสั่งซื้อของบริษัทให้เต็ม และอาจใหญ่กว่ากำลังการผลิตในระยะสั้นและกลางด้วยซ้ำ

5. บริษัท BAE Systems

BAE เป็นบริษัทด้านการป้องกันประเทศชั้นนำในสหราชอาณาจักร ผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดในสหราชอาณาจักร และเป็นผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศรายใหญ่ที่สุดในยุโรป (7^th ที่ใหญ่ที่สุดในโลก) แม้จะเป็นบริษัทในสหราชอาณาจักร แต่ BAE ก็มีรายได้ส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกา โดยที่ยุโรปเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 และซาอุดีอาระเบียเป็นอันดับ 4^th.

ที่มา: BAE Systems

บริษัทมีกิจกรรมที่หลากหลาย โดยระบบทางอากาศและทางทะเลเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุด ตามมาด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ (ES) แพลตฟอร์มและบริการ (P&S) และ Cyber ​​& Intelligence (C&I) ยอดสั่งซื้อที่ค้างอยู่ทั้งหมดอยู่ที่ 83 พันล้านดอลลาร์

ที่มา: BAE Systems

หนึ่งในโปรแกรมที่สำคัญที่สุดคือ เครื่องบินไอพ่นยูโรไฟท์เตอร์, การเข้าร่วมในโครงการ F-35ที่ จต์ และ ชาญฉลาด เรือดำน้ำชั้น

ในส่วนของกองทัพเรือ ข้อตกลง AUKUS (ออสเตรเลีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา) ล่าสุดได้มอบรางวัลให้กับ BAE £3.95B สำหรับขั้นตอนต่อไปของโครงการเกี่ยวกับเรือดำน้ำนิวเคลียร์.

บนบกบีเออีได้รับเลือกให้เป็นผู้จัดหา รถหุ้มเกราะเอนกประสงค์ (AMPV)เข้ามาแทนที่ยานพาหนะตระกูล M113 ในยุคสงครามเวียดนามและมรดกในกองทัพสหรัฐฯ

สงครามยูเครนทำให้กำลังการผลิตของฐานอุตสาหกรรมของ NATO มีความสำคัญอย่างมากในการผลิต "พื้นฐาน" ที่เพียงพอ กระสุนปืนใหญ่ 155 มโดยมี BAE ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์ของกระสุนนี้ อยู่เบื้องหลัง Reihnmetal (ดูคำอธิบายโดยละเอียดเพิ่มเติมของบริษัทนั้นด้านล่าง) และ กำลังการผลิตต่ำกว่าที่จำเป็นมากโดยมี Backlog วัดได้ในทศวรรษ

ที่มา: BAE Systems

BAE กำลังมองหาการเข้าซื้อกิจการชาวอเมริกัน บอลส์ การบินและอวกาศ ในราคา 5.55 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะขยายขอบเขตการเข้าถึงเทคโนโลยีอวกาศของ BAE ทั้งในด้านพลเรือนและการทหาร

บริษัทกำลังสร้างสรรค์นวัตกรรมในเทคโนโลยีต่างๆ เช่น Virtual และ Augmented Reality กระสุนขั้นสูง การป้องกันทางไซเบอร์ สงครามอิเล็กทรอนิกส์ โดรน และการเฝ้าระวัง BAE ยังทำงานอยู่ การขอใช้ไฟฟ้าของพลเรือนรวมถึงการบินแบบไฮบริดและไฟฟ้า

ข้อตกลง AUKUS เป็นสัญลักษณ์ของการบูรณาการที่เพิ่มมากขึ้นของอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศของสหราชอาณาจักรและออสเตรเลียกับอุตสาหกรรมของสหรัฐอเมริกา แนวโน้มนี้ควรจะยังคงอยู่ในบริบทของความตึงเครียดระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้ BAE ในต่างประเทศ สิ่งนี้ทำให้บริษัทเป็นหนึ่งในผู้รับเหมาด้านกลาโหมชั้นนำของยุโรป ในขณะเดียวกันก็มีการเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับงบประมาณด้านกลาโหมของอเมริกา ซึ่งเป็นการป้องกันบริษัทจากความเสี่ยงที่การใช้จ่ายด้านกลาโหมของสหภาพยุโรปจะไม่เพียงพอ

6. แอล3แฮร์ริส เทคโนโลยีส์ อิงค์

L3Harris เป็นซัพพลายเออร์รายสำคัญของอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ โดยสร้างรายได้ 60% ในปี 2022 จากกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ (DoD) 20% จากคำสั่งด้านกลาโหมระหว่างประเทศ และ 20% จากอุตสาหกรรมพลเรือน

แอล3แฮร์ริส เทคโนโลยีส์ อิงค์ (แอลเอชเอ็กซ์ + 0.7%)

จำหน่ายโซลูชั่นในระบบภารกิจแบบบูรณาการ (เซ็นเซอร์ ศูนย์บัญชาการ ฯลฯ...) อวกาศ และระบบการสื่อสาร บริษัทมีตำแหน่งผู้นำในทุกด้านทั้งทางอากาศ ที่ดิน อวกาศ ทะเล และไซเบอร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Harris ซึ่งครองตลาดวิทยุทางยุทธวิธีทั่วโลกถึง 45% ซึ่งใหญ่กว่าคู่แข่งรายถัดไปหลายเท่า

ที่มา: L3 แฮร์ริส

ในหลาย ๆ ด้าน ระบบ L3Harris นั้น "มองไม่เห็น" ต่อสาธารณะชนในวงกว้าง ไม่ว่าจะตั้งอยู่ในดาวเทียมในวงโคจรหรือไม่ถ่ายรูปได้เท่ารถถังและเรือพิฆาต โดยมีสิ่งต่าง ๆ เช่น วิทยุ เสาอากาศ ระบบควบคุมพวงมาลัย เรดาร์ โซนาร์ เลนส์ ฯลฯ ดังกล่าว อย่างไรก็ตาม อุปกรณ์มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับอุปกรณ์ทางทหารสมัยใหม่เกือบทุกชิ้นในสนามรบที่เชื่อมโยงกันมากขึ้น

บริษัทกำลังขยายตัวผ่านการซื้อกิจการ ด้วยการซื้อ Aerojet Rocketdyne ผู้พัฒนาเครื่องปฏิกรณ์ขีปนาวุธความเร็วเหนือเสียงในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2023 ในราคา 4.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์ 4 เครื่อง^th แผนกให้กับบริษัท

เนื่องจากการมีอยู่ของมันในอุปกรณ์ NATO ส่วนใหญ่ L3Harris น่าจะได้รับประโยชน์จากการสร้างอุปกรณ์ใหม่หรืออุปกรณ์ที่ได้รับการอัพเกรดโดยทั่วไป ไม่ว่าประเทศใดก็ตามจะเลือกระบบอาวุธใดก็ตาม

ทำให้เป็นตัวเลือกหุ้นที่ดีสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาการลงทุนในภาคการป้องกันแต่ไม่สนใจที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับโอกาสของอาวุธเฉพาะหรือสาขาของกองทัพที่อาจน่าสนใจที่สุดในการลงทุน

7. สมาคมการบิน Dassault ไม่ระบุชื่อ (อ.พ)

เนื่องจากผู้ผลิตอาวุธรายใหญ่ที่สุดคือชาวอเมริกัน จึงอาจเป็นเรื่องง่ายที่จะลืมว่าประเทศอื่นๆ เป็นผู้ผลิตและส่งออกอาวุธรายใหญ่ ที่สำคัญคือฝรั่งเศส โดยมี Dassault Aviation เป็นบริษัทชั้นนำในประเทศ มันเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม Dassault ซึ่งรวมถึง ระบบ Dassault Systemes ที่ใหญ่กว่า, กลุ่มสื่อมวลชน ดัสโซลท์ ฟิกาโรเช่นเดียวกับ สาธารณูปโภควีโอเลีย.

ระบบอาวุธที่มีชื่อเสียงและสำคัญที่สุดของ Dassault คือ เครื่องบินรบ Rafale ของฝรั่งเศส. เมื่อเร็วๆ นี้ เครื่องบินขับไล่ดังกล่าวได้เห็นความหวังที่เพิ่มขึ้นในการส่งออกไปยังตะวันออกกลางเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครื่องบินอีก 24 ลำไปยังกาตาร์โดยเหตุการณ์ล่าสุดในอิสราเอลทำให้ยากต่อการประเมินว่าจะเพิ่มหรือลดโอกาสที่ข้อตกลงดังกล่าวจะสำเร็จหรือไม่ 42 ราฟาเล่ก็เช่นกัน ขายให้กับอินโดนีเซียในปี 2022และ อินเดียเลือก Rafale สำหรับกองทัพเรือในปี 2023โดยเพิ่มจากเครื่องบินที่มีอยู่ 26 ลำ

โดยรวมแล้ว Dassault Aviation ได้รับคำสั่งซื้อ Rafale ใหม่จำนวน 80 ลำในช่วงครึ่งแรกของปี 1 และมีเครื่องบินที่ค้างอยู่จำนวน 2023 ลำ โดยในจำนวนนี้มี 164 ลำสำหรับการส่งออก งานในมือจำนวนมากนี้ทำให้บริษัทมองเห็นได้นานกว่า 125 ปี

Dassault ยังเป็นผู้ผลิตเครื่องบินเจ็ตธุรกิจ Falcon โดยมีจำนวน 2,100 ลำในการให้บริการ

นอกเหนือจากการขายของตนเองแล้ว Dassault Aviation ยังเป็นเจ้าของ 25.23% ของผู้รับเหมาด้านกลาโหมรายใหญ่ของฝรั่งเศส Thales (ฮ.พ) โดยมีกิจกรรมด้านการบินและอวกาศ ซอฟต์แวร์ และความปลอดภัยทางไซเบอร์

ต่างจากผู้ผลิตเครื่องบินขับไล่ไอพ่นของสหรัฐฯ Dassault มีกลยุทธ์ในการผลิตร่วมกับประเทศบุคคลที่สาม รวมถึงประเทศที่ไม่ใช่ NATO เช่น อินเดียหรืออินโดนีเซีย สิ่งนี้มีส่วนช่วยอย่างมากต่อความสำเร็จในการส่งออกเมื่อเร็วๆ นี้ โดยหลายประเทศกระตือรือร้นที่จะพัฒนาอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศของตน และปรับการผลิตระบบอาวุธขั้นสูงที่สำคัญให้ท้องถิ่นบางส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการบินและอวกาศ

แนวโน้มของความร่วมมือระหว่างประเทศนี้ยังมองเห็นได้ในโครงการ neEUROn ซึ่งเป็นยานพาหนะทางอากาศไร้คนขับ (UCAV) แห่งแรกของยุโรป ซึ่งได้รับการพัฒนาร่วมกับรัฐบาลอิตาลี สวีเดน สเปน กรีก และสวิส

ที่มา: Dassault – เครื่องบิน Rafale และ NEURO

ภาคกลาโหมของยุโรปกำลังเฟื่องฟูหลังสงครามในยูเครน และความต้องการของสมาชิก NATO ทุกคนในการเพิ่มการใช้จ่ายด้านกลาโหมให้สูงกว่า 2% ของ GDP เมื่อรวมกับความสำเร็จของกลยุทธ์การส่งออกของ Dassault Aviation สิ่งนี้ทำให้บริษัทเป็นคลังด้านการป้องกันที่ดี โดยกระจายออกจากแนวทางที่เน้นสหรัฐฯ ของคลังด้านกลาโหมจำนวนมาก

8. ไรน์เมทาล เอจี

Rheinmetall เป็นผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศรายใหญ่ที่สุดในเยอรมนี ประเทศนี้มีจุดยืนในการลดกำลังทหารมายาวนานหลังจากการล่มสลายของสหภาพโซเวียต การรุกรานยูเครนเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้น โดยเยอรมนีต้องการเพิ่มการใช้จ่ายอย่างรวดเร็วเป็น 2% ของ GDP และเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าของการใช้จ่ายด้านกลาโหมระหว่างปี 2014 ถึง 2024

ที่มา: Rheinmetall

“ผลิตภัณฑ์หลัก” ของบริษัทคือรถถัง (Leopard และในอนาคตคือ Panther) รถบรรทุกทหาร ระบบป้องกันภัยทางอากาศ และทรัพย์สินทางอากาศไร้คนขับ (โดรน) พร้อมเซ็นเซอร์และระบบอิเล็กทรอนิกส์เช่นกัน

ที่มา: Rheinmetall

Rheinmetall ยังเป็นผู้ผลิตกระสุนปืนใหญ่รายใหญ่ที่สุดในยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งลำกล้องวิกฤต 155 มม. พร้อมด้วย โรงงานในเยอรมนีและแอฟริกาใต้ และแห่งใหม่ที่กำลังสร้างในฮังการี. มันยังผลิตอาวุธยุทโธปกรณ์ (โดรนฆ่าตัวตาย) HERO.

สงครามในยูเครนได้แสดงให้นักวางแผนทางทหารในยุโรปมีแนวโน้มว่าสงครามทางบกในยุโรปจะเกิดขึ้น:

• การพึ่งพาปืนใหญ่อย่างมาก โดยมีปริมาณการใช้กระสุนมหาศาลเกินความคาดหมายก่อนหน้านี้
• ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของโดรนและกระสุนที่เตร่
• ต่อมา การป้องกันทางอากาศในท้องถิ่นและเคลื่อนที่มีความสำคัญเพิ่มมากขึ้น โดยไม่ได้กำหนดเป้าหมายไปที่เครื่องบิน แต่เป็นโดรน และเป้าหมายที่เล็กกว่า/ถูกกว่า

สำหรับความต้องการใหม่ทั้งหมดนี้ Rheinmetall อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการส่งมอบให้กับกองทัพยุโรป เป็นผู้รับเหมารายใหญ่เพียงรายเดียวในยุโรปที่คาดการณ์ถึงความจำเป็นในการสร้างโรงงานผลิตกระสุนใหม่ นอกจากนี้ยังสามารถจัดหาโดรน HERO ของตนได้ เช่นเดียวกับการป้องกันทางอากาศทั้งแบบประจำที่หรือแบบเคลื่อนที่ บนบกหรือบนเรือ และในพื้นที่ที่เชื่อมต่อกัน

ที่มา: Rheinmetall

ในไตรมาสที่ 2 ปี 2023 Rheinmetall ประสบความสำเร็จในการได้รับเลือกให้เป็นผู้เข้ารอบสุดท้ายของโครงการยานรบ XM30 ของอเมริกา ผู้ชนะจะไม่ได้รับการประกาศก่อนปี 2027 แต่การทดแทนยานพาหนะ M2 Bradley นี้อาจเป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับ Rheinmetall ด้วยจำนวน 6,785 คันจากรุ่นก่อน

ในธีมที่สงบสุขมากขึ้น Rheinmetall กำลังทำงานอยู่เช่นกัน เทคโนโลยีไฮโดรเจน และ เริ่มได้รับคำสั่งซื้อเทคโนโลยีในภาคนี้แล้ว. บริษัทยังกำลังสำรวจศักยภาพในการใช้งานระบบโดรนภาคพื้นดินของพลเรือน เช่น เครื่องจัดการสัมภาระไร้คนขับสำหรับสนามบิน.

เนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่กระสุน รถถัง และการป้องกันทางอากาศ Rheinmetall อยู่ในตำแหน่งที่ดีมากในการเติมเต็มช่องว่างในการป้องกันของยุโรปที่เปิดเผยโดยสงครามยูเครน นอกจากนี้ ยังมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากคำสั่งซื้อใหม่ที่มาจากความจำเป็นในการสร้างคลังแสงใหม่ หลังจากที่อาวุธเก่าๆ ถูกส่งไปยังยูเครนแล้ว

9. ฮันติงตัน อิงกัลส์ อินดัสตรี้ส์ อิงค์

มีแนวโน้มที่แพร่หลายในอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา เกี่ยวกับการควบรวมและซื้อกิจการ ซึ่งนำไปสู่การสร้างกลุ่มบริษัทด้านการป้องกันขนาดใหญ่ที่ทำงานในภาคการป้องกันทั้งหมดพร้อมกัน

ฮันติงตัน อิงกัลส์ อินดัสตรี้ส์ อิงค์ (HII + 0.6%)

จนถึงขณะนี้ ฮันติงตัน อิงกัลส์ต่อต้านแนวโน้มนี้ โดยเน้นไปที่การต่อเรือโดยเฉพาะ บริษัทมีหน้าที่รับผิดชอบในการสร้างกองทัพเรือสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ รวมถึงเรือบรรทุกเครื่องบิน เรือดำน้ำ เรือสะเทินน้ำสะเทินบก เรือพิฆาต ฯลฯ ซึ่งรวมถึง เรือบรรทุกเครื่องบินชั้นฟอร์ดซึ่งเป็นเรือทหารที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ที่มา: อุตสาหกรรมฮันติงตัน Ingalls

Huntington Ingall ไม่เพียงแต่รับผิดชอบในการสร้างเรือเหล่านี้เท่านั้น แต่ยังดูแลและอัพเกรดเรือเหล่านี้ด้วย ทำให้บริษัทมีทัศนวิสัยที่ดีในการทำงานในอีกหลายทศวรรษข้างหน้า

ปัจจุบันการต่อเรือเป็นปัจจัยจำกัดในการสร้างกองทัพเรือสหรัฐฯ แทนที่จะเป็นงบประมาณหรือความต้องการเรือเพิ่ม เป็นที่ชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าสหรัฐฯ จะต้องมีส่วนร่วมในกระบวนการที่ยาวนานนับทศวรรษในการเพิ่มขีดความสามารถของอู่ต่อเรือเพื่อให้ทันกับจีน โดยมีอู่ต่อเรือทหารของจีนเพียงหนึ่งใน 13 แห่งที่มีความจุมากกว่าอู่ต่อเรือทหารสหรัฐทั้ง 7 แห่งรวมกัน.

สิ่งนี้ควรรับประกันการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Huntington Ingall จนถึงปี 2040 หรือหลังจากนั้น และถึงกระนั้น ความจำเป็นในการบำรุงรักษา การซ่อมแซม และการอัพเกรดกองเรือที่มีอยู่ก็ควรจะทำให้กองเรือทำงานที่ความจุ 100% ได้นานยิ่งขึ้น

แม้จะมีแนวโน้มเช่นนี้ แต่หุ้นของบริษัทยังคงมีการซื้อขายในราคาเดียวกับในปี 2017 โดยจนถึงขณะนี้ตลาดส่วนใหญ่ให้ความสนใจกับบริษัทการบินและอวกาศหรือผู้รับเหมาด้านกลาโหมของยุโรป ในกรณีที่เกิดวิกฤตด้านความมั่นคงในมหาสมุทรแปซิฟิกหรือแม้แต่อ่าวเปอร์เซีย ความจำเป็นของกองทัพเรือที่เข้มแข็งมีแนวโน้มที่จะกลับมาเป็นแถวหน้า และตลาดก็อาจจะตามมาด้วย

10. Leonardo SpA

บริษัทรับเหมาด้านการป้องกันประเทศอิตาลีได้จัดหาระบบทางทหารจำนวนมากที่ใช้ในหลายแพลตฟอร์ม Leonardo เป็นบริษัทเทคโนโลยีมากกว่า โดยขายผลิตภัณฑ์ให้กับผู้อื่นเพื่อรวมเข้ากับอุปกรณ์สำเร็จรูปของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้แตกต่างจากบริษัทป้องกันประเทศขนาดใหญ่เล็กน้อย ซึ่งมักจะเน้นไปที่การขายเครื่องบิน รถถัง หรือเรือดำน้ำแบบเฉพาะเจาะจง

ที่มา: เลโอนาร์โด

บริษัทจำหน่ายสินค้าให้กับสหรัฐอเมริกา อิตาลี และยุโรปเป็นส่วนใหญ่ ธุรกิจของบริษัทส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการจัดหาเฮลิคอปเตอร์และเครื่องบิน รองลงมาคืออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ (โดยเฉพาะเรดาร์และเครื่องมือสื่อสาร)

ที่มา: เลโอนาร์โด

เลโอนาร์โดกำลังเริ่มที่จะแปรสภาพเป็นบริษัทโฮลดิ้งด้านอุปกรณ์ป้องกันเฉพาะกลุ่ม โดยมองหาการสร้างการทำงานร่วมกันทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอและระหว่างพันธมิตร

ล่าสุด Leonardo ได้เข้าซื้อหุ้น 25.1% ในบริษัทเซ็นเซอร์ของเยอรมนี เฮนโซลต์ในราคา 606 ล้านยูโร (ระดมทุนด้วยตนเอง) หลังจากการควบรวมกิจการกับ Israeli RADA Electronic Industries (การควบรวมกิจการในหุ้นทั้งหมด) ในปี 2022 สิ่งนี้มาจากการมีส่วนร่วมอื่นๆ หลายครั้งในบริษัทเฮลิคอปเตอร์ ผู้ผลิตดาวเทียม และบริษัทอิเล็กทรอนิกส์ด้านการป้องกันประเทศ

ที่มา: เลโอนาร์โด

โอกาสการเติบโตที่สำคัญสำหรับ Leonardo อยู่ในตลาดต่อต้านโดรน การเฝ้าระวังทางอากาศของ DRS และ ระบบต่อต้านอากาศยานไร้คนขับ (C-UAS) รวมเรดาร์ ขีปนาวุธพิสัยสั้น และปืนใหญ่อัตโนมัติ (ดูวิดีโอ) เพื่อปกป้องจากภัยคุกคามจากโดรนทั้งหมด รวมถึงเครื่องบินควอดคอปเตอร์และกระสุนปืนที่ได้รับการพิสูจน์แล้วในยูเครนว่าทำลายล้างได้ แม้แต่กับรถถังที่ทันสมัยที่สุดก็ตาม อีกทั้งยังมีสนาม หอกโดยใช้แม่เหล็กไฟฟ้ากำลังสูง (HPEM) เพื่อทอดอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ของโดรนที่เข้ามา รวมถึงอันตรายที่เพิ่มขึ้นจากฝูงโดรน

ระบบเหล่านี้สามารถเพิ่มลงในแพลตฟอร์มยานพาหนะได้มากมาย และให้การตอบสนองที่ยืดหยุ่นต่อภัยคุกคามที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ในปี 2021 เลโอนาร์โด กองทัพบกสหรัฐฯ ร่วมมือกับ General Dynamics ได้รับรางวัลมูลค่า 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับแพ็คเกจต่อต้านโดรน ต้องขอบคุณกระบวนการสร้างต้นแบบที่รวดเร็วซึ่งใช้เวลาเพียง 2 ปี

หลัก

ธุรกิจหลักของ Leonardo ซึ่งเป็นธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ด้านการป้องกันและอิเล็กทรอนิกส์ด้านการบิน นั้นมีความมั่นคงและเติบโตอย่างมาก เมื่อรวมกับระบบต่อต้านโดรน สิ่งนี้จะทำให้ Leonardo เป็นบริษัทด้านการป้องกันที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ด้วยการซื้อขายหุ้นที่อัตราส่วน P/E ต่ำกว่า 10 บริษัทจึงค่อนข้างถูก และราคาหุ้นมีแนวโน้มว่าจะไม่สะท้อนถึงศักยภาพในการเติบโต แม้ว่าผลตอบแทนจะสูงถึง 3 เท่านับตั้งแต่ปี 2020