S&P 500, On-Chain: SPXA นำ TradFi มาสู่ DeFi

ดัชนีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลกได้รับการแปลงเป็นโทเค็นแล้ว กองทุนดัชนี S&P 500 ที่ได้รับใบอนุญาตแรกได้ถูกนำมาวางบนเครือข่ายโดย Centrifuge ผู้เชี่ยวชาญด้านการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) โดยการสร้างโทเค็น S&P 500แพลตฟอร์มดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนบนเครือข่ายสามารถเข้าถึงดัชนีหุ้นที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในโลก

“เกณฑ์มาตรฐานของการเงินแบบดั้งเดิมยังคงมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจโลก และไม่มีดัชนีใดสำคัญไปกว่า S&P 500”

– Bhaji Illuminati ซีอีโอของ Centrifuge

กองทุน Janus Henderson Anemoy S&P 500 เปิดตัวภายใต้สัญลักษณ์ SPXA ในสัปดาห์นี้บน Base ซึ่งเป็นเครือข่ายเลเยอร์ 2 ที่พัฒนาโดยศูนย์แลกเปลี่ยนคริปโตชั้นนำของสหรัฐฯ Coinbase (COIN )ซึ่งทำให้การสร้าง การเป็นเจ้าของ และการสร้างรายได้เป็นเรื่องง่ายและเข้าถึงได้

L2 ช่วยแก้ปัญหาของ Ethereum (ETH ) ปัญหาด้านความสามารถในการปรับขนาดในขณะที่ใช้ประโยชน์จากความปลอดภัยของเครือข่ายหลัก Ethereum โดยมีเป้าหมายสูงสุดในการเป็น "Superchain" ของเครือข่าย Ethereum L2 ที่กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์และสามารถทำงานร่วมกันได้ 

Vitalik Buterin ผู้ก่อตั้งร่วมของ Ethereum แสดงความสนับสนุน Base อย่างแข็งขันเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเรียกมันว่า Base ซึ่งเป็นแบบจำลองสำหรับการพัฒนาของแพลตฟอร์ม L2

นักวิจารณ์กล่าวว่าเครือข่ายมีการรวมศูนย์มากเกินไป แต่ Buterin โต้แย้งว่า Base ยังคงรักษาการกระจายศูนย์ไว้ได้ พร้อมกับยกระดับประสบการณ์การใช้งานของผู้ใช้ ด้านความปลอดภัย เขาตั้งข้อสังเกตว่า L2 อาศัยเลเยอร์ฐานที่ปลอดภัยของ Ethereum เพื่อรับประกันการทำงานแบบไม่ต้องดูแล ซึ่งทำให้มั่นใจได้ว่า "เงินของผู้ใช้จะอยู่ภายใต้การควบคุมของ L1 ป้องกันการโจรกรรมหรือการเซ็นเซอร์โดยผู้ปฏิบัติการ L2"

ด้วยบล็อคเชนที่เร็วกว่าและราคาถูกกว่าเป็นฐาน Centrifuge จึงมี เปิดตัวกองทุนดัชนีโทเค็นตัวแรกซึ่งได้รับอนุญาตจากผู้ดำเนินการ S&P Dow Jones Indices (S&P DJI)

การเสนอขายครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับ S&P Dow Jones Indices ที่จะ "สร้างอนาคตของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกับดัชนี" Cameron Drinkwater ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ S&P DJI กล่าว และยังกล่าวอีกว่า SPXA จะช่วยให้สามารถเปิดรับการเปิดรับดัชนี S&P 500 โดยตรงภายใน "ระบบนิเวศที่รองรับสภาพคล่อง ความโปร่งใส และการทำงานร่วมกัน"

S&P 500 เข้าสู่ On-Chain ด้วย SPXA บนฐาน

ปัดเพื่อเลื่อน →

ดัชนี S&P 500 เป็นผลิตภัณฑ์ของดัชนี S&P Dow Jones ดัชนีนี้ติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทชั้นนำ 500 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ครอบคลุมประมาณ 80% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มีอยู่ 

การขอ ดัชนี S&P 500 มีมูลค่าตลาดรวมมากกว่า 57 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่น่าสนใจคือ บริษัทขนาดใหญ่ที่สุด 10 อันดับแรกในดัชนีนี้คิดเป็นประมาณ 38% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด และบริษัทขนาดใหญ่ที่สุด 50 อันดับแรกคิดเป็น 60% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด

Nvidia (NVDA ), ไมโครซอฟท์ (MSFT ), แอปเปิ้ล (AAPL ), อเมซอน (AMZN ), แพลตฟอร์ม Meta (META ), Broadcom (AVGO ), Alphabet (GOOGL ), เทสลา (TSLA ), แฮธาเวย์เบิร์กเชียร์ (BRK-A ) & (BRK-B )และ เชส JPMorgan (JPM ) เป็น ปัจจุบันอยู่ในสิบอันดับแรก บริษัทที่ใหญ่ที่สุด

ดัชนีตลาดหุ้นนี้ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวชี้วัดที่ดีที่สุดสำหรับหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ดัชนีนี้เป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ในอดีตเคยถูกใช้เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับทิศทางของตลาดหุ้น นอกจากนี้ยังใช้เป็นมาตรฐานสำหรับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจโดยรวมอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ไม่ควรลงทุนใน S&P 500 โดยตรง เนื่องจากเป็นดัชนี แต่จะลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือกองทุนรวมที่ใช้ S&P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานและติดตามองค์ประกอบและผลงาน

ด้วยการสร้างโทเค็น S&P 500 Centrifuge กำลังเชื่อมช่องว่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)

ที่น่าสังเกตคือ วิธีนี้จะช่วยให้สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง โดยมีการถือครองหลักทรัพย์ที่โปร่งใส ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิมดำเนินการเฉพาะในช่วงเวลาจำกัด แต่ปัจจุบันมีการซื้อขายแบบโทเค็น ซึ่งสามารถซื้อขายได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจช่วยเพิ่มสภาพคล่องและความยืดหยุ่นให้กับนักลงทุนทั่วโลกที่อาศัยอยู่ในเขตเวลาที่แตกต่างกัน

ข้อดีอีกประการหนึ่งของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นนี้คือการเข้าถึงข้อมูลที่ดีขึ้น กองทุน ETF หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 แบบดั้งเดิมมักต้องการเงินทุนจำนวนมาก ซึ่งปัจจุบันสามารถขจัดปัญหาดังกล่าวได้ด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นเศษส่วน วิธีนี้ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าลงทุนสำหรับนักลงทุนรายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ ซึ่งปัจจุบันสามารถซื้อสินทรัพย์ในดัชนีได้เพียงเศษส่วนเท่านั้น

การดำเนินการดังกล่าวทำให้การเข้าถึงเป็นประชาธิปไตย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในภูมิภาคที่มีการจำกัดผลิตภัณฑ์ของสหรัฐฯ

การสร้างโทเค็นช่วยให้นักลงทุนนอกสหรัฐฯ สามารถเข้าถึงดัชนี S&P 500 ได้ง่ายขึ้น ไม่เพียงแต่ทำให้การลงทุนข้ามพรมแดนเป็นไปได้เท่านั้น แต่ยังง่ายขึ้นอีกด้วย ขณะเดียวกันก็ขจัดปัญหาต่างๆ เช่น การแปลงสกุลเงินและอุปสรรคในการดูแลทรัพย์สินในกระบวนการนี้

การนำดัชนีมาไว้บนเชนยังมาพร้อมกับข้อได้เปรียบเพิ่มเติมของการชำระเงินทันทีและความเสี่ยงของคู่สัญญาที่ลดลง เนื่องจากบล็อคเชนจะลบตัวกลางออกไป ซึ่งแตกต่างจากภาคการเงินแบบดั้งเดิม

การบูรณาการคริปโตจะเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับ S&P 500 ดัชนีโทเค็นสามารถบูรณาการเข้ากับโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เช่น การให้ยืม การกู้ยืม การทำฟาร์มผลตอบแทน และหลักประกันในตราสารอนุพันธ์ ซึ่งจะช่วยปลดล็อกกรณีการใช้งานใหม่ๆ ที่น่าตื่นเต้นสำหรับ ETF แบบดั้งเดิมที่ไม่สามารถทำได้มาก่อน

ดัชนีโทเค็นสามารถนำไปรวมไว้ในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างใหม่ เช่น โทเค็นที่ให้ผลตอบแทน ซึ่งในที่สุดก็เป็นการนำเสนอนวัตกรรมที่จำเป็นอย่างยิ่งในโครงสร้างพื้นฐานของวอลล์สตรีท

ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์คริปโต ซึ่งส่วนใหญ่เคยเทรดแต่โทเคนและไม่เคยเทรดหุ้นมาก่อน ในที่สุดก็สามารถเข้าถึง TradFi ได้โดยไม่ต้องละทิ้งความคุ้นเคยกับระบบนิเวศบล็อกเชน ด้วยวิธีนี้ ชาวคริปโตพื้นเมืองสามารถป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอคริปโตของตนด้วยสินทรัพย์แบบดั้งเดิมได้

S&P 500 ที่แปลงเป็นโทเค็นยังช่วยให้นักลงทุนคริปโตกระจายพอร์ตการลงทุนของตนได้อีกด้วย สินทรัพย์คริปโตที่ขึ้นชื่อเรื่องความผันผวนสูง ช่วยให้สินทรัพย์แบบดั้งเดิมมีเสถียรภาพที่จำเป็นอย่างยิ่งและลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

นอกจากนี้ ผู้ซื้อขายยังสามารถจับจองข้อดีของตลาด TradFi และใช้ประโยชน์จากคลาสสินทรัพย์ใหม่ๆ ขณะเดียวกันก็เปลี่ยนจากเรื่องราวหนึ่งไปสู่อีกเรื่องราวหนึ่งได้อย่างราบรื่น 

ตัวอย่างเช่น ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.2% ในเดือนกันยายน ในขณะที่ Bitcoin (BTC ) เพิ่มขึ้นเพียง 1.15% และ Ethereum คือ ลดลง 10.72% ในเดือนนี้.

ยิ่งไปกว่านั้น ตลาดหุ้นเพิ่งแตะจุดสูงสุดใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ ในทางตรงกันข้าม บิตคอยน์ร่วงลง 11.7% จากจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ 124 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม ขณะที่อีเธอร์ร่วงลง 20.8% จากจุดสูงสุดเกือบ 5 ดอลลาร์ และมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลก็กลับมาต่ำกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์อีกครั้ง

ปัจจุบัน ดัชนี S&P 500 ซื้อขายอยู่ที่ 6,604.72 จุด เพิ่มขึ้น 12.29% นับตั้งแต่ต้นปี และ 15.42% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะเดียวกัน ผลตอบแทนรายปี 3 ปีอยู่ที่ 21.38% เมื่อประมาณ 6 เดือนที่แล้ว ดัชนีลดลงมาเกือบ 4,835 จุด แต่หลังจากนั้นก็ฟื้นตัวอย่างโดดเด่น โดยแตะเกือบ 6,700 จุดในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งคิดเป็นการปรับตัวขึ้น 38.5% 

ดังนั้นตอนนี้เทรดเดอร์คริปโตจึงสามารถทำกำไรจากกระเป๋าเงินคริปโตได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องมีบัญชีโบรกเกอร์ นอกจากนี้ พวกเขายังสามารถใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์การเก็งกำไรแบบใหม่ระหว่าง TradFi และคริปโตได้อีกด้วย

ยิ่งไปกว่านั้น การผสานรวม TradFi เข้ากับ DeFi จะทำให้ DeFi กลายเป็นตลาดสินทรัพย์หลากหลายประเภท ซึ่งจะไม่ใช่แค่เรื่องของคริปโตอีกต่อไป แต่จะขยายไปสู่สินทรัพย์ใหม่ๆ และดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนได้มากขึ้น 

ดัชนี S&P 500 เวอร์ชันออนเชนช่วยให้สถาบันต่างๆ โต้ตอบกับคริปโต สัญญาอัจฉริยะ พูลสภาพคล่อง และนวัตกรรมอื่นๆ อีกมากมายได้ง่ายขึ้น อีกทั้งยังเร่งการนำบล็อคเชนและ DeFi มาใช้ในสถาบันต่างๆ มากขึ้นอีกด้วย

ด้วยเหตุนี้ ตลาดคริปโตจึงสามารถเปลี่ยนจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่เก็งกำไรไปสู่ระดับการเงินระดับโลกได้

SPXA ทำงานอย่างไร: การออกใบอนุญาต ผู้จัดการ และแผนหลายโซ่

SPXA ใหม่ล่าสุดนี้มีพื้นฐานอยู่บนดัชนี S&P 500 แต่ไม่ได้รับการสนับสนุนหรือจำหน่ายโดย S&P DJI, Dow Jones, S&P หรือบริษัทในเครืออื่นๆ แต่อย่างใด

ในขณะที่กองทุนดัชนี S&P 500 กำลังดำเนินการอยู่บน Base ในปัจจุบัน ได้เลือก Wormhole เป็นผู้ให้บริการมัลติเชน ซึ่งจะช่วยให้สามารถเคลื่อนย้าย SPXA ได้อย่างราบรื่นระหว่างเชนที่รองรับต่างๆ 

Wormhole คือโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบกระจายศูนย์ที่อำนวยความสะดวกในการถ่ายโอนข้อมูลและโทเค็นอย่างปลอดภัยผ่านเครือข่ายบล็อกเชนมากกว่า 40 เครือข่าย ได้แก่ Ethereum, Solana, Sui, Cosmos, Aptos และ Arbitrum Wormhole จะดูแลการขยาย SPXA ไปยังบล็อกเชนอื่นๆ เหล่านี้ในอนาคต

สำหรับกองทุนดัชนี S&P 500 นั้น หน่วยงานการจัดการสินทรัพย์ของ Centrifuge อย่าง Anemoy ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการลงทุนและจะกำกับดูแลกองทุน ในขณะที่โบรกเกอร์คริปโตอย่าง FalconX จะเป็นนักลงทุนหลักในผลิตภัณฑ์

Janus Henderson ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ระดับโลกที่มีฐานอยู่ในลอนดอนและถือครอง AUM มูลค่าประมาณ 500 แสนล้านดอลลาร์ กำลังทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการลงทุนรอง 

การเปิดตัว SPXA “ถือเป็นความก้าวหน้าอย่างเป็นธรรมชาติของกลยุทธ์บล็อกเชนของเรา ซึ่งจะนำดัชนีหุ้นที่สำคัญที่สุดในโลกมาสู่นักลงทุนรุ่นใหม่” นิค เชอร์นีย์ หัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมของ Janus Henderson กล่าว “นี่คือจุดเริ่มต้นของความพยายามที่กว้างขวางยิ่งขึ้นเพื่อขยายขีดความสามารถในการสร้างโทเค็นของเรา และขยายการเข้าถึงตลาดโลกอย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ”

Janus จะทำให้แน่ใจว่าผลิตภัณฑ์ถูกดำเนินการตามข้อกำหนดทางกฎหมาย

ผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้ไม่ใช่มือใหม่ในโลกของโทเค็น เพราะก่อนหน้านี้ได้โทเค็นกองทุนสองกองแล้ว คือ JTRSY และ JAAA ด้วย Centrifuge กลยุทธ์กองทุนโทเค็นแรก (JTRSY) เติบโตเกิน 500 ล้านดอลลาร์ใน AUM ภายในไม่กี่สัปดาห์ ขณะที่กลยุทธ์ที่สอง (JAAA) เติบโตเร็วที่สุดใน AUM ถึง 1 พันล้านดอลลาร์

JTRSY ก็เช่นกัน ได้รับกองทุน AA+f / S1+ การจัดอันดับคุณภาพเครดิตจาก S&P Global Ratings ในเดือนมีนาคม ซึ่งไม่เพียงแต่เป็นการจัดอันดับสูงสุดที่กองทุนโทเคนได้รับเท่านั้น แต่ยังเป็นการจัดอันดับสูงสุดอันดับสองที่ S&P มอบให้อีกด้วย ปีที่แล้ว กองทุนนี้ยังได้รับการจัดอันดับ “A+” จาก Particula และ “Aa” จาก Moody's อีกด้วย

จากความสำเร็จดังกล่าว พวกเขาจึงหันมาใช้ SPXA ซึ่งพวกเขากำลังสร้าง "แนวทางสำหรับให้การเงินของสถาบันสามารถเติบโตบนเครือข่ายได้อย่างไร" Cherney กล่าว

Centrifuge เองได้เข้ามามีบทบาทในวงการโทเค็นมาหลายปีแล้ว โดยเริ่มสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโทเค็นสำหรับตราสารหนี้และสินเชื่อส่วนบุคคลในปี 2017 Centrifuge กำลังก้าวเข้าสู่ตลาดตราสารทุนด้วย SPXA ซึ่งเป็นเทรนด์โทเค็นที่ได้รับความสนใจอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

“ดัชนีเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการนำหุ้นเข้าสู่ตลาดออนไลน์” อิลลูมินาติกล่าวในแถลงการณ์ “ดัชนีใช้งานง่าย พร้อมใช้งานด้วยหลักทรัพย์ค้ำประกัน และปลดล็อกสภาพคล่องในแบบที่หลักทรัพย์รายบุคคลทำไม่ได้”

บริษัทที่ให้ผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็นและแจกจ่ายเงินบนเครือข่ายมีเป้าหมายที่จะวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นพันธมิตรด้านเทคโนโลยีสำหรับอุตสาหกรรมดัชนีหลายล้านล้านดอลลาร์ร่วมกับ SPXA

เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Centrifuge เป็นครั้งแรก ประกาศความร่วมมือ ร่วมกับผู้ให้บริการดัชนีชั้นนำของโลกอย่าง S&P DJI เพื่อนำดัชนีมาไว้บนเชนเป็นครั้งแรก จึงวางรากฐานสำหรับการจัดการสินทรัพย์แบบตั้งโปรแกรมได้ รวมถึงการบูรณาการที่ราบรื่นกับตลาดทุนสถาบันและ DeFi

คาดว่าความร่วมมือนี้จะช่วยให้ผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีใบอนุญาตสามารถเปิดตัวกองทุนติดตามดัชนีที่เป็นไปตามข้อกำหนดในอนาคตโดยใช้สัญญาอัจฉริยะได้

“ตลอดอาชีพการงานของผมในอุตสาหกรรม ETF ผมได้เห็นด้วยตัวเองว่าผลิตภัณฑ์ที่ใช้ดัชนีได้เปลี่ยนแปลงการเข้าถึงตลาดอย่างไร” อนิล ซูด ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์และการเติบโตของบริษัท Centrifuge ในขณะนั้นกล่าว การนำข้อมูลดัชนีและโครงสร้างพื้นฐานกองทุนแบบออนเชนมาใช้ถือเป็น “ก้าวกระโดดครั้งสำคัญ” ที่ทำให้ตลาดทุนมีความเปิดกว้าง มีประสิทธิภาพ และรวดเร็วยิ่งขึ้น

เขาเพิ่ม:

“เป็นเรื่องของการนำทุกสิ่งที่เราเรียนรู้จากตลาดแบบดั้งเดิมมาคิดใหม่ด้วยความสามารถในการตั้งโปรแกรม ความโปร่งใส และการเข้าถึงได้ทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน” 

ดังที่ Centrifuge ระบุไว้ ดัชนีนี้มีการซื้อขายมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันใน ETF ตราสารอนุพันธ์ และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง การนำดัชนีนี้มาใช้งานบนเครือข่าย (on-chain) จะช่วยเปิดประตูให้สถาบัน แพลตฟอร์มด้านความมั่งคั่ง และ DAO สามารถเข้าถึงข้อมูลดัชนี S&P DJI และเข้าถึงเกณฑ์มาตรฐานที่น่าเชื่อถือที่สุดในตลาดทุนได้อย่างราบรื่น

ภาพรวมที่ใหญ่ขึ้นของการสร้างโทเค็น

ความคิดริเริ่มจาก Centrifuge สะท้อนให้เห็นความแพร่หลาย แนวโน้มของการสร้างโทเค็นโดยที่เครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น หุ้น กองทุน และพันธบัตร กำลังถูกนำเข้าสู่ระบบบล็อคเชนเพิ่มมากขึ้น

การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเหล่านี้ (RWA)ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ งานศิลปะ ไวน์ สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงินเฟียต และหุ้น กำลังถูกสำรวจเพื่อผลกำไรจากการดำเนินงาน การชำระเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้น และความพร้อมตลอดเวลา 

สถาบันหลักๆ เช่น MultiBank Group, Deutsche Bank, JPMorgan, Franklin Templeton แบล็ค (BLK ), ลิเบร และ วีซ่า (V ) กำลังดำเนินการอย่างจริงจังในการพิจารณานำโทเค็นมาใช้ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการนำมาใช้ที่เพิ่มมากขึ้นในอุตสาหกรรม TradFi

ตามข้อมูลของ Boston Consulting Group คาดว่าโทเค็นไนเซชันจะสูงถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ปัจจุบันอยู่ที่ $ 30.89 พันล้านเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากต้นปี โดย Ethereum ครองตลาดด้วยสินทรัพย์โทเค็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของทั้งหมด

โครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ระบบนิเวศที่สมบูรณ์ การยอมรับของสถาบัน และการสนับสนุนนักพัฒนาที่กว้างขวางถือเป็นปัจจัยผลักดันหลักที่ทำให้ Ethereum ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางหลักในการสร้างโทเค็น RWA

แม้ว่าการสร้างโทเค็นจะมีศักยภาพมหาศาลในแง่ของการรวมเข้าไว้ด้วยกัน การเขียนโปรแกรม ความสามารถในการจัดทำ ความรับผิดชอบ และการประหยัดต้นทุน แต่ความท้าทาย เช่น ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะและความไม่แน่นอนของกฎระเบียบยังคงต้องได้รับการแก้ไขเพื่อการนำไปใช้ในวงกว้างมากขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญบางคนยังโต้แย้งว่าการสร้างโทเค็นต้องมีประโยชน์และสภาพคล่องจึงจะสามารถทำงานได้จริงๆ อย่างไรก็ตาม ภาคส่วนการสร้างโทเค็นกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมีการพัฒนาที่สำคัญหลายประการเกิดขึ้นในเดือนนี้เพียงเดือนเดียว

สำหรับผู้เริ่มต้น จดทะเบียนใน Nasdaq ชาร์ปลิงค์ เกมมิ่ง (SBET )ซึ่งมี เปลี่ยนเป็น บริษัทคลัง ETH แผน จะกลายเป็น บริษัทมหาชนแห่งแรกที่ออกหุ้นสามัญโดยตรงบนบล็อกเชน Ethereum ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงเลือก Superstate เป็นตัวแทนโอนดิจิทัล ซึ่งจะใช้ Opening Bell ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการออกหุ้นแบบออนเชนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เพื่อแปลงหุ้น SBET เป็นโทเค็นอย่างเป็นไปตามข้อกำหนด

เรารู้สึกตื่นเต้นที่จะได้ขยายขอบเขตการเข้าถึงให้กว้างขึ้นด้วยการนำ TradFi เข้ามาใช้งานบน Ethereum ในฐานะหนึ่งในองค์กรที่ถือครอง ETH รายใหญ่ที่สุด ก้าวสำคัญครั้งนี้ตอกย้ำความเชื่อมั่นของ SharpLink ที่ว่า Ethereum คือรากฐานสำคัญสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินยุคใหม่

- Joe Lubin ซีอีโอของ Consensys ซึ่งเป็นประธานของ SharpLink

ด้วยการเคลื่อนไหวครั้งนี้ SharpLink ได้เข้าร่วมกับผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัล Galaxy Digital และบริษัทคลังของ Solana Forward Industries ในการใช้ Opening Bell ของ Superstate สำหรับการสร้างโทเค็นหุ้น 

Coinbase, คราเคน, เจมินี่ และ eToro ยังกำลังแสวงหาโซลูชันแบบออนเชนสำหรับหุ้นสาธารณะอีกด้วย

แม้ว่าความสนใจในเอนทิตีโทเค็นจะเพิ่มมากขึ้น แต่กลับได้รับความสนใจเพียงประมาณ ทรัพย์สินมูลค่า 710 ล้านดอลลาร์. อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้ายังคงดำเนินต่อไปด้วย Robinhood (HOOD ) ซีอีโอ Vlad Tenev แบ่งปันแผนการเปิดตัวกองทุนจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่เรียกว่า กองทุน Robinhood Ventures Iซึ่งจะเปิดโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนในบริษัทเอกชนได้

เป็นเวลาหลายทศวรรษที่คนรวยและสถาบันต่างๆ ลงทุนในบริษัทเอกชน ขณะที่นักลงทุนรายย่อยกลับถูกปิดกั้นอย่างไม่เป็นธรรม ด้วย Robinhood Ventures คนทั่วไปจะสามารถลงทุนในโอกาสต่างๆ ที่ครั้งหนึ่งเคยสงวนไว้สำหรับชนชั้นสูงได้

– เทเนฟ

ในขณะเดียวกัน Nasdaq ก็เป็น กำลังขออนุมัติให้สามารถซื้อขายหุ้นโทเค็นได้ และ ETF ในสมุดคำสั่งซื้อเดียวกันกับผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิม

การพัฒนาที่สำคัญเหล่านี้เกิดขึ้นตามหลัง โครงการริเริ่มโครงการ Crypto ของ SEC เพื่อปรับปรุงกฎระเบียบสำหรับตลาดคริปโตและตลาดออนเชน คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) กำลังดำเนินการปรับปรุงตลาดทุนให้ทันสมัยและให้คำแนะนำที่ชัดเจนแก่ธุรกิจคริปโต

CFTC มี เปิดตัวความคิดริเริ่ม สำหรับการใช้โทเค็นค้ำประกัน รวมถึง stablecoin ในตลาดอนุพันธ์ เมื่อต้นปีนี้เอง ทางเอเจนซี่ได้เลือก Ripple CoinbaseCircle, Moonpay และ Crypto.com สำหรับโครงการนำร่องอนุพันธ์ที่เป็นหลักประกันแบบไม่ใช่เงินสด

ตรงกันข้ามกับตำแหน่งที่เป็นมิตรกับคริปโตของรัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้การบริหารของโดนัลด์ ทรัมป์ คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนกำลังให้โบรกเกอร์ชั้นนำอย่างไม่เป็นทางการ คำแนะนำในการหยุดการสร้างโทเค็น RWA กิจกรรมในฮ่องกง 

เรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ทางการได้ขอให้โบรกเกอร์หยุดรับรอง Stablecoin ในการวิจัยของตนเพื่อลดความกระตือรือร้นของผู้ค้าปลีก

อย่างไรก็ตาม ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีการเงินอย่าง Ant Group ยังคงเป็น ก้าวหน้าในสนาม ผ่าน Ant Digital Technologies ซึ่งเป็นบริษัทในเครือบล็อกเชน ขณะนี้พวกเขากำลังดำเนินการนำสินทรัพย์ด้านพลังงานมูลค่ากว่า 8.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ มาไว้บนเครือข่าย ก่อนหน้านี้ บริษัทได้ติดตามปริมาณการผลิตไฟฟ้าและเฝ้าระวังการหยุดจ่ายกระแสไฟฟ้าของอุปกรณ์พลังงานใหม่ 15 ล้านเครื่องในประเทศจีน และย้ายข้อมูลทั้งหมดมาไว้บน AntChain ของตนเอง นอกจากนี้ บริษัทยังได้จัดหาเงินทุนสำหรับโครงการพลังงานสะอาดสามโครงการผ่านการแปลงเป็นโทเค็น ซึ่งระดมทุนได้ประมาณ 42 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ให้แก่บริษัทที่ดำเนินงานอยู่

ขณะที่ปักกิ่งมีท่าทีระมัดระวัง ฮ่องกงก็มี ออกพิมพ์เขียวนโยบาย เพื่อเร่งกระบวนการสร้างโทเค็น RWA ขณะที่คณะกรรมาธิการยุโรปกำลังเตรียมข้อเสนอการสร้างโทเค็นของตนเอง เมื่อเร็ว ๆ นี้ กลุ่มตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSEG) ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มบล็อกเชนสำหรับกองทุนส่วนบุคคล และยังได้บรรลุข้อตกลงอีกด้วย

ท่ามกลางความสนใจที่เพิ่มขึ้นนี้ บริษัทจัดการสินทรัพย์ Bitwise ก็เช่นกัน ยื่นข้อเสนอ สำหรับ Bitwise Stablecoin & Tokenization ETF 

หากได้รับการอนุมัติจาก SEC จะช่วย "เปิดช่องให้สินทรัพย์ต่างๆ ได้รับประโยชน์จากการนำ stablecoin มาใช้มากขึ้น การสร้างโทเค็น และการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในวิธีการแลกเปลี่ยนและชำระบัญชีสินทรัพย์ทางการเงิน"

ข้อคิด

การสร้างโทเค็นของดัชนี S&P 500 ผ่าน SPXA ถือเป็นการพัฒนาครั้งล่าสุดในพื้นที่ออนเชนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งดึงดูดความสนใจจาก TradFi ได้อย่างมาก และถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญด้วยการแสดงให้เห็นว่าเกณฑ์มาตรฐานเก่าๆ สามารถพัฒนาไปเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่สามารถตั้งโปรแกรมได้และเข้าถึงได้ทั่วโลกได้อย่างไร 

หากผลิตภัณฑ์ประสบความสำเร็จ ก็อาจไม่เพียงแต่ทำให้การลงทุนเป็นประชาธิปไตยสำหรับผู้เข้าร่วมรายย่อยและเร่งการนำไปใช้ในสถาบันเท่านั้น แต่ยังอาจนำไปสู่การเติบโตอย่างมหาศาลของ DeFi อีกด้วย

คลิกที่นี่เพื่อดูรายชื่อแพลตฟอร์มโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงชั้นนำ