การซื้อโดยสถาบันจะป้องกันไม่ให้ Crypto Winter – ผู้นำทางความคิด

โดย: Anton Chashchin หุ้นส่วนผู้จัดการของ บิตฟรอสต์:

อารมณ์ของผู้ที่ชื่นชอบ crypto ได้ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้

ตลาด Crypto ได้รับผลกระทบอย่างหนักในเดือนมกราคม และนักลงทุนจำนวนมากอาจกำลังเผชิญกับเดจาวูของฤดูหนาวการเข้ารหัสลับในปี 2018 ซึ่งตามมาด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วในปี 2017

แต่เรายังไม่ได้เข้าสู่ฤดูหนาวของการเข้ารหัสลับ ตลาดแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากปี 2018 แม้ว่าปี 2017 ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากนักลงทุนรายย่อยที่ไม่แน่นอนมากขึ้น แต่การเติบโตล่าสุดมีสาเหตุมาจากการไหลเข้าของสถาบันต่างๆ และพวกเขาอยู่ในภาวะดังกล่าวในระยะยาว

การวิจัยจาก Fidelity แสดงให้เห็นว่า 52% ของสถาบันการเงินลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลแล้ว และ 71% คาดว่าจะซื้อหรือลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง - และแม้แต่รัฐบาลบางแห่ง - กำลังเข้าสู่ตลาด โดยมีกองทุน crypto มองเห็นการไหลเข้านับพันล้านในขณะที่สถาบันต่างๆ เข้าสู่ที่เกิดเหตุ

การตัดสินใจแต่ละครั้งอย่างรอบคอบ โดยมีการประเมินความเสี่ยงและการประชุมคณะกรรมการก่อนการซื้อทุกครั้ง ด้วยการซื้อและสร้างความขาดแคลนมากขึ้น สถาบันเหล่านี้กำลังเร่งให้เกิดวงจรเชิงบวกที่จะนำไปสู่วิถีการเติบโตที่ดีแม้จะมีความผันผวนก็ตาม

ยุคสถาบันนี้เป็นยุคที่ Bitcoin เติบโตมากขึ้น

ปัจจัยดึง

แล้วทำไมสถาบันถึงเข้ามาในตลาด? พูดง่ายๆ มีเหตุผลสำคัญสามประการ

ประการแรก สถาบันต่างๆ ได้สังเกตเห็นศักยภาพในสกุลเงินดิจิทัล และมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ในระยะยาว สถาบันหลายแห่งมีนโยบายล็อคหรือจะใช้ Bitcoin เพื่อป้องกันอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงมองหาการซื้อระดับของสกุลเงินดิจิทัลที่เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ตนยอมรับได้

ประการที่สองมันราคาไม่แพง ไม่ว่าจะเป็นบริษัทขนาดเล็กหรือกองทุนล้านล้านดอลลาร์ หากเป้าหมายของสถาบันคือการมีพอร์ตการลงทุน 5, 10 หรือ 20 เปอร์เซ็นต์ที่แปลงเป็นสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาก็จะมีสภาพคล่องในการดำเนินการดังกล่าว

ประการที่สาม การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมนั้นคงอยู่ตลอดไป การซื้อขายสถาบันจะสร้างปริมาณที่มากขึ้น และปริมาณที่มากขึ้นจะดึงดูดสถาบันใหม่ๆ ในขณะเดียวกัน พฤติกรรมการถือครองใด ๆ ก็เพิ่มความขาดแคลน

เนื่องจาก Bitcoin ขึ้นถึงระดับสูงสุดตลอดกาล ความสนใจในกลุ่มอนุรักษ์นิยมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แรงจูงใจหลักของสถาบันจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสิ่งที่ผู้ซื้อต้องการบรรลุ แต่ในขณะที่การลงทุนรายย่อยมักเป็นการเก็งกำไร สถาบันต่างๆ มีความรับผิดชอบมากกว่า และมีการเคลื่อนย้ายเข้าสู่พื้นที่นี้อย่างรอบคอบ

ผู้ซื้อครั้งแรก

หลายคนกำลังสำรวจสกุลเงินดิจิทัลเป็นครั้งแรก และมีแนวโน้มที่จะชื่นชอบ Bitcoin เนื่องจากความนิยม สถานะ และสภาพคล่อง ซึ่งช่วยให้พวกเขาไว้วางใจในสินทรัพย์

การย้ายเข้าสู่ cryptos ไม่จำเป็นเพราะพวกเขาหลงรัก Bitcoin แต่พวกเขาเลิกชอบค่าธรรมเนียมที่มากเกินไปและบริการที่ล้าสมัยของธนาคารแบบดั้งเดิม บางคนเข้าใกล้แนวคิดนี้โดยไม่ชอบความเสี่ยง โดยทำงานร่วมกับประเทศที่มีใบอนุญาตเท่านั้น คนอื่นๆ เลือกใช้วิธีการที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและให้ผลตอบแทนสูงกว่า

ในหลายกรณี วัตถุประสงค์หลักของสถาบันคือการเรียนรู้ แม้ว่าพวกเขาอาจไม่ไว้วางใจ crypto อย่างเต็มที่ แต่ก็มักจะเป็นโครงการนำร่องซึ่งต่างจากการเป็นแกนหลักของกลยุทธ์หรือโครงการรวยอย่างรวดเร็ว พวกเขาต้องการทราบว่าพวกเขาจะได้รับประโยชน์อะไรจากการใช้สกุลเงินดิจิทัล ในการทำเช่นนั้น CFO นักบัญชี ทนายความ และผู้จัดการจะต้องเรียนรู้วิธีการออกใบแจ้งหนี้ ส่ง รับ แลกเปลี่ยน และเก็บภาษีสกุลเงินดิจิทัล

ผู้จัดการกองทุน

คนเหล่านี้เป็นหนึ่งในผู้ซื้อ cryptos ที่มีชื่อเสียงที่สุด โดยมีหลายคนจัดตั้งทีมผู้เชี่ยวชาญเพื่อรวมสินทรัพย์ crypto เข้ากับพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา ความขาดแคลนของ Bitcoin และเส้นทางการเติบโตนั้นสอดคล้องกับแผนการเติบโตของ Bitcoin เอง

แทนที่จะถูกไล่ออกจากกระแสโฆษณา กองทุนฝั่งซื้อกลับเปิดรับมันเพื่อดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น โดยทั่วไปแล้วจะนำสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดที่ทันสมัยที่สุดมาไว้ในพอร์ตโฟลิโอของตน ด้วยเหตุนี้ กลยุทธ์ของพวกเขาจึงค่อนข้างเน้นการประชาสัมพันธ์

เมื่อมีนักลงทุนเข้าร่วมมากขึ้น พวกเขาก็สามารถซื้อ Bitcoin ได้มากขึ้นและได้รับค่าคอมมิชชั่นมากขึ้น ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงที่สุดของกองทุนที่ขายหลักทรัพย์เป็นหุ้นของกองทุนที่มีสินทรัพย์เข้ารหัสอยู่ในยอดคงเหลือคือ Grayscale Bitcoin Trust ในสหรัฐอเมริกา แต่มีกองทุนที่คล้ายกันหลายสิบกองทุนที่ดำเนินงานทั่วยุโรป

ทรัสต์และอสังหาริมทรัพย์

เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นกระแสหลักมากขึ้น กลุ่มประชากรสูงอายุจึงค่อยๆ เริ่มสนใจในการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ และหันมาดึงเครื่องมือการลงทุนที่เป็นที่ยอมรับ

ในกลุ่มประชากรสูงอายุบางคนไม่ทราบวิธีลงทุนใน crypto ดังนั้นขอให้ผู้วางแผนอสังหาริมทรัพย์นำสินทรัพย์ crypto เข้าสู่ความไว้วางใจในนามของพวกเขา ทุกวันนี้ ความไว้วางใจจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังแปลงส่วนหนึ่งของการถือครองเป็น Bitcoin ความต้องการนี้หมายความว่าความเชี่ยวชาญด้าน crypto เป็นส่วนที่มีการแข่งขันเพิ่มมากขึ้นในบริการนักวางแผนอสังหาริมทรัพย์จำนวนมาก

ทรัสต์ยังใช้สำหรับนักลงทุน crypto ที่มีประสบการณ์มากกว่า ตัวอย่างเช่น ความน่าเชื่อถือสามารถใช้เพื่อประสิทธิภาพทางภาษีได้ การโอน Bitcoin ไปยังกองทรัสต์ไม่ต้องเสียภาษี สิ่งนี้ช่วยให้ผู้รับผลประโยชน์สามารถลดภาษีจากกำไรจากการลงทุนของตนได้ในขณะเดียวกันก็ดึงดูดนักลงทุนแบบดั้งเดิมได้มากขึ้น

นอกจากนี้ ความไว้วางใจยังช่วยให้ไม่เปิดเผยตัวตนอีกด้วย นักลงทุนจำนวนมากมีความกังวลกับการที่ Bitcoin ไม่ให้การเปิดเผยตัวตนตามกฎระเบียบ KYC/AML ใหม่ หมายความว่าใครๆ ก็สามารถทราบได้อย่างง่ายดายว่าแต่ละบุคคลใช้ crypto ของตนที่ไหน Living Trusts ช่วยเพิ่มระดับความเป็นส่วนตัวโดยระบุความเป็นเจ้าของทรัพย์สินให้กับผู้ดูแลผลประโยชน์แทนที่จะเป็นเจ้าของ

สำนักงานครอบครัว

ด้วยจำนวนคนรุ่นมิลเลนเนียลที่ตระหนักถึงการเข้ารหัสที่เพิ่มขึ้น สำนักงานครอบครัวสไตล์สถาบันจึงกำลังสำรวจ Bitcoin มากขึ้น

ในขณะที่กองทุนมีแรงจูงใจอื่นๆ สำนักงานครอบครัวเพียงต้องการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด สำหรับพวกเขา สิ่งที่น่าสนใจสำหรับ Bitcoin ก็คือมันเป็นสินทรัพย์ที่สามารถปกป้องได้ เช่นเดียวกับทองคำ เนื่องจากมีความขาดแคลน ด้วยการจัดสรรเพียง 1% ให้กับ Bitcoin สำนักงานสามารถคาดหวังผลตอบแทน 1-5% ได้อย่างปลอดภัยโดยไม่มีความเสี่ยงที่สำคัญ ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่คล้ายคลึงกันกับสินทรัพย์บางส่วนซึ่งคิดเป็น 30% ของพอร์ตโฟลิโอ

และยิ่งการลงทุน Bitcoin เหล่านี้มีประสิทธิภาพดีกว่าเมื่อเทียบกับพอร์ตโฟลิโอที่เหลือ สำนักงานครอบครัวก็จะลงทุนมากขึ้นเท่านั้น ในความเป็นจริง Bitcoin ถูกมองว่ามีความได้เปรียบเหนือทองคำมากขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่ทองคำมีข้อจำกัดในโลกแห่งความเป็นจริง Bitcoin นั้นไม่มีข้อจำกัด และมีพื้นที่สำหรับการเติบโตแบบทวีคูณในทางทฤษฎี

ข้อโต้แย้งเหล่านี้จับคู่กับภูมิทัศน์การลงทุนหลังโควิด ส่งผลให้สำนักงานครอบครัวถือ Bitcoin เพิ่มมากขึ้น

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง

ผู้ซื้อกลุ่มนี้ใช้กับใครก็ตามที่ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่ว่าจะเป็นฟินเทค กองทุน หรือการแลกเปลี่ยน คุณต้องซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อขาย

เมื่อพูดถึงการซื้อขาย BTC/USD จำเป็นต้องมีทั้งสินทรัพย์ฐานและราคาอ้างอิงในการแลกเปลี่ยน และเมื่อมีการขยายขนาดการดำเนินงาน จำเป็นต้องมีมากขึ้น

บริษัทประเภทนี้มีความอ่อนไหวต่อโอกาสทางการตลาดอย่างมาก ในขณะที่หลายๆ คนปิดโต๊ะซื้อขาย crypto ในปี 2019 เนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ แต่ในปี 2022 ก็มีหลายแห่งที่กลับมาเปิดธุรกิจอีกครั้ง

เมื่อบริษัทสตาร์ทอัพมีสภาพคล่องเกิดขึ้นมากขึ้น สภาพคล่องเริ่มแรกจึงมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ และพันธมิตรด้านสภาพคล่องก็เช่นกัน และเมื่อสภาพคล่องในตลาดดีขึ้น ก็จะดึงดูดสถาบันต่างๆ ให้เข้าสู่ตลาดมากขึ้น

วงจรการเจริญเติบโต

จำนวนการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นทำหน้าที่เป็นวงจรแห่งผลบวกต่ออุตสาหกรรม สถาบันจำนวนมากขึ้นในตลาดสนับสนุนการแข่งขันและผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อน เช่นเดียวกับการริเริ่มด้านกฎระเบียบ ซึ่งเป็นหลักฐานของตลาดที่มั่นคงและเติบโตเต็มที่

ท้ายที่สุดแล้ว การมีส่วนร่วมของสถาบันที่มากขึ้นจะสร้างความมั่นคง ซึ่งนำไปสู่การลงทุนของสถาบันมากขึ้น: วงจรการยอมรับ การยอมรับ และนวัตกรรมที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งกำลังทำให้สกุลเงินดิจิทัลเริ่มได้รับความนิยม