การแปลงอสังหาริมทรัพย์เป็นโทเค็น: การแข่งขันเพื่อครอบครองอนาคตของอสังหาริมทรัพย์ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

ดูไบได้ก้าวไปอีกขั้นใหญ่สู่แผนการแปลงอสังหาริมทรัพย์มูลค่าล้านล้านดอลลาร์ให้เป็นโทเค็นแล้ว

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กรมที่ดินดูไบ (DLD) และ Ctrl Alt ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านโทเคไนเซชัน แนะนำ ความสามารถในการซื้อขายในตลาดรองสำหรับสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็น ถือเป็นการเปิดตัวเฟสสองของโครงการในดูไบ โครงการโทเค็นอสังหาริมทรัพย์ นักบิน

ด้วยตลาดรองสำหรับโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากอสังหาริมทรัพย์นี้ DLD และ Ctrl Alt กำลังทำให้การขายต่อโทเค็นอสังหาริมทรัพย์มูลค่ากว่า 5 ล้านดอลลาร์เป็นไปได้ ซึ่งจะช่วยให้สามารถเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์แบบแบ่งส่วนได้

เฟสนี้ต่อยอดจากความสำเร็จในระยะนำร่อง ซึ่งได้ทำการแปลงอสังหาริมทรัพย์ในดูไบจำนวน 10 แห่งให้เป็นโทเค็น คิดเป็นมูลค่า 18.5 ล้านดีร์แฮม

ในขั้นตอนนี้มีการออกโทเค็นไปเกือบ 8 ล้านโทเค็น ซึ่งขณะนี้สามารถนำมาขายต่อได้ในสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุม การดำเนินการนี้จะช่วยขยายการเข้าถึงของนักลงทุนในภาคอสังหาริมทรัพย์ของดูไบ ซึ่งที่ผ่านมา... กำลังเฟื่องฟูโดยมีมูลค่าการทำธุรกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์รวมสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 916 พันล้านดีร์แฮม (มากกว่า 249 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในปี 2025

การซื้อขายจะเกิดขึ้นภายใต้กรอบการกำกับดูแลบนแพลตฟอร์มการจัดจำหน่ายของโครงการ เพื่อให้มั่นใจในความถูกต้องของธุรกรรม

สำหรับโครงการนี้ Ctrl Alt ได้เลือกใช้บล็อกเชน XRP Ledger ซึ่งเพิ่งเปิดตัวเมื่อไม่นานมานี้ เปิดใช้งาน การอัปเกรดใหม่ที่ช่วยให้หน่วยงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลสามารถดำเนินการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่มีระบบรักษาความปลอดภัยได้ ธุรกรรมทั้งหมดจะถูกดำเนินการและบันทึกไว้ใน XRP Ledger โดยมีเงินทุนทั้งหมดได้รับการรักษาความปลอดภัยโดย Ripple Custody

“เรารู้สึกภาคภูมิใจที่ได้ร่วมงานกับกรมที่ดินดูไบและ VARA ในโครงการระยะที่สอง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่เป็นไปได้เมื่อภาครัฐและนวัตกรรมระดับสถาบันมาผนึกกำลังกันสร้างโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลชั้นนำของตลาด” โรเบิร์ต ฟาร์คูฮาร์ ซีอีโอประจำภูมิภาค MENA ของ Ctrl Alt กล่าว “การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นจะบรรลุศักยภาพสูงสุดก็ต่อเมื่อสินทรัพย์สามารถเคลื่อนย้ายได้อย่างมีประสิทธิภาพหลังการออก และการซื้อขายในตลาดรองเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อผลลัพธ์นั้น”

ด้วยความพยายามนี้ ดูไบตั้งเป้าที่จะเป็นศูนย์กลางระดับโลกสำหรับการแปลงอสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็นดิจิทัล ซึ่งเป็นกระบวนการแปลงสิทธิ์การเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ทางกายภาพให้เป็นโทเค็นดิจิทัลที่สามารถซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนได้บนแพลตฟอร์มบล็อกเชน โดยการแสดงถึงส่วนแบ่งเล็กน้อยในอสังหาริมทรัพย์แต่ละแห่ง โทเค็นเหล่านี้จะช่วยลดอุปสรรคในการเข้าถึงได้อย่างมาก

เมื่อเทียบกับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมแล้ว เงินลงทุนขั้นต่ำค่อนข้างต่ำ ทำให้ตลาดเปิดกว้างสำหรับนักลงทุนหลากหลายกลุ่มมากขึ้น และส่งผลให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้น ทำให้การเข้าและออกจากการลงทุนง่ายขึ้น แม้กระทั่งในเวลาใดก็ได้ของวันหรือสัปดาห์

กระจายอำนาจ เปลี่ยนแปลงไม่ได้ และไร้พรมแดน เทคโนโลยี blockchainในขณะเดียวกัน เทคโนโลยีนี้ยังมอบวิธีการบันทึกกรรมสิทธิ์และธุรกรรมที่โปร่งใสและปลอดภัย ช่วยให้การบันทึกและการชำระเงินเป็นไปอย่างราบรื่น โดยการกำจัดตัวกลาง เทคโนโลยีนี้ช่วยให้การทำธุรกรรมรวดเร็วและประหยัดต้นทุนมากขึ้น

ข้อดีเหล่านี้ดึงดูดความสนใจของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม การขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบและแนวทางปฏิบัติที่ไม่สอดคล้องกันในแต่ละเขตอำนาจศาลยังคงเป็นอุปสรรคต่อแนวโน้มการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น การซื้อขายรองที่เบาบางซึ่งจำกัดสภาพคล่องก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ขัดขวางการเติบโต

บล็อกเชนนั้นเองเป็นสิ่งที่นำเสนอ ความเสี่ยงเฉพาะด้าน เช่น การหลอกลวงแบบฟิชชิ่ง และข้อบกพร่องของสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจำเป็นต้องใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่แข็งแกร่ง แม้จะมีข้อท้าทายเหล่านี้ การแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเค็นก็ยังคงได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การผลักดันการแปลงอสังหาริมทรัพย์เป็นโทเค็นของดูไบ

ตลาดอสังหาริมทรัพย์เป็นตลาดขนาดใหญ่ และคาดว่าจะเติบโตจนมีมูลค่าสูงถึง 673 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2026 ขณะที่ปริมาณการซื้อขายในตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 727 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 ตามข้อมูลจากแหล่งข่าว Statista.

ในบรรดาตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โปรตุเกส เกาหลีใต้ ซาอุดีอาระเบีย และดูไบ กำลังประสบกับความเฟื่องฟูอย่างมาก

ด้วยศักยภาพของการแปลงอสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็นในการปลดล็อกรูปแบบการลงทุนใหม่ และดูไบ เพิ่มความมุ่งเน้น ในด้านการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบดิจิทัล เมืองหลวงที่ใหญ่ที่สุดและมีประชากรมากที่สุดในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้ผนวกระบบโทเคไนเซชันเข้ากับกรอบการกำกับดูแลและโครงสร้างพื้นฐานด้านอสังหาริมทรัพย์สาธารณะอย่างจริงจัง

เมื่อปีที่แล้ว DLD ซึ่งเป็นหน่วยงานของรัฐที่รับผิดชอบการลงทะเบียน การจัดการ และการส่งเสริมการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ในดูไบ ได้วางแผนงานเพื่อแปลงอสังหาริมทรัพย์ 7% ของตลาดอสังหาริมทรัพย์ในเมืองให้เป็นโทเค็นภายในปี 2033 ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เพื่อให้สอดคล้องกับแผนงานดังกล่าว หน่วยงานจึงเริ่มต้นด้วยการดำเนินการเป็นอันดับแรก ได้พัฒนาแพลตฟอร์มชื่อ Prypco Mintโดยร่วมมือกับ Ctrl Alt และ Prypco บริษัทฟินเทคด้านอสังหาริมทรัพย์ เพื่อแปลงโฉนดที่ดินเป็นโทเค็นบน XRP Ledger โดยมี Zand Bank เป็นพันธมิตรด้านการธนาคาร

แพลตฟอร์มนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถซื้อกรรมสิทธิ์ร่วมในอสังหาริมทรัพย์ในท้องถิ่นโดยใช้สกุลเงินท้องถิ่น เริ่มต้นเพียง 2,000 เดอร์แฮม (ประมาณ 544 ดอลลาร์สหรัฐ) แม้ว่าในระยะแรกจะให้บริการเฉพาะผู้ถือบัตรประจำตัวประชาชนของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และรองรับเฉพาะการทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินเดอร์แฮมเท่านั้น แต่ DLD มีแผนที่จะขยายการเข้าถึงไปทั่วโลกและบูรณาการแพลตฟอร์มอื่นๆ ในอนาคต

เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา หน่วยงานดังกล่าวประสบความสำเร็จในการเปิดตัวทรัพย์สินแบบโทเคไนซ์ตัวแรก ซึ่งได้รับการจองซื้อเต็มภายใน 24 ชั่วโมง จากนั้นหนึ่งเดือนต่อมา DLD ก็... ขายออก โครงการอสังหาริมทรัพย์แบบโทเค็นโครงการที่สองของบริษัท ผ่านแพลตฟอร์ม Prypco Mint ใช้เวลาไม่ถึง 2 นาที และสร้างรายชื่อผู้สนใจซื้อมากกว่า 10,700 ราย

อามิรา ซาจวานี ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Prypco กล่าวถึงการตอบรับที่ดีจากนักลงทุนนี้ว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า “นักลงทุนพร้อมแล้วสำหรับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบที่ชาญฉลาดและเข้าถึงได้ง่ายกว่าเดิม”

เมื่อการซื้อขายในตลาดรองเริ่มขึ้นแล้ว รัฐบาลได้เริ่มดำเนินการในระยะที่สองของโครงการนำร่อง ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อประเมินประสิทธิภาพของตลาด ความพร้อมในการดำเนินงาน และความสอดคล้องกับกฎหมายอสังหาริมทรัพย์ในปัจจุบัน พร้อมทั้งเสริมสร้างความโปร่งใสและการคุ้มครองนักลงทุน

Ctrl Alt ซึ่งเป็นพันธมิตรด้านโครงสร้างพื้นฐานของโครงการ และเป็นผู้สร้างโทเค็นที่แสดงถึงกรรมสิทธิ์ในที่ดินในช่วงเฟสแรก ขณะนี้กำลังช่วยในการติดตั้งฟังก์ชันตลาดรองสำหรับเฟสที่สองด้วย

แพลตฟอร์มนี้ได้รับการบูรณาการโดยตรงกับระบบ DLD ทำให้สามารถออก จัดการ และโอนโทเค็นโฉนดที่ดินบนบล็อกเชนได้ นอกจากนี้ยังช่วยให้มั่นใจได้ว่าบันทึกในบล็อกเชนนั้นสอดคล้องกับทะเบียนที่ดินของรัฐบาล

“เป้าหมายของเราคือการสร้างโครงสร้างพื้นฐานตลาดรองที่มีประสิทธิภาพสำหรับระบบนิเวศทั้งหมด ในขณะเดียวกันก็รักษาการควบคุมและการกำกับดูแลที่จำเป็นตามข้อกำหนดของ DLD และ VARA” แมตต์ แอชเชสัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ Ctrl Alt ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) ที่ได้รับใบอนุญาต ซึ่งได้แปลงสินทรัพย์มูลค่ากว่า 850 ล้านดอลลาร์ให้เป็นโทเค็นแล้ว ครอบคลุมไม่เพียงแต่ภาคอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงสินเชื่อส่วนบุคคล กองทุน สินค้าโภคภัณฑ์ และอื่นๆ อีกมากมาย

ในเฟสที่สองปัจจุบัน โทเค็นยังถูกจับคู่กับโทเค็นสินทรัพย์เสมือนที่อ้างอิงถึงสินทรัพย์ (ARVAs) เพื่อให้สามารถโอนได้อย่างถูกกฎหมายในตลาดรอง ชั้นที่สองนี้จะควบคุมว่าใครสามารถซื้อขายโทเค็นได้และภายใต้เงื่อนไขใด เพื่อให้มั่นใจว่าการซื้อขายทั้งหมดเป็นไปตามข้อกำหนด

“เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ Ctrl Alt ได้ออกแบบกรอบการทำงานทางเทคนิคที่ซับซ้อนเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำงานร่วมกันของโทเค็นการจัดการ ARVA และโทเค็นความเป็นเจ้าของบนบล็อกเชนได้อย่างราบรื่น”

– เอเชสัน

ดังนั้น Ctrl Alt จึงจัดการกับความซับซ้อนพื้นฐานของเทคโนโลยีการสร้างโทเค็น ในขณะที่แพลตฟอร์มการจัดจำหน่ายอย่าง PRYPCO มุ่งเน้นเฉพาะการมอบประสบการณ์การซื้อขายอสังหาริมทรัพย์แบบแบ่งส่วนที่ราบรื่นแก่ผู้ใช้ปลายทางเท่านั้น

การแปลงข้อมูลเป็นโทเค็นกำลังแพร่หลายไปทั่วโลก

ในดูไบ การแปลงอสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็นกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วจากโครงการนำร่องไปสู่ตลาดที่มีการกำกับดูแลและเติบโตสูง แต่แนวโน้มนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เท่านั้น รัฐบาล สถาบันการเงิน และผู้พัฒนาเอกชนทั่วตะวันออกกลาง เอเชีย ยุโรป และอเมริกาเหนือ กำลังสำรวจโมเดลการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์บนพื้นฐานบล็อกเชนมากขึ้นเรื่อยๆ

เมื่อไม่นานมานี้ ซาอุดีอาระเบียประสบความสำเร็จในการโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินโดยใช้ระบบโทเค็น ความสำเร็จครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญของรัฐอิสลามอาหรับที่มีอำนาจอธิปไตยในการมุ่งสู่เป้าหมายการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลตามที่ระบุไว้ในวิสัยทัศน์ซาอุดีอาระเบีย 2030

ธุรกรรมดังกล่าวเกิดขึ้นระหว่างกองทุนพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (REDF) และบริษัทการเคหะแห่งชาติ (NHC) ซึ่งเป็นผู้พัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยราคาประหยัดที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล

สำหรับการทำธุรกรรมนี้ พวกเขาใช้โครงสร้างพื้นฐานระดับอธิปไตยของ droppRWA ซึ่งมีทุกอย่างตั้งแต่มาตรฐานโทเค็น ตรรกะการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และกรอบการออกโทเค็น ไปจนถึงกลไกการส่งมอบเทียบกับการชำระเงินที่เสถียร

“เราได้ดำเนินการธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับการตรวจสอบด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชนแบบครบวงจรครั้งแรกของราชอาณาจักรได้สำเร็จ โดยใช้มาตรฐานที่รัฐบาลกำหนดขึ้นเป็นครั้งแรกสำหรับการแปลงกรรมสิทธิ์ในอสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็น การเชื่อมโยงธุรกรรมโดยตรงกับบันทึกอย่างเป็นทางการตั้งแต่เริ่มต้น จะช่วยขยายการมีส่วนร่วม เสริมสร้างความเชื่อมั่นในการลงทุนจากต่างประเทศ ปรับปรุงสภาพคล่อง เร่งการจัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนา และเปิดโอกาสให้เกิดนวัตกรรมด้านเทคโนโลยีอสังหาริมทรัพย์ (PropTech) ใหม่ๆ”

– มาเจด บิน อับดุลลาห์ อัล-โฮไกล รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกิจการเทศบาลชนบทและที่อยู่อาศัย

แม้แต่ธนาคารกลางของคาซัคสถานก็ยังได้เริ่มโครงการนำร่องการแปลงอสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็นแล้ว

ตามโครงการนี้ จะมีการออกโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ โดยแต่ละโทเค็นแสดงถึงพื้นที่ 1 ตารางเมตร ในขณะนี้ โครงการนำร่องกำลังดำเนินการอยู่ภายในกรอบการกำกับดูแล (regulatory sandbox) ภายใต้การกำกับดูแลอย่างรอบคอบ เพื่อช่วยสร้างกลไกที่ชัดเจนสำหรับการมีส่วนร่วมและวางรากฐานสำหรับการนำไปใช้ในวงกว้างต่อไป

แนวโน้มการสร้างโทเค็นยังนำไปสู่ Bed Bath & Beyond (BBBY ) ไปยัง ประกาศ มีแผนจะเปิดตัวแพลตฟอร์มสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น โดยจะเริ่มต้นด้วยอสังหาริมทรัพย์ เพื่อให้ผู้คนสามารถเห็นมูลค่าของสิ่งที่ตนเองเป็นเจ้าของและเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ในที่เดียว

“การจัดหาช่องทางสภาพคล่องที่รับผิดชอบและเป็นไปตามกฎระเบียบสำหรับเจ้าของบ้านและผู้ถือสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง คือกลยุทธ์และวิสัยทัศน์ระยะยาวของเรา” มาร์คัส เลโมนิส ซีอีโอ กล่าว นอกจากนี้ ผู้ค้าปลีกอีคอมเมิร์ซรายนี้ยังสนใจที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัทเทคโนโลยีบล็อกเชนอีกด้วย โทเค็น.คอมซึ่งจะช่วยขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่แล้ว ได้แก่ tZERO และ GrainChain

ในขณะเดียวกัน ในเอเชียใต้ บริษัท เวิลด์ ลิเบอร์ตี้ ไฟแนนเชียล (ดับเบิ้ลยูแอลเอฟไอบริษัทคริปโตเคอร์เรนซี (Credit Power Rangers) ซึ่งเป็นบริษัทที่ครอบครัวของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกาเป็นเจ้าของร่วมบางส่วน และบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์หรู DarGlobal ประกาศแผนการที่จะแปลงรีสอร์ทภายใต้แบรนด์ Trump ในมัลดีฟส์ให้เป็นโทเค็นคริปโต

ซียาด เอล ชาอาร์ ซีอีโอของ DarGlobal กล่าวว่า การแปลงอสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็น จะทำให้การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ในปัจจุบัน

“นี่ถือเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญสำหรับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์” ชาอาร์กล่าว “เรากำลังร่วมกันคิดใหม่ว่านักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจะสามารถเข้าถึง ซื้อขาย และได้รับสภาพคล่องจากผลตอบแทนเงินกู้ในอสังหาริมทรัพย์คุณภาพสูงที่กำลังพัฒนาได้อย่างไร”

ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการประกาศในงานประชุม World Liberty Financial Forum ที่จัดขึ้น ณ Mar-a-Lago ซึ่งมีผู้เล่นจากแวดวงการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) เข้าร่วมมากมาย เช่น Jenny Johnson ซีอีโอของ Franklin Templeton และ... แซคส์โกลด์แมน (GS ) ซีอีโอ เดวิด โซโลมอน และตัวแทนจากอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีเข้าร่วมงานด้วย Coinbase (COIN ) ไบรอัน อาร์มสตรอง ซีอีโอ และชางเผิง จ้าว ผู้ก่อตั้ง Binance พร้อมด้วยวุฒิสมาชิก แอชลีย์ มูดี้ และเบอร์นี โมเรโน มหาเศรษฐีเจ้าของธุรกิจโรงแรม แบร์รี สเติร์นลิชท์ ประธานฟีฟ่า จานนี อินฟานติโน และแร็ปเปอร์ นิกกี้ มินาจ

แผนดังกล่าวคือการแปลงรายได้จากการให้กู้ยืมในโรงแรม Trump International Hotel & Resort, Maldives ซึ่งเป็นที่พักหรูหราที่มีชายหาดสุดหรูและวิลล่าเหนือน้ำประมาณ 100 หลัง ให้เป็นโทเค็นดิจิทัล โดยมีกำหนดแล้วเสร็จในปี 2030

การเสนอขายโทเค็นจะมอบผลตอบแทนคงที่และรายได้จากการปล่อยสินเชื่อจากอสังหาริมทรัพย์ให้กับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โทเค็นเหล่านี้จะเสนอขายในรูปแบบการเสนอขายแบบส่วนตัว และจำหน่ายเฉพาะให้กับนักลงทุนที่ได้รับการตรวจสอบและรับรองแล้วเท่านั้น การเข้าถึงการเสนอขายครั้งแรกจะทำได้ผ่านกระเป๋าเงินดิจิทัลที่เลือกไว้และพันธมิตรบุคคลที่สาม โทเค็นอาจมีประโยชน์ใช้สอยเพิ่มเติมบนบล็อกเชน เช่น ความสามารถในการใช้โทเค็นเป็นหลักประกันเงินกู้ผ่าน WLFI Markets

“เราสร้าง World Liberty Financial ขึ้นมาเพื่อเปิดโอกาสให้โลกเข้าถึงการเงินแบบกระจายอำนาจ” และด้วยการประกาศครั้งนี้ “เรากำลังขยายการเข้าถึงนั้นไปสู่ทรัพย์สินที่แปลงเป็นโทเค็น” เอริค ทรัมป์ ผู้ร่วมก่อตั้ง World Liberty Financial กล่าว “เป็นครั้งแรกที่ผู้เข้าร่วมที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถเป็นส่วนหนึ่งของอสังหาริมทรัพย์อันโดดเด่นได้”

การแปลงรีสอร์ทให้เป็นโทเค็น ซึ่งอยู่ระหว่างการพัฒนาในขณะนี้ จะดำเนินการร่วมกับ Securitize บริษัทที่ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานในการเปลี่ยนสินทรัพย์แบบดั้งเดิมให้เป็นโทเค็นบนบล็อกเชน

แพลตฟอร์มนี้ถูกใช้โดย BlackRock สำหรับกองทุนตลาดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ บนบล็อกเชน BUIDL ซึ่งถือครองอยู่ $ 2.46 พันล้าน ในมูลค่ารวม

“อสังหาริมทรัพย์เป็นหนึ่งในประเภทสินทรัพย์ที่ยากที่สุดในการแปลงเป็นโทเค็นอย่างมีประสิทธิภาพ” คาร์ลอส โดมิงโก ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Securitize กล่าว “เราเชื่อว่าผลิตภัณฑ์อสังหาริมทรัพย์บนบล็อกเชนที่สามารถขยายขนาดได้ ซึ่งออกโดยคำนึงถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การกำกับดูแล และโครงสร้างตลาด จะเป็นที่ต้องการทั่วโลก”

บริษัทเทคโนโลยีทางการเงินแห่งนี้เพิ่งรายงานว่ารายได้ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2025 เพิ่มขึ้น 841% โดยมีรายได้ถึง 55.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลนี้ถูกเปิดเผยในส่วนหนึ่งของเอกสารที่บริษัทได้ยื่นต่อ SEC เพื่อเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ SECZ ผ่านการควบรวมกิจการกับ Cantor Equity Partners II (CEPT) ซึ่งเป็นบริษัทจัดตั้งใหม่ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Cantor Fitzgerald โดยยังไม่ได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล

จุดปลาย

ค่อนข้างชัดเจนว่า โทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) กระแสนี้กำลังแพร่กระจายไปทั่วทุกหนแห่งอย่างค่อยเป็นค่อยไป

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นได้รับการพัฒนามานานกว่าทศวรรษแล้ว แต่เพิ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานี้เองที่เริ่มได้รับความนิยมในวงการการเงินแบบดั้งเดิม ตั้งแต่ธนาคารระดับโลกอย่างเช่น JPMorgan (JPM ) สำหรับผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ เช่น แบล็ค (BLK )บริษัทยักษ์ใหญ่ในวงการ TradFi กำลังเพิ่มสินทรัพย์ในรูปแบบโทเค็นเข้าไปในบริการของตนมากขึ้นเรื่อยๆ

การนำเทคโนโลยีนี้มาใช้เกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินบนบล็อกเชนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ความจำเป็นในการปรับปรุงระบบการเงินที่ล้าสมัยให้ทันสมัย ​​และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าสินทรัพย์โทเค็นอาจเติบโตขึ้นเป็นตลาดมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ในอีกสิบปีข้างหน้า

รายงานจาก Boston Consulting Group (BCG) และ Ripple ประเมินว่าตลาดสินทรัพย์โทเค็น ซึ่งรวมถึง Stablecoin จะมีมูลค่า... สูงถึง 19 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2033 เนื่องจากการเติบโตของเทคโนโลยีเข้าใกล้ "จุดเปลี่ยน" แล้ว

การเติบโตนี้อยู่ตรงกลางระหว่างการคาดการณ์อย่างปานกลางที่ 12 ล้านล้านดอลลาร์ในรายงาน และการคาดการณ์ในแง่ดีที่ 23.4 ล้านล้านดอลลาร์ในอีกเจ็ดปีข้างหน้า

ในขณะที่ โทเค็นของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ รายงานดังกล่าวประสบความสำเร็จในเบื้องต้นแล้ว โดยช่วยให้ผู้บริหารการเงินของบริษัทสามารถแปลงเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานไปเป็นพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นในรูปแบบโทเค็นได้โดยไม่ต้องผ่านตัวกลางใดๆ นอกจากนี้ รายงานยังเน้นย้ำถึงการแปลงสินเชื่อภาคเอกชนและการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์เป็นโทเค็นในฐานะกรณีศึกษา ซึ่งบล็อกเชนสามารถให้ความโปร่งใส การตรวจสอบย้อนกลับ และการเป็นเจ้าของแบบแบ่งส่วนแก่ตลาดที่ไม่โปร่งใสและขาดสภาพคล่องแบบดั้งเดิมได้

ข้อมูลจากแหล่งต่างๆ ระบุว่า ปัจจุบัน การแปลงสินทรัพย์หมุนเวียน (RWA) ให้เป็นโทเค็นมีมูลค่าเกิน 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว ครอบคลุมหนี้กระทรวงการคลังสหรัฐ สินค้าโภคภัณฑ์ สินเชื่อภาคเอกชน พันธบัตรองค์กร หุ้นสาธารณะและเอกชน กองทุนทางเลือกสำหรับสถาบัน และอสังหาริมทรัพย์ rwa.xyzมูลค่านี้เพิ่มขึ้นประมาณ 10 เท่าในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา

ในบรรดาสินทรัพย์ทั้งหมด อสังหาริมทรัพย์เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีการเคลื่อนไหวบนบล็อกเชนช้าที่สุด จนถึงปัจจุบัน มีเพียง 64 แห่งเท่านั้น ซึ่งมีมูลค่ารวมกัน... 372 $ ล้าน มีการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นทั่วโลกจำนวนมาก แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 13 เท่า จาก 27 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อต้นปีที่แล้วก็ตาม

การแปลงอสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็นคิดเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก แต่จากการคาดการณ์ของ Deloitte คาดว่าจะมีอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่จะถูกแปลงเป็นโทเค็นภายในปี 2035

“การแปลงอสังหาริมทรัพย์เป็นโทเค็นไม่เพียงแต่จะเปิดทางไปสู่ตลาดและผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เท่านั้น แต่ยังเปิดโอกาสให้องค์กรด้านอสังหาริมทรัพย์สามารถเอาชนะความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ต่ำ ต้นทุนการบริหารจัดการที่สูงซึ่งเรียกเก็บจากนักลงทุน และการมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกที่จำกัด” Deloitte กล่าวในรายงานของตน รายงาน ปีก่อน

การเติบโตที่บริษัทที่ปรึกษายักษ์ใหญ่คาดการณ์ไว้ในระบบนิเวศอสังหาริมทรัพย์แบบโทเคไนซ์ทั่วโลกนั้น คาดว่าจะเกิดขึ้นในสามองค์ประกอบหลัก

การถือครองสินเชื่อและหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเค็นเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่รายงานคาดการณ์ว่าจะมีส่วนแบ่งสูงสุดในตลาดอสังหาริมทรัพย์แบบโทเค็น โดยคาดว่าจะแตะระดับ 2.39 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2035 ด้วยอัตราการเจาะตลาดโดยรวมที่ 0.55%

สินทรัพย์เหล่านี้อาจไม่ใช่ตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับการแปลงเป็นโทเค็น เนื่องจากบทบาทของพวกมันในวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกปี 2008 และการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบที่ตามมา แต่รายงานระบุว่าหลักทรัพย์ค้ำประกันสินทรัพย์บนบล็อกเชนกำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม กองทุนอสังหาริมทรัพย์ส่วนบุคคลมีศักยภาพมากที่สุด โดยมีอัตราการเข้าถึงตลาดอยู่ที่ 8.5% และคาดว่าจะแตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในอีก 9 ปีข้างหน้า

บริษัท Deloitte ตั้งข้อสังเกตว่า กองทุนเหล่านี้ ซึ่งสามารถแปลงเป็นโทเค็นได้โดยการออกกองทุนใหม่บนบล็อกเชน หรือการแปลงกองทุนนอกบล็อกเชนเป็นโทเค็น อาจเป็นกรณีการใช้งานที่เหมาะสมสำหรับการแปลงสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์เป็นโทเค็น โดยลดบทบาทของตัวกลาง ทำให้เกิดกองทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ในกรณีนี้ แพลตฟอร์มเดียวที่เชื่อมต่อกันสามารถนำเสนอวิธีการที่ราบรื่นในการจัดการการออกหุ้น การให้บริการสินทรัพย์ และการซื้อขาย

ในขณะเดียวกัน คาดการณ์ว่าการถือครองกรรมสิทธิ์ในโครงการที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างหรือที่ดินที่ยังไม่ได้พัฒนาในรูปแบบโทเค็นจะแตะระดับ 50 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยมีอัตราการเข้าถึงตลาดอยู่ที่ 0.80%

เนื่องจากศูนย์ข้อมูลและโครงการโครงสร้างพื้นฐานกลับมาได้รับความสนใจอีกครั้ง การเป็นเจ้าของแบบแบ่งส่วนผ่านการแปลงเป็นโทเค็นอาจช่วยให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของโครงการพัฒนาที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมากพร้อมผลตอบแทนที่น่าดึงดูดได้

จากข้อมูลของ Deloitte การแปลงสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ให้เป็นโทเค็น “จะช่วยให้นักลงทุนสถาบันสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดเองด้วยโทเค็นที่สอดคล้องกับแนวคิดการลงทุนของพวกเขา และในขณะที่เครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมขาดความสามารถในการปรับแต่งเฉพาะบุคคลอย่างมาก การแปลงเป็นโทเค็นสามารถทำให้สิ่งนี้เป็นไปได้”

ตาม รายงาน จากข้อมูลของ EY คาดว่านักลงทุนจะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์โทเค็นขึ้น 2% ภายในปี 2027 ที่น่าสนใจคือ สัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์โทเค็นในพอร์ตการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์คาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็วมากขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 4.7% เป็น 6% ภายในปี 2027 และหลังจากนั้น

รายงานยังเปิดเผยอีกว่า อสังหาริมทรัพย์ได้รับการจัดอันดับให้เป็นทางเลือกในการลงทุนแบบโทเค็นที่ได้รับความนิยมสูงสุดหรือเป็นอันดับสองในกลุ่มบุคคลที่มีฐานะร่ำรวย 49% และนักลงทุนสถาบัน 56%

ผลการค้นพบทั้งหมดนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในศักยภาพของเทคโนโลยีบล็อกเชนในการเปลี่ยนแปลงตลาดอสังหาริมทรัพย์

ตามที่สเติร์นลิชท์ ซึ่งบริษัท Starwood Capital ของเขาบริหารจัดการสินทรัพย์กว่า 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กล่าวว่า การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นสามารถปฏิวัติอุตสาหกรรมได้ “เทคโนโลยีนี้เหนือกว่า” และ “เป็นอนาคต” สเติร์นลิชท์กล่าว เขาเปรียบเทียบสถานะปัจจุบันของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยกล่าวว่า “นี่เป็นเทคโนโลยีที่มาก่อน AI ในโลกแห่งความเป็นจริงเสียอีก” เขากล่าวเสริมว่า:

“นี่เป็นสิ่งมหัศจรรย์สำหรับโลก โลกแค่ต้องตามให้ทันเท่านั้น”

สรุป

อนาคตของการแปลงอสังหาริมทรัพย์เป็นโทเค็นนั้นสดใสอย่างเห็นได้ชัด โดยได้รับความสนใจอย่างมากจากผู้พัฒนา นักลงทุน ผู้ให้บริการเทคโนโลยี และภาครัฐ เมื่อเทคโนโลยีพัฒนาขึ้น โครงสร้างพื้นฐานสมบูรณ์ขึ้น และความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้น อสังหาริมทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นจะเติบโตและนำไปสู่กลยุทธ์การกำหนดราคาและการลงทุนที่ดีขึ้น