หลักทรัพย์ดิจิทัล
การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเป็นเรื่องใหญ่ถัดไป – รายงานโครงการโอกาสมูลค่า 16 ล้านล้านดอลลาร์ภายใน 8 ปี

มีการระบุไว้หลายครั้งว่าการพัฒนาที่แท้จริงในภาคสินทรัพย์ดิจิทัลเกิดขึ้นท่ามกลางตลาดขาลง ในช่วงเวลาเช่นที่กำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน นักพัฒนากำลังทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างสิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไปที่จะนำไปสู่การมองโลกในแง่ดีและความเชื่อมั่นที่ดีในอนาคต ตลาดกระทิงในอดีตได้รับแรงหนุนจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับ NFT และ Memecoins แม้ว่าแบบแรกจะมีกรณีการใช้งานที่ถูกต้องตามกฎหมาย แต่แบบหลังไม่ใช่กลุ่มที่เปลี่ยนแปลงเกมอย่างแน่นอนซึ่งคาดว่าจะมีผลกระทบที่ยั่งยืน
แล้วการมองโลกในแง่ดีนี้จะเป็นอย่างไรเมื่อก้าวไปข้างหน้า? บางทีมันอาจจะล้อมรอบการแพร่กระจายของเหรียญที่มั่นคง หรืออาจเป็นกรมธรรม์ประกันภัย?
เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทสองแห่ง (Boston Consulting Group และ ADDX) มองที่จะตอบคำถามนี้ และได้ข้อสรุปว่าคำตอบไม่ใช่ใครอื่นนอกจาก “โทเค็นสินทรัพย์” การค้นพบของพวกเขาถูกแบ่งปันในรายงานชื่อ “ความเกี่ยวข้องของโทเค็นสินทรัพย์ออนไลน์ใน 'ฤดูหนาวของ crypto'"
ภาพรวม
โดยทั่วไปแล้ว รายงานดังกล่าวอ้างถึงหลักทรัพย์ดิจิทัลหรือ “โทเค็นความปลอดภัย” เมื่อพูดถึงการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ โดยทั่วไปแล้วสิ่งเหล่านี้จะเป็นทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริง (อสังหาริมทรัพย์ ศิลปะ ฯลฯ) หรือหุ้นในบริษัทที่มีโทเค็นที่สร้างขึ้นเพื่อแสดงถึงความเป็นเจ้าของในผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
เมื่อพิจารณาถึงศักยภาพของการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ นี้ ควบคู่ไปกับความต้องการ/เหตุการณ์/ข้อกำหนดของตลาดที่หลากหลาย BCG และ ADDX สามารถสรุปข้อสรุปที่ยั่วเย้าทางการเงินได้ ซึ่งจะเพิ่มขึ้น 50 เท่าภายในปี 2030
ผลประโยชน์ที่ระบุไว้
ในรายงานร่วม จะมีการแสดงรายการสิทธิประโยชน์ต่างๆ ที่นำเสนอผ่านการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ไว้ ประการแรกคือขนาดการลงทุนที่ลดลง แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูเล็กน้อยในตอนแรก แต่การลดเกณฑ์ที่นักลงทุนสามารถได้รับสินทรัพย์จะนำมาซึ่งประโยชน์หลายประการสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง
- ทำให้การลงทุนเป็นประชาธิปไตยโดยการให้โอกาสแก่กลุ่มนักลงทุนที่ใหญ่ขึ้น
- สภาพคล่องเพิ่มขึ้นเนื่องจากกลุ่มนักลงทุนที่ใหญ่ขึ้น
- เข้าถึงเงินทุนสำหรับผู้ออกโทเค็นได้ง่ายขึ้น
แม้ว่าสุภาษิตโบราณจะยังคงเป็นจริงอยู่ก็ตาม “คุณต้องการเงิน เพื่อสร้างรายได้” น่าจะรับน้ำหนักได้น้อยลงในปีต่อๆ ไป ผลประโยชน์มีมากกว่าการได้รับนักลงทุนเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น จากลักษณะของบล็อกเชน สินทรัพย์โทเค็นมีศักยภาพที่ไม่เพียงแต่จะโปร่งใสมากกว่าแบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่ยังมีราคาที่ถูกกว่า มีประสิทธิภาพมากกว่า และมีความสามารถในการทำธุรกรรมได้อย่างง่ายดายในระดับโลก
อุปสรรคที่ต้องเคลียร์
แม้ว่ารายการประโยชน์ที่ได้รับจากการใช้โทเค็นสินทรัพย์สามารถนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงเกม แต่สิ่งสำคัญคือต้องไม่ก้าวไปข้างหน้า อุปสรรคมากมายยังคงมีอยู่ก่อนที่อนาคตที่ BCG และ ADDX จินตนาการจะเกิดขึ้น
อุปสรรคเหล่านี้เริ่มต้นและสิ้นสุดตามกฎระเบียบ ตามที่ระบุไว้ โทเค็นสินทรัพย์มักจะหมายถึงหลักทรัพย์ดิจิทัล ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์เหล่านี้จึงได้รับการควบคุมในลักษณะที่เข้มงวด โดยมุ่งมั่นที่จะรับประกันตลาดที่ยุติธรรมสำหรับทุกคน สิ่งที่ทำให้สถานการณ์ยากลำบากเป็นพิเศษคือการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ในระดับโลก แต่ละประเทศใช้แนวทางของตนเองในการควบคุม โทเค็นสินทรัพย์สามารถทำงานในภาคที่เต็มไปด้วยมาตรฐาน/ข้อกำหนดที่แตกต่างกันได้อย่างไร
ประเด็นสำคัญอื่น ๆ ที่ควรได้รับการแก้ไขโดยธรรมชาติเมื่อเวลาผ่านไปคือความตระหนักรู้และการยอมรับของสาธารณะ นักลงทุนกลุ่มแรกจะต้องได้รับการศึกษาว่า Asset tokenization คืออะไร และมีประโยชน์อะไรบ้าง จากนั้นนักลงทุนจะต้องถูกชักจูงให้ห่างจากวิธีการที่พยายามและเป็นจริงในปัจจุบัน หากมีการจัดเรียงกฎระเบียบ ปัญหาสุดท้ายเหล่านี้ควรจะค่อยๆ จางหายไปตามกาลเวลา
ป้ายให้กำลังใจ
หลังจากที่ได้กล่าวถึงทั้งประโยชน์ของการแปลงโทเค็นสินทรัพย์ และอุปสรรคที่ต้องเคลียร์ก่อนที่ภาคส่วนนี้จะเริ่มต้นขึ้น รายงานจะใช้เวลาในการเน้น 5 กรณีปัจจุบันของ “การแพร่กระจายของโทเค็นสินทรัพย์ออนไลน์”.
- แนวโน้มการเติบโตอย่างรวดเร็วในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล
- ความรู้สึกของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่แข็งแกร่งขึ้นและโครงการนำร่องที่ประสบความสำเร็จทั่วประเทศ
- การรับรู้หรือโทเค็นออนเชนโดยหน่วยงานทางการเงิน
- คลาสสินทรัพย์เพิ่มเติมกำลังถูกโทเค็น
- กลุ่มผู้มีความสามารถที่เติบโตและฟื้นตัวได้
แม้ว่าการสร้างโทเค็นสินทรัพย์จะยังไม่มีช่วงเวลาที่น่าสนใจเหมือนเช่น NFT และ Memecoin แต่ภาคส่วนนี้ก็มีแนวโน้มที่พร้อมสำหรับอนาคตที่สดใสกว่านี้มาก ซึ่งขับเคลื่อนโดยฟังก์ชันการทำงานจริง แทนที่จะเป็นการเก็งกำไรล้วนๆ รายการด้านบนแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นและการพัฒนาที่ดำเนินไปอย่างช้าๆ ซึ่งจำเป็นเพื่อรองรับอนาคตดังกล่าวกำลังดำเนินไปด้วยดี
โดยตัวเลข
จากทั้งหมดที่กล่าวมา ศักยภาพของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์มีความหมายอย่างไรจากมุมมองทางการเงิน ไม่น่าแปลกใจเลยที่ตัวเลขดังกล่าวน่าตกใจ โดย BCG และ ADDX คาดการณ์ดังต่อไปนี้
“โทเค็นสินทรัพย์จะขยายไปสู่โอกาสทางธุรกิจที่ 16.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030”
“สินทรัพย์โทเค็นคาดว่าจะคิดเป็น 10% ของ GDP โลกภายในสิ้นทศวรรษนี้”
ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความสามารถในการนำสภาพคล่องมาสู่ประเภทสินทรัพย์ที่มักถูกมองว่ามีสภาพคล่องต่ำ รายงานอ้างอิงการศึกษาที่ผ่านมาซึ่งเน้นว่า 50% ของสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้มีอยู่ในปัจจุบัน “รูปแบบที่ไม่มีสภาพคล่อง” – สถิติที่การแปลงโทเค็นสินทรัพย์มีความสามารถในการพลิกกลับ โดยพื้นฐานแล้ว เมื่อมีการจัดเรียงกฎระเบียบ และก้อนหิมะเริ่มกลิ้งอย่างจริงจัง คาดหวังว่ามันจะถึงจุดสุดยอดด้วยหิมะถล่มที่เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ในปัจจุบันสำหรับการลงทุน
วางรากฐาน
แล้วใครคือบริษัทที่เป็นผู้นำในการวางแนวทางที่จะช่วยให้อนาคตที่จินตนาการไว้ในรายงานนี้กลายเป็นความจริง? แม้ว่าจะไม่มีวิธีการแสดงรายการการมีส่วนร่วมที่มีความหมายทั้งหมด (SPiCE VC, Polymesh ฯลฯ) แต่ต่อไปนี้เป็นชื่อที่น่าสังเกตอีกสองชื่อภายในภาคส่วนนี้
อดีดีเอ็กซ์
การแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ดิจิทัลนี้เปิดดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2017 และอยู่ภายใต้การควบคุมโดย Monetary Authority of Singapre (MAS) ตลาดแลกเปลี่ยนตั้งข้อสังเกตว่าจนถึงปัจจุบัน บริษัทได้สร้างข้อตกลงมากกว่า 40 รายการบนแพลตฟอร์ม ซึ่งเป็นตัวแทนของการมีส่วนร่วมจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนภาคเอกชน อสังหาริมทรัพย์ ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ และอีกมากมาย
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ADDX นำเสนอชุดบริการที่ครอบคลุม ซึ่งเห็นว่ามันทำงานเป็นมากกว่าแพลตฟอร์มโทเค็น นอกจากนี้ยังทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลและอำนวยความสะดวกทั้งตลาดหลักและตลาดรอง
securitize
แม้ว่า ADDX อาจเป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย แต่ Securitize ในอเมริกาเหนือก็เป็นการแลกเปลี่ยนที่สำคัญที่สุด Securitize ยังก่อตั้งขึ้นในปี 2017 โดยสามารถจัดการโทเค็นสินทรัพย์ได้มากกว่า 115 รายการบนบล็อกเชนที่หลากหลาย (Ethereum, Algorand, Avalanche)
โดยรวมแล้ว Securitize และบริษัทในเครือหลายแห่งมีการจดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. ในฐานะตัวแทนการโอน และในฐานะนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย