reflektory
John Deere (DE): Napędzanie transformacji rolnictwa w kierunku zaawansowanych technologii
Securities.io utrzymuje rygorystyczne standardy redakcyjne i może otrzymywać wynagrodzenie z przeglądanych linków. Nie jesteśmy zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i nie jest to porada inwestycyjna. Zapoznaj się z naszymi ujawnienie informacji o stowarzyszeniu.
Roboty i sztuczna inteligencja przejmują rolnictwo
Dyskutując o technologiach takich jak geolokalizacja satelitarna, sieci 5G, autonomiczne pojazdy i robotyka, inwestorzy mają tendencję do myślenia o firmach takich jak Tesla czy Palantir. Jednak technologie te mają zastosowania wykraczające poza sektor motoryzacyjny i obronny, a jednym z nich jest rolnictwo.
Od początku mechanizacji rolnictwa sektor ten był pionierem innowacji, a wysoce wyspecjalizowane narzędzia robiły wszystko, aby oszczędzać siłę roboczą i zwiększać wydajność.
Współczesne rolnictwo staje się coraz bardziej sektorem wysokozaawansowanych technologii, w którym uczenie maszynowe, sztuczna inteligencja, komputerowe widzenie, autonomia i zaawansowane czujniki współpracują ze sobą, aby tworzyć tak zwane precyzyjne metody rolnicze.
Żadna firma nie była tak ważna w historii innowacji rolniczych jak John Deere. Firma kontynuuje ten trend, tworząc dedykowane Centrum Innowacji Technologicznych John Deere (JDTIC).
W miarę jak gospodarstwa rolne stają się coraz bardziej zależne od danych o wysokiej precyzji i zaczynają korzystać z autonomicznych systemów, firma jest gotowa utrzymać pozycję lidera w tej dziedzinie, prowadząc działalność nie tylko w rolnictwie, ale także w leśnictwie i budownictwie.
(DE )
Historia firmy John Deere
Działająca od prawie dwóch stuleci firma, założona w 1837 r., rozpoczęła działalność od innowacji w rolnictwie, gdy John Deere, który uczył się zawodu kowala, wynalazł nowy typ lemiesza pługa, który lepiej niż istniejące konstrukcje radził sobie z lepką glebą prerii Środkowego Zachodu.
Źródło: John Deere
W 1838 roku sprzedano dwa pługi, w 1839 roku dziesięć, a w 1840 roku czterdzieści. Przedsiębiorstwo zostało w pełni uruchomione w 1843 roku na mocy umowy z lokalnym przedsiębiorcą Leonardem Andrusem, a do 1,000 roku sprzedawano 1846 pługów rocznie.
Gleba przywierała do pługów, więc rolnicy musieli zatrzymywać się i zdrapywać ziemię co kilka stóp.
Przekonany, że pług o wypolerowanej powierzchni pozbędzie się lepkiej gleby podczas poruszania się po polu, Deere skonstruował pług wykorzystując stal uzyskaną ze złamanego ostrza piły.
Zapotrzebowanie na pług samoczyszczący było tak duże, że podobno setki ludzi zebrało się na farmie Lewisa Crandalla w pobliżu Grand Detour, aby zobaczyć, jak młody kowal testuje swój nowy produkt.
Następnie zaczęli importowali angielską stal i do 10,000 roku osiągnęli produkcję 1857 XNUMX pługów.
Z czasem firma przestawiła się na bardziej złożoną produkcję, tuż przed I wojną światową, oferując maszyny do zbioru plonów, traktory i silniki. Do 1 roku firma przyjęła już bardziej znaną formę, a 1928% jej sprzedaży pochodziło z traktorów, silników i maszyn do zbioru plonów.
Po II wojnie światowej firma rozpoczęła ekspansję międzynarodową, otwierając fabryki w Meksyku, Niemczech i Hiszpanii.
Lata 1960. XX wieku były również okresem modernizacji oferty firmy, która obejmowała większe ciągniki cztero- i sześciocylindrowe, a także uruchomienie działu sprzętu powszechnego użytku, produkującego ciągniki do koszenia trawników i ogrodów oraz osprzęt, taki jak kosiarki i odśnieżarki. John Deere dodał nawet linie produktów rekreacyjnych, takich jak rowery i skutery śnieżne.
John Deere przyjął wczesną technologię cyfrową, z pakietem mapowania plonów dla kombajnów w 1993 r. i kamerami pokładowymi. Od tego czasu firma dodała do swojej oferty coraz więcej zaawansowanych technologii, takich jak mapy satelitarne, aplikacje, sterowanie ciągnikami za pomocą AI itp.
Źródło: John Deere
Segmenty Johna Deere'a
Produkcja Rolnictwo
Największym segmentem działalności firmy John Deere jest tzw. segment „rolnictwa produkcyjnego”, obejmujący bardzo duże ciągniki i specjalistyczne maszyny, takie jak kombajny, maszyny do zbioru bawełny, maszyny do otrząsania bawełny, maszyny do zbioru trzciny cukrowej itp.
Źródło: John Deere
W tym segmencie sprzedaje się również wiele specjalistycznych narzędzi modułowych, takich jak zgarniacze ciągnione, sprzęt do uprawy roli, siewu i aplikacji nawozów, w tym opryskiwacze.
Jest to bardzo wymagająca działalność, a konserwacja i serwisowanie maszyn stanowią kolejne ważne źródło dochodu dla firmy John Deere.
Małe Rolnictwo i Trawniki
Ten segment obejmuje mniejsze ciągniki wykorzystywane w małych gospodarstwach do przemieszczania materiałów, takich jak siano, odśnieżania, podnoszenia materiałów, podawania paszy bydłu itp.
Źródło: John Deere
Obejmuje również segment „traw”, który obejmuje głównie ciągniki koszące do pól golfowych i przestrzeni publicznych.
Budownictwo i leśnictwo
To sektor, w którym Deere ma znacznie mniejszą dominację w porównaniu do rywali, takich jak Caterpillar (CAT )Jest to jednak użyteczny segment działalności dla John Deere, ponieważ fabryki ciężkiego sprzętu wykorzystywane do produkcji ciągników mogą być również wykorzystywane do produkcji koparek, ładowarek itp.
Źródło: John Deere
Gęsta sieć punktów sprzedaży i warsztatów konserwacyjnych na terenach wiejskich stanowi kolejną zaletę działalności firmy John Deere w sektorze leśnym.
John Deere w liczbach
Zatrudniając 75,800 45,700 pracowników (51.7 2024 poza USA i Kanadą) i osiągając w 1 r. dochód netto w wysokości XNUMX mld USD, John Deere jest firmą nr XNUMX na świecie zajmującą się produkcją sprzętu rolniczego.
Choć Deere jest firmą międzynarodową, nadal jest raczej firmą skoncentrowaną na Ameryce Północnej, z „tylko” 34% sprzedaży netto i przychodów poza USA i Kanadą.
Źródło: John Deere
Sprzęt rolniczy nadal stanowi podstawę działalności firmy, ale maszyny leśne i mniejsze są równie ważne, generując połowę przychodów firmy.
Źródło: John Deere
Innowacje Johna Deere’a
Firma, jako przedsiębiorstwo produkcyjne, przeznacza duże środki na prace badawczo-rozwojowe, a rosnący odsetek całkowitej sprzedaży przeznaczany jest na innowacje – sięga on 6%, jeśli uwzględnić zarówno prace badawczo-rozwojowe nad oprogramowaniem, jak i sprzętem.
Źródło: John Deere
Głównym powodem sukcesu firmy John Deere w dziedzinie innowacji jest Centrum Innowacji Technologicznych John Deere, powstał we współpracy z Uniwersytetem Illinois i wnosi specjalistyczną wiedzę techniczną do rozwoju produktów John Deere.
Działania firmy John Deere koncentrują się wokół kilku osi technologicznych: czujników, łączności, autonomii i alternatywnych źródeł energii.
Kamery i czujniki
Ważnym udoskonaleniem nowoczesnych traktorów i ciężkiego sprzętu jest znaczne zwiększenie możliwości wykrywania.
Na przykład system See & Spray Ultimate, wprowadzony na rynek w 2021 r., wykorzystuje 36 kamer, aby pomóc odróżnić roślinę uprawną od chwastu i zoptymalizować zużycie herbicydów, wykorzystując w tym celu komputerowe widzenie i uczenie maszynowe.
To rozróżnienie następuje w ciągu 200 milisekund za pomocą jednostek przetwarzania obrazu, które mogą skanować ponad 2,100 stóp kwadratowych na sekundę. Zostało to już wykorzystane na 1 milionie akrów w 2023 r. i zmniejszyło zużycie herbicydów o 8 milionów galonów.
Źródło: John Deere
W rolnictwie umożliwia to rozwój rolnictwa precyzyjnego, w którym dane z kamer, satelitów i map lotniczych, a także analiza gleby (pH, zawartość składników odżywczych, wody itp.) służą lepszemu wykorzystaniu zasobów gospodarstwa.
Ten poziom sztucznej inteligencji jest możliwy dzięki przetwarzaniu brzegowemu, w którym obliczenia są wykonywane lokalnie na sprzęcie w ciągniku, a nie w chmurze.
Opierając się na naszej 186-letniej tradycji jako producenta światowej klasy, obecnie jesteśmy gotowi stać się wiodącą firmą na świecie w dziedzinie robotyki i sztucznej inteligencji.
Jorge Heraud – wiceprezes ds. automatyzacji i autonomii
Łączność
Kiedy dekadę temu gospodarstwa zaczęły się digitalizować, zaczęły pojawiać się dziesiątki aplikacji do każdego zadania w gospodarstwie. Często było to rewolucyjne, ale też przytłaczające.
W rezultacie scentralizowane aplikacje działają lepiej, ponieważ potrafią integrować te dane i natywnie komunikować się z głównym sprzętem, takim jak traktory, kombajny itp.
Wyobraź sobie Centrum Operacyjne John Deere jako cyfrowego bliźniaka gospodarstwa rolnego (lub docelowo placu budowy lub drogi). To nasze flagowe rozwiązanie, które pomaga użytkownikom zarządzać kluczowymi operacjami, monitorować jakość i wydajność pracy oraz analizować wyniki sezonu, aby poprawić plony w kolejnym sezonie.
Dzięki temu poziomowi łączności dealerzy mogą również wykonywać zdalną diagnostykę, programowanie i aktualizacje bezprzewodowe.
Łączność jest również ważna na poziomie fabryki, z prywatną siecią 5G już wdrożoną. Jest to istotne w porównaniu ze standardowymi sieciami WiFi, ponieważ 5G może obsługiwać znacznie większą liczbę urządzeń na radio: Deere raportuje do 800 urządzeń na radio w swojej prywatnej sieci komórkowej 5G.
Do tej pory firma wdrożyła ponad 100 autonomicznych pojazdów sterowanych przez sieć 5G do przemieszczania silników, układów napędowych, kabin, kół i innych części w procesie montażu. Rozwiązania wizyjne, wykorzystujące ultraniskie opóźnienia i szybką transmisję danych sieci 5G, są wykorzystywane do kontroli jakości spoin oraz monitorowania bezpieczeństwa pracowników.
Autonomia
Mimo że znaczna część pracy w rolnictwie została zautomatyzowana dzięki mechanizacji, właściciele gospodarstw rolnych nadal muszą pracować bardzo długo, głównie prowadząc ciągniki na tysiącach akrów rocznie.
To może się zmienić, gdyż traktory najprawdopodobniej osiągną pełną autonomię znacznie wcześniej niż samochody. W 2022 roku firma John Deere wprowadziła na rynek swój pierwszy w pełni autonomiczny ciągnik — wersję ciągnika do upraw rzędowych 8R bez kierowcy. Samodzielnie orientuje się w terenie dzięki systemowi GPS oraz sześciu parom kamer stereoskopowych, które wykrywają przeszkody w zakresie 360 stopni i umożliwiają nawigację.
Źródło: John Deere
Wprowadzenie tego produktu na rynek nastąpiło po przejęciu startupu przez John Deere Robotyka z flagą niedźwiedzia za 250 milionów dolarów.
W 2023 roku firma John Deere wprowadziła również oparty na robotyce system nawożenia, który ma na celu optymalizację stosowania środków chemicznych.
ExactShot używa czujnika do rejestrowania, kiedy każde nasiono jest w trakcie wchodzenia do gleby, powiedział Deere. Gdy to nastąpi, robot będzie rozpylał tylko potrzebną ilość nawozu, około 0.2 ML, bezpośrednio na nasiono w dokładnym momencie, gdy trafia ono do ziemi.
Alternatywna energia
John Deere wprowadził również na rynek koparkę elektryczną w 2023 r., skupiając się na projektach budowlanych w miastach, które chcą zmniejszyć zanieczyszczenie hałasem. Wykorzystuje akumulator Kreisel, austriacka firma, w której Deere nabył większościowy udział w 2022 r., która produkuje moduły baterii elektrycznych o dużej gęstości i wysokiej trwałości.
Technologia akumulatorów Kreisel koncentruje się na maksymalizacji żywotności i trwałości akumulatora, nawet w warunkach zewnętrznych, poprzez maksymalne ograniczenie starzenia się ogniw, co sprawia, że akumulatory te doskonale nadają się do sprzętu, takiego jak sprzęt John Deere.
Maszyna pracuje niezwykle cicho, ale nadal ma dużą siłę zagęszczania – nie zauważyłem żadnej różnicy. Dobrze jest również, że maszyna jest obsługiwana dokładnie tak samo jak maszyna z silnikiem Diesla, co oznacza, że mogłem zacząć jak zwykle, od samego początku.
Jak dotąd rozwiązania elektryczne skupiały się głównie na segmentach niezwiązanych z rolnictwem. Do 20 r. firma planuje wprowadzić na rynek ponad 2026 modeli maszyn elektrycznych i hybrydowo-elektrycznych przeznaczonych do maszyn budowlanych i leśnych, przy czym w zasadzie każdy model będzie oferował opcję elektryczną.
Powodem jest to, że traktory są maszynami o wiele bardziej wymagającymi pod względem energetycznym i pracują znacznie dalej od konstrukcji wsporczej, szczególnie przy uprawie roślin towarowych, takich jak kukurydza i soja.
„Jeden z naszych większych ciągników, 8R… gdybyśmy mieli użyć do jego zasilania akumulatora, byłby on dwa razy większy od maszyny.
Pojemność zbiornika paliwa 9R wynosi 400 galonów przy dodatkowej wadze prawie 2,800 funtów. Zmiana na pełną elektryfikację oznaczałaby prawie 60 baterii o wadze prawie 67,000 20,000 funtów — ponad XNUMX XNUMX funtów więcej niż sam ciągnik”.
Deanna Kovar - Prezes, światowy oddział rolnictwa i trawników
Dopóki akumulatory nie zostaną udoskonalone na tyle, by nadawały się do tego zastosowania, John Deere będzie raczej starał się zwiększyć wydajność silnika i wykorzystanie biopaliw, w szczególności pracując nad opracowaniem 9-litrowego silnika zasilanego etanolem.
Nie oznacza to jednak, że nie będzie już ciągników elektrycznych. Przykładowo prototyp traktora E-Power będzie mniejszy od niektórych znacznie większych kombajnów tej firmy.
Dane są królem
Długoterminowe wysiłki mające na celu zapewnienie łączności wszystkim ciągnikom John Deere również przynoszą efekty, zapewniając firmie ogromny postęp w gromadzeniu danych. Obecnie używanych jest 775,000 455 maszyn John Deere podłączonych do sieci, uprawiających aż 125 milionów akrów, z czego 197 milionów jest klasyfikowanych jako „wysoce zaangażowane”, a XNUMX milionów akrów jako „zrównoważone zaangażowane”.
Źródło: John Deere
W miarę postępującej digitalizacji firma coraz bardziej przekształca się w firmę zajmującą się oprogramowaniem i danymi, wbudowanymi w sprzedawany sprzęt.
Dlatego szybko postępuje digitalizacja nie tylko rolnictwa, ale także tworzenia „leśnictwo precyzyjne"
Źródło: John Deere
Taryfy
Jako firma produkcyjna działająca na rynku północnoamerykańskim, kwestia wrażliwości na cła Trumpa jest istotną kwestią dla potencjalnych inwestorów.
Firma Deere w większości zachowała produkcję w USA, 75% wszystkich produktów sprzedawane w USA i tam montowane.
Wydaje się, że firma prawidłowo przewidziała kierunek rozwoju powiązań politycznych i potencjalne wojny handlowe, od 2.5 r. zainwestowano w amerykańskie fabryki firmy kwotę 2019 mld USD.
„Jeśli chodzi o pozyskiwanie komponentów, około 10% kosztów produkcji sprzedawanych przez nas towarów w USA pochodzi z Meksyku, mniej niż 2% z Chin i około 1% z Kanady”.
Łącznie firma zatrudnia 30,000 60 osób w ponad 16 zakładach w XNUMX stanach USA.
Jesteśmy eksporterem netto sprzętu Ag & Turf montowanego w USA. John Deere to globalna marka działająca w ponad 30 krajach.
Cła można jednak obniżać w obie strony, a cła odwetowe wobec USA szkodzą eksportowi maszyn produkowanych w USA przez Deere. Zaburza to również łańcuch dostaw firmy, ponieważ przynajmniej niektóre komponenty są wytwarzane za granicą, a firma prawdopodobnie pozyskuje przynajmniej część surowców, takich jak elektronika, stal, chemikalia i tworzywa sztuczne, z innych krajów.
We wrześniu 2024 r. Trump ogłosił, że nałoży 200-procentowe cło na produkty firmy John Deere, jeśli przeniesie ona większą część produkcji do Meksyku.
Słaba sprzedaż towarów rolnych, ponieważ Chiny w odwecie za cła chcą zastąpić amerykańskich dostawców, może również wpłynąć na głównych klientów Deere'a: amerykańskich rolników.
Wojny handlowe i cła mogą więc mieć krótkoterminowy wpływ na firmę, jednak nie powinna ona być zmuszona do masowej relokacji całego swojego łańcucha dostaw, w przeciwieństwie do niektórych producentów samochodów.
Reputacja i marże
John Deere jest znany wśród rolników jako bardzo wydajny i nowoczesny producent. Znany jest również z bardzo wysokich cen, a wiele mniejszych gospodarstw rezygnuje z wieloletniej wierności marce po prostu dlatego, że nie stać ich na zakup wysokiej jakości ciągników Deere.
Kolejnym punktem spornym między Deere a rolnikami jest obsługa wszystkich cyfrowych innowacji i oprogramowania wbudowanego w ciągniki. Dzieje się tak, ponieważ niemal każda aktualizacja i modyfikacja oprogramowania wymaga zatwierdzenia firmy. Prowadzi to do konserwacji, napraw i debugowania, które często wiążą się z kosztownym rachunkiem za serwis.
W rezultacie niektórzy rolnicy nielegalnie „hakują” własne traktory, korzystając z nieoficjalnych i nielegalnych narzędzi programowych.
Firma szacuje, że do końca tej dekady opłaty za oprogramowanie będą stanowić 10% jej przychodów, co może stać się poważnym problemem, jeśli zostanie uchwalone nowe prawo z „prawem do naprawy” lub jeśli rolnicy zaczną odchodzić od Deere z powodu ograniczeń w aktualizacjach oprogramowania.
Choć nie jest to jeszcze dramatyczne, jest to temat, o którym inwestorzy powinni wiedzieć, jeśli posiadają akcje John Deere.
Financials
John Deere jest znany jako firma bardzo przyjazna akcjonariuszom. W latach 63–2015 około 2024% środków pieniężnych z działalności operacyjnej powróciło do akcjonariuszy.
Firma zwracała te pieniądze w formie skupu akcji, co w ciągu ostatniej dekady przynosiło 3–4 mld dolarów rocznie.
Źródło: John Deere
Od 2004 roku spółka systematycznie podwyższa dywidendy.
Źródło: John Deere
Ogólnie rzecz biorąc, spółka jest dochodowa i w ostatnich latach odnotowała stały wzrost przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, chociaż rok 2024 był niższy od rekordowego roku 2023.
Źródło: John Deere
Wniosek
John Deere to światowy lider w dziedzinie sprzętu rolniczego, leśnego i budowlanego, od największych po komercyjne i hobbystyczne maszyny do pielęgnacji terenów zielonych i gospodarstw rolnych.
Jest to również firma, która od momentu swojego powstania prawie 2 wieki temu wiedziała, że innowacja i wysoka jakość to jedyna droga naprzód. Obecnie obejmuje to technologie tak różne, jak widzenie maszynowe, sztuczna inteligencja, autonomiczne traktory, ultrawytrzymałe baterie, inteligentne fabryki połączone z siecią 5G oraz zaawansowane oprogramowanie i aplikacje.
Deere jest również kwintesencją amerykańskiej firmy produkcyjnej, pomimo okazjonalnych polemik na temat jej zagranicznych fabryk. I wydaje się, że jest w lepszej pozycji, aby poradzić sobie z erą protekcjonizmu i wysokich taryf niż wiele innych firm przemysłu ciężkiego.
Przejście na firmę zajmującą się oprogramowaniem i danymi nie jest jednak pozbawione problemów. Prawdopodobnie konieczne będzie znalezienie równowagi między kontrolą nad danymi i rentownością a autonomią rolników i prawem do naprawy.
Najnowsze informacje o John Deere
