Jak rozpocząć handel kontraktami futures

Jeśli poważnie podchodzisz do handlu, warto rozważyć rynek kontraktów futures. Kontrakty terminowe futures należą do najbardziej płynnych i najtańszych rynków do handlu. Większość rynków kontraktów futures jest również bardzo aktywna i każdego dnia następuje znaczny ruch cen. Można nimi handlować w dowolnym przedziale czasowym, od minut do miesięcy. W tym poście znajdziesz wszystko, co musisz wiedzieć, aby rozpocząć handel kontraktami futures.

Co to są futures?

Kontrakty futures to rodzaj finansowych instrumentów pochodnych, którymi obraca się na giełdach. Kontrakt futures to po prostu umowa kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Są rodzajem instrumentu pochodnego, ponieważ ich cena wynika z ceny innego aktywa.

Kontrakty futures są przedmiotem obrotu przy użyciu depozytu zabezpieczającego, więc tylko ułamek wartości kontraktu jest płacony z góry. Kwota ta jest zwracana w momencie zamknięcia pozycji.

Kontrakty futures są codziennie wyceniane według wartości rynkowej. Jeżeli kurs zamknięcia jest wyższy niż poprzedniego dnia, rachunki z pozycjami długimi są uznawane podwyższeniem wartości pozycji, natomiast rachunki z pozycjami krótkimi są obciążane. Jeśli cena jest niższa, dzieje się odwrotnie.

Niektóre kontrakty futures rozliczane są fizycznie, inne zaś w formie pieniężnej. Rozliczenie fizyczne oznacza, że ​​bazowy składnik aktywów zmienia właściciela w dniu wygaśnięcia, natomiast rozliczenie gotówkowe oznacza, że ​​wartość składnika aktywów zmienia właściciela.

Rynki terminowe

Kontrakty futures pierwotnie ewoluowały, aby umożliwić kupującym i sprzedającym towary rolne blokowanie cen przed końcem sezonu. Pozwoliło to na lepsze planowanie ze strony rolników i tych, którzy kupowali ich produkty. Od tego czasu z tych samych powodów wprowadzono kontrakty futures na inne towary, takie jak metale, ropa naftowa i gaz.

Kontrakty terminowe na towary rynki można podzielić na trzy kategorie:

• Surowce miękkie obejmują produkty rolne, takie jak kukurydza, kawa, kakao, wieprzowina, wołowina, sok pomarańczowy i drewno. Wiele z tych produktów ma charakter sezonowy, a podaż i popyt zależą od warunków pogodowych i trendów konsumpcyjnych.
• Towary twarde to metale szlachetne i metale nieszlachetne, do których zalicza się złoto, srebro i miedź. Branże te mają bardzo długie cykle, a ich ceny są ściśle powiązane ze wzrostem gospodarczym i inflacją.
• Surowce energetyczne obejmują ropę naftową, gaz i olej opałowy. Na rynki te wpływa wzrost gospodarczy, wydarzenia geopolityczne i złożone łańcuchy dostaw.

W latach 1970. kontrakty futures na indeksy giełdowe i obligacje zostali wprowadzeni. Umożliwiają instytucjom i funduszom zabezpieczanie ekspozycji oraz pozwalają aktywnym inwestorom spekulować na temat pozytywnych i negatywnych ruchów cen za pomocą dźwigni. Największe rynki kontraktów terminowych na świecie to rynki kontraktów terminowych na S&P500 i amerykańskie obligacje.

Kontrakty terminowe na waluty są wykorzystywane przez importerów, eksporterów i korporacje w celu zabezpieczenia ekspozycji walutowej. Chociaż istnieją aktywne rynki kontraktów terminowych na waluty, większość zabezpieczeń odbywa się za pomocą naprzód będące umowami dostosowanymi do indywidualnych potrzeb, które są przedmiotem obrotu na rynku OTC (rynku pozagiełdowym), a nie na giełdach.

Terminologia i specyfikacje kontraktowe

Kontrakt futures jest jak każdy inny wiążący kontrakt i ma ujednolicone specyfikacje. Handlując kontraktami futures, będziesz musiał zrozumieć poniższe terminy.

Aktywa bazowe: Aktywa, na których opiera się umowa

Data wygaśnięcia: Dzień, w którym umowa wygasa i zostaje rozliczona.

Wielkość kontraktu: Mierzone w jednostkach instrumentu bazowego.

Zaznacz wartość: Wartość minimalnej kwoty, o jaką cena kontraktu może się poruszyć.

Marża na kontrakt: Wymagany depozyt zabezpieczający dla każdego kontraktu.

Marża serwisowa na kontrakt: Zazwyczaj będziesz musiał utrzymywać na swoim koncie określony poziom depozytu zabezpieczającego dla każdego posiadanego kontraktu. Ma to na celu uwzględnienie wszelkich strat rynkowych. Będziesz musiał zdeponować dodatkowe środki, jeśli saldo depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej progu.

Oprócz tych terminów warto je również zrozumieć otwarte zainteresowanie i wartość godziwa.

Otwarte zainteresowanie: Giełdy kontraktów terminowych publikują całkowitą liczbę otwartych pozycji dla każdego kontraktu, zwaną otwartą ofertą. Jeśli liczba otwartych pozycji wynosi 1,000, istnieje 1,000 pozycji długich i 1,000 pozycji krótkich. Im bardziej otwarte jest zainteresowanie w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia, tym bardziej prawdopodobna jest zmienność rynku.

Dobra cena: W momencie wygaśnięcia cena kontraktu futures będzie równa cenie instrumentu bazowego. Jednak przed datą wygaśnięcia kontrakty futures są notowane blisko ich wartości godziwej, która różni się od ceny spot.

Wartość godziwą oblicza się, dodając koszt utrzymania bazowego składnika aktywów do ceny spot, a następnie odejmując wszelkie przepływy pieniężne, jakie może uzyskać posiadacz. Koszty dodawane do ceny spot obejmują koszt kapitału i wszelkie koszty związane z przechowywaniem, transportem lub ubezpieczeniem składnika aktywów. Koszty, które są odejmowane, obejmują dywidendy i płatności kuponów obligacji, jeśli ma to zastosowanie.

Obliczanie wielkości pozycji futures

Częstym błędem popełnianym przez nowych inwestorów futures jest błędne zrozumienie wielkości swoich pozycji. Najważniejszą liczbą, o której należy pamiętać, jest wartość ekspozycji (znana również jako wartość nominalna) kontraktów, które kupujesz. Możliwość obliczenia wartości nominalnej pozycji ma kluczowe znaczenie dla skutecznego zarządzania ryzykiem.

Załóżmy, że kupujesz 2 kontrakty z ekspozycją 100,000 7,500 USD każdy, a kwota depozytu zabezpieczającego, którą musisz utrzymać dla każdego kontraktu, wynosi 15,000 USD. Chociaż do otwarcia pozycji potrzebujesz jedynie depozytu zabezpieczającego w wysokości 200,000 XNUMX USD, Twoja ekspozycja na rynek bazowy jest warta XNUMX XNUMX USD.

Zmiana ceny instrumentu bazowego o 5 procent spowoduje zmianę wartości pozycji o 10,000 10,000 USD. Jeśli zmiana ceny jest na Twoją korzyść, Twoje konto zostanie zasilone kwotą 10,000 XNUMX USD, natomiast ruch, który nie jest na Twoją korzyść, spowoduje obciążenie Twojego konta kwotą XNUMX XNUMX USD.

Wartość nominalna kontraktu futures często nie jest łatwo dostępna, dlatego należy ją obliczyć. Zazwyczaj wartość nominalną dla różnych rynków oblicza się w nieco inny sposób i w następujący sposób:

Indeksowe kontrakty terminowe

Każdy kontrakt futures na indeks ma mnożnik, który jest mnożony przez poziom indeksu, aby otrzymać wartość kontraktu w dolarach.

 E-minikontrakty S&P500 mieć mnożnik 50 dolarów. Tak więc, jeśli kontrakt futures wynosi 3,450, jeden kontrakt daje ekspozycję rynkową na poziomie 172,500 3,450 dolarów (50×XNUMX).

Jeden tick to 0.25 punktu, więc jeśli cena kontraktu przesunie się o jeden tick, wartość pozycji zmieni się o 12.50 $ (50 $ x 0.25).

Futures na towary

Kontrakty terminowe na towary mają własną jednostkę miary, a jeden kontrakt dotyczy określonej liczby jednostek.

Na przykład jeden kontrakt futures na kukurydzę opiewa na 5,000 buszli kukurydzy. Jeśli cena za buszel wynosi 4.30 dolara, wówczas jeden kontrakt jest wart 21,500 4.32 dolarów (5000 dolara x XNUMX).

W przypadku kontraktów terminowych na ropę jeden kontrakt dotyczy 1,000 baryłek ropy. Zatem jeśli cena ropy naftowej wynosi 40 dolarów za baryłkę, wówczas jeden kontrakt jest wart 40,000 40 dolarów (1,000 x XNUMX dolarów).

Kontrakty terminowe na waluty

Kontrakty terminowe na waluty notowane są w jednostkach waluty bazowej. Aby otrzymać wartość kontraktu w walucie bazowej, należy pomnożyć kurs wymiany przez liczbę jednostek waluty bazowej.

 Jeden kontrakt w dolarach kanadyjskich (CAD) jest wart 100,000 0.75 CAD. Jeśli kurs CAD/USD wynosi 75,000, wówczas kontrakt jest wart XNUMX XNUMX USD.

Pierwsze kroki w 5 krokach

1. Zdecyduj, na jakim rynku chcesz handlować

Pierwszym krokiem jest podjęcie decyzji na rynku, na którym chcesz handlować. Kiedy zaczynasz, powinieneś handlować wyłącznie rynkami kontraktów terminowych, które są bardzo płynne i które rozumiesz.

Indeksy, kontrakty terminowe na złoto i ropę naftową to dobry początek, ponieważ są bardzo płynne i dość łatwe do śledzenia. Inne towary, takie jak zboża i metale nieszlachetne, wymagają większej wiedzy dziedzinowej. Jeśli planujesz handlować na tych rynkach, będziesz musiał przeprowadzić pewne badania, aby poznać niuanse każdego rynku.

2. Zdecyduj się na strategię handlową

O strategii, którą handlujesz, decyduje kilka czynników. Należą do nich ilość posiadanego kapitału, czas, jaki masz na handel oraz rodzaje strategii, które mają dla Ciebie sens.

Handel dzienny wymaga mniejszego kapitału, ponieważ Twoje stop-loss będą bardziej rygorystyczne. Jednakże day trading wymaga obserwacji rynku przez cały dzień. Z drugiej strony handel wahadłowy, handel pozycjami i podążanie za trendami wymagają mniej czasu, ale więcej kapitału.

Każda strategia, którą zastosujesz, powinna mieć również sens dla Ciebie. Jeśli wolisz bardziej systematyczne podejście, bardziej odpowiednie będzie śledzenie trendów. Jeśli jesteś inwestorem fundamentalnym, bardziej odpowiedni będzie handel pozycjami. Jeśli wolisz bardziej uznaniowe podejście oparte na analizie technicznej, bardziej odpowiedni będzie handel wahadłowy lub handel dzienny.

3. Wybierz brokera i platformę

Wybór brokera to ważna decyzja i należy wziąć pod uwagę kilka czynników. Twój broker musi oferować rynki, na których zdecydowałeś się handlować oraz posiadać doskonałą reputację i obsługę klienta. W niektórych przypadkach możesz wybrać brokera na podstawie platform, które oferują swoim klientom, ale możesz też najpierw wybrać platformę, a następnie znaleźć brokera kompatybilnego z platformą.

Temat ten omówimy szerzej w nadchodzącym artykule na temat wyboru brokera kontraktów futures.

4. Otwórz konto demo

Rynki kontraktów futures mogą poruszać się bardzo szybko, co może być przytłaczające, gdy dopiero zaczynasz. Dobrym pomysłem jest otwarcie konta demo przed rozpoczęciem handlu prawdziwym kapitałem. Umożliwi to zapoznanie się z platformą i umowami. Pozwoli Ci także opracować proces zarządzania ryzykiem z wykorzystaniem rzeczywistych danych handlowych.

5. Ucz się podczas handlu na koncie demo

Handlując na koncie demo, możesz kontynuować naukę o rynkach, na których zdecydowałeś się handlować. Dzięki temu będziesz miał okazję przetestować i udoskonalić swoją strategię oraz upewnić się, że jesteś w stanie zarządzać ryzykiem. Kiedy już zaznajomisz się z rynkami, na których handlujesz i zyskasz pewność, będziesz gotowy do rozpoczęcia handlu z kontem rzeczywistym.