Najlepsze...
5 najlepszych ETF-ów na złoto do inwestowania
Securities.io utrzymuje rygorystyczne standardy redakcyjne i może otrzymywać wynagrodzenie z przeglądanych linków. Nie jesteśmy zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i nie jest to porada inwestycyjna. Zapoznaj się z naszymi ujawnienie informacji o stowarzyszeniu.
Złoto osiąga nowe rekordy wszech czasów
Od zakończenia wymienialności złota na dolara amerykańskiego (USD) w 1971 r. miały miejsce dwa rynki hossy złota w latach 1970. i 2000. I możemy być w trakcie nowego, zwłaszcza biorąc pod uwagę bardzo silny wzrost cen złota w 2024 r.
Źródło: Ekonomia handlowa
Głównymi czynnikami napędzającymi kryzys na rynku złota były obawy dotyczące gospodarki i utrzymująca się dominacja dolara amerykańskiego nad światowym systemem finansowym.
To właśnie napędza obecny rynek byka złota, a rząd USA gromadzi długi jak nigdy dotąd. A wraz ze wzrostem stóp procentowych, spowodowało to, że odsetki po raz pierwszy przekroczyły bilion dolarów.
Dla porównania, jest to kwota większa niż budżet obronny USA, który sam w sobie stanowi 40% światowych wydatków na armię.
Nowa administracja Trumpa, w tym niezwykle wpływowy Elon Musk, wyraziła zaniepokojenie tą sytuacją.
„Mamy okazję przeprowadzić jedyną w swoim rodzaju deregulację i zmniejszyć rozmiar rządu. Ponieważ oprócz regulacji, Ameryka również bankrutuje niezwykle szybko i… wszyscy wydają się gwizdać nad cmentarzem w tej sprawie.” – Elon Musk
Ponieważ złoto historycznie było walutą rezerwową bez ryzyko kontrahenta, często postrzegane jest jako bezpieczna przystań w czasach niepewności finansowej.
Doskonałym sposobem na zdobycie ekspozycji na złoto jest inwestowanie w spółki wydobywające złoto, gdyż jest to równoznaczne z zakupem nie tylko bieżącej produkcji, ale także rezerw mineralnych znajdujących się jeszcze w ziemi.
Dlaczego warto inwestować w ETF-y oparte na złocie
Wydobycie złota pobudzało wyobraźnię i chciwość społeczeństwa od zarania cywilizacji, czego przykładem są takie wyrażenia, jak gorączka złota, gorączka złota, złota okazja, złoto głupców itp.
Jednak złoto jest bardzo rzadkie na Ziemi, a nawet najlepsze złoże złota zwykle zawiera zaledwie kilka gramów złota na tonę wydobytego kamienia. W połączeniu z możliwą ingerencją lokalnego rządu i złożoną geologią inwestowanie w kopalnie złota jest równie ryzykowne, jak i opłacalne. Na przykład, w listopadzie 2024 r. dyrektorzy firmy wydobywczej złota Resolute Mining zostali zatrzymani przez rząd Mali w związku ze sporem podatkowym, co spowodowało gwałtowny spadek wartości akcji spółki.
Oferując łatwy do zainwestowania instrument finansowy, który umożliwia jednoczesne inwestowanie w aktywa kilkudziesięciu spółek wydobywczych złota, fundusze ETF oparte na złocie mogą pomóc w dywersyfikacji tego ryzyka.
Fundusze ETF skoncentrowane na złocie
*Uwaga: dane podawane są w USD i były dokładne w momencie pisania tego tekstu.*
1. SPDR Gold Trust
Zdecydowanie największy fundusz ETF na złoto, SPDR różni się od innych, ponieważ nie posiada akcji, ale prawdziwe złoto. Trust posiada 877 ton złota, czyli tyle samo rezerw złota, co duże kraje, takie jak Indie czy Japonia.
Źródło: Światowa Rada Złota
Z wartością 75 mld USD jest to zdecydowanie najbardziej płynny fundusz ETF oparty na złocie, z bardzo małą różnicą między ceną płaconą przez inwestora w GLD a ceną spot złota. Może to być w rzeczywistości niższa premia niż rzeczywiste złoto fizyczne, które inwestor może otrzymać w formie fizycznej, np. sztabki złota lub monety.
Wielkość ETF-u oznacza również, że może sobie pozwolić na bardzo niskie opłaty za zarządzanie, ze wskaźnikiem kosztów wynoszącym zaledwie 0.40%.
Tak więc jest to najbliższe, co inwestorzy mogą zrobić, aby bezpośrednio posiadać złoto bez fizycznej dostawy. Jednak nie zapewnia to żadnego dochodu, ponieważ nie jest to inwestycja w akcje produktywnych spółek. Nie zapewnia również żadnej dźwigni wobec cen złota.
2. ETF VanEck Gold Miners
Jest to jeden z największych ETF-ów złota skoncentrowany na górnikach złota, z 14.3 mld USD aktywów w zarządzaniu. Ma niski wskaźnik kosztów netto wynoszący zaledwie 0.51%.
Trzy największe aktywa spółki znajdują się wśród największych na świecie firm wydobywających złoto: Newmont (NEM ), Orzeł Agnico (AEM )i Barrick Gold (GOLD ).
Następnie znajdują się dwie największe firmy zajmujące się wydobyciem złota, Franco Nevada (FNV ) i Wheaton Precious Metal (WPM )Spółki licencyjne to spółki finansowe zapewniające spółkom górniczym inwestycje nierozwadniające w zamian za procent od przyszłej produkcji w miejscu wydobycia.
Źródło: VanEck
Pozostałe największe udziały w ETF-ie to inne duże spółki wydobywające złoto, takie jak Kinross Gold (KGC )lub AngloGold Ashanti (AU ).
Dzięki temu ETF GDX jest dobrym ETF-em umożliwiającym ekspozycję na największe spółki wydobywcze złota na świecie, w tym skupiającym się na największych firmach wydobywczych i najlepszych jurysdykcjach na świecie.
3. Fundusz ETF VanEck Junior Gold Miners
Podczas gdy ugruntowani duzi górnicy złota są ogólnie bezpieczniejsi, ich ceny są również odpowiednio wyceniane. Z drugiej strony, junior miners, termin używany dla firm górniczych, które jeszcze nie rozpoczęły produkcji, są bardziej spekulatywne i ryzykowne.
Dzieje się tak, ponieważ w ciągu ponad 10 lat od rozpoczęcia projektu górniczego do rozpoczęcia pierwszej produkcji wiele rzeczy może pójść nie tak: pozwolenie na użytkowanie gruntów może zostać odrzucone, rzeczywiste warunki geologiczne mogą okazać się gorsze od oczekiwanych, inflacja może spowodować gwałtowny wzrost kosztów budowy ponad oczekiwania, konieczne może być pozyskanie większego kapitału, co doprowadzi do rozwodnienia akcjonariatu itp.
Jeśli ceny złota będą nadal rosły, podczas gdy młodzi górnicy będą rozbudowywać swoje kopalnie, może to okazać się bardzo opłacalne, ponieważ inwestorzy kupili je wcześniej po obniżonej cenie. Ale oczywiście, jeśli ceny złota spadną, nowo uruchomione kopalnie mogą stać się nieopłacalne, co może poważnie zaszkodzić ich cenom akcji.
Tak więc pod wieloma względami spółki wydobywające złoto i fundusze ETF, takie jak GDXJ, są w pewnym sensie zakładami lewarowanymi przeciwko cenie złota.
W przeciwieństwie do inwestycji w pojedyncze spółki juniorskie, ETF zapewnia zdywersyfikowaną ekspozycję, która pozwala złagodzić skutki indywidualnych niepowodzeń.
Podobnie jak w przypadku większości funduszy ETF VanEck, opłaty za koszty netto są stosunkowo niskie i wynoszą 0.52%.
Może to być nieco zaskakujące, biorąc pod uwagę nazwę spółki, ale wśród największych aktywów GDXJ znajduje się kilka nie tak młodych firm zajmujących się złotem i srebrem, które rozwijają nowe projekty, na przykład:
- Pan American Silver Corp (PAAS ), spółka, która w 20.4 r. wyprodukowała 882 Moz (milionów uncji) srebra i 2023 Koz (tysięcy funtów) złota. Realizuje jednak duże projekty eksploracyjne w Meksyku i Gwatemali, co w pewnym sensie kwalifikuje ją jako spółkę juniorską.
- Alamos złoto (AGI ) posiada wydobycie wynoszące 570 koz złota i realizuje wiele projektów eksploracyjnych w Kanadzie i USA.
Ogólnie rzecz biorąc, posiadanie mniejszych, aktywnych spółek wydobywczych złota nastawionych na wzrost oznacza, że pomimo swojej nazwy GDXJ jest raczej czymś pośrednim między dojrzałym, dużym ETF-em inwestującym w spółki wydobywcze złota, takim jak GDX, a ETF-em w pełni dedykowanym małym spółkom wydobywczym.
4. Sprott Junior Gold Miners ETF
Ten ETF jest o wiele droższy niż GDXJ, który jest prawdziwym junior gold miner ETF. Jego łączne opłaty wynoszą 0.5%.
Pięć największych aktywów ETF-u, stanowiących 5% całkowitych aktywów, to:
- Bumi Resources Minerals Tbk PT (BRMS.JK ) (11.13% aktywów ETF), indonezyjska spółka górnicza skupiająca wszystkie kopalnie inne niż węglowe, należące do większej Grupy BUMI.
- Zasoby Westgold (WGX.AX ) (5.59%), australijski górnik złota, który buduje kopalnię złota o wydobyciu ponad 400 Koz.
- Nowe złoto (NGD ) (5.56%), kanadyjska spółka zajmująca się wydobyciem złota, posiadająca dwa aktywa w Ontario i Kolumbii Brytyjskiej, rozpoczęła wydobycie i nadal je zwiększa.
- Złoto Artemidy (ARGTF ) (5.18%), kanadyjski górnik złota rozwijający kopalnię Blackwater w Kolumbii Brytyjskiej, pierwsza ruda wydobyta w listopadzie 2024 r.,
- Centamin (CEY.L ) (5.15%), spółka zajmująca się wydobyciem złota skoncentrowana na Afryce, posiadająca sztandarowy projekt w Egipcie (kopalnia złota Sukari) i 3 inne potencjalne kopalnie (1 w Egipcie, 2 w Wybrzeżu Kości Słoniowej).
Ten ETF charakteryzuje się znacznie większą różnorodnością geograficzną niż inne, a jego obecność na rynkach wschodzących, takich jak Indonezja czy Afryka, może okazać się zbyt ryzykowna dla większości inwestorów, aby dokonywać bezpośrednich inwestycji.
Ponieważ większość inwestycji ETF stanowi zaledwie 2-5% całości, zapewnia to bardzo mocną dywersyfikację.
Wykorzystano także doświadczenie, wiedzę i sieć kontaktów firmy Sprott Asset Management założonej przez legenda w branży inwestycji górniczych Eric Sprott, którego majątek wynosi 1.1 mld dolarów i który twierdzi, że 90% jego aktywów znajduje się w złocie i srebrze.
5. Franklin Responsibly Sourced Gold ETF
Górnictwo, a w szczególności wydobycie złota, może być prowadzone w sposób nieetyczny w wielu miejscach na świecie. Podczas gdy dotyczy to zwłaszcza wydobycia na małą skalę lub nielegalnego, ugruntowane firmy górnicze mogą również czasami wzbudzać niechciane kontrowersje z powodu złego zarządzania.
Ten stosunkowo niedawno utworzony ETF ma na celu rozwianie obaw inwestorów w złoto, gwarantując, że złoto w posiadaniu funduszu Franklin pochodzi wyłącznie od rafinerii akredytowanych przez LBMA. W związku z tym rafinerie te są zobowiązane do wykazania swoich działań na rzecz poszanowania środowiska naturalnego oraz zwalczania prania pieniędzy, finansowania terroryzmu i naruszeń praw człowieka, zgodnie z wytycznymi LBMA dotyczącymi odpowiedzialnego gospodarowania złotem.
Fundusz optymalizuje również koszty, pozyskując złoto z rynku złota NYSE Arca.
