Ethereum rośnie, ponieważ ETF-y i obligacje skarbowe napędzają popyt

Bitcoina (BTC) (BTC -0.12%) osiągnął w środę kolejny rekord wszech czasów (ATH), gdyż instytucje nadal gromadzą cyfrowe złoto w sprzyjającym otoczeniu makroekonomicznym. 

Cena kryptowaluty o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2.42 biliona dolarów osiągnęła nowy szczyt na poziomie 124,128 XNUMX dolarów, zgodnie z danymi z CoinGeckoZbyt duża dźwignia w systemie spowodowała jednak spadek cen w czwartek. W ciągu ostatnich 24 godzin 216,583 XNUMX traderów… został zlikwidowany w sumie $ 1.04 mld.

W chwili pisania tego tekstu cena BTC wynosi 117,550 23 USD, co stanowi wzrost o ok. 98% w skali roku i 5.1% w porównaniu z ubiegłym rokiem, a jednocześnie jest o XNUMX% niższa od swojego ATH.

Podczas gdy największa kryptowaluta wciąż ma się dobrze, obecnie w centrum uwagi znajduje się druga co do wielkości kryptowaluta, Ethereum (ETH) (ETH -0.39%)Środowisko nastawione na ryzyko w końcu spowodowało gwałtowny wzrost wartości Etheru.

Do tej pory ETH był najbardziej rozczarowującym graczem na tym rynku byka. Podczas gdy Bitcoin przez cały czas piął się coraz wyżej, ETH poruszał się tylko w jednym kierunku – w dół.

Ale sytuacja w końcu się zmienia, ponieważ w czwartek ETH osiągnął cenę 4,790 dolarów i zbliżony jego listopadowy szczyt z 2021 r., wynoszący prawie 4,880 USD. Kryptowaluta wzrosła o prawie 240% od najniższego poziomu w kwietniu tego roku, kiedy to cena spadła do około $ 1,400, poziom ostatnio widziany w marcu 2023 r.

W chwili pisania tego tekstu cena ETH wynosiła 4,525 USD, co oznacza wzrost o 32.5% w skali roku i o ponad 71% w porównaniu z ubiegłym rokiem. 

Dzięki tej silnej akcji cenowej kwartalne zwroty Etheru wynoszą obecnie +85.62% w czwartym kwartale, co stanowi wynik gorszy od +4% w drugim kwartale i przewyższa odpowiednio +36.48% i +2% Bitcoina, zgodnie z Moneta.

Współczynnik ETHBTC jest teraz również zielony i wynosi 0.03859, po osiągnięciu najniższego poziomu poniżej 0.018 w kwietniu. To zdjęcie jest oczekiwany być początkiem wybuchowego ruchu, który może doprowadzić do Stosunek ETHBTC wznieść się powyżej 0.08.

Wraz ze wzrostem cen Ethereum stało się światowym 22. największy majątek, warte więcej niż Karta MasterCard (MA -0.35%), Netflix (NFLX + 0.68%), Palantir (PLTR -2.13%), Costco (COST -0.34%), Bank Ameryki (BAC -1.61%). 

Tymczasem Bitcoin znajduje się na 7. miejscu, za złotem, Nvidia (NVDA -0.86%), Microsoft (MSFT -0.44%), Jabłko (AAPL -0.51%), Alfabet (GOOG + 0.53%), Amazonka (AMZN + 0.02%). 

Współzałożyciel Ethereum, Vitalik Buterin, ponownie został „miliarder on-chain„również z jego zasobami ETH wartymi teraz 1.14 miliardów dolarówTymczasem pseudonimowy twórca Bitcoina Satoshi Nakamoto jest wart 129.6 miliardów dolarówDzięki temu założyciel firmy stał się 12. najbogatszą osobą na świecie.

Dzięki świetnemu rozwojowi dwóch głównych kryptowalut, Bitcoina i Etheru, całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut również wzrosła do nowych rekordów powyżej $ 4.2 biliona. 

Wolumen obrotu wzrósł do 280 miliardów dolarów, co świadczy o odnowionym zainteresowaniu inwestorów. 

Dzięki temu, Indeks sezonu Altcoin Wskaźnik CoinMarketCap wzrósł do 40 w skali od 0 do 100, z 29 w zeszłym miesiącu. Nadal jednak ma przed sobą długą drogę. Na początku grudnia osiągnął on roczny szczyt na poziomie 87, a najniższy w kwietniu tego roku wyniósł 12, co oznaczało sezon Bitcoina.

Co ciekawe, pomimo apeli o „sezon alternatywny”, żaden z nich jeszcze się nie zmaterializował. Jeśli spojrzymy na historiaJednakże „sezon alternatywnych kryptowalut” zwykle ma miejsce, gdy Ether ma już swoje dobre strony i osiągnął szczyty. Przerwa w trendzie wzrostowym głównych kryptowalut prowadzi do rotacji kapitału w kierunku monet o dużej kapitalizacji, a w końcu w kierunku kryptowalut o niskiej kapitalizacji, co oznacza koniec hossy.

Zobaczymy, czy tym razem też dojdzie do powtórki, ale na razie w centrum uwagi jest ETH. 

Silny impet cenowy Etheru wynika z rosnącej skłonności do ryzyka, która napędza wzrost cen aktywów na rynkach. Akcje również rosną do nowych rekordów, ponieważ uczestnicy rynku oczekują obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Zarówno S&P 500, jak i Nasdaq osiągnęły w tym tygodniu rekordowe maksima, a Dow Jones zbliża się do szczytu.

Coraz więcej traderów zakłady o obniżce stóp o 25 punktów bazowych na nadchodzącym posiedzeniu Fed, które is utrzymany ze względu na słaby rynek pracy i stosunkowo słabą inflację.

Przychylny kryptowalutom prezydent USA Donald Trump również wezwał prezesa banku centralnego, Jerome'a Powella, do obniżenia stóp procentowych. Nazwał Powella „wielkim przegranym”, zagroził jego zwolnieniem, a teraz mówi o pozwie przeciwko prezesowi Fed, który ma być niezależny.

Jednak bardziej niż czynniki makroekonomiczne, na cenę Etheru wpływają przede wszystkim masowe przepływy środków do ETF-ów i akumulacja środków skarbowych.

Napływy do ETF-ów Ethereum przewyższają napływ do Bitcoina: Gwałtowny wzrost popytu instytucjonalnego

Wszystkie oczy zwróciły się na Ethereum jako przedmiot zainteresowania instytucjonalnego wartość aktywów znacząco wzrasta.

Wzrost zainteresowania ze strony tradycyjnych instytucji finansowych (TradFi) i inwestorów sprawia, że nawet inwestorzy detaliczni porzucają urok monet memowych na rzecz użyteczności altcoinów. Google Trends pokazuje duży wzrost liczby haseł „Ethereum„,”Jak kupić eth ', i 'Jak kupić ethereum? od lipca, podobnie jak miało to miejsce podczas ostatniej hossy.

Traderzy i inwestorzy ograniczają swoje zaangażowanie w inne aktywa na rzecz Etheru, ponieważ przeżywa on okres podobny do tego, którego doświadczył Bitcoin, odkąd w styczniu ubiegłego roku zatwierdzono jego fundusze ETF.

ETF-y spot oparte na Etherze również otrzymały zielone światło od amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w zeszłym roku. Oficjalnie rozpoczęły handel pod koniec lipca 2024 roku.

Jednak te instrumenty inwestycyjne nie przyciągnęły zbyt wielu środków, a na czele napływu kapitału znalazły się fundusze ETF oparte na Bitcoinie. 

W tym roku jednak sytuacja ta zaczęła się zmieniać i w ostatnich miesiącach instytucje chętnie inwestują coraz więcej kapitału w technologię blockchain warstwy pierwszej, która zapoczątkowała inteligentne kontrakty i stanowi podstawę ogromnego ekosystemu DeFi, dApps i tokenizacji.

Ether, postrzegany jako instrument skupiający się na jakości i fundamentach, jest obecnie liderem narracji rynkowej jako kryptowaluta o wyższej becie L1.

Od początku lipca fundusze ETH ETF odnotowały jedynie trzy dni odpływu netto, przy czym każdy nieco ponad 619 milionów dolarów. Tymczasem 11 sierpnia Ethereum odnotowało pierwszy w historii napływ kapitału w wysokości 1 miliarda dolarów do ETF-ów, według danych z Daleko z boku. 

Te ogromne napływy były tak duże i silne, że przewyższały lata emisji ETH.

W tym miesiącu ETF-y spot Ethereum pozyskały już 2.3 miliarda dolarów, co odpowiada 500,000 XNUMX ETH, czyli więcej niż 450,000 ETH który został wydany przez sieć po Merge prawie trzy lata temu.

Fundusze ETF oparte na Ethereum również radzą sobie lepiej niż fundusze ETF oparte na Bitcoinie. Ethereum odnotowało siedem kolejnych dni napływu kapitału o łącznej wartości ponad 3 miliardów dolarów, podczas gdy Bitcoin odnotował sześć kolejnych dni napływu kapitału o łącznej wartości nieco ponad 1.1 miliarda dolarów.

Ethereum w końcu pokonuje Bitcoina, zarówno pod względem rozmieszczenia kapitału instytucjonalnego, jak i ceny. Jego napływy są prowadzone by BlackRock„s (BLK -2.17%) iShares Ethereum Trust ETF (ETHA), na który przypada ponad 50% pozyskanego kapitału.

Dzięki temu emitenci Spot Ethereum ETF posiadają obecnie aktywa o łącznej wartości prawie 30 miliardów dolarów, zgodnie z Wartość SoSoJednakże fundusze ETF oparte na Bitcoinie nadal zdecydowanie przodują, z łączną wartością aktywów wynoszącą 158.6 mld dolarów.

W tym całym zamieszaniu, Ethereum otrzymało jeszcze więcej dobrych wiadomości. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wyjaśniła, że płynne usługi stakingowe nie są ofertami papierów wartościowych, torując drogę instytucjonalnym produktom ETH generującym dochód i stanowiąc kolejny katalizator wzrostów cen.

Pod koniec zeszłego miesiąca Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) również przyjęła propozycję Nasdaq dotyczącą zezwolenia na staking dla platformy ETHA firmy BlackRock. Jeśli zostanie zatwierdzona, największy na świecie zarządzający aktywami będzie mógł uczestniczyć w konsensusie POS Ethereum, jednocześnie przekazując nagrody za staking swoim akcjonariuszom.

Co więcej, prezydent Trump podpisał rozporządzenie wykonawcze zezwalające na kryptowaluty być trzymanym w planach emerytalnych 401(K). To zdjęcie może potencjalnie odblokować kapitał o wartości 8.7 biliona dolarów.

Skarby przedsiębiorstw przyjmują Ethereum jako aktywa rezerwowe

Nabywcy ETF-ów spot Ethereum nie są jedynymi zainteresowanymi ETH. W rzeczywistości to spółki publiczne z krypto-skarbami, które przeszły z Bitcoina na Ether, wywołały manię na punkcie tego aktywa.

Biorąc przykład z książki Michaela Saylora, który zdobył 628,946 BTC Wartość ETH wyniosła 73.28 miliardów dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat, a firmy prześcigają się teraz w gromadzeniu zapasów ETH, a liderem jest Tom Lee z Fundstrat za pośrednictwem BitMine, który wcześniej koncentrował się na wydobywaniu Bitcoinów.

BitMine Immersion Technologies (BMNR) wywarł szczególnie duży wpływ na cenę ETH dzięki masowym zakupom ETH. Strategia firmy dotycząca pozyskiwania ETH rozpoczęła się dopiero pod koniec czerwca, ale już stała się największym korporacyjnym posiadaczem Etheru na świecie.

„Wyróżniliśmy się na tle innych podmiotów działających na rynku kryptowalut zarówno szybkością wzrostu wartości aktywów netto kryptowaluty na akcję, jak i wysoką płynnością naszych akcji”.

– powiedział Lee, prezes BitMine, w oświadczeniu wydanym w zeszłym tygodniu.

Firma o kapitalizacji rynkowej 10.69 miliarda dolarów prowadzi agresywną akumulację ETH. Do tej pory zgromadziła 1.8 miliona ETH o wartości 5.4 miliarda dolarów. Firma jest bliska nabycia 1% całkowitej podaży Etheru.

BitMine, wspierany przez Petera Thiela i Cathie Wood, nie zamierza jednak kończyć, ponieważ już teraz stara się pozyskać znacznie większą kwotę, której jedynym celem jest dodanie jeszcze większej ilości ETH do swojego bilansu. BitMine planuje pozyskać oszałamiającą kwotę $ 20 mld kupić ETH.

Miliarder technologiczny Thiel, który niedawno kupił 9.1% udziałów w BitMine, teraz wspiera także inną spółkę skarbową Ethereum. Kupił 7.5% udziałów w spółce biotechnologicznej 180 Life Sciences, która zmieniła nazwę na „ETHZilla” i zajmuje 10. miejsce z 82.2 tys. ETH wartych 387.2 mln USD.

Ponad dekadę temu Thiel's Founders Fund również Stephen Schwartz wygrywa Buterin otrzymał stypendium w wysokości 100,000 XNUMX dolarów na pomoc w rozwoju Ethereum.

Kolejną znaną spółką publiczną, która również aktywnie inwestuje w ETH, jest powiązana z Consensys spółka SharpLink Gaming (SBET). 

Notowana na Nasdaq spółka SharpLink, zajmująca się marketingiem zakładów sportowych, po raz pierwszy wdrożyła swoją strategię skarbową w czerwcu pod kierownictwem Josepha Lubina, współzałożyciela Ethereum i CEO ConsenSys, który pełni funkcję prezesa zarządu i doradcy strategicznego. Firma oferuje swoim inwestorom lewarowaną ekspozycję na Ether bez konieczności bezpośredniego posiadania, a także nagrody za staking.

Do tej pory zakupiono 598.8 tys. ETH o wartości 2.82 mld dolarów. SharpLink nabył 0.50% podaży ETH.

Podobnie jak BitMine, SharpLink również pozyskuje kolejne fundusze. Firma ogłosiła bezpośrednią ofertę zakupu ETH o wartości 400 milionów dolarów.

„Szybkość i skala tych inwestycji odzwierciedlają nie tylko zaufanie inwestorów do SharpLink, ale także rosnące uznanie dla transformacyjnego potencjału Ethereum”.

– Joseph Chalom, współdyrektor generalny SharpLink

Dodał również, że w ciągu ostatniego tygodnia firma zebrała już prawie 900 milionów dolarów.

Zarówno SharpLink, jak i BitMine gromadzą ETH w znacznie szybszym tempie niż Saylor gromadził BTC i razem stanowią obecnie dwa największe skarbce Ethereum, posiadające łącznie 8.2 miliarda dolarów w ETH, zgodnie z danymi z StrategicETHReserve.

Choć na razie zakupy są świetne, pytanie brzmi: czy te obligacje skarbowe ETH to tylko chwilowa hossa, czy też utrzymają się? Cóż, gorączka dodawania ETH do bilansu rośnie, a gdy trend się uspokoi, on również się uspokoi. Jeśli wejdziemy w długotrwały trend spadkowy, akumulacja może się całkowicie zatrzymać, potencjalnie pociągając za sobą upadek wielu z tych spółek. 

Nie jest to jednak zupełnie nowa strategia; wiele protokołów przechowuje znaczne rezerwy ETH.

Na przykład Ethereum Foundation (EF), organizacja non-profit wspierająca Ethereum i powiązane z nim technologie, znalazła się na 4. miejscu z 231.6 tys. ETH o wartości ponad 1 mld USD i regularnie sprzedaje ETH, aby finansować swoją działalność.

Biorąc pod uwagę, że ETH jest natywnym tokenem gazowym sieci Ethereum, używanym do przeprowadzania transakcji na blockchainie, zdobywania nagród poprzez staking i jest szeroko stosowany w sektorze DeFi, firmy, które polegają na infrastrukturze i usługach Ethereum są naturalnie zmotywowani trzymać ETH.

Więc, jak rynek niedźwiedzia, wartość rezerw się skurczy, co zmusi do sprzedaży ETH, jednak niektóre z nich prawdopodobnie przetrwają. 

Staking ETH może również zapewnić częściowo stabilny strumień finansowania. Jak zauważył dom maklerski Bernstein, model skarbu ETH „ma tę zaletę, że rzeczywisty dochód z przepływów pieniężnych napędza zyski operacyjne”, ale jednocześnie wiąże się z ryzykiem płynności i bezpieczeństwa inteligentnych kontraktów.

Perspektywy cenowe Ethereum: popyt spotyka się z kryzysem podaży

Pośród całego tego impetu Ether wykazuje niezwykłą siłę i rynek spodziewa się, że ten trend się utrzyma. To zdjęcie oznacza nowe maksima dla tego aktywa, które według wielu mogą wynieść nawet 25 tys. dolarów w tym cyklu.

Chociaż nie wiadomo, jak wysoko wzrośnie ETH, wspierane przez instytucjonalne i skarbowe aktywa, nadal można się spodziewać spadków, podobnie jak w przypadku Bitcoina, który osiąga nowe ATH, zwłaszcza teraz, gdy Ether zbliża się do swojego szczytu.

Z drugiej strony, ETH ma natychmiastowe wsparcie na poziomie psychologicznym 4,500 USD i znacznie silniejsze poniżej, na poziomie 3,750 USD. Z drugiej strony, ATH stanowi natychmiastowy opór, z silniejszym opórem na poziomie 5,000 USD. Przekroczenie głównej psychologicznej bariery 5 tys. umożliwi ETH odkrycie cen.

Według Geoffa Kendricka, globalnego dyrektora ds. badań aktywów cyfrowych w banku inwestycyjnym Standard Chartered, ETH może osiągnąć cenę 7,500 USD do końca roku, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednim celem na poziomie 4 USD, ze względu na „drastyczną poprawę” sytuacji na rynku ETH w ostatnich miesiącach.

Przewidują jeszcze ambitniejszy cel na rok 2028: 25,000 XNUMX USD za ETH. 

Analityk zauważył, że spółki skarbowe Etheru, które stały się źródłem popytu na ETH, osiągnęły 1.9% podaży w obiegu od czerwca, podczas gdy fundusze ETF (Exchange Traded Funds) zakupiły w tym okresie 3.8% podaży. Analitycy dodali:

„Biorąc pod uwagę publicznie ogłoszone plany spółek skarbowych, uważamy, że ich zakupy ETH będą prawdopodobnie kontynuowane, i widzimy potencjał dla spółek skarbowych Ethereum w zakresie zwiększenia swoich zasobów do 10% wszystkich ETH w obiegu”.

Obecnie trzymają 8.27% podaży ETH, zgodnie ze Strategic ETH Reserve.xyz.

Ale to nie wszystko, 29% część podaży ETH jest również zamrożona w stakingu, podczas gdy duże ilości są związane w protokołach DeFi.

Podaż ETH, w przeciwieństwie do Bitcoina, nie jest jednak stała. Mimo to wzrosła ona zaledwie o 0.13% od Łączyć. Ponadto średnio 683,000 XNUMX ETH jest usunięty z krążenia poprzez spalanie (EIP-1559) w wyniku opłat transakcyjnych.

Ten kryzys podaży oznacza potencjalny niedobór ETH dostępnego do sprzedaży na giełdach i OTC, a gdy zaspokoi to rosnący popyt, przełoży się to na presję na wzrost cen, co z kolei może oznaczać, że nowy ATH dla ETH jest tuż za rogiem.

Według Lee, Ether będzie „największą transakcją makroekonomiczną” w ciągu następnej dekady i w związku z tym oczekuje się, że do końca roku cena wzrośnie do 15,000 XNUMX dolarów. Lee z Fundstrat napisał w poście na X w środę:

„ETH będzie prawdopodobnie największą transakcją makroekonomiczną w ciągu najbliższych 10–15 lat, ponieważ sztuczna inteligencja tworzy gospodarkę opartą na tokenach w oparciu o blockchain, a Wall Street finansuje transakcje w oparciu o blockchain”.

Ta akcja cenowa będzie być prowadzonym przez Wall Street, co jego zdaniem będzie napędzane przez Ustawa GENIUSZ przepisy dotyczące stablecoinów i SEC Projekt Krypto," który wspiera rozwój DeFi dla instytucji. Zauważył, że większość stablecoinów, a także projektów TradFi, powstaje w oparciu o Ethereum.

Jest już domem dla ponad połowy wszystkich stablecoinów, a analitycy Standard Chartered jest również poglądu, że będzie tylko rosło. Analitycy piszą, że stablecoiny „stanowią obecnie 40% wszystkich opłat blockchain," a wzrost ten „będzie miał znaczący bezpośredni wpływ na opłaty”.

Sieć Ethereum również wykazuje oznaki życia, a liczba dziennych transakcji przekroczyła 1.87 miliona 5 sierpnia, zgodnie z danymi z Etherscan. To zdjęcie pokazuje, że Ethereum zaczyna budzić zainteresowanie w łańcuchu bloków po tym, jak w ubiegłym roku straciło na rzecz Solany.

Całkowita zablokowana wartość (TVL) w DeFi również rośnie i obecnie wynosi $ 158.3 mld, ostatnio widziany na początku 2022 roku. Ethereum odpowiada za ponad 60% tej wartości.

„Wzrost tej internetowej gospodarki finansowej, napędzanej przez cyfrowego dolara i tokenizowane aktywa, będzie stymulował wzrost liczby transakcji i użytkowników w ekosystemie Ethereum," Bernstein zauważył, dodając: „ETH, podstawowy natywny składnik aktywów, wspierany przez rentowność stakingu opartą na opłatach transakcyjnych (oraz ekonomię skupu i spalania ETH), powinien zyskać na wartości dzięki rozwojowi gospodarki finansowej Ethereum”.

Co więcej, platforma pracuje nad znaczną redukcją kosztów transakcyjnych, aby uczynić Ethereum bardziej atrakcyjnym. Ethereum, które niedawno obchodziło 10-lecie istnienia, przygotowuje się w tym roku do modernizacji Fusaka, aby zwiększyć dostępność, wydajność danych i komfort użytkowania.

Według współzałożyciela Buterina możliwości technologii blockchain Ethereum powinny wzrosnąć dziesięciokrotnie w ciągu najbliższego roku.

W związku z tym aktualizacje takie jak Surge, Scourge, Verge, Purge i Splurge wprowadzą znaczące udoskonalenia do sieci Ethereum, wspierając jej szeroką adopcję przez klientów detalicznych i instytucje, co pomoże jej stać się podstawową infrastrukturą globalnych finansów.

Najnowsze wiadomości i wydarzenia dotyczące Ethereum (ETH)

Końcowa myśl

Ethereum w końcu wchodzi do gry, a jego cena gwałtownie rośnie dzięki skoordynowanemu ruchowi na poziomie instytucjonalnym, napędzanemu napływem środków do ETF-ów, agresywnymi strategiami korporacyjnymi w zakresie skarbu państwa i zmniejszającą się podażą. Połączenie tych wszystkich sił odzwierciedla ścieżkę, którą obrał Bitcoin, aby osiągnąć swoje historyczne maksima, ale z szerszą warstwą użyteczności napędzającą narrację. 

Jeśli historia się zgadza, wzrost ETH do nowych maksimów może utorować drogę ogólnorynkowy rajd altcoinów!