Beyond the Buzz: Forstå betydningen av tokenizing Real World Assets for Value Storage

I kryptovalutaområdet, tokenization er det siste moteordet, som tiltrekker seg ikke bare Web3 innfødte, men enda viktigere, gigantene i den tradisjonelle finansverdenen (TradFi). Med all innovasjonen som har skjedd innen finans de siste tiårene, fortsetter industrien å følge tradisjonen når det gjelder mellomledd og begrenset tilgjengelighet i motsetning til dagens raske digitale verden.

For å matche det, utnytter selskaper trender som tokenisering, som har kraften til å revolusjonere det finansielle landskapet ved å endre hvordan investeringer administreres, brukes og tjener penger. 

Tokenisering er en prosess der rettighetene til en eiendel konverteres til en digital token på en blokkjede, og eierrettigheter handles og overføres på en digital plattform. Nesten alt kan tokeniseres, som inkluderer, men er ikke begrenset til:

• Gull, kunst
• Collectibles
• Eiendom
• Luksus gjenstander
• Data
• Kontrakter til amerikanske statsobligasjoner
• Offentlig og private equity
• Gjeld
• Investeringsfond
• Infrastruktur

Tokenisering av eiendeler i den virkelige verden forventes å være et multi-billion marked, som for tiden er på rundt 300 milliarder dollar. 

Effektiviteten til tokenisering 

Det nåværende finansielle systemet er fylt med tidsforsinkelser, kompleksitet og ineffektivitet. Ved å bruke blokkjedeteknologi, tokenisering gir økt effektivitet, reduserte kostnader og økt åpenhet. Dessuten øker det likviditeten til tradisjonelt illikvide, ikke-fraksjonerbare eiendeler. 

"Det vi kommer til å se er at markeder som historisk sett har vært ineffektive, blir langt mer effektive,"

– sa Pat O'Meara, administrerende direktør og styreleder i Inveniam, da han snakket om tokenisering mens han holdt en keynote på første TokenizeDenne konferansen av Security Token Market (STM).

Ved å representere fysiske eiendeler som digitale tokens på en distribuert digital hovedbok, er det mulig å låse opp verdien av eiendeler i den virkelige verden og utveksle dem i sanntid. I motsetning til tradisjonelle markeder med faste åpningstider, tillater kryptoplass 24/7 handel med disse tokenene. Forbedret likviditet er en av de viktigste fordelene ved å tokenisere eiendeler i den virkelige verden, i tillegg til økt investortillit på grunn av åpenheten innebygd i blokkjedeteknologi, som reduserer muligheten for eierskapskonflikter. 

I løpet av de siste hundre årene har banker spilt som et mellomledd av tillit mellom individuelle parter, selskaper, byer og stater. Men tokenisering fjerner disse utbredte inngangsbarrierene i tradisjonelle finansmarkeder og senker kostnadene.

Selv den amerikanske sentralbanken interesserer seg sterkt for tokenisering som tidligere denne måneden, Fed-guvernør Michelle Bowman bemerket det:

"Fordi nye digitale eiendeler for tiden er fokusert på tokenisering av visse tradisjonelle eller til og med nye typer penger, er tokenisering et forskningstema for Federal Reserve og for sentralbanker globalt." 

Ifølge henne vil dette emnet også informere andre problemområder, inkludert "Stablecoin-regulering, ny tilsyn med bankaktiviteter og innsats for å forbedre dagens betalingssystem."

Tilgang til markeder på nye innovative måter

Fra et investorsynspunkt har tokenisering store implikasjoner ettersom evnen til å transformere eiendeler fra den virkelige verden til tokens kan bane vei for en helt ny verden av produkter og tjenester, som lar enhver person og organisasjon i verden diversifisere sin investeringsportefølje. på global skala, uavhengig av inntekt eller størrelse. 

"Det lar folk få tilgang til kapitalmarkedene på nye innovative måter der det ikke er noen strupepunkter som kontrolleres av de etablerte (som banker) som trekker ut husleie."

– sa O'Meara fra Inveniam, en plattform med 80 milliarder dollar i eiendeler.

Mens investorer får økt demokratisering og tilgang til tidligere utilgjengelige eiendeler, kan gründere benytte seg av en bredere pool av investorer og ekspandere raskere.

Men for investorer er det ikke bare tilgang til tidligere utilgjengelige markeder, men snarere en måte å ha en bedre måte å lagre verdi på. O'Meara utvidet det på TokenizeThis-konferansen ved å påpeke hvordan banker har spilt rollen som et mellomledd av tillit mellom individuelle parter, selskaper, byer og stater. I denne rollen bruker banken sine kundemidler i utvidelse av produksjonsmidler, sivil infrastruktur og teknologiinnovasjon, og det har vært "har stor innflytelse når det gjelder å stimulere til skapelse og innovasjon.For kunden betyr dette imidlertid å ta bedriftsrisikoen til den banken. 

Nå ser vi en utvikling av banker som den primære mekanismen som overflødig kapital fordeles med for innovasjon og etablering av økonomiske midler som skapes av individuelle aktører, selskaper, entreprenører, teknologer og myndigheter som bygger infrastruktur for å "denne globale økonomien der internett kobler sammen forsyningskjeden,sa O'Meara.

Transformering av levering av lagret verdi

Foruten leveringsøkonomien, transformerer blokkjede og verdiinternet også leveringen av lagret verdi ved å fjerne disse bankene som mellommenn – tillits mellommenn.

Dette betyr imidlertid ikke at rollen til en bank vil være borte; snarere ville det bli endret"dramatisk"der bankene ikke kommer til å være den sentrale mellommannen, hevdet O'Meara.

"Det vi skal gjøre er at vi kommer til å se folk være i stand til å lagre verdiene sine borte fra opplevd risiko og delta i en global økonomi."

I følge O'Meara, i denne neste iterasjonen, trenger vi ikke et mellomledd orakel av en bank der mediet må være en valuta; snarere kan vi begynne å symbolisere en virkelig verdi. "Denne tokeniserte eiendelen i den virkelige verden har daglig, ukentlig, månedlig og kvartalslikviditet som endrer verdilageret," han sa.

Han hevdet at man som pengesparer, som er en stor del av middelklassen globalt, er negativt påvirket av sentralbankens pengepolitikk med å trykke penger ettersom disse sparepengene tømmes hver måned, hvert år. Men hvis man er en eiendel eller en eiendelskaper, er man beskyttet mot den inflasjonen. 

Tokenisering av eiendeler i den virkelige verden lar folk investere pengene sine i en eiendel i den virkelige verden som blåses opp sammen med valutaen. Hva dette betyr er at fiat-valutaene som dollar, euro eller pund ikke forsvinner, "de kommer til å eksistere i en verden der Bitcoin er ved siden av", sa O'Meara.

DeFis engasjement i tokenisering

Tokeniserte eiendeler i den virkelige verden er en lovende finansindustriinnovasjon som kan modernisere og omforme det finansielle landskapet. Og etter hvert som kryptomarkedet modnes, bygges momentum for tokenisering av den multi-billion globale finansielle tjenestesektoren. Imidlertid er tokeniseringsadopsjon fortsatt i de tidlige stadiene, og det kan ta litt tid å bli allment akseptert. Ikke desto mindre kan teknologi endre hvordan vi håndterer og investerer i eiendeler i den virkelige verden, og den ser allerede sin anvendelse i desentralisert finans (DeFi) sektor.

Virkelige eiendeler spiller en avgjørende rolle i DeFi, med protokoller som i økende grad benytter seg av tradisjonelle kredittmarkeder som egenkapital og gjeldsfinansiering. Tross alt er markedspotensialet enormt, med kreditt som gir næringsvirksomhet verdt billioner av dollar og det meste av den globale økonomien. 

Mens DeFi primært bruker digitale eiendeler, er virkelige verdier som aksjer, råvarer eller hus avgjørende for å koble til det etablerte finansielle systemet. Ved å tokenisere disse eiendelene, lar DeFi-plattformer brukere få tilgang til, handle og bruke dem på en desentralisert og grenseløs måte. Dessuten reduserer virkelige eiendeler risiko, åpner sjanser for diversifisering og gir mer stabilitet til DeFi. 

Å bringe virkelige verdier på kjeden og inn i DeFi-økosystemet gir ikke bare markedseffektivitet og tilgang til likviditet, men også unike sikkerhetsmuligheter som ikke finnes i tradisjonelle markeder.

For DeFi-økosystemet betyr det nye muligheter for investeringsavkastning, som er betydelig høyere enn eksisterende DeFi-prosjekter, og gir tilgang til bærekraftige inntektsmuligheter. Dessuten gir dette tilgang til ulike markeder utenfor kjeden og utvider kundebasen til tradisjonell finans.

Ser fremover

Allerede en rekke dApps har tokenisert eiendeler verdt hundrevis av millioner dollar. Imidlertid, ifølge O'Meara, vil vi etter hvert begynne å se nye typer DeFi-protokoller, og dette vil være stadiet når DeFi vil bli integrert med tradisjonell kommersiell bank og boliglån. 

På det tidspunktet vil folk kunne si hva som er den billigste kapitalkilden for meg? Er det en tradisjonell bank? Er det meg som går inn i kapitalmarkedene, går til institusjonen, eller kan jeg trykke direkte på en DeFi-protokoll? sa O'Meara, og la til at dette fundamentalt vil endre rollen og måten vi kommuniserer tillit på.

Denne fremtiden vil imidlertid ikke bli dominert av en enkelt blokkjede. Med en spredning av lag 1, med hver av dem med sine egne styrker, svakheter og økosystemer, vil DeFi-protokoller bruke flere blokkkjeder, som vi allerede ser. 

"Vi kommer til å leve i en verden med flere kjeder," sa O'Meara. Han bemerket videre at en slik fremtid vil "se banker som gir kreditt som en primær funksjon, men ikke som en portfunksjon snarere som en mekanisme for på- og avkjøring til betalinger.” Ifølge ham vil bankens rolle de neste tiårene bli fullstendig redefinert, og kun de som eier relasjoner til kundene sine digitalt vil overleve.  

"Jeg tror folk kommer til å stole på banker som skal betjene eiendeler og fungere som et orakel for prissetting, de kommer til å være på lang sikt,sa O'Meara.

Han uttalte videre at varetekts- og lommebokfunksjonen kommer til å være "ordnet” i fremtiden med full tokenisering av eiendeler i den virkelige verden. Denne tokeniseringen av kapitalbunken, som han kalte 1.0, er ikke her ennå, men "vi kommer dit."

Bli med på ventelisten for TokenizeThis 11.–13. april 2024, via summit.stm.co.