Top 5 CO2025-afvangaandelen om in te investeren (april XNUMX)

Het terugdringen van de uitstoot is niet genoeg

Wat de klimaatverandering betreft, gaat veel aandacht uit naar het terugdringen van de uitstoot. Dit kan worden gedaan door een hogere efficiëntie of door dingen te veranderen, zoals het maken van stroom uit zonnepanelen en windturbines of het gebruik van elektrische auto's.

Deze aanpak alleen zou er misschien niet in slagen de gewenste impact op het klimaat te hebben. Eén reden is dat de emissies nog steeds hoog zijn en dat de groei van de consumptie betekent dat extra capaciteit de emissies nauwelijks stabiel kan houden, maar ook niet snel zal stoppen. Een rapport van het IEA (International Energy Agency) stelt zelfs: “De mondiale CO2-uitstoot herstelt zich snel na 2020 en blijft daarna stabiel, waarbij de dalingen in de geavanceerde economieën worden gecompenseerd door stijgingen elders.”

Bron: IEA

Een andere reden is dat alle koolstof al sinds het begin van de industriële revolutie is vrijgekomen. Dit gaat niet weg en kan al genoeg zijn om al een aanzienlijke opwarming te veroorzaken.

De geest terug in de fles stoppen

Dit is de reden waarom er steeds meer aandacht wordt besteed aan technologieën voor koolstofafvang. Door actief koolstof uit de lucht te halen en uit de atmosfeer te verwijderen, zou dit een manier kunnen zijn om de gevolgen van de verbranding van fossiele brandstoffen in het verleden, het heden en de toekomst volledig om te keren.

Het lastige is dat het een zeer energieverslindend proces is. De energiebron zelf moet dus uiteraard CO2-neutraal zijn.

Momenteel worden twee soorten koolstof onderzocht. De eerste is het opvangen van geconcentreerde koolstof wanneer deze wordt uitgestoten, zoals in de rook van een kolencentrale. De tweede is om koolstof rechtstreeks uit de lucht op te vangen.

In beide gevallen kan de opgevangen koolstof worden gebruikt om koolstofneutrale brandstof te creëren of permanent in stabiele vorm worden opgeslagen. Je kunt er ook meer over lezen de verschillende technologieën voor koolstofafvang in dit artikel van Energy Tracker.

Bron: EnergieTracker

Top 5 koolstofafvang Aandelen

Veel bedrijven die betrokken zijn bij het afvangen van CO2 zijn ook grote olie- en gasbedrijven. In zekere zin is het logisch, omdat het bedrijven zijn met veel expertise op dit gebied en grote technische vaardigheden in het manipuleren van koolwaterstoffen. Omdat deze bedrijven echter ook vaak grote CO2-uitstoters zijn, zijn ze niet opgenomen in deze lijst, waardoor alleen bedrijven zich zullen richten op het daadwerkelijk verminderen van de uitstoot.

1. Bloom Energie Maatschappij

Bloom Energie Maatschappij (BE + 4.12%)

De vaste-oxide-elektrolysetechnologie van Bloom Energy zet aardgas, biogas of waterstof zonder verbranding om in elektriciteit, wat resulteert in een lage of geen CO2-uitstoot. Het bedrijf werd in de jaren zestig opgericht door Jim McElroy, de ontwikkelaar van de eerste waterstofbrandstofcel, voor het Gemini-programma van NASA.

Het kan ook gebruikt worden voor koolstofafvang door het produceren van een vrijwel zuivere koolstofstroom die gemakkelijk kan worden opgevangen en opgeslagen. Het bedrijf heeft klanten in meerdere sectoren: Walmart, The Home Depot, Yahoo, Honda, FedEx en nog veel meer.

Bron: Bloom Energy

Tegen 2023 verlaat Bloom de kleinschalige demonstratiefase en gaat de fase in van 10 MW aan projecten die in het eerste kwartaal van 1 voltooid zijn, voordat hij grotere projecten op zich neemt.

Het bedrijf groeit snel en streeft voor 30 naar een CAGR van 35-2031% qua omzet. Het bedrijf werkt eraan om winstgevend te worden, waarbij de prijs van zijn producten aanzienlijk is gedaald, van 3,864 dollar in 2017 naar 2,653 dollar in 2022, als gevolg van schaalvoordelen en technologische verbeteringen.

Op de lange termijn zou de koolstofvrije energie van het bedrijf ook moeten profiteren van hogere koolstofbelastingen op andere energiebronnen.

Als leider op het gebied van elektrolysetechnologie is Bloom zowel een waterstof- als een CO2-afvangbedrijf, dat kan profiteren van de trend van het koolstofvrij maken van het energienetwerk en de groeiende vraag naar elektriciteit of transport, digitale toepassingen en industriële processen.

2. LanzaTech Global, Inc.

LanzaTech Global, Inc. (LNZA + 19.27%)

LanzaTech richt zich op het omzetten van koolstof in nuttige producten in plaats van op de uitstoot van broeikasgassen. Die koolstof kan afkomstig zijn van industriële afgassen, organisch afval of directe elektrolyse- en opvangtechnologieën.

Door koolstof op deze manier te gebruiken, biedt LanzaTech een nieuwe markt voor koolstofafvang, naast koolstofkredieten. Het maakt ook de visie mogelijk van een volledig circulaire economie, waarin de COXNUMX-uitstoot onmiddellijk wordt omgezet in bruikbare producten. Een ander voordeel is dat Lanzatech-producten, door dezelfde grondstoffen te produceren als uit koolwaterstof, de eindgebruiker niet nodig hebben om hun fabrieken en assemblagelijnen opnieuw te ontwerpen.

Bron: Lanza Tech

Het bedrijf exploiteert sinds 2018 fabrieken op commerciële schaal, waar vliegtuigbrandstof, gezuiverde ethanol, PET, polyethyleen en glycol worden geproduceerd. Gemiddeld betekent dit dat er 2 ton CO2 wordt verwijderd voor elke ton producten die zijn gemaakt met LanzaTech's Carbon Smart.

Het proces is afhankelijk van het feit dat bacteriën afval omzetten in nuttige stoffen, en dat geldt ook voor LanzaTech, een leider op het gebied van fermentatietechnologie een in vitro prototypeplatform en 's werelds eerste anaërobe biogieterij.

Dit vermogen om nieuwe bacteriestammen te creëren stelt LanzaTech ook in staat bestaande fabrieken om te bouwen naar een nieuw type chemische productie, afhankelijk van nieuwe behoeften of marktprijzen voor deze moleculen.

Bron: Lanza Tech

Het bedrijfsmodel van het bedrijf is om zijn technologie in licentie te geven (eenmalige inkomsten) en vervolgens op regelmatige basis royalty's en licentiekosten te innen. Dit maakt het tot een zeer kapitaalarm bedrijfsmodel, waarbij de industriële eindklanten zoals Danone of BASF de kapitaaluitgaven voor de fabrieken op zich kunnen nemen. Na verloop van tijd zal het overgrote deel van de inkomsten en inkomsten afkomstig zijn uit terugkerende inkomsten, waardoor de kasstromen van het bedrijf voorspelbaar zijn.

Bron: Lanza Tech

De fabrieken zijn winstgevend, met een gemiddelde bruto cashmarge van $25 miljoen/jaar per fabriek voor investeringskosten van $125 miljoen. Als gevolg hiervan bouwt de eerste klant van LanzaTech nu zijn 4^th fabriek.

Toch is het bedrijf momenteel verre van winstgevend en registreert het een nettoverlies van $63.3 miljoen in het eerste kwartaal van 1 voor een totale omzet van $2023 miljoen, een stijging van 9.6% ten opzichte van een jaar eerder. Het bedrijf exploiteert vijf fabrieken, bouwt er nog vier, waarvan er drie in 23 van start moeten gaan, en heeft nog meer dan 5 andere projecten in verschillende ontwikkelingsstadia.

Over het geheel genomen heeft LanzaTech zojuist de efficiëntie van zijn technologie aangetoond en begint het zijn fermentatie-installaties wereldwijd uit te breiden en in te zetten. Dit zou tot een explosieve groei kunnen leiden, vooral omdat merken over de hele wereld geïnteresseerd raken in meer groene inkoop voor hun producten. De behoefte aan financiering kan een risico vormen voor het bedrijf, maar het kan er ook in slagen om hulp te krijgen van zijn industriële partners of meer geld in te zamelen dankzij de sterke groei en de pijplijn van nieuwe projecten.

3. Brandstofcelenergie, Inc.

Brandstofcelenergie, Inc. (FCEL + 3.97%)

FuelCell Energy biedt 2 verschillende technologieën aan de energiemarkten: carbonaat- en vaste-oxidebrandstofcellen. Carbonaat is beter aangepast om koolstof uit een externe bron, zoals een elektriciteitscentrale, op te vangen. Vaste oxide is vergelijkbaar met de technologiesystemen van Bloom Energy, waarbij energie wordt opgewekt uit gas of waterstof zonder verbranding, waardoor de uiteindelijk uitgestoten koolstof gemakkelijk kan worden opgevangen.

Bron: Brandstofcel

Het bedrijf heeft ruim 13 miljoen MWh gegenereerd voor klanten als Pfizer of lokale nutsbedrijven. Deze methode van energieproductie vermijdt meer CO2-uitstoot dan welke andere dan ook, inclusief ‘klassieke’ hernieuwbare energiebronnen zoals wind- en zonne-energie, tot 3-XNUMXx vergeleken met zonne-energie op daken.

Bron: Brandstofcel

Bij gebruik in een energiecentrale zorgen FuelCell-systemen voor een verhoging van de productie van de centrale met 20%, terwijl ze ook de eerder uitgestoten koolstof opvangen, zolang er maar een bron van industriële uitlaatgassen beschikbaar is.

In het eerste kwartaal van 1 boekte het bedrijf een omzet van $2023 miljoen, een stijging van 38.3% ten opzichte van een jaar eerder. Toch was het nettoverlies groot, namelijk $134 miljoen. Met een totaal cashbedrag van $33.9 miljoen beschikt het bedrijf over een comfortabele cash runway, maar zal de winstgevendheid de komende jaren moeten verbeteren.

Omdat FuelCell Energy op kleinere schaal opereert dan concurrenten als Bloom Energy, is het risicovoller en zal het waarschijnlijk een groter rendement opleveren als het winstgevend wordt. Het zou dus interessanter kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar het grootst mogelijke groeipotentieel.

4. Aker Carbon Capture ASA

Dit Noorse bedrijf richt zich uitsluitend op het afvangen van COXNUMX. De prioritaire doelstellingen zijn sectoren als cement, gas-to-power, blauwe waterstof (waterstof geproduceerd uit gas) en bio-afval-to-energie.

Er is al gebouwd 5 koolstofafvanginstallaties, met een CO4.1-capaciteit van 2 miljoen TPA, waaronder de beroemde “Urban Ski Slope” bovenop een energiecentrale in Kopenhagen.

Het bedrijf is ook bezig met het afwerken van fabrieken op meerdere locaties:

• Waste to Energy-centrale in Nederland, 100,000 TPA CO2 te leveren eind 2023.
• NORCEM HEIDELBERG MATERIALS in Noorwegen, 400,000 TPA CO2 te leveren in 2024.
• 3 projecten met Britse nutsbedrijven, 5 miljoen TPA CO2.

Het bedrijf heeft in het eerste kwartaal van 99 een solide omzetgroei van 1% op jaarbasis geregistreerd. De negatieve EBITDA, enigszins stabiel sinds 2023, was vooral te danken aan hoge verkopen, aanbestedingsactiviteiten en R&D-projecten.

Bron: Aker koolstofafvang

Terwijl andere oplossingen vaak beperkt zijn tot specifieke opstellingen, zoals de aanwezigheid van geconcentreerde industriële CO2-flux, kan de oplossing van Aker in de meeste opstellingen werken. Deze flexibiliteit wordt geïllustreerd door het Norcem-contract, dat in 2021 het eerste ter wereld was voor koolstofafvang in een cementfabriek.

Dus als de emissies hoog blijven en fossiele brandstoffen nog steeds voor veel toepassingen worden gebruikt, zullen technologieën zoals die van Aker waarschijnlijk de enige oplossing zijn om de CO2-uitstoot in de wereld te verminderen.

5. Delta CleanTech Inc.

Delta is een Canadees bedrijf dat actief is op het gebied van CO2-afvang, blauwe waterstof, marketing van koolstofkredieten en zuivering van glycoloplossingen. In de praktijk waren alle inkomsten van het bedrijf in 2022 afkomstig uit het afvangen van koolstof.

Het bedrijf streeft ernaar om begin 2023 de Canadese CO50-belasting te kapitaliseren van $170/ton, die in 2030 zal stijgen naar $50/ton. Dit voegt een belastingstimulans van XNUMX% toe voor COXNUMX-afvangprojecten.

Dit is een veel kleiner bedrijf, met een marktkapitalisatie van minder dan $ 2 miljoen op het moment dat dit artikel wordt geschreven. De openbaarmakingen zijn ook beperkter, maar er wordt opgemerkt dat het momenteel aan vijf projecten werkt, twee in Canada en één in de VS, China en Kazachstan.

Het bedrijf is niet winstgevend, met een nettoverlies van CAD2.8 miljoen in 2022 voor een totale omzet van CAD1.4 miljoen. Niettemin verkeert het land niet in direct gevaar, aangezien het 2.3 miljoen CAD aan vlottende activa bezit en slechts 0.5 miljoen CAD aan totale verplichtingen.

Als de markt voor CO90-afvang aantrekt, vooral in Canada, zou Delta in staat kunnen zijn om zich om te draaien en de aandelenkoersen te keren na een daling van meer dan 2021% sinds eind XNUMX. Dit zou dus een van de hoogste risico- en opbrengstprofielen kunnen zijn beschikbaar voor beleggers onder de koolstofafvangvoorraden.