Verordening A+: wat ondernemers moeten weten

Binnen de Verenigde Staten is Regulation A+ een essentieel element geworden in het financieringslandschap voor kleine en middelgrote bedrijven (MKB) en ondernemers. Dit regelgevingskader biedt een nieuw traject voor kapitaalvorming. Als wijziging op het origineel Voorschrift Ais het met name relevant voor bedrijven die alternatieven onderzoeken voor traditionele financieringsmethoden zoals durfkapitaal of private equity.

Regelgeving A+ begrijpen

Afkomstig uit de JOBS Act van 2012 staat Regulation A+ kleinere bedrijven toe om tot $50 miljoen aan effecten aan te bieden en te verkopen in een periode van twaalf maanden. Deze bepaling, die gepaard gaat met specifieke deelname-, openbaarmakings- en rapportagevereisten, dient als een hybride tussen crowdfunding en het traditionele Initial Public Offer (IPO)-proces. Met name is Verordening A+ verdeeld in twee niveaus:

Tier 1: voor aanbiedingen tot $ 20 miljoen

Tier 2: voor maximaal $ 50 miljoen.

Dit laatste vereist gecontroleerde financiële overzichten en doorlopende rapportageverplichtingen, maar biedt vrijstelling van de registratie- en kwalificatievereisten van de staatswet op het gebied van de effectenwetgeving.

Een belangrijk aspect van Verordening A+ is de focus op een gestroomlijnd effectenaanbod. Zoals de verordening stelt,

“Regeling A voorziet in een vrijstelling van de registratievereisten van de Securities Act voor aanbiedingen en verkopen van effecten tot $50,000,000.”

Dit benadrukt de bedoeling van Verordening A+ om het kapitaalwervingsproces voor kleinere bedrijven te vereenvoudigen.

Voordelen voor ondernemers

Het resultaat van een gestroomlijnd kapitaalvormingsproces voor ondernemers en MKB-bedrijven zijn verschillende voordelen. Deze omvatten niet alleen toegang tot aanzienlijk kapitaal zonder de complexiteit van een volledige beursintroductie, maar ook een grotere publieke bekendheid en het vermogen om een ​​diverse investeerdersbasis aan te trekken, inclusief niet-geaccrediteerde investeerders.

Dat gezegd hebbende, moeten degenen die kapitaal aantrekken op grond van Verordening A+ voorbereid zijn op de financiële rapportage- en doorlopende rapportagevereisten, vooral als deze onder Tier 2 vallen. Bovendien kunnen de kosten die gepaard gaan met juridische en boekhoudkundige diensten voor naleving aanzienlijk zijn.

Successen onder Reglement A+

Tot nu toe zijn er talloze succesvolle voorbeelden geweest van kleine en middelgrote bedrijven die gebruik maakten van Regulation A+ in een poging kapitaal aan te trekken. Hieronder volgen enkele voorbeelden hiervan.

• Elio motoren: In 2015 gebruikte Elio Motors Regulation A+ voor een mini-IPO, waarbij met succes $17 miljoen werd opgehaald. Deze stap demonstreerde de doeltreffendheid van Verordening A+ bij publieke fondsenwerving.
• Van Myomo Inc.: Een medisch roboticabedrijf, Myomo Inc., profiteerde van Verordening A+ om naar de beurs te gaan. Er werd aanzienlijk geld mee opgehaald, wat aantoonde hoe Verordening A+ een haalbare route kan zijn om voor kleine bedrijven naar de beurs te gaan.
• Kippensoep voor het zielenvermaak: Dit mediabedrijf maakte effectief gebruik van Verordening A+ om kapitaal aan te trekken, wat het nut van de verordening buiten de traditionele tech-startup-scene illustreert.

Regeling A+ vergelijken met andere regelgeving

Verordening A+ staat in contrast met andere financieringsregels zoals Verordening D, die doorgaans wordt gebruikt voor onderhandse plaatsingen.

Ondertussen, in tegenstelling tot Crowdfunding, die vaak lagere kapitaallimieten kent, maakt Verordening A+ grotere fondsenwervingsinspanningen mogelijk.

Vergeleken met traditionele beursintroducties is Regulation A+ een meer gestroomlijnde en kosteneffectieve aanpak voor kleinere bedrijven.

Conclusie

Afhankelijk van de doelstellingen van een ondernemer of MKB-onderneming kan Verordening A+ een aanzienlijke kans bieden om toegang te krijgen tot kapitaalmarkten met een lagere toetredingsdrempel. Het vereist echter een zorgvuldige afweging van de nalevingsvereisten en de daaraan verbonden kosten.

De beslissing om gebruik te maken van Verordening A+ moet worden genomen met een duidelijk inzicht in de financiële en strategische positie van het bedrijf.

Key Takeaways

• Innovatief financieringstraject: Verordening A+ biedt kleine tot middelgrote bedrijven een alternatieve route om tot $ 50 miljoen op te halen, waardoor de kloof tussen crowdfunding en beursintroducties wordt overbrugd.
• Tier-systeem: Ondernemers moeten de verschillen tussen niveau 1 en niveau 2 begrijpen, elk met zijn eigen voordelen en verplichtingen.
• Diverse implementaties: Succesverhalen als Elio Motors, Myomo Inc. en Chicken Soup for the Soul Entertainment illustreren de veelzijdigheid en het potentieel van Regulation A+ in verschillende industrieën.
• Naleving en kosten: Hoewel Verordening A+ aanzienlijke voordelen biedt, vereist het een zorgvuldige naleving van de financiële rapportage en de voortdurende SEC-vereisten, samen met de behoefte aan professionele juridische en boekhoudkundige diensten.
• Vergelijking met andere regelgeving: Verordening A+ moet worden beoordeeld aan de hand van andere financieringsopties zoals Verordening D, crowdfunding en traditionele beursintroducties, rekening houdend met de specifieke behoeften en mogelijkheden van het bedrijf.