John Deere (DE): De drijvende kracht achter de hightechtransformatie van de landbouw

Robots en AI nemen de landbouw over

Bij het bespreken van technologieën zoals satellietgeolocalisatie, 5G-netwerken, autonome voertuigen en robotica denken investeerders vaak aan bedrijven als Tesla of Palantir. Deze technologieën hebben echter ook toepassingen buiten de auto- en defensiesector, waaronder de landbouw.

Sinds het begin van de mechanisatie van de landbouw loopt de sector voorop als het gaat om innovatie. Met uiterst gespecialiseerde gereedschappen worden alle mogelijke maatregelen genomen om mankracht te besparen en de productiviteit te verhogen.

Tegenwoordig is de landbouw uitgegroeid tot een hightechsector, waarin machinaal leren, kunstmatige intelligentie (AI), computer vision, autonomie en geavanceerde sensoren samenwerken om zogenoemde precisielandbouwmethoden te creëren.

Geen enkel bedrijf is zo belangrijk geweest in de geschiedenis van landbouwinnovatie als John Deere. Het bedrijf zet deze trend voort met de oprichting van de speciale John Deere Technologie Innovatie Centrum (JDTIC).

Nu landbouwbedrijven steeds afhankelijker worden van uiterst nauwkeurige gegevens en autonome systemen omarmen, is het bedrijf er klaar voor om toonaangevend te blijven in de sector. Het is niet alleen actief in de landbouw, maar ook in de bosbouw en de bouw.

Geschiedenis van John Deere

Het bijna twee eeuwen oude bedrijf, opgericht in 1837, begon met landbouwinnovatie toen John Deere, die een leertijd als smid had gevolgd, een nieuw type ploegblad uitvond dat de kleverige grond van de prairies in het Middenwesten beter los kon maken dan de bestaande ontwerpen.

Bron: John Deere

In 1838 werden twee ploegen verkocht, in 1839 tien en in 1840 veertig. In 1843 werd een overeenkomst gesloten met de plaatselijke zakenman Leonard Andrus, en in 1,000 werden er duizend ploegen per jaar verkocht.

Er kleefde aarde aan de onderkant van de ploeg, waardoor boeren om de paar meter moesten stoppen om de aarde eraf te schrapen.

Overtuigd dat een ploeg met een gepolijst oppervlak de kleverige grond zou loslaten als hij door het veld reed, maakte Deere een ploeg met behulp van staal van een gebroken zaagblad.

De behoefte aan een zelfreinigende ploeg was zo groot dat er naar verluidt honderden mensen bijeenkwamen op de boerderij van Lewis Crandall, vlakbij Grand Detour, om te zien hoe de jonge smid zijn nieuwe product testte.

Toen begonnen ze te importeerde Engels staal en bereikte in 10,000 een productie van 1857 ploegen.

Na verloop van tijd stapte het bedrijf over op complexere productiemethoden, zoals oogstmachines, tractoren en motoren vlak voor de Eerste Wereldoorlog. In 1 had het bedrijf al een meer vertrouwde vorm aangenomen, met 1928% van de omzet afkomstig uit tractoren, motoren en oogstmachines.

Na de Tweede Wereldoorlog breidde het bedrijf zich internationaal uit met fabrieken in Mexico, Duitsland en Spanje.

De jaren 1960 waren ook een periode van modernisering voor het bedrijf met grotere vier- en zescilindertractoren, en de lancering van de afdeling consumentenapparatuur voor de productie van gazon- en tuintractoren en aanbouwdelen zoals grasmaaiers en sneeuwruimers. John Deere voegde zelfs recreatieve productlijnen toe, zoals fietsen en sneeuwscooters.

John Deere omarmde vroege digitale technologie met het oogstkarteringspakket voor maaidorsers in 1993 en ingebouwde camera's. Sindsdien heeft het bedrijf steeds meer geavanceerde technologieën aan zijn aanbod toegevoegd, zoals satellietkaarten, apps, AI-besturing van tractoren, enzovoort.

Bron: John Deere

John Deere-segmenten

Productie Landbouw

Het grootste segment van John Deere's activiteiten is het segment van de zogenaamde 'productieve landbouw', met zeer grote tractoren en gespecialiseerde machines zoals maaidorsers, katoenplukkers, katoenstrippers, suikerrietoogstmachines, etc.

Bron: John Deere

In dit segment worden ook veel gespecialiseerde modulaire gereedschappen verkocht, zoals achtertrekschrapers, grondbewerkings-, zaai- en toepassingsapparatuur, waaronder spuitmachines.

Dit is een zeer veeleisende activiteit, waarbij het onderhoud en de service van de machine een andere belangrijke inkomstenbron voor John Deere zijn.

Kleine landbouw en graszoden

Dit segment omvat kleinere tractoren die op kleine boerderijen worden gebruikt voor het verplaatsen van materialen, zoals hooi, het verwijderen van sneeuw, het tillen van materialen, het brengen van voer naar het vee, etc.

Bron: John Deere

Ook het segment ‘graszoden’ valt hieronder, wat meestal maaitractoren voor golfbanen en openbare ruimtes betreft.

Bouw & Bosbouw

Dit is een sector waar Deere veel minder dominant is, vergeleken met rivalen als Caterpillar (KAT + 0.81%)Het is echter wel een nuttig segment voor John Deere om in actief te zijn, aangezien de fabrieken voor zware machines die voor tractoren worden gebruikt, ook gebruikt kunnen worden voor graafmachines, laders, etc.

Bron: John Deere

Het dichte netwerk van verkooppunten en onderhoudswerkplaatsen in landelijke gebieden is een ander voordeel voor John Deere voor zijn bosbouwactiviteiten.

John Deere in cijfers

Met 75,800 werknemers (45,700 buiten de VS en Canada) en een netto-inkomen van $ 51.7 miljard in 2024 is John Deere het grootste landbouwmachinebedrijf ter wereld.

Hoewel Deere een multinationaal bedrijf is, is het nog steeds een bedrijf dat zich voornamelijk op Noord-Amerika richt. Slechts 34% van de netto-omzet en -inkomsten wordt buiten de VS en Canada behaald.

Bron: John Deere

Landbouwmachines vormen nog steeds de kern van het bedrijf, maar ook bosbouwmachines en kleinere machines zijn belangrijk. Deze zijn goed voor de helft van de omzet van het bedrijf.

Bron: John Deere

De innovatie van John Deere

Het bedrijf geeft veel geld uit aan R&D voor een productiebedrijf, waarbij een stijgend percentage van de totale omzet wordt besteed aan innovatie. Als we R&D voor software en apparatuur ook meetellen, bedraagt ​​dit percentage tot 6%.

Bron: John Deere

Een belangrijke reden voor het succes van John Deere op het gebied van innovatie is de John Deere Technologie Innovatie Centrum, gebouwd in samenwerking met de Universiteit van Illinois en met technische expertise bijdragend aan de productontwikkeling van John Deere.

De inspanningen van John Deere concentreren zich op een paar technologische assen: sensoren, connectiviteit, autonomie en alternatieve energie.

Camera's en sensoren

Een belangrijke toevoeging aan moderne tractoren en zwaar materieel is de sterke toename van de detectiemogelijkheden.

Het See & Spray Ultimate-systeem, dat in 2021 werd gelanceerd, gebruikt bijvoorbeeld 36 camera's om het verschil tussen een landbouwgewas en onkruid te identificeren en het gebruik van herbiciden te optimaliseren met behulp van computer vision en machine learning.

Dat onderscheid wordt binnen 200 milliseconden gemaakt met behulp van beeldverwerkingsunits die meer dan 2,100 vierkante meter per seconde kunnen scannen. In 1 werd het systeem al op 2023 hectare gebruikt en werd het herbicidegebruik met 8 miljoen liter verminderd.

Bron: John Deere

In de landbouw maakt dit de ontwikkeling van precisielandbouw mogelijk, waarbij gegevens van camera's, satellieten en luchtkartering, maar ook analyses van de bodem (pH, voedingsstoffen, watergehalte, enz.), worden gebruikt om de hulpbronnen op de boerderij beter te benutten.

Dit niveau van AI wordt bereikt dankzij edge computing, waarbij de berekeningen lokaal op hardware in de tractor worden uitgevoerd en niet in de cloud.

Voortbouwend op onze 186 jaar oude wortels als fabrikant van wereldklasse, zijn we nu klaar om een ​​toonaangevend bedrijf te worden op het gebied van robotica en kunstmatige intelligentie.

Jorge Heraud – Vice President Automatisering & Autonomie

Connectiviteit

Toen boerderijen tien jaar geleden begonnen te digitaliseren, kwamen er tientallen apps op de markt voor elke taak op de boerderij. Dit was vaak revolutionair, maar ook overweldigend.

Gecentraliseerde apps presteren daarom vaak beter, omdat ze deze gegevens kunnen integreren en op een natuurlijke manier communiceren met de belangrijkste apparatuur, zoals tractoren, maaidorsers, enzovoort.

Beschouw het John Deere Operations Center als de digitale tweeling van een boerderij (of uiteindelijk de bouw- of wegenbouwlocatie). Het is onze belangrijkste oplossing die gebruikers helpt bij het beheren van kritieke werkzaamheden, het bewaken van de kwaliteit en productiviteit van het werk en het analyseren van de seizoensresultaten om de oogsten van het volgende seizoen te verbeteren.

Dankzij deze mate van connectiviteit kunnen dealers ook op afstand diagnoses stellen, programmering uitvoeren en draadloze updates uitvoeren.

Connectiviteit is ook belangrijk op fabrieksniveau, met een nu geïmplementeerd privé 5G-netwerkDit is belangrijk in vergelijking met standaard wifi-netwerken, omdat 5G een veel groter aantal apparaten per radio kan ondersteunen: Deere meldt tot 800 apparaten per radio binnen zijn eigen 5G-mobiele netwerk.

Tot op heden heeft het bedrijf meer dan 100 automatisch geleide voertuigen ingezet die via 5G worden aangestuurd om motoren, aandrijflijnen, cabines, wielen en andere onderdelen binnen het assemblageproces te verplaatsen. Computer vision, dat gebruikmaakt van de extreem lage latentie en snelle datadoorvoer van 5G, wordt gebruikt om lassen te inspecteren voor kwaliteitscontrole en om de veiligheid van werknemers te bewaken.

Autonomie

Hoewel veel landbouwwerkzaamheden door mechanisatie zijn geautomatiseerd, werken boeren nog steeds erg lang, waarbij ze met tractoren duizenden hectares per jaar bewerken.

Dat zou kunnen veranderen, aangezien tractoren waarschijnlijk veel eerder dan auto's volledig autonoom zullen zijn. John Deere lanceerde in 2022 zijn eerste volledig autonome tractor, een bestuurderloze versie van zijn 8R-rijteelttractor. Het toestel oriënteerde zich met behulp van GPS en zes paar stereocamera's voor 360 graden obstakeldetectie en navigatie.

Bron: John Deere

Deze lancering volgde op de overname van de startup door John Deere Bear Flag-robotica voor $ 250 miljoen.

In 2023 introduceerde John Deere ook een op robotica gebaseerd meststofsysteem om de chemische toediening te optimaliseren.

ExactShot gebruikt een sensor om te registreren wanneer elk zaadje de grond in gaat, aldus Deere. Wanneer dit gebeurt, spuit een robot precies de benodigde hoeveelheid meststof, ongeveer 0.2 ml, direct op het zaadje, precies op het moment dat het de grond in gaat.

Alternatieve Energie

John Deere lanceerde in 2023 ook een elektrische graafmachine, met een focus op bouwprojecten in steden die geluidsoverlast willen verminderen. Hij maakt gebruik van een Kreisel-accu. een Oostenrijks bedrijf waarin Deere in 2022 een meerderheidsbelang verwierf, dat elektrische batterijmodules met een hoge dichtheid en hoge duurzaamheid produceert.

De accutechnologie van Kreisel is gericht op het maximaliseren van de levensduur en duurzaamheid van de accu, zelfs in buitenomstandigheden, door veroudering van de cellen tot een minimum te beperken. Hierdoor is het een uitstekende keuze voor apparatuur zoals die van John Deere.

De machine werkt extreem stil en heeft toch een hoge verdichtingskracht – ik heb geen verschil gemerkt. Het is ook fijn dat de machine precies hetzelfde werkt als de dieselmachine, waardoor ik meteen zoals gebruikelijk aan de slag kon.

Tot nu toe zijn de elektrische oplossingen vooral gericht op de niet-agrarische segmenten, met meer dan 20 elektrische en hybride-elektrische bouw- en bosbouwmodellen tegen 2026, wat in principe een elektrische optie voor elk model betekent.

Dat komt doordat tractoren veel meer energie vragen en op een grotere afstand van de draagconstructie moeten werken. Dat geldt met name voor de teelt van landbouwgewassen zoals maïs en sojabonen.

“Een van onze grotere tractoren, de 8R… als we een accu zouden gebruiken om die van stroom te voorzien, zou de accu twee keer zo groot zijn als de machine.

De brandstofcapaciteit van de 9R bedraagt ​​400 liter bij een extra gewicht van bijna 2,800 kilo. Als we dat zouden omzetten naar volledige elektrificatie, zouden we bijna 60 accu's nodig hebben met een gewicht van bijna 67,000 kilo – meer dan 20,000 kilo zwaarder dan de tractor zelf.

Deanna Kovar - President, Wereldwijde Landbouw & Gras Divisie

Totdat de batterijen voldoende zijn verbeterd voor dit gebruiksdoel, richt John Deere zich vooral op het verbeteren van de motorefficiëntie en het stimuleren van het gebruik van biobrandstoffen. Zo werkt het bedrijf aan de ontwikkeling van een 9-liter motor die op ethanol werkt.

Dit betekent niet dat er geen elektrische tractoren zullen zijn. Zo is er bijvoorbeeld het prototype van de E-Power-tractor, die kleiner is dan sommige veel grotere maaidorsers van het bedrijf.

Data is koning

De langetermijninspanning om alle John Deere-tractoren te voorzien van connectiviteit werpt ook zijn vruchten af, omdat het bedrijf hiermee een enorme vooruitgang boekt in dataverzameling. Momenteel worden er 775,000 John Deere-machines gebruikt die maar liefst 455 miljoen hectare bewerken, waarvan 125 miljoen hectare als "zeer betrokken" en 197 miljoen hectare als "duurzaam betrokken" wordt geclassificeerd.

Bron: John Deere

Naarmate de digitalisering van het bedrijf vordert, verandert het steeds meer in een software- en databedrijf, dat geïntegreerd is in de verkochte apparatuur.

Daarom gaat het snel met de digitalisering van niet alleen de landbouw, maar ook met het creëren van “Precisiebosbouw"

Bron: John Deere

Tarieven

Aangezien het een productiebedrijf is met een groot marktaandeel op de Noord-Amerikaanse markt, is de vraag hoe gevoelig Trumps tarieven voor hen zijn, een belangrijke vraag voor potentiële investeerders.

Deere heeft zijn productie grotendeels in de VS gehouden, met 75% van alle producten verkocht in de VS en daar geassembleerd.

“Onze producten worden geassembleerd door 30,000 hooggekwalificeerde Amerikaanse werknemers Gevestigd in meer dan 60 verschillende vestigingen in 16 staten. Dankzij al hun harde werk is de John Deere Ag & Turf-divisie een netto-exporteur van onze in de VS geproduceerde producten, die ze vervolgens naar andere landen exporteren.

Het bedrijf lijkt de richting van de politieke betrekkingen en mogelijke handelsoorlogen correct te hebben voorspeld, met een investering van $ 2.5 miljard in de Amerikaanse fabrieken van het bedrijf sinds 2019.

"Wat betreft de inkoop van componenten, komt ongeveer 10% van onze Amerikaanse productiekosten voor verkochte goederen uit Mexico, minder dan 2% uit China en ongeveer 1% uit Canada."

Jepsen – Financieel directeur van John Deere

In totaal heeft het bedrijf 30,000 mensen in dienst, verdeeld over ruim 60 Amerikaanse vestigingen, verspreid over 16 staten.

Wij zijn een netto-exporteur van in de VS geassembleerde landbouw- en graszodenapparatuur. John Deere is een wereldwijd merk dat in meer dan 30 landen actief is.

Tarieven kunnen echter in beide richtingen worden verlaagd, en vergeldingsheffingen tegen de VS schaden de export van in de VS geproduceerde machines door Deere. Dit verstoort ook de toeleveringsketen van het bedrijf, aangezien ten minste een deel van de onderdelen in het buitenland wordt gemaakt. Op dezelfde manier betrekt het bedrijf waarschijnlijk ook grondstoffen zoals elektronica, staal, chemicaliën en kunststoffen uit andere landen.

Deere was het mikpunt van Trumps woede over het besluit om eind 2024 een nieuwe fabriek in Mexico te bouwen.

In september 2024 kondigde Trump aan dat hij een importheffing van 200% zou opleggen op de producten van John Deere, mocht het bedrijf meer productiecapaciteit naar Mexico verplaatsen.

Tegenvallende verkoopcijfers van handelsgewassen, aangezien China Amerikaanse leveranciers wil vervangen als tegenmaatregel voor de tarieven, zouden ook gevolgen kunnen hebben voor Deere's belangrijkste klanten: Amerikaanse boeren.

Handelsoorlogen en tarieven kunnen het bedrijf op de korte termijn dus treffen, maar het is niet zo dat het zijn volledige toeleveringsketen massaal hoeft te verplaatsen, zoals sommige autofabrikanten bijvoorbeeld wel doen.

Reputatie en marges

John Deere staat onder boeren bekend als een zeer krachtige en geavanceerde fabrikant. Het bedrijf staat ook bekend om zijn zeer hoge prijzen, waardoor veel kleinere boerenbedrijven hun jarenlange trouw aan het merk opgeven, simpelweg omdat ze de prijs van Deere's premium tractoren niet kunnen betalen.

Een ander twistpunt tussen Deere en boeren was de omgang met alle digitale innovaties en software die in de tractoren zijn ingebouwd. Dit komt doordat vrijwel elke update en aanpassing van de software de goedkeuring van het bedrijf vereist. Dit leidt ertoe dat onderhoud, reparaties en het oplossen van fouten vaak gepaard gaan met een hoge onderhoudsrekening.

De "technische kant" van zware landbouwmachines is een belemmering geworden voor zinvol eigenaarschap. Bedrijven zoals John Deere hebben nu het hele ecosysteem voor apparatuur verticaal geïntegreerd, waardoor klanten verplicht zijn reparatieservices uitsluitend bij dealers af te nemen en software wordt gebruikt om onafhankelijke reparaties te voorkomen.

Hierdoor Sommige boeren 'hacken' op illegale wijze hun eigen tractoren, met behulp van onofficiële en illegale softwaretools..

Omdat het bedrijf verwacht dat de softwarekosten tegen het einde van dit decennium 10% van de omzet zullen uitmaken, zou dit een ernstig probleem kunnen worden als er een nieuwe wet met 'recht op reparatie' wordt aangenomen of als boeren Deere in de steek laten vanwege de beperking op software-updates.

Hoewel dit nog niet dramatisch is, is dit een onderwerp waar beleggers die aandelen John Deere bezitten, goed op de hoogte van willen blijven.

Financials

John Deere staat bekend als een bedrijf dat zeer aandeelhoudersvriendelijk is: tussen 63 en 2015 is zo'n 2024% van de kasstroom uit operationele activiteiten teruggegeven aan de aandeelhouders.

Het bedrijf heeft dit geld de afgelopen tien jaar terugbetaald in de vorm van aandeleninkopen, met een bedrag van 3-4 miljard dollar per jaar.

Bron: John Deere

Sinds 2004 heeft het bedrijf ook het dividend gestaag verhoogd.

Bron: John Deere

Over het geheel genomen is het bedrijf winstgevend, met een gestage groei van de operationele kasstroom in de afgelopen jaren, hoewel de cijfers van 2024 lager waren dan de recordcijfers van 2023.

Bron: John Deere

Conclusie

John Deere is wereldwijd toonaangevend op het gebied van landbouwmachines, maar ook op het gebied van bosbouwmachines en bouwmachines, van de grootste tot commerciële en hobbymatige landbouwmachines en gazononderhoud.

Het is ook een bedrijf dat al sinds de oprichting, bijna twee eeuwen geleden, weet dat innovatie en hoge kwaliteit de enige weg vooruit zijn. Tegenwoordig omvat dit technologieën die zo divers zijn als machine vision, AI, autonome tractoren, ultraduurzame batterijen, 2G-verbonden slimme fabrieken en geavanceerde software en apps.

Deere is ook een typisch Amerikaans productiebedrijf, ondanks de incidentele polemiek over zijn buitenlandse fabrieken. En het lijkt beter in staat om een ​​tijdperk van protectionisme en hoge tarieven het hoofd te bieden dan veel andere bedrijven in de zware industrie.

Deze transitie naar een software- en databedrijf verloopt echter niet zonder slag of stoot. Er zal waarschijnlijk een evenwicht gevonden moeten worden tussen controle over data en winstgevendheid enerzijds en de autonomie van boeren en het recht op reparatie anderzijds.

Het laatste nieuws over John Deere