Hoe u in aandelen kunt beleggen – aandelen kiezen en uw portefeuille beheren

In de twee voorgaande artikelen hebben wij uitgelegd wat u hiervoor moet doen begin met het kopen van aandelen, en introduceerde een paar verschillende manieren om geld verdienen op de aandelenmarkt. We zijn nu klaar om dieper op dit onderwerp in te gaan, met enkele tips voor het selecteren van aandelen en het opbouwen van een portefeuille.

Aandelen selecteren

Met duizenden aandelen om uit te kiezen, helpt het om een ​​proces te ontwikkelen voor het vinden en selecteren van aandelen. U heeft slechts 15 tot 20 aandelen in uw portefeuille nodig, dus het is belangrijk om zeer selectief te zijn.

Wat vertegenwoordigt een aandeel eigenlijk?

Voordat u begint, is het goed om te weten wat u precies koopt als u een aandeel van een bedrijf koopt. Aandelen, aandelen en eigen vermogen verwijzen allemaal naar hetzelfde: een aandeel in het eigen vermogen (eigendom) van een bedrijf. Er zijn verschillende soorten aandelen, maar in de meeste gevallen zul je kopen gewone aandelen, ook wel gewone aandelen of gewone aandelen genoemd.

Elk gewoon aandeel geeft de houder de volgende rechten:

• Het recht op één stem over belangrijke bedrijfskwesties.
• Het recht op een gelijk deel van het eigendom. In het geval dat de onderneming wordt geliquideerd, worden de activa gelijkelijk verdeeld onder de aandeelhouders, maar pas nadat de crediteuren, obligatiehouders en preferente aandeelhouders zijn betaald.
• Het recht om dividenden te ontvangen – als deze worden betaald. Alle winsten die niet in het bedrijf worden geherinvesteerd, worden als dividend uitgekeerd.
• Het recht om eigendom over te dragen. Met andere woorden: u kunt uw aandelen verkopen.
• Het recht op informatie. Beursgenoteerde ondernemingen zijn verplicht bepaalde informatie aan aandeelhouders te verstrekken.
• Het recht om te vervolgen wegens onrechtmatig handelen. Aandeelhouders kunnen een bedrijf aanklagen als hun rechten niet worden gerespecteerd.

Waarderingen van aandelen

Het bezitten van een aandeel in een bedrijf kan de hierboven genoemde rechten opleveren, maar uiteindelijk investeert u waarschijnlijk om kapitaalwinst te behalen. Dat betekent dat u hoopt het aandeel tegen een hogere prijs te verkopen dan u ervoor heeft betaald. Dit is waar waarderingen binnenkomen.

Prijs en waarde zijn niet helemaal dezelfde dingen. Een aandelenkoers vertegenwoordigt de prijs waarbij vraag en aanbod in evenwicht zijn. De kopers zijn echter waarschijnlijk van mening dat de waarde hoger is dan die prijs, terwijl verkopers denken dat de waarde lager is dan die prijs.

In de meeste gevallen moet de door de markt waargenomen waardering van het bedrijf stijgen om de aandelenkoers te laten stijgen. Er bestaat geen specifieke juiste of onjuiste manier om een ​​bedrijf te waarderen, maar de volgende drie methoden kunnen worden overwogen:

• Intrinsieke waarde, intrinsieke waarde en boekwaarde, die allemaal vergelijkbare maar niet identieke maatstaven zijn, houden alleen rekening met de waarde van de activa van een bedrijf. Deze methode negeert de waarde van toekomstige winsten.
• Het Discounted Cash Flow-model (DCF) negeert de waarde van de activa en houdt in plaats daarvan rekening met de verwachte toekomstige kasstromen. Deze methode zou nauwkeuriger zijn als toekomstige kasstromen met zekerheid bekend zouden zijn, maar dit is over het algemeen niet het geval.
• Het dividendkortingsmodel houdt rekening met de waarde van verwachte toekomstige dividenden, waardoor het gemakkelijk wordt een aandeel te vergelijken met risicovrije obligaties. Nogmaals, deze methode is gebaseerd op aannames die mogelijk verkeerd zijn.

Wat zorgt ervoor dat de waarderingen stijgen?

De markt heeft de neiging om groeiende en winstgevende bedrijven te waarderen door rekening te houden met toekomstige inkomsten, winsten en kasstromen. Aan de andere kant worden bedrijven die het moeilijk hebben vaak gewaardeerd op basis van de waarde van hun activa.

Als u een aandeel wilt verkopen voor meer dan waarvoor u ervoor hebt betaald, moet de waargenomen waarde doorgaans in de loop van de tijd stijgen. Dus wat zorgt ervoor dat de waarde stijgt? Om de waarde van een bedrijf te laten stijgen, moeten de winsten (of inkomsten) stijgen. Er zijn drie manieren om de winst te vergroten:

• hogere omzet (verkoop) kan plaatsvinden als een bedrijf zijn marktaandeel vergroot, of als zijn marktaandeel stabiel blijft terwijl de omvang van de markt groeit.
• An Verhogen van de brutomarge kan voortvloeien uit hogere verkoopprijzen of lagere verkoopkosten. Soms profiteert een bedrijf van schaalvoordelen en dalen de kosten van elke verkoop naarmate de omzet stijgt.
• An toenemende winstmargesn kan het gevolg zijn van het verlagen van de kosten of overhead, of zelfs van het handhaven van de overhead terwijl de brutomarge stijgt.

De aandelenkoers zal gewoonlijk stijgen wanneer de markt begint te geloven dat een van de bovenstaande gebeurtenissen in de toekomst zal plaatsvinden of zal versnellen. Als de markt gelooft dat deze cijfers zullen dalen, zal de aandelenkoers dalen.

De aandelenkoers kan ook om andere redenen stijgen. Als het zijn dividend verhoogt of als het erop lijkt dat het bedrijf het doelwit is van een overname, kan de prijs stijgen. Veranderingen in het management of de introductie van nieuwe producten kunnen er ook toe leiden dat de prijs stijgt als beleggers denken dat deze gebeurtenissen tot hogere winsten kunnen leiden.

Sleutelverhoudingen

Bij het selecteren van aandelen waarin u wilt beleggen, moet u vaak het ene bedrijf met het andere vergelijken. Waarderingsratio's hebben een beperkte waarde wanneer ze worden gebruikt om één aandeel te waarderen, maar zijn van onschatbare waarde als het gaat om het vergelijken van de marktwaarde van verschillende bedrijven. Ze kunnen ook worden gebruikt om de huidige waarde van een aandeel te vergelijken met de historische waarde.

P / E verhouding

De koers-winstverhouding, of PE-ratio, wordt berekend door de huidige aandelenkoers te delen door de jaarlijkse EPS van het bedrijf (winst per aandeel). Als de aandelenkoers € 20 is en de winst per aandeel van het bedrijf het afgelopen jaar € 1 bedroeg, is de koers-winstverhouding 20/1, oftewel 20. Een koers-winstverhouding normaliseert ook de waarde, ongeacht de aandelenkoers, zodat u een aandeel dat voor € 2 wordt verhandeld kunt vergelijken. met een aandeel dat wordt verhandeld tegen $ 50.

Vanaf september 2020 bedraagt ​​de naar marktkapitalisatie gewogen koers-winstverhouding van aandelen in de S&P 500-index 28. Het historische gemiddelde ligt rond de 16, dus de aandelenkoersen zijn historisch gezien vrij hoog. Volwassen bedrijven met een relatief lage groei handelen doorgaans met koers-winstverhoudingen tussen de 10 en 15. Snelgroeiende bedrijven handelen met veel hogere koers-winstverhoudingen – soms zelfs tot 1000.

Wanneer de werkelijke inkomsten worden gebruikt om de PE-ratio te berekenen, staat dit bekend als a historische of lopende PE. Als er gebruik wordt gemaakt van schattingen van toekomstige inkomsten, wordt dit a vooruit PE.

Prijs-omzetverhouding

Vaak herinvesteren snelgroeiende bedrijven al hun winsten, of draaien ze zelfs verlies. In dit geval kan de PE-ratio niet worden berekend. Het op één na beste is de prijs-omzetverhouding, berekend door de aandelenkoers te delen door de omzet per aandeel.

 EV / EBITDA

Dit is een iets nauwkeurigere manier om bedrijfswaarderingen te vergelijken, maar is een stuk ingewikkelder om te berekenen. EV staat voor bedrijfswaarde en wordt berekend door schulden en contanten toe te voegen aan de marktkapitalisatie van het bedrijf.

EBITDA staat voor Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Deze maatstaf geeft een beter beeld van de operationele prestaties van een bedrijf dan het standaard EPS-nummer.

Ocuco's Medewerkers EV / EBITDA ratio kan worden gebruikt om bedrijven met zeer verschillende kapitaalstructuren en bedrijfsmodellen te vergelijken.

Andere statistieken om te overwegen

Er worden talloze andere ratio's en maatstaven gebruikt om een ​​bedrijf te analyseren, maar de volgende zijn de meest essentiële cijfers om te overwegen.

Marktkapitalisatie

Marktkapitalisatie wordt berekend door de aandelenkoers te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen. Dit is de waarde die investeerders aan het bedrijf hechten. Grotere bedrijven zijn doorgaans meer gevestigd en hun aandelenkoersen zijn minder volatiel, terwijl kleinere bedrijven meer risico met zich meebrengen, maar sneller kunnen groeien.

Als algemene vuistregel geldt dat een bedrijf met een waarde van minder dan 1 miljard dollar een aanzienlijk risico met zich mee kan brengen, terwijl bedrijven met een waarde van meer dan 10 miljard dollar meestal beleggingen met een lager risico zijn.

Omzetgroeipercentage

Dit is de snelheid waarmee de omzet elk jaar groeit. Idealiter zou het groeitempo elk jaar consistent moeten groeien, zo niet versnellen.

Groeipercentage van de EPS

Het groeipercentage van de winst per aandeel weerspiegelt de jaarlijkse procentuele groei van de winst per aandeel. Tenzij een bedrijf zich volledig richt op omzetgroei, zou de winst per aandeel ook consistent moeten groeien.

Bruto winstmarge

De brutomarge is de brutowinst als percentage van de totale omzet. De brutowinst wordt berekend door de kosten van verkochte goederen of diensten af ​​te trekken van de omzet. Dit is de winst van het bedrijf exclusief kosten en eenmalige posten.

Operationele marge

De operationele marge wordt berekend door de normale kosten af ​​te trekken van de brutowinst en het resultaat vervolgens te delen door de totale omzet. Deze marge weerspiegelt de winstgevendheid van de kernactiviteiten van het bedrijf.

 Winstmarge

De winstmarge is vergelijkbaar met de operationele marge, maar houdt rekening met kosten die geen verband houden met de kernactiviteiten van het bedrijf.

ROE

Het rendement op het eigen vermogen van een bedrijf wordt berekend door de nettowinst te delen door het eigen vermogen. Het geeft aan hoe effectief het bedrijf zijn activa en kapitaal gebruikt om winst te genereren. Een algemene vuistregel is dat de ROE van een bedrijf boven de 15% moet liggen.

Schulden aan eigen vermogen

De verhouding schulden/eigen vermogen van een bedrijf laat zien hoeveel schulden het bedrijf heeft in verhouding tot zijn eigen vermogen. De verhouding tussen schulden en eigen vermogen varieert van bedrijfstak tot bedrijfstak en moet worden vergeleken met vergelijkbare bedrijven. Als algemene vuistregel geldt dat de verhouding schulden/eigen vermogen kleiner dan 2 moet zijn.

Dividendrendement en dividenddekkingsratio

Ocuco's Medewerkers dividend rendement wordt berekend door het totaal uitgekeerde dividend over het afgelopen jaar te delen door de huidige aandelenkoers. Hierdoor kunt u een aandeel vergelijken met andere inkomstengenererende activa. Niet alle bedrijven keren dividend uit. Sterker nog, de snelst groeiende bedrijven geven er vaak de voorkeur aan om alle winsten in het bedrijf te herinvesteren. Het dividendrendement is dus alleen relevant voor bepaalde bedrijven.

Ocuco's Medewerkers dividenddekkingsratio is de verhouding tussen de winst per aandeel en de jaarlijkse dividenden. Dit geeft u een idee of het bedrijf een dividend kan blijven uitbetalen als de winsten een klap krijgen. Een verhouding van drie of hoger heeft de voorkeur.

Verwachtingen versus realiteit

Aandelenkoersen weerspiegelen doorgaans de verwachtingen van de markt over de toekomst. Substantiële prijsveranderingen doen zich voor wanneer de verwachtingen veranderen – op bedrijfsniveau, op sectorniveau of op het niveau van de gehele markt of economie. Als er geen reden is om de verwachtingen over het bedrijf te veranderen, volgt de koers van een aandeel doorgaans de sector ervan of de markt als geheel.

Nieuws moet altijd worden bekeken in de context van verwachtingen. Goed nieuws kan bearish zijn als de markt geweldig nieuws verwacht, en slecht nieuws kan bullish zijn als de markt verschrikkelijk nieuws verwacht.

Laag kopen, hoog verkopen – of hoog kopen, hoger verkopen?

Je zou kunnen aannemen dat de manier om geld te verdienen met aandelen is door laag te kopen en hoog te verkopen. Sommige van de beste langetermijninvesteringen kunnen inderdaad worden gedaan wanneer de aandelenkoersen dalen. Maar dat is niet de enige manier om beleggen te benaderen. Soms kun je laag kopen en hoog verkopen, maar soms moet je hoog kopen en nog hoger verkopen.

Koop laag, verkoop hoog

Er zijn drie soorten situaties waarin laag kopen en hoog verkopen zinvol is. De eerste is wanneer de hele markt een correctie (een daling van ongeveer 10%) of een crash (een daling van 20% of meer) ervaart. Dit is de beste tijd om aandelen te kopen, omdat u aandelen van hoge kwaliteit zult vinden die tegen lage waarderingen worden verhandeld. Dit is het moment waarop u blue chip-aandelen moet kopen om deze voor een lange tijd vast te houden.

De tweede is wanneer de prijs van één aandeel daalt vanwege aandelenspecifiek nieuws. Vaak zal de prijs te ver dalen, wat een geweldige kans biedt. De sleutel is om zorgvuldig te overwegen hoe waarschijnlijk het is dat de aandelenkoers zich inderdaad zal herstellen: was het nieuws dat tot de val leidde een tijdelijke tegenslag, of verandert het het langetermijnbeeld voor het bedrijf? Als de tegenslag tijdelijk was, heeft u wellicht de mogelijkheid om een ​​geweldige langetermijninvestering te doen

Ten slotte zijn sommige bedrijfstakken cyclisch en worden de aandelen van bedrijven in deze bedrijfstakken soms binnen een duidelijk gedefinieerd handelsbereik verhandeld. Voorbeelden hiervan zijn mijnbouw, energie en constructie. Het moment om cyclische aandelen te kopen is nadat ze de hoek om zijn gegaan aan de onderkant van de handelsrange. Het moment om ze te verkopen is als en wanneer ze momentum verliezen aan de bovenkant van het bereik.

Koop hoog, verkoop hoger

Sommige marktleidende aandelen blijven jarenlang in een sterke bullish trend zitten. De beleggers die op een correctie wachten, krijgen er vaak nooit een en lopen een aantal van de beste rendementen mis die ze hadden kunnen behalen. Dit zijn doorgaans groeiaandelen met een sterk koersmomentum, en ze worden vaak tegen zeer hoge koers-winstverhoudingen verhandeld. Voor dit soort aandelen is er vaak geen alternatief dan hoog te kopen en nog hoger te verkopen.

Beleggen in momentumaandelen brengt meer neerwaartse risico's met zich mee dan het kopen van aandelen die al zijn gedaald, dus u zult het risico zorgvuldig moeten beheren. U kunt uw risico beheersen door het volgende te doen:

• Koop alleen de allerbeste momentum- of groeiaandelen. Blijf bij bedrijven met een uniek concurrentievoordeel in een groeiende markt.
• Begin met een kleine positie. Als een belegging succesvol is, groeit deze vanzelf uit tot een betekenisvolle positie in uw portefeuille.
• Bepaal hoeveel u bereid bent te verliezen voordat u gaat beleggen. Zodra de positie winst oplevert, kunt u iets meer riskeren, maar sta uzelf niet toe meer te verliezen dan het aanvankelijke bedrag dat u bereid was te verliezen.

Hoe u aandelen kunt vinden om te kopen

Omdat er duizenden aandelen moeten worden doorzocht, helpt het om hulpmiddelen te gebruiken die het werk gemakkelijker maken. U kunt online veel aandelenscreeners vinden die u gratis kunt gebruiken. Een van de meest populaire is Fins, een aandelenscreener waarmee u meer dan 7,500 aandelen kunt filteren op basis van 70 verschillende criteria. Sommige makelaars hebben ook aandelenscreeners op hun websites.

Wanneer moet je verkopen?

In veel opzichten is het verkopen van een aandeel op het juiste moment belangrijker dan de initiële beslissing om het aandeel te kopen. Soms is het juist om de aandelen heel lang vast te houden en eventuele volatiliteit te vermijden. Voor andere aandelen kan het het beste zijn om te verkopen na een sterke run en wanneer het momentum vertraagt. En er zullen ook momenten zijn waarop u het beste met een klein verlies kunt verkopen voordat het een groot verlies wordt.

Uw criteria voor het verkopen van een aandeel moeten in de eerste plaats altijd verband houden met de reden waarom u het aandeel bezit. Als u in een bedrijf investeert omdat u denkt dat het bedrijf het potentieel heeft om nog lange tijd te blijven groeien, dan moet u de aandelen aanhouden totdat u denkt dat het bedrijf niet meer kan groeien. De prijs zal gaandeweg op en neer gaan, maar de prijsactie mag uw beslissing om te verkopen niet beïnvloeden.

Als u een aandeel koopt waarvan u weet dat het vrij duur is en waarin al veel toekomstige groei is ingeprijsd, moet u de prijsactie wellicht zorgvuldiger in de gaten houden. Momentumaandelen kunnen gemakkelijk met 50% of meer dalen. In dat geval moet de prijs 100% stijgen om weer break-even te worden. Het heeft geen zin om een ​​aandeel als dit vast te houden zodra de opwaartse trend doorbreekt. In dit geval moet u mogelijk een klein verlies nemen of een deel van uw winst opgeven, maar u kunt altijd opnieuw meedoen wanneer de prijs zich stabiliseert en weer begint te stijgen.

Beheer van uw portefeuille

De realiteit van beleggen is dat sommige beleggingen goed uitpakken, terwijl andere dat niet doen. Dit is slechts één van de redenen om uw beleggingen over een aandelenportefeuille te spreiden. Na verloop van tijd kun je bij de winnaars blijven en de verliezers en degenen van wie je denkt dat ze te ver zijn gegaan, loslaten. U kunt het risicoprofiel van uw portefeuille ook beheren door verschillende soorten aandelen te kopen.

Diversificatie en activaspreiding – de sleutel tot risicobeheer

Diversificatie is de beste manier om risico's in een portefeuille te beheren. Naarmate u meer aandelen toevoegt, verkleint u de impact die één slechte keuze op uw portefeuille kan hebben. Uit onderzoek blijkt echter dat de voordelen van diversificatie marginaal worden wanneer het aantal aandelen de twintig overschrijdt. Het bezit van meer aandelen kan geen kwaad, maar wat diversificatie betreft is het niet nodig. Er valt ook iets voor te zeggen om de zaken gefocust te houden met 20 tot 15 aandelen.

Het verminderen van de volatiliteit

Als uw gehele portefeuille uit volatiele aandelen bestaat, zult u de waarde ervan substantieel moeten zien stijgen en dalen. Dit kan ertoe leiden dat u impulsief handelt en aandelen precies op het verkeerde moment verkoopt. U kunt de volatiliteit van de portefeuille verminderen door de volgende typen aandelen op te nemen ETF's:

• Defensieve aandelen zijn de aandelen van bedrijven die niet erg gevoelig zijn voor economische cycli. Dit zijn bedrijven die relatief voorspelbare inkomstenstromen hebben en erin slagen hun goederen en diensten te verkopen, ongeacht de toestand van de economie. Voorbeelden zijn bedrijven die huishoudelijke producten verkopen (Procter and Gamble, Johnson en Johnson, enz.), farmaceutische bedrijven en nutsbedrijven (stroom, water, enz.).
• Obligaties hebben een lager gemiddeld rendement dan aandelen, maar zijn ook minder volatiel. Het toewijzen van 10 tot 20% van een portefeuille aan een obligatie-ETF kan een aanzienlijk effect hebben op de volatiliteit.
• Goud is een actief dat heel vaak stijgt als de aandelenkoersen dalen. Een kleine allocatie (2 tot 5%) aan een goud-ETF kan ook de volatiliteit verminderen.
• Contant geld is duidelijk het minst volatiele actief, hoewel de rendementen ook erg laag zijn. Niettemin is het aanhouden van wat contant geld een goede manier om de volatiliteit te verminderen.

Na verloop van tijd zullen uw rendementen waarschijnlijk afkomstig zijn van de andere aandelen in uw portefeuille – de blue chips, de groeiaandelen en de small caps, maar door een aantal defensieve aandelen en ETF’s aan te houden, kunt u eventuele volatiliteit het hoofd bieden zonder uw zenuwen te verliezen.

Kies een effectenmakelaar

De eerste stap op uw reis zou het kiezen van een effectenmakelaar moeten zijn.

Wij raden de beste effectenmakelaars aan in de volgende rechtsgebieden:

• Effectenmakelaars in Australië
• Canadese effectenmakelaars
• Nieuw-Zeelandse makelaars
• Effectenmakelaars uit Singapore
• Effectenmakelaars in Zuid-Afrika
• Britse effectenmakelaars
• Amerikaanse effectenmakelaars

Conclusie

Dit artikel gaat over beleggen in individuele aandelen. Zoals in eerdere artikelen vermeld, kun je ook in aandelen beleggen door ETF’s te kopen. U kunt ook beide doen, met een kern-ETF-positie en een handvol aandelen die u echt wilt bezitten. Als u nog maar net aan uw beleggingstraject begint, is het een verstandige aanpak om met ETF's te beginnen en geleidelijk individuele aandelen toe te voegen naarmate u meer over de markt leert.