Hoe u aan de slag kunt gaan met handelen in futures

Als u serieus wilt handelen, kunt u de termijnmarkt overwegen. Futures behoren tot de meest liquide en goedkoopste markten om te verhandelen. De meeste termijnmarkten zijn ook zeer actief, met aanzienlijke prijsbewegingen per dag. Ze kunnen op elk tijdsbestek worden verhandeld, variërend van minuten tot maanden. Dit bericht behandelt alles wat u moet weten om te beginnen met handelen in futures.

Wat zijn toekomsten?

Futures zijn een soort financieel derivaat dat op beurzen wordt verhandeld. Een futurescontract is eenvoudigweg een overeenkomst om een ​​onderliggende waarde tegen een specifieke prijs op een specifieke dag in de toekomst te kopen of verkopen. Ze zijn een soort financieel derivaat omdat hun prijs is afgeleid van de prijs van een ander actief.

Futures worden verhandeld met behulp van marge, zodat slechts een fractie van de waarde van een contract vooraf wordt betaald. Dit bedrag wordt geretourneerd wanneer de positie wordt gesloten.

Futurescontracten worden elke dag tegen marktwaarde gewaardeerd. Als de slotkoers hoger is dan de dag ervoor, worden rekeningen met longposities gecrediteerd voor de waardestijging van de positie, terwijl rekeningen met shortposities worden gedebiteerd. Als de prijs lager is, gebeurt het tegenovergestelde.

Sommige futurescontracten worden fysiek afgewikkeld, terwijl andere contant worden afgewikkeld. Fysieke afwikkeling impliceert dat het onderliggende actief op de vervaldatum van eigenaar verandert, terwijl contante afwikkeling impliceert dat de waarde van het actief van eigenaar verandert.

Futures Markten

Futures zijn oorspronkelijk ontwikkeld om kopers en verkopers van landbouwgrondstoffen de mogelijkheid te bieden de prijzen vóór het einde van een seizoen vast te leggen. Dit maakte een betere planning mogelijk van de kant van de boeren en degenen die hun producten kochten. Sindsdien zijn om dezelfde redenen termijncontracten geïntroduceerd voor andere grondstoffen zoals metalen, olie en gas.

Grondstoffenfutures markten kunnen worden onderverdeeld in drie categorieën:

• Zachte grondstoffen omvatten landbouwproducten zoals maïs, koffie, cacao, varkensvlees, rundvlees, sinaasappelsap en hout. Veel van deze producten zijn seizoensgebonden en vraag en aanbod zijn afhankelijk van de weersomstandigheden en consumptietrends.
• Harde goederen zijn edele metalen en onedele metalen en omvatten goud, zilver en koper. Deze industrieën kennen zeer lange cycli en de prijzen zijn nauw verbonden met de economische groei en de inflatie.
• Energiegoederen omvatten olie, gas en stookolie. Deze markten worden beïnvloed door economische groei, geopolitieke gebeurtenissen en complexe toeleveringsketens.

In de jaren zeventig gingen futurescontracten door aandelenindexen en obligaties waren geïntroduceerd. Ze stellen instellingen en fondsen in staat hun blootstelling af te dekken en stellen actieve handelaren in staat met hefboomwerking te speculeren op positieve en negatieve prijsbewegingen. De grootste termijnmarkten ter wereld zijn de markten voor S&P500- en Amerikaanse obligatiefutures.

Valutafutures worden gebruikt door importeurs, exporteurs en bedrijven om hun valutablootstelling af te dekken. Hoewel er actieve valutatermijnmarkten zijn, wordt de meeste hedging gedaan met behulp van valuta forwards Dit zijn op maat gemaakte overeenkomsten die worden verhandeld op de OTC (over-the-counter-markt) in plaats van op beurzen.

Terminologie en contractspecificaties

Een futurescontract is net als elk ander bindend contract en heeft gestandaardiseerde specificaties. Wanneer u in futures handelt, moet u de volgende termen begrijpen.

Verborgen waarde: Het actief waarop het contract is gebaseerd

Vervaldatum: De datum waarop het contract afloopt en wordt afgewikkeld.

Contract grootte: Gemeten in eenheden van de onderliggende waarde.

Tik waarde: De waarde van het minimumbedrag dat de prijs van het contract kan bewegen.

Marge per contract: De margevereiste voor elk contract.

Onderhoudsmarge per contract: Normaal gesproken moet u voor elk contract dat u aanhoudt een bepaald margesaldo op uw rekening aanhouden. Dit is bedoeld om eventuele mark-to-market-verliezen op te vangen, en u zult extra geld moeten storten als uw margesaldo onder de drempel daalt.

Naast deze termen is het nuttig om ook te begrijpen open interesse en reële waarde.

Open interesse: Futuresbeurzen publiceren het totale aantal open posities voor elk contract, ook wel de open rente genoemd. Als de open interest 1,000 is, zijn er 1,000 longposities en 1,000 shortposities. Hoe meer open belangstelling er is naarmate de vervaldatum nadert, hoe volatieler de markt waarschijnlijk zal zijn.

Eerlijke prijs: Bij expiratie zal de prijs van een futurescontract gelijk zijn aan de prijs van de onderliggende waarde. Vóór de vervaldatum worden futures echter dichtbij hun reële waarde verhandeld, die afwijkt van de spotprijs.

De reële waarde wordt berekend door de kosten voor het aanhouden van de onderliggende waarde op te tellen bij de spotprijs, en vervolgens eventuele kasstromen die de houder ontvangt ervan af te trekken. Kosten die aan de spotprijs worden toegevoegd, omvatten de kapitaalkosten en eventuele kosten die verband houden met de opslag, het transport of de verzekering van het actief. Kosten die worden afgetrokken omvatten dividenden en obligatiecouponbetalingen, indien van toepassing.

Berekening van de grootte van een futurespositie

Een veel voorkomende fout die bij nieuwe futurestransacties wordt gemaakt, is het verkeerd begrijpen van de omvang van hun posities. Het belangrijkste getal waar u rekening mee moet houden is de blootstellingswaarde (ook bekend als de notionele waarde) van de contracten die u koopt. Het kunnen berekenen van de notionele waarde van een positie is van cruciaal belang voor effectief risicobeheer.

Stel dat u twee contracten koopt met elk een blootstelling van €2 en dat het margebedrag dat u voor elk contract moet aanhouden €100,000 bedraagt. Hoewel u slechts €7,500 aan marge nodig heeft om de positie te openen, is uw blootstelling aan de onderliggende markt €15,000 waard.

Een verandering van 5 procent in de prijs van de onderliggende waarde zal resulteren in een verandering van $10,000 in de waarde van de positie. Als de prijswijziging in uw voordeel is, wordt uw account gecrediteerd met €10,000, terwijl een zet die niet in uw voordeel is, resulteert in een afschrijving van €10,000 van uw account.

De nominale waarde van een futurescontract is vaak niet direct beschikbaar, dus u zult deze moeten kunnen berekenen. Normaal gesproken wordt de notionele waarde voor verschillende markten op een iets andere manier berekend, en wel als volgt:

Indexfutures

Elk indexfuturescontract heeft een vermenigvuldiger die wordt vermenigvuldigd met het indexniveau om de dollarwaarde van een contract te bepalen.

 S&P500 e-mini-contracten een vermenigvuldiger van $ 50 hebben. Dus als de futures tegen 3,450 worden verhandeld, geeft één contract u een marktblootstelling van $ 172,500 (3,450×50).

Eén tick is 0.25 punten, dus als de contractprijs één tick beweegt, verandert de positiewaarde met €12.50 ($50 x 0.25).

Commodity Futures

Grondstoffenfutures hebben elk hun eigen meeteenheid, en één contract geldt voor een bepaald aantal eenheden.

Eén maïsfuturescontract is bijvoorbeeld voor 5,000 bushels maïs. Als de prijs per schepel $4.30 bedraagt, dan is één contract $21,500 ($4.32 x 5000) waard.

Voor oliefutures geldt één contract voor 1,000 vaten olie. Dus als olie voor $40 per vat wordt verhandeld, dan is één contract $40,000 ($40 x 1,000) waard.

Valutafutures

Valutafutures worden genoteerd in eenheden van de onderliggende valuta. Om de waarde van het contract in de basisvaluta te bepalen, vermenigvuldigt u de wisselkoers met het aantal basisvaluta-eenheden.

 Eén contract in Canadese dollar (CAD) is 100,000 CAD waard. Als de CAD/USD-koers 0.75 is, is een contract 75,000 USD waard.

In 5 stappen aan de slag

1. Bepaal op welke markt u wilt handelen

Uw eerste stap is het beslissen op welke markt u wilt handelen. Als u net begint, mag u alleen op termijnmarkten handelen die zeer liquide zijn en die u begrijpt.

Indexen, goud- en oliefutures zijn een goed beginpunt, omdat ze zeer liquide zijn en vrij gemakkelijk te volgen. Andere grondstoffen zoals granen en basismetalen vereisen meer domeinkennis. Als u van plan bent op deze markten te handelen, moet u wat onderzoek doen om de nuances van elke markt te leren kennen.

2. Bepaal een handelsstrategie

Verschillende factoren bepalen de strategie waarin u handelt. Deze omvatten de hoeveelheid kapitaal die u heeft, de tijd die u beschikbaar heeft om te handelen en de soorten strategieën die voor u zinvol zijn.

Voor daghandel is minder kapitaal nodig, omdat uw stopverliezen kleiner zijn. Bij daghandel moet u echter de hele dag naar de markt kijken. Aan de andere kant vereisen swingtrading, positiehandel en trendvolging minder tijd maar meer kapitaal.

Elke strategie die u gebruikt, moet ook voor u zinvol zijn. Als u de voorkeur geeft aan een meer systematische aanpak, is trendvolgen geschikter. Als u een fundamentele handelaar bent, is positiehandel meer van toepassing. Als u de voorkeur geeft aan een meer discretionaire aanpak op basis van technische analyse, dan is swingtrading of daghandel geschikter.

3. Kies een makelaar en platform

Het kiezen van een makelaar is een belangrijke beslissing en er zijn verschillende factoren waarmee u rekening moet houden. Uw makelaar moet de markten aanbieden die u hebt gekozen om te handelen en een uitstekende reputatie en klantenservice hebben. In sommige gevallen kunt u een makelaar kiezen op basis van de platforms die zij hun klanten aanbieden, maar u kunt ook eerst een platform kiezen en vervolgens een makelaar zoeken die compatibel is met het platform.

We zullen dit onderwerp gedetailleerder behandelen in een aankomend artikel over het kiezen van een futures-makelaar.

4. Open een demo-account

Futuresmarkten kunnen zeer snel bewegen, wat overweldigend kan zijn als u net begint. Het is een goed idee om een ​​demo-account te openen voordat u met echt kapitaal gaat handelen. Zo maak je kennis met het platform en de contracten. Het stelt u ook in staat een risicobeheerproces te ontwikkelen met behulp van echte handelsgegevens.

5. Leer terwijl u handelt in uw demo-account

Terwijl u op uw demo-account handelt, kunt u doorgaan met het leren kennen van de markten waarin u wilt handelen. Dit geeft u de kans om uw strategie te testen en te verfijnen en ervoor te zorgen dat u uw risico's kunt beheersen. Zodra u vertrouwd raakt met de markten waarin u handelt en enig vertrouwen heeft gekregen, bent u klaar om te beginnen met handelen met een live account.