Chinese bank geeft eerste door activa gedekt handelspapier uit met behulp van Blockchain

Als onderdeel van haar landelijke streven om blockchain-technologie te adopteren, heeft China Zheshang Bank (CZB) – een nationale commerciële bank gevestigd in de provincie Zhejiang – een asset-backed commercial paper (ABCP) op de markt gebracht dat is uitgegeven en gedistribueerd met behulp van blockchain-technologie.

Eerste asset-backed commercial paper met behulp van Blockchain

Deze inspanning maakt deel uit van de financiële steun die de Chinese overheid biedt aan kleine en middelgrote ondernemingen na de economische krimp van de afgelopen zes maanden. Dit is de eerste fase van het "Lianxin Lianjie Asset-Backed Commercial Paper", uitgegeven door Zheshang Bank, en bedraagt ​​6 miljoen yuan (ca. $ 120 miljoen).

Het project is een van de eerste vijf proefprojecten van de China Interbank Market Dealers Association om asset-backed commercial paper (ABCP)-producten te lanceren. Het totale bedrag van deze eerste financieringsronde zal naar verwachting 3.324 miljard yuan ($470 miljoen) bedragen en heeft nog vier andere pijlers in het programma. Terwijl de uitgifte van de Zheshang Bank gericht is op de financiering van het MKB, omvatten de andere ABCP-pilots grote instellingen en staatsbanken. CITIC Construction Investment Securities en China CITIC Bank onderschrijven bijvoorbeeld een steenkooltoeleveringsketen en Anji Leasing (autoleasing) geeft een ABCP uit onderschreven door staatsbanken Agricultural Bank en Bank of China.

Niet alle projecten maken gebruik van blockchain-technologie om hun financieringsuitgifte te voltooien, maar volgens rapporten is bij de uitgifte door Zhenshang Bank met succes gebruik gemaakt van blockchain-technologie.

Onlangs heeft de Association of Dealers, onder leiding van de Chinese Centrale Bank, de ontwikkeling van activa-securitisatieproducten gepromoot en het door activa ondersteunde financieringsproduct voor directe innovatie – ABCP – gelanceerd, een kortlopende, voortschrijdende uitgifteversie van traditionele activa-innovatieproducten. backed notes (ABN), die ondernemingen een instrument biedt dat liquiditeits- en activa-passivabeheer combineert.

De Lianxin Lianjie ABCP werd uitgegeven met een looptijd van zes maanden, met de mogelijkheid tot rollover-uitgifte. Het geldmarktproduct wordt ondersteund door activa van negen ondernemingen in sectoren als industriële chemicaliën en slimme stadstechnologie.

ABCP's en hun gebruiksscenario begrijpen

Over het algemeen zijn door activa gedekte handelspapieren kortlopende securitisatieproducten uitgegeven door één of meerdere bedrijven, ondersteund door de activa van een bedrijf – dit kunnen debiteuren en wissels zijn, die een oplossing bieden voor financiële liquiditeit voor de activiteiten van een bedrijf.

De vervaldatum van een ABCP wordt doorgaans vastgesteld op maximaal 270 dagen en wordt uitgegeven op rentedragende basis of op discontobasis.

De zekerheid wordt gedekt door het onderpand van het bedrijf, waaronder mogelijk toekomstige betalingen op creditcards, autoleningen, studieleningen en collateralized schuldverplichtingen (CDO's). De opbrengsten van een ABCP-uitgifte worden voornamelijk gebruikt om belangen in verschillende soorten activa te verwerven, hetzij door middel van de aankoop van activa, hetzij door gedekte leningtransacties.

Volgens China Zheshang Bank maakt de lancering van het Lianxin ABCP het voor kleine en middelgrote ondernemingen gemakkelijker om rechtstreeks financiële steun te zoeken en te krijgen, waarbij blockchain-technologie een snellere afwikkeling, betere transparantie en eenvoudiger beheer mogelijk maakt.

Het product opent de deur naar een innovatief ontwerp van activa-securitisatie, waardoor een open marktfinancieringskanaal voor kleine en middelgrote ondernemingen wordt gecreëerd, wat de directe financiering van ondernemingen aanzienlijk verbetert.

De Chinese drang naar de digitale economie gaat door

China strijdt om meer grip op de blockchain-technologie bij het innoveren van betalingen en financiële stromen. In augustus 2019 had president Xi Jinping opgeroepen tot versnelling van de blockchain-ontwikkeling en adoptie van het land in geschikte gebruiksscenario's.

De president wees erop dat het noodzakelijk is om fundamenteel onderzoek naar blockchain-technologie te versterken en innovatie te bevorderen, waardoor China een leidende positie kan innemen op het gebied van blockchain.

Sindsdien hebben China en zijn instellingen zonder aarzeling vooruitgang geboekt bij het implementeren van programma's die gebruik maken van de nieuwe technologie en de productinnovatiemogelijkheden ervan.

Naast zijn inspanningen bij het opbouwen en implementeren van zijn Central Bank Digital Valuta (CBDC), heeft het land ook vooruitgang geboekt bij het promoten van blockchain-technologie met zijn Blockchain Service Network (BSN), dat in april werd onthuld en gelanceerd.

Het BSN-initiatief wordt geleid door het State Information Center, een overheidsinstantie onder de National Development and Reform Commission, en door staatstelecommunicatiegiganten, waaronder China Telecom, China Unicom en betalingsbedrijf China Union Pay.

Als het werkt zoals gepland, kunnen bedrijven en softwareontwikkelaars zich aansluiten op het BSN en op blockchain gebaseerde applicaties bouwen. Het doel is om hun operationele kosten te verlagen, de flexibiliteit te verbeteren en te zorgen voor beter regelgevend toezicht.