ETF에 투자하기 (최선의 ETF를 선택하는 방법)

수천 개의 ETF가 투자자에게 उपलब하기 때문에 올바른 펀드를 선택하는 것은 어려운 작업일 수 있습니다. 그러나 그렇게 할 필요는 없습니다. 단계별로 진행하면 쉽게 목록을 좁혀 나갈 수 있습니다.

첫 번째 단계는 정확히 무엇인지, 그 목표와 다양한 유형의 펀드가 있는지 알아야 합니다. 우리는 이러한 주제를 여기에서 자세히 다루었습니다.

적합한 ETF를 검색할 때 ETFdb, ETF.com 또는 Yahoo의 스크리닝 도구와 같은 펀드 스크리너를 사용할 수 있습니다. 이러한 도구를 사용하여 아래에 나열된 펀드 특성에 따라 목록을 필터링할 수 있습니다.

지수 펀드 ETF

수동으로 관리되는 ETF – 대부분이 그렇습니다 – 지수를 추적합니다. 따라서 ETF에 투자할 때 실제로 하는 것은 지수를 추적하는 것입니다. 따라서 올바른 지수를 선택하는 것이 가장 중요한 단계입니다.

ETF에 대한 첫 번째 투자를 하게 된다면, 즉시 목표는 주식에 대한 다각화된 노출입니다. 주식 시장은 장기적으로 모든 자산 클래스를 능가했으며, 몇 안 되는 투자자만이 주요 주식 시장 지수의 수익을 능가했습니다. 이러한 이유로 출발점은 가장 큰 회사 500개를 포함하는 헤드라인 지수를 추적하는 ETF여야 합니다.

대부분의 투자자에게는 S&P500 지수가 좋은 출발점입니다. 북미에서 가장 큰 및 가장 성공적인 회사 500개를 포함하기 때문입니다. 그러나 글로벌 지수인 MSCI 세계 지수도 고려할 수 있습니다. 미국 지수, 유럽 지수 및 글로벌 지수로 투자를 분산할 수도 있습니다.

일부 글로벌 지수는 미국 주식을 제외하고, 다른 일부는 포함하지 않습니다. 미국 주식에만 투자하려면 미국 노출이 있는 글로벌 펀드를 포함해야 합니다. 미국 펀드와 글로벌 펀드에 투자하려면 글로벌 제외 미국 펀드가 더 적절합니다.

일부 ETF는 펀드 전용으로 구성된 지수를 추적합니다. 그것은 괜찮습니다. 그러나 지수가 시가 총액으로 가중되고 특정 시장의 모든 상장 주식의 가치 중 최소 75%를 포함하는지 확인해야 합니다.

전문 ETF

명백히, 광범위한 시장 지수를 추적하지 않는 많은 다른 ETF가 있습니다. 일부 펀드는 특정 자산 클래스, 섹터, 지역 또는 국가를 추적하며, 다른 펀드는 다른 기준으로 보안을 필터링합니다. 이러한 펀드는 모두 핵심 주식 ETF 포트폴리오에 추가하여 성과를 개선하거나 위험을 줄이기 위해 사용할 수 있습니다.

이것은您的 지식과 경험에 달려 있습니다. 투자에 대해 더 많이 배우실수록 포트폴리오에 더 정교한 제품을 추가할 수 있습니다. 처음에는 채권 ETF를 추가하고 1~2개의 섹터에 대한 노출을 증가시키고 싶을 수 있지만, 그렇게 하는 데 서두르지 않아야 합니다.

성과 및 추적 오차

대부분의 투자 제품에는 “과거 성과는 미래 성과를 예측하지 않을 수 있습니다”라는 경고 메시지가 있습니다. 이것은 ETF에도 마찬가지입니다. 실제로 ETF의 최근 성과는 전혀 문제가 되지 않습니다.

수동 투자의 목표는 주식 시장의 성과를 수동으로 추적하는 것입니다. 최근에 잘 수행된 펀드를 추적하는 것이 아닙니다.

ETF의 경우 추적 오차가 중요합니다. 이것은 펀드의 성과와 추적하는 지수의 성과 사이의 차이를 측정합니다. 추적 오차는 특정 거래 비용 및 기초 시장의 유동성 문제로 인해 발생합니다. 지수가 유동성이 낮은 보안을 포함하면 추적 오차가 더 높을 가능성이 있습니다.

소규모 추적 오차는 예상되며 일반적으로 장기적으로 성과에 큰 차이를 만들지 않습니다. 그러나 추적 오차가 1% 이상인 경우 더 주의해서 살펴봐야 합니다.

추적 오차는 펀드의 목표와 지수 성과와 함께 고려해야 합니다. 지수가 50%의 수익을 올리고 추적 오차가 2%인 경우 큰 문제가 아닙니다. 그러나 지수가 5%의 수익을 올리고 추적 오차가 2%인 경우 기대 수익의 40%를 잃을 수 있습니다.

지출 비율이 중요한 이유

ETF의 가장 큰 판매 포인트 중 하나는 낮은 수수료입니다. 과거에는 상호 펀드가 매년 1% 이상의 관리 비용을 부과하는 것이 일반적이었지만, 현재 ETF 투자자는 0.1%라는 낮은 수수료를 부과받을 수 있습니다. 실제로 일부 펀드는 관리 비용을 전혀 부과하지 않습니다.

현실은 0.15% 미만의 지출 비율이 저렴하다고 간주될 수 있다는 것입니다. 지출 비율이 그 수준 아래인 경우 더 저렴한 것이 항상 더 좋지는 않습니다. 두 개의 펀드를 비교하고 하나는 0.07%, 다른 하나는 0.12%의 비용을 부과하는 경우 다른 요인이 더 중요할 수 있습니다.

상황은 더 전문적인 펀드를 고려하기 시작할 때 달라집니다. 섹터에 중점을 둔 펀드는 0.15%에서 0.3%의 비용을 부과하며, 산업에 중점을 둔 펀드는 0.3%에서 0.6%의 비용을 부과합니다. 스마트 베타, 레버리지 및 역방향 펀드와 같은 더 정교한 펀드는 최대 1.5%의 비용을 부과하며, 능동적으로 관리되는 펀드는 최대 5%의 비용을 부과할 수 있습니다.

0.2% 이상의 지출 비율을 가진 ETF의 경우 펀드의 이점과 비용을 비교해야 합니다. 더 높은 비용은 정당화될 수 있지만, 펀드가 의도한 대로 작동할 것이라는 것을 확신해야 합니다. 이것은 과거 성과가 가치 있는 곳입니다. 반드시 수익이 아닌, 변동성, 배당 수익 및 기타 지표를 의미합니다.

예상 보유 기간도 수수료를 고려할 때 관련이 있습니다. 보유 기간이 짧으면 연간 관리 비용의 아주 작은 부분만 지불할 것입니다. 그러나 더 자주 수수료를 지불할 것입니다.

추가 비용 계산

이론적으로 ETF의 지출 비율에는 모든 관리 비용 및 펀드 운영 비용이 포함됩니다. 그러나 지출 비율에 포함되지 않는 비용이 있습니다. 그 중 가장 큰 것은 펀드가 보안을 매수 및 매도할 때 발생하는 거래 비용입니다. 여기에는 수수료, 매도-매수 스프레드 및 파생 상품에 내장된 비용이 포함됩니다.

이러한 비용은 추적 오차에 반영될 것입니다. 그러나 일반적으로 더 정교한 펀드일수록 이러한 비용이 더 높을 것입니다.

ETF의 유동성 및 자산

ETF의 유동성 및 보유한 보안의 유동성은 ETF 투자자의 진입 및 출구 가격에 영향을 미칩니다. 매도 및 매수 가격이 펀드의 순자산 가치에 가깝다면 ETF의 주식을 매수 또는 매도할 때 추가 비용을 거의 부담하지 않을 것입니다. 따라서 스프레드가 좁은 펀드는 소유 비용이 훨씬 저렴합니다.

ETF의 매도-매수 스프레드는 수요를 충족하기 위해 단위를 생성 및 상환하는 시장 생성자에 의해 유지됩니다. 두 가지 요인이 그들의 능력을影响합니다. 첫째, 더 큰 펀드는 다른 투자자로부터 지속적인 공급 및 수요가 더 많기 때문에 좁은 스프레드를 유지하기가 더 쉽습니다. 일반적으로 펀드는 최소 100만 달러 이상의 자산을 가지고 있어야 하며, 반드시 10만 달러 미만이 아니어야 합니다.

두 번째 요인은 펀드의 보안 유동성입니다. 시장 생성자는 또한 유동한 시장을 유지하기 위해 단위를 생성 및 상환할 수 있습니다. 그렇게 할 때 펀드의 보안을 매수 및 매도합니다. 그 보안의 매도-매수 스프레드가 매우 넓으면 비용이 ETF 자체의 더 넓은 스프레드로 전환됩니다.

발행자 및 펀드 구조

ETF는 발행자와 별도의實體로 존재하며, 투자자는 규정에 따라 보호됩니다. 그러나 발행자는 여전히 펀드를 비효율적으로 관리할 수 있으며, 이는 더 높은 거래 비용으로 이어집니다. 이러한 이유로 발행자의 기록을 고려해야 합니다.

전 세계적인 ETF 거인들은 iShares/Blackrock, Vanguard, State Street/SPDR 및 Invesco입니다. 다른著名한 발행자는 XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree 및 ProShares입니다. 또한 대형 글로벌 은행인 JP Morgan 및 UBS도 ETF를 발행합니다. 이러한 회사 모두 良好的 기록을 가지고 있지만, 다른 발행자의 펀드를 고려한다면 회사와 그 평판에 대해 연구할 수 있습니다.

고려하는 펀드가 ETN(거래所 거래 노트)이면 발행자의 신용도 및 재무 건강도 조사할 가치가 있습니다.

결론

항상 ETF를 선택할 때 목표를 기억해야 합니다. 레버리지 및 역방향 ETF는 대부분 트레이딩 도구입니다. 시장에 능동적으로 트레이딩하려는 경우 이러한 도구가 적절할 수 있습니다. 그러나 장기적인 투자 포트폴리오를 구축하는 것이 목표라면, 우선순위는 장기적으로 복利가 되는 지수를 추적하는 비용 효율적인 ETF여야 합니다. 투자자가 종종 빠지는 함정은 ‘뜨거운’ 섹터 및 산업을 추적하거나 역사적으로 강한 성과를 보인 펀드에 투자하는 것입니다. 장기 투자자에게는 많은 섹터와 수익성 있는 기업 및 검증된 비즈니스 모델에 대한 노출을 제공하는 지수가 폭풍을 겪을 때 더 잘 버틸 수 있습니다.