破産時における顧客保護のためのカストディ構造に関するガイダンス（NYDFS発表）

デジタル資産セクターは、過去12か月間に増加する破産案件のリストにより影響を受けています。これに応じて、ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）などの規制当局は、消費者保護を促進することを目的としたガイダンス通知を発行しており、安全なカストディ構造がどのようなものかを詳述しています。

破産時において…

NYDFSによるこの最近のコミュニケーションの目的は、’仮想通貨事業体（VCE）’に対し、破産時における実務や基準がどのようなものかを詳細に示すことです。
ガイダンスの中で、NYDFSは監督下にあるVCEが直面する課題への推奨アプローチを4つの主要カテゴリに分けて説明しています。以下は各ポイントが対象とする核心をハイライトした簡潔な抜粋です。

1. 顧客仮想通貨の分離および別個の会計処理

顧客の仮想通貨を適切に保管し、適切な帳簿と記録を維持するため、VCEカストディアンは、オンチェーンおよびVCEカストディアンの内部台帳上で、顧客の仮想通貨をVCEカストディアンおよびその関連会社の企業資産から別個に会計処理し、分離することが求められます。

2. VCEカストディアンの顧客仮想通貨に対する限定的な利害関係と使用

顧客が資産の保管目的でVCEカストディアンに所有権を移転する際、当局はVCEカストディアンがカストディおよび保管サービスという限定的な目的のためにのみ所有権を取得し、顧客との間に債権者・債務者関係を構築しないことを期待しています。

3. サブカストディ契約

適切なデューデリジェンスを行った上で、VCEカストディアンは第三者とのサブカストディ契約を通じて顧客の仮想通貨を保管することを選択できるが、その契約は本ガイダンスに整合している必要があります。

4. 顧客への開示

VCEカストディアンは、(i) 製品、サービス、活動に関連する一般的な利用規約を各顧客に書面で明確に開示し、(ii) 顧客との最初の取引に入る前にその開示内容の受領確認を取得することが求められます。これらは本ガイダンスに沿ったものです。

要点

デジタル資産に関わる企業が業界の傷ついた評判を回復しようとするのであれば、最重要課題は消費者保護にさらに重点を置くことです。つまり、安全で透明性のある実務を明確に顧客に伝える必要があります。NYDFSが示したこれらのステップは、出発点として適切です。

注目すべき破産

ご存じない方のために、過去1年間に破産申請を行った企業のタイプには明確な傾向がありました――それは集中型貸付プラットフォームです。以下はこの分野で特に注目すべき数社で、NYDFSが提示した上記のポイントに従っていれば多くが救われた可能性があります。

• Genesis
• BlockFi
• Celsius
• Voyager
• Vauld

この期間中にPoWマイニングセクターが最も打撃を受けたと主張することもできるが、前述の貸付プラットフォームが投資家にとって最大の損失と影響をもたらしたことは事実です。

類似の取り組み

注目すべきは、前述のガイダンス通知が最近発表された中で初めてのものではないという点です。わずか1週間前に、私たちはタイ証券取引委員会（SEC of Thailand）が行った類似の取り組みを取り上げました。その中で、規制当局はデジタル資産およびウォレットキーの保管と管理に関する新たな要件を発表しました。日本語で。