10 מניות האנרגיה המתחדשת המובילות להשקעה (יולי 2025)

משריפת אנרגיה ועד רתימתה

אחד השינויים החשובים בהיסטוריה היה המעבר מאנרגיה של בני אדם, בעלי חיים ועץ לדלקים מאובנים. היא אפשרה תיעוש, פיצוץ באוכלוסיה ויכולות החברה כולה. זה גם גורם לזיהום בלתי בר קיימא בגלל האופי הבלתי מתחדש של דלקים מאובנים. והם הופכים יותר ויותר קשים להשגה, כאשר כעת יש להפיק דלקים מאובנים ממרבצי פצלים או בארות נפט וגז מתחת לים עמוקות במיוחד. זו הסיבה שמעבר חשוב לא פחות מתרחש לאנרגיות מתחדשות, במיוחד סולארית, רוח, גיאותרמית והידרו-כוח.

תחזיות הן שהאנרגיה המתחדשת תגדל במהירות עד 2050, ובעיקר תחליף את הפחם. אם יאמצו יעדים אגרסיביים יותר בנוגע לשינויי אקלים, יהיה צורך גם באימוץ מהיר עוד יותר של אנרגיה מתחדשת כדי להחליף גז ונפט.

מקור: EIA

מאחורי הצמיחה של אנרגיה מתחדשת עומדת עלות יורדת במהירות, מה שמביא אותם להיות תחרותיים עם דלקים מאובנים וגרעין. ירידת עלות זו השפיעה על רוב מקורות הכוח המתחדשים, אך אף אחד מהם לא השפיע בצורה חזקה כמו הפוטו-וולטאים.

מקור: שער מחקר

10 המובילים באנרגיה מתחדשת מניות

רשימה זו נוצרה כדי לשקף את המגוון של המגזר והיא מאורגנת לפי שווי שוק בזמן כתיבת מאמר זה.

1. China Yangtze Power

צ'יינה יאנגצה פאוור מחזיקה במלואה ב-110 נכסי ייצור אנרגיה הידרומית בסין, כולל סכר שלושת הנקיקים ו-5 מתוך 12 סכרי האנרגיה הגדולים בעולם.

מקור: China Yangtze Power

אנרגיית מים היא כיום, ללא ספק, המקור הגדול ביותר בעולם לאנרגיה ירוקה. China Yangtze Power היא חברת החשמל הגדולה ביותר בסין וחברת אנרגיה הידרומית הגדולה בעולם, עם קיבולת כוללת של 71.7 GW.

לחברה יש גם עסקי חשמל בברזיל, סודן, פקיסטן ומלזיה וייצור כוח רוח בגרמניה.

הודות להסתמכות על אנרגיה הידרומית, צ'יינה יאנגצה פאוור מסוגלת לייצר אנרגיה ירוקה עם רמה גבוהה של תגובתיות לרשת ולביקוש בשוק, כאשר רק תנודות עונתיות בכמות הגשמים מסוגלות להגביל את יכולתה לייצר חשמל לפי דרישה. זה הופך אותו ליצרן אמין ביותר ושלא סביר שיצטרך להשקיע השקעות מסיביות באחסון אנרגיה או בהולכה חשמלית כדי להתמודד עם ייצור לסירוגין כמו שמש ורוח.

לכן, משקיעים המחפשים את רמת הבטיחות הגבוהה ביותר וצמיחה מועטה עשויים להיות המעוניינים ביותר ב-Yangtze Power של סין. עם זאת, עליהם להיות מודעים לכך שדפוסי מזג האוויר יכולים להשפיע מאוד על רמות הייצור של החברה משנה לשנה.

איכות נכסי החברה מתמתן במקצת על ידי המתיחות הגיאופוליטית בין המערב לסין, שעלולה להשפיע על מחיר המניה מבלי לשנות את המקרה העסקי.

2. איברדרולה, ס.א

איברדרולה היא מהמובילות בעולם בייצור אנרגיה ירוקה, עם קיבולת מתחדשת של 40 GW (מתוך 60.7 GW מהקיבולת הכוללת) ושואפת ל-52GW של קיבולת מתחדשת עד 2025.

התוכנית האסטרטגית לשנת 2025 כוללת 17 מיליארד אירו בייצור חשמל מתחדש ו-27 מיליארד אירו ברשתות חשמל. איברדרולה גם מתכננת 3.4 מיליארד אירו בפרויקטים של אנרגיה ירוקה כמו ייצור מימן ומתנול ירוק, חום תעשייתי, מיקרו-הידרו-אלקטרי, תחנות טעינה לרכב חשמלי וכו'...

איברדרולה פועלת בעיקר בספרד, עם פעילות בשאר אירופה, צפון אמריקה וברזיל.

מקור: Iberdrola

מדיניות הדיבידנד של איברדרולה קובעת, "תגמול בעלי המניות יהיה בין 65% ל-75% מהרווח הנקי המיוחס לחברה".

בין הצמיחה המתוכננת שלה לבין דיבידנדים מעל 4% תשואה, איברדרולה היא מניית שירות טובה למשקיעים המחפשים חשיפה לאנרגיה ירוקה תוך שהם רוצים גם קצת יציבות ובטיחות מהקנה המידה.

3. Ørsted A/S

יצרנית האנרגיה הדנית עברה מהפך מסיבי, משנת 2006, אז ייצרה 83% מהכוח שלה מדלקים מאובנים, ועד 2022, כשנותרו רק 8%, ובדרך להגיע לייצור מתחדש של 99% עד 2025.

מקור: אורסטד

זו הייתה החברה הראשונה להקים חוות רוח ימית ב-1991 ומפעילה כיום את חוות הרוח הגדולה בעולם.

לאורסטד קיבולת מתחדשת מותקנת של 15.4 GW, עם עוד 4.9 GW בבנייה ובסך הכל 30.6 GW מותקן ובפרויקטים.

מחצית מייצור החשמל הזה הוא מחוות רוח ימיות, והשאר מחולקים בערך שווה בשווה בין חוות רוח סולאריות וחוות רוח יבשתיות. רוב הגידול המתוכנן הוא בייצור רוח ימית. לאורסטד יש חוות רוח בדנמרק, בריטניה, גרמניה, ארה"ב, טייוואן וויאטנם.

אורסטד היא חלוצה בייצור כוח רוח ועדיין מובילה את המשימה בגידול המגזר הזה. אז זה יכול להיות מניה מעניינת עבור משקיעים המחפשים שירותים הנהנים מירידה בעלויות כוח הרוח.

4. Vestas Wind Systems A / S

Vestas היא מעצבת, יצרנית ומתקין של טורבינות רוח. עם סך מצטבר של 166 GW מותקן, היא יצרה והתקינה יותר טורבינות רוח מכל חברה אחרת. כיום היא משרתת 146 GW של קיבולת ייצור רוח.

לחברה צינור פרויקט של 32 GW. היא שולטת ב-35% משוק ייצור הרוחות, למעט סין, לעומת 20% בלבד ב-2010.

יש לה גם יותר הכנסות ומרווחי הזמנות מכל מתחרותיה. הודות ליתרונות הגודל שלו, היא גם היחידה עם EBIT חיובי (חזק) (רווחים לפני ריבית ומיסים).

מקור: וסטאס

מנהיגות זו מתורגמת גם לחידושים ייחודיים. והכי חשוב, Vestas חשפה לאחרונה כימיה אפוקסי חדשה המאפשרת מיחזור מלא של להבי טורבינות רוח. זה אמור לאפשר לתעשיית הרוח להפוך לשרשרת ערך מעגלית מלאה.

בשל קנה המידה, היתרון הטכנולוגי והרווחים הגבוהים שלה, Vestas היא השקעה בטוחה יחסית בשרשרת אספקת כוח הרוח, כשהטורבינות שלה הן הטובות ביותר בתעשייה.

5. FirstSolar, Inc.

FirstSolar, Inc. (FSLR -0.71%)

First Solar היא יצרנית הפאנלים הסולאריים הגדולה ביותר בארה"ב ובכל חצי הכדור המערבי, עם אתרי ייצור בארה"ב, מלזיה וויאטנם.

החברה אינה משתמשת בטכנולוגיית הסיליקון הגבישי הקלאסית ובמקום זאת משתמשת הפוטו-וולטאים הקנייניים שלה. בהתבסס על קדמיום-טלוריד, הם יעילים יותר, מיוצרים בעלות נמוכה יותר וניתן לייצור המוני בקלות. פאנלים סולאריים בעלי סרט דק הם גם עמידים יותר, ושומרים על 89% מהביצועים המקוריים לאחר 30 שנה.

מקור: הראשון שמש

קדמיום וטלוריד הם תוצרי לוואי של כריית מתכות אחרות, מה שאומר שלמוצרי First Solar יש השפעה סביבתית מינימלית, תוך שימוש במשאבים שלא הועילו קודם לכן. לוחות סרט דק יכולים גם להיות בעלי שיעור מיחזור גבוה.

היתרון הטכנולוגי של פירסט סולאר, בשילוב עם מיקומה הגיאוגרפי, הופך אותה למרוויחה ככל הנראה מהדחיפה ההולכת וגוברת של מדינות מערביות למקור פאנלים שלהן מסין. החברה מגבירה את כושר הייצור שלה במהירות, במטרה להגיע להספק של 16 GW מ-8 GW הנוכחי.

זה הופך אותה למניה טובה עבור משקיעים המהמרים על חדשנות מתמשכת במגזר הסולארי, עם סרט דק, הדור החדש הפוטנציאלי של פאנלים המחליף טכנולוגיה מבוססת סיליקון.

6. Brookfield Renewable Partners LP

Brookfield Renewable Partners LP (סיומת BEP -0.67%)

Brookfield Renewable Partners, או BEP, היא חלק מחברת ניהול הנכסים המאסיבית Brookfield, טיפול בנכסים של 625 מיליארד דולר, המחזיקה ב-48% מ-BEP.

החברה מנהלת 25 GW של ייצור חשמל ויש לה 110 GW מדהים בצנרת הבנייה שלה. רוב הצמיחה הזו תהיה בצפון אמריקה, כאשר מתוכננים 71.2GW, בעיקר בארה"ב.

הנכסים הנוכחיים הם שילוב של אנרגיה הידרומית, רוח ושמש, כאשר עיקר גידול הייצור העתידי מתוכנן להיות בשמש, ואחריו אגירת אנרגיה ורוח. במשך 5 השנים הבאות, BEP מתכננת לפרוס 6-7 מיליארד דולר בתשתיות אנרגיה חדשות.

מקור: סיומת BEP

התפתחות חשובה נוספת עבור BEP בשנת 2023 היא סגירת הרכישה של Westinghouse, בונה המפעל הגרעיני המוביל בצפון אמריקה. וסטינגהאוס היא יצרנית ציוד מקורי (Original Equipment Manufacturer) של מחצית מצי הכורים הגרעיניים בעולם והרוב העצום של תחנות הכוח הגרעיניות שאינן רוסיות/לא סיניות.

נעשה יחד עם כורה האורניום השני בגודלו בעולם, Cameco, רכישת 7.9B זו תגדיל את תפקיד הגרעין בזרם ההכנסות של BEP, גם אם יותר בצורה של חוזי בנייה מאשר תחנות כוח וחשמל שנמכרו.

בעוד שגרעין אינו מתחדש מבחינה טכנית, זה מראה את התפקיד ההולך וגובר של גרעין דל פחמן במעבר האנרגיה ומשקף באופן חיובי את יכולתה של הנהלת BEP לעקוב אחר מגמות עסקיות במקום הקפדה על דוגמות במדיניות האנרגיה.

BEP הגדילה את תפוצתה לבעלי המניות ב-6% בשנה מאז 1999. יחד עם מחיר המניה העולה, BEP הניבה תשואות שנתיות של 16% לבעלי המניות שלה מאז 1999.

עם השילוב המאוזן שלה של אנרגיה הידרומית, רוח, שמש, ועכשיו אפילו גרעיני, BEP הוא מניה מוצקה להמר על שחרור פחמן של רשת האנרגיה באמצעות שיטות שונות. יש לו גם רקורד מצוין והוא מחלק דיבידנד נדיב למדי.

7. אורמת טכנולוגיות בע"מ

אורמת טכנולוגיות בע"מ (ORA -0.79%)

הידרו הוא האנרגיה המתחדשת המורשת שבה השמש והרוח מדביקים את הקצב במהירות. אבל יש דרך רביעית לייצר חשמל ירוק, שהיא גיאותרמית. הוא מסתמך על ההפרש בין פני כדור הארץ לטמפרטורות פנימיות.

התקדמות בטכנולוגיית הקידוח, למרבה האירוניה קשורה חלקית לטכנולוגיית קידוחי הנפט והגז, הופכת כעת את הגיאותרמית למקור טוב יותר ויותר של אנרגיה משתלמת מבחינה כלכלית.

אורמת היא הבעלים והמפעילה הגיאותרמית השנייה בגודלה והנסחרת בבורסה הגדולה ביותר. לחברה נכסים בארה"ב, קניה, אינדונזיה ומרכז אמריקה+הקריביים, בהספק של 2 GW.

מקור: אורמת

אורמת נכנסת גם לשוק אגירת האנרגיה, עם 104 מגה וואט שיגיעו לרשת ב-2023 ועוד 204 מגוואט בבנייה. החברה שואפת להגיע להספק של 1.8 GW עד 2025 (כולל אחסון וסולארי).

ההכנסות צמחו ב-10.7% בשנת 2022, תוך שמירה על מסלול צמיחה חזק מאז 2017.

חוק הפחתת האינפלציה תומך ביעדי הצמיחה האגרסיביים של אורמת, שאמורים לספק הפחתה של עד 150 מיליון דולר לצורך ההון של החברה לפרויקטים הגיאותרמיים ואגירת האנרגיה שלה.

השמש והרוח עלולות, בשלב מסוים, להגיע לסף שבו חוסר ההפוגה שלהם מאלץ את המפעילים להוסיף אחסון, מה שעשוי לעצור את הפחתת העלויות של האנרגיות המתחדשות הללו. לשם השוואה, גיאותרמית יכולה לספק כוח עומס בסיס יציב ולהפיק תועלת משיפור מהיר של הטכנולוגיה, כשהיא רק בתחילת הפיתוח שלה בקנה מידה שירות.

זה הופך את אורמת לבחירה טובה עבור משקיעים המחפשים יצרני אנרגיה דלי פחמן, אך עשויים להיזהר מהסיכונים ארוכי הטווח של הפסקות רוח ושמש. עם איטיות של התפתחות גרעינית ודלק מאובנים מופסק בהדרגה, הייצור היציב והצפוי של מפעלים גיאותרמיים יקבל פרמיה בשווקי החשמל.

8. Shoals Technologies Group, Inc.

Shoals Technologies Group, Inc. (SHLS +% 2.09)

Shoals מתמחה ב EBOS (איזון חשמלי של מערכת) או כל המערכות המקיפות את הפאנל הסולארי עצמן, שנדרשות כדי לגרום לו לעבוד. זה לא כולל ממירים אלא כבלים, מתגים, נתיכים, קופסאות חשמל וכו'...

פלח זה נהנה מצמיחת התקנות סולאריות, אך אינו תחת אותו לחץ להפחתת עלויות כמו הפאנלים עצמם. הסיבה לכך היא שהם מייצגים פחות מ-6% מהעלות הכוללת של המערכת, ללא רכיב מעל 1% מהעלות הכוללת. הסקטור גם נהנה מחידוש מתקנים סולאריים ישנים וחיבור נוסף למערכות חדשות כמו סוללות ומטענים EV.

מקור: שאול

יחד עם זאת, ספקים לא מוכנים לקחת שום סיכוי עם ספקים פחות מכובדים, שכן אפילו רכיבים זולים מאוד עלולים לגרום לכשלים קטסטרופליים כמו שריפה, פציעה או מוות. אז זהו מגזר שבו לספקים מבוססים יש חפיר כלכלי מוצק בצורה של עלויות החלפה.

לבסוף, ההצעה הייחודית של Shaols היא מערכת "Plug'n'Play" המורכבת מראש, המאפשרת להרכיב מתקנים סולאריים ללא חשמלאים מורשים יקרים וקשים להעסקה. חדשנות זו מוגנת על ידי 66 פטנטים, "הגבלת יכולתם של מתחרים לפתח מוצרים שיכולים לשחזר את היתרונות שמספקת שואלs." אותו רעיון נפרס כעת עבור עמדות טעינה של EV.

בין 2020 ל-2022, Shaols הגדילה את הכנסותיה ב-36% CAGR ואת הרווח הגולמי שלה ב-40% CAGR.

מקור: שאול

על ידי התמקדות בשוק נישה עם פחות חדשנות ותחרות מאשר ממירים או פאנלים סולאריים, שאולס טבעה לעצמה קו עסקי רווחי שכיום מבוסס היטב.

זה עשוי להיות מוערך על ידי משקיעים המחפשים מניית "בחר ואת" בתעשייה הסולארית ולא מוכנים להמר על טכנולוגיה ספציפית בנוגע לשדה הקרב המתמודד יותר עבור חדשנות על פאנלים סולאריים, ממירים או סוללות.

9. חברת Daqo New Energy Corp.

חברת Daqo New Energy Corp. (DQ +% 0.2)

חברה סינית זו היא מהמובילות בעולם בייצור פוליסיליקון, המרכיב המרכזי לייצור פאנלים סולאריים. זה גם הופך את דאקו לאחד מעמודי התווך המייסדים של השליטה של ​​סין על ייצור פאנלים סולאריים.

היותה של Daqo במרכז שרשרת האספקה ​​של פאנלים סולאריים גרמה לה להפיק תועלת רבה מהצמיחה במגזר, עם הכנסות שצמחו מ-0.68 מיליארד דולר ב-2020 ל-4.6 מיליארד דולר ב-2022. לאחר עלייה ב-2022, מחירי הפוליסיליקון התקררו כעת.

התקשורת והאתר של החברה מעט חסרי אופי עבור חברת B2B תעשייתית, ממוקדת יותר בתדמית שלה בתוך התעשייה מאשר עם הציבור הגדול יותר או משקיעים זרים.

בשנת 2023, המניה נסחרת בזול מאוד בהשוואה ל-P/E או לתזרים מזומנים. זה נובע חלקית ממחלוקות, כאשר החברה קשורה לשימוש ב עבודת כפייה בשינג'יאנג ושיחות בוושינגטון על סנקציות נוספות נגד חברות הפועלות באזור.

המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שמניית Daqo נושאת סיכון גיאופוליטי ממשי ואפסייד גדול עקב מכפילי שווי נמוכים.

10. JinkoSolar Holding Co. בע"מ

JinkoSolar Holding Co. בע"מ (JKS +% 0.25)

Jinko היא אחת מיצרניות הפאנלים הסולאריים הגדולות בעולם, שבסיסה בעיקר בסין. החברה מגוונת את בסיס הייצור שלה, עם ייצור פרוסות סיליקון בווייטנאם וייצור תאים סולאריים במלזיה ובארה"ב.

Jinko סיפקה בתולדות החברה 130 GW של תאים סולאריים ומטרתה לא פחות מ-60-70 GW אספקה ​​ב-2023 בלבד. משלוחי המודולים לסין הוכפלו משנה לשנה וגדלו ב-50% עבור אירופה.

התא הסולארי המתקדם ביותר של ג'ינקו, מסוג N, משיג יעילות אנרגטית גבוהה להפליא של 25.8%. בשנת 2023, ה-N-type צפוי להשתלט על רוב המכירות של Jinko, המייצגות 60% מהכלל.

החברה ראתה ירידה בסך המשלוחים ברבעון הראשון של 1, אך עם הרבעון השני של 2023, המשלוחים צפויים לטפס בחזרה לשיא כל הזמנים של הרבעון הרביעי של 2. שולי הרווח הגולמי נשארו יציבים סביב 2023%-4%.

מקור: ג'ינקו

אז זהו מלאי בעיקר עבור משקיעים המעוניינים לנצל את הביקוש הגובר לסולארי, שסין תישאר במרכז שרשרת האספקה ​​של התעשייה הזו, ולוחות פוליסיליקון יישארו הטכנולוגיה העיקרית.