ניירות ערך דיגיטליים
ניירות ערך מתכוונים להנפיק את וול סטריט בעסקה של 1.25 מיליארד דולר
Securities.io מקפיד על סטנדרטים מחמירים של עריכה ועשוי לקבל פיצוי מקישורים שנבדקו. איננו יועצי השקעות רשומים וזה אינו ייעוץ השקעות. אנא עיינו באתר שלנו גילוי נאות.
עתיד הפיננסים שם את ההימור הגדול ביותר שלו עד כה על השווקים הציבוריים. Securitize, החלוצה המוכרת זה מכבר בתחום טוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי (RWAs), הודיע היום, 28 באוקטובר 2025, שהיא תהפוך לחברה ציבורית באמצעות שילוב עסקי סופי עם Cantor Equity Partners II (CEPT ).
העסקה מייצגת שווי הון עצמי אדיר של 1.25 מיליארד דולר לפני הכסף, נתון שאינו מייצג רק ניצחון עבור החברה, אלא גם אישור ציון דרך לכלל המערכת האקולוגית של מימון ברשת. העסקה צפויה לצייד את Securitize בתמורה ברוטו של עד 469 מיליון דולר, כולל מימון PIPE מוגדל של 225 מיליון דולר מרשימה של משקיעים מובילים.
זה לא עוד מיזוג של SPAC. זהו רגע מכונן שבו העולם המסתורי של תשתית הבלוקצ'יין מתנגש עם מעוזי הפיננסים המסורתיים. בצעד של שכנוע, Securitize מתכננת למסד את המניות שלה, ולהדגים לכל וול סטריט כיצד מסחר בחברות ציבוריות יכול - ולדעתה, יעבור - ברשת.
הישות החדשה, שתשנה את שמה ל-Securitize Corp., צפויה להיסחר בנאסד"ק תחת הסימול "SECZ". עבור מייסד שותף ומנכ"ל Securitize, קרלוס דומינגו, זהו שיאה של משימה רב שנתית. בהודעה שפרסמה החברה, הוא הצהיר, "ייסדנו את החברה הזו במטרה לדמוקרטיזציה של שוקי ההון על ידי הפיכתם לנגישים, שקופים ויעילים יותר באמצעות טוקניזציה... זהו הפרק הבא בהפיכת שווקים פיננסיים לפעול במהירות האינטרנט."
פרס 19 טריליון דולר: מדוע וול סטריט תומכת בניירות ערך
כדי להבין את המשמעות של שווי זה של 1.25 מיליארד דולר, יש להבין תחילה את השוק ש-Securitize בנויה לתפוס. החברה ותומכיה מכוונים לשוק כולל שניתן לפנות אליו (TAM) עבור טוקניזציה של נכסים המוערך בסכום מדהים של 19 טריליון דולר.
אסימון נכסים הוא תהליך של יצירת אסימון דיגיטלי על גבי בלוקצ'יין המייצג בעלות על נכס אמיתי. זה יכול להיות כל דבר: מניה של קרן הון פרטית, אחזקה בקרן נדל"ן, יצירת אמנות או מכשיר אשראי.
במשך עשרות שנים, ההשקעות הפרטיות הרווחיות ביותר נחסמו, ונגישות רק למוסדות הגדולים ביותר ולבעלי הון עוצמתי. תהליך הקנייה או המכירה של נכסים אלה ידוע לשמצה באיטיות, אטומה ועתירת נייר, ולעתים קרובות לוקח שבועות או חודשים להסדרה.
הפלטפורמה של Securitize נועדה לנפץ את המודל הארכאי הזה. באמצעות טוקניזציה של נכס, ניתן:
- נגישמחולק ומוצע למאגר רחב הרבה יותר של משקיעים מוסמכים.
- נסחר ביעילותנקנה ונמכר בשוק משני מוסדר עם סליקה כמעט מיידית.
- מנוהל באופן שקוףכל רישומי הבעלות והעסקאות נרשמים בבלוקצ'יין בלתי משתנה, ותהליכים מורכבים כמו בדיקות תאימות וחלוקת דיבידנדים ניתנים לאוטומציה באמצעות חוזים חכמים.
זהו העתיד שענקיות הפיננסים רוכשות. רשימת בעלי המניות הקיימים של Securitize שמשקיעים 100% מהחזקותיהם בחברה הציבורית החדשה נראית כמו "מי ומי" של הפיננסים המודרניים: ARK Invest, BlackRock, Morgan Stanley Investment Management, Blockchain Capital, Hamilton Lane, Jump Crypto ו-Tradeweb Markets.
ברנדון לוטניק, יו"ר ומנכ"ל קנטור פיצג'רלד ויו"ר קנטור אקוויטי פרטנרס II, תיאר את השותפות במונחים קשים: "אנו מאמינים שלטכנולוגיית הבלוקצ'יין יש פוטנציאל עצום לחולל שינוי בתחום הפיננסים, והשיתוף פעולה עם Securitize מדגיש את ביטחוננו באסימוניזציה ככוח יסוד בעידן הבא של שוקי ההון."
חלוץ "Full-Stack" ברמה מוסדית
המסע של Securitize מסטארט-אפ של 2017 לחברה ציבורית בהמתנה של 1.25 מיליארד דולר לא נבנה על הייפ, אלא על חתירה בלתי פוסקת אחר תאימות רגולטורית. זה מה שמבדיל אותה מקהל צפוף של מועמדים.
זוהי הפלטפורמה הראשונה בתעשייה שמפעילה "ערימה" מקצה לקצה, מוסדרת לחלוטין. חברות הבת שלה רשומות ב-SEC כסוכנות העברה, ברוקר-דילר, מערכת מסחר אלטרנטיבית (ATS), יועצת משקיעים ומנהלת קרנות.
"חפיר" רגולטורי מקיף זה פירושו ש-Securitize יכולה לטפל בכל מחזור החיים של נכס מוסמך - החל מהנפקה ראשונית וקליטת משקיעים ועד לשירות מחזור החיים (כמו הפצות) ובעיקר, מסחר בשוק המשני ב-ATS שלה.
תאימות מלאה זו היא בדיוק הסיבה שמנהלי הנכסים הגדולים בעולם בחרו ב-Securitize כשער שלהם לעולם הרשתות. השותפויות הן עדות לאמון מוסדי ולאימוץ, המשתרעות על פני חברות גדולות כמו BlackRock, KKR, Apollo, Hamilton Lane ו-VanEck - המייצגות יחד יותר מ-4 מיליארד דולר בנכסים שעברו גישה אסימונית עד כה.
הטבלה שלהלן מדגישה את השותפויות המוסדיות המרכזיות של Securitize ואת הנכסים הממוחשבים שהגדירו את עלייתה.
החלק כדי לגלול →
| פרטנר | סוג של שיתוף פעולה | נכס טוקניזד בולט | שנתי |
|---|---|---|---|
| בלקרוק | טוקניזציה של קרנות | קרן BUIDL – ה-RWA הגדולה ביותר בעולם שאושרה | 2024 |
| KKR | קרן פרייבט אקוויטי | קרן צמיחה אסטרטגית לבריאות ב' | 2022 |
| המילטון ליין | השקעות אלטרנטיביות | קרנות שוק פרטי | 2023-25 |
| ואנק | שילוב קרנות דיגיטליות | מוצרי תשואה אסימונית | 2025 |
מעבר לקרנות, Securitize גם הייתה חלוצה בתחום הטוקניזציה של הון עצמי של חברות, תחילה עם Exodus ולאחרונה עם FG Nexus, מסגרת חדשה לטוקניזציה של מניות של חברות שכבר נסחרות בבורסה. תוכניתה היא לבצע טוקניזציה של מניות "SECZ" משלה. (SECZ ) היא ההוכחה הסופית והחזקה ביותר לרעיון.
מה הלאה? גישור בין בינה מלאכותית למימון בשרשרת
Securitize, שמעולם לא הסתפקה בנוח על זרי הדפנה, כבר בונה את השכבה הבאה של התשתית הפיננסית. רק בשבוע שעבר, בחברה נפרדת. הודעה מפרסום המיזוג, חשפה החברה את שרת ה-MCP שלה (שרת גישה והרשאות נתונים מרובי-שרשראות).
טכנולוגיה חדשה זו פועלת כאורקל נתונים מאובטח, שנועדה לפתור בעיה קריטית: כיצד להזין מודלים של בינה מלאכותית נתונים מהימנים, מאומתים ובזמן אמת מהבלוקצ'יין. בקיצור, שרת ה-MCP מאפשר לבינה מלאכותית ולמודלים של שפות גדולות (LLMs) לבצע שאילתות מאובטחות על נתונים בשרשרת אודות נכסים שעברו טוקניזציה.
ההשלכות עמוקות. דמיינו יועץ פיננסי מבוסס בינה מלאכותית שיכול לגשת ולנתח באופן מיידי את הביצועים, ההרכב ומצב התאימות המאומתים בזמן אמת של קרן הון פרטית מבוססת טוקניזציה, ישירות מהבלוקצ'יין. זה מגשר על הפער בין כוח החיזוי של בינה מלאכותית לבין האמת הניתנת לאימות של נכסים בשרשרת, וסולל את הדרך לדור חדש של מוצרים וניתוחים פיננסיים המונעים על ידי בינה מלאכותית.
החל מחלוצות בדרכים רגולטוריות והבטחת שותפויות עם ענקיות כמו BlackRock ועד לבניית גשרים לבינה מלאכותית, Securitize הניחה בשיטתיות את היסודות למערכת פיננסית חדשה. ההכרזה של היום על הנפקה לציבור אינה יציאה; זוהי הצתה. עם קופת קרב של הון ואישור ציבורי מוול סטריט, Securitize כבר אינה רק פלטפורמה. היא עומדת להפוך לחברת שירות מרכזית הנסחרת בבורסה עבור עולם אסימוני של 19 טריליון דולר שהיא עזרה לבנות.
